金市无视美元回软继续获利回吐
2006年7月21日 高赛尔金银研发中心 杨易君（易金）
周四公布的美国联邦公开市场委员会(FOMC)6月会议记录显示，联邦储备理事会(FED)官员在此次会议上对未来利率走向并不确定，而FED主席贝南克周四在为众议院金融委员会准备的证词与其上日在参议院所做的陈述类似，仍对通膨风险发出警告，但认为连续升息后可能放缓的经济成长有助于抑制通胀。8月8日是否会进行第十八次调升联邦基金利率，目前似无定论。但货币紧缩接近尾声则基本肯定。美元承压继续小幅回软，但国际金价并未获得关联提振。渐趋缺乏地缘政治因素支撑的金价在前期劲扬后持续呈现获利回吐走势。整个商品金属也对应大幅下跌，伦铜跌幅超过6％，回调势态明显。NYMEX近月国际原油期货价格在隔夜凌晨1点30分后强劲回升，主要为短期连续超跌反弹所致，金价并未受到关联影响。
7月20日上海黄金交易所AU99.95以161.50元/克开盘，最高价为165.30元/克，最低价为161.50元/克，报收164.50元/克，较上个交易日上涨3.35元/克，涨幅2.08％，成交1524公斤，成交量较前个交易日萎缩35.40％。AU99.99以161.50元/克开盘，最高价为165.99元/克，最低价为161.50元/克，报收164.60元/克，较上个交易日上涨3.1元/克，涨幅1.92％，成交620公斤，成交量较前个交易日放大57％。AUTD以161.95元/克开盘，最高价为167.98元/克，最低价为161.30元/克，报收164.50元/克，较上个交易日上涨3.5元/克，涨幅2.17％，成交4153公斤，成交量较前个交易日萎缩50.6％。
承接周三隔夜美联储主席贝南克讲话对美元的打压，周四美元开盘稍时回软后，弱势企稳小幅回升。国际金价在午前的亚洲盘面，延续隔夜反弹的强势，持稳于642美元附近横盘。午盘后，金价动态回软走低，于14点30分下试637美元后呈现弱势回稳，至国内金市收盘时分，金价位于639美元附近。
国内金市对于国际金价周三的短期超跌强劲反弹，似乎预计不足。上午金价小幅跳涨之后，基本保持与国际金价的横向同步盘整，午后随同国际金价的回软而走低，作为主要交投品种的AU99.95与AUTD周四盘面基本呈现缩量跟涨势态，而AU99.99成交略微放大，估计应为首饰商用金需求所致。总体仍似静待国际金价的进一步指引。
周四国际金价以643.25美元开盘，最高上试644.75美元，最低下探628.70美元，报收628.80美元，较上个交易日下跌12.9美元，跌幅2.01％，日K线呈现一根长阴再度回吐周三长阳涨幅。
周四国际银价以11.10美元开盘，最高上试11.30美元，最低下探10.89美元，报收10.89美元，较上个交易日下跌0.28美元，跌幅2.51％，日K线呈现一根冲高回落、回升乏力的小阴线。
周四美元以86.47点开盘，最高上试86.47点，最低下探86.12点，报收86.27点，较前个交易日下跌21点，跌幅0.24％，日K线呈现一根振荡回软的小阴线。
周四美元于86.50点附近平稳开盘之后，随后的整个亚欧美盘面基本呈现振荡缓跌走势，欧美盘面同样波澜不惊。分时动态显示美元周五动态支撑位于86点附近，而从美元运行的动态节拍来看，周五如果下穿86点后可能加速下行，或在该点获得支撑延续回升。笔者倾向美元可能会在图中回调趋势线L2获得支撑后开始回升。从技术意义上理解为美元突破下降趋势线L2线后的回抽确认。但上档反压依然体现为阻速2线的1/3线，近期反弹轨道线H2，美元至92.63点回落至83.59后反弹的38.2％黄金分割位的三点共振。总体倾向短期美元不能过度偏空。
国际白银市场，周四银价总体呈振荡趋软走势，日内的区间振荡与笔者此前预测完全吻合，即日内强反压在11.30美元，支撑则在10.90美元，刚好精准形成周四日内的高低点。在隔夜零点以前亚欧美盘面的国际银价皆相对动态趋强，11美元附近存在动态支撑，而11.30美元则绝对反压明显。隔夜零点之后，伴随国际金价及其它大宗商品金属价格的全面回软，银市多头独木难支，呈现关联回落走势，但相对于关联市场的指引，也体现出一定的抗跌性。但笔者认为主要为银价本身波段反弹幅度不足所致，并非代表银市有着较强的市场内蕴。笔者此前对银市不够乐观的担忧并非多余。周五银价有效下破10.80美元后，不排除有进一步加速下行寻找支撑的过程，上档11.50美元左右依然存在极强的波段反压。
国际黄金市场。周四金价整体呈现横盘后再度回落的走势，与笔者当心其短期回光返照完全吻合。在午盘以前的亚洲交易时段，金价基本持稳于隔夜收盘的643美元附近强势横盘，午盘后的2小时快速回软至636美元附近，随后振荡回稳进入欧美盘面。在23点30分以前的欧美盘面，金价虽曾再度回升至642美元附近，维持着所谓的强势横盘。但过长时间的横向盘整使得短期多头能量渐渐消耗殆尽，隔夜零点时分金价开始加速回软，以15分钟下跌超过6美元宣告日内多头防线绝堤。随后至隔夜收盘，金价延续振荡回软，多头已无力回天。从如图所示的60分钟K线形态观察，笔者近两日一直强调金价反弹的第一反压在642美元附近，而更为强劲的反压在650～653美元区间，其实就是对18日区间振荡P的回试过程，目前非常符合技术规范。笔者周四早间向资讯会员建议，日内第一原则就是以640美元进行多头止盈，如果时间进入22点30分后的美国盘面，金价再度下破640美元，不仅要果断多头出局，并可反手适量作空。短短两天时间，笔者对金价运行脉搏的精确把握，已为激进型投资者带来了近40美元获利。同时也让波段多头及现货商抓住兑现获利的可能最后较好时机。
从如图所示的日K线形态观察，金价从534.30美元上涨到730美元，历时45个交易日时间周期；金价从730美元下跌至543美元历时23个交易日时间周期，基本为前上涨波段时间周期的一半；随后金价再从543反弹至576美元，同样也是历时23个交易日时间周期，这从某种程度上体现金市近阶段的波段脉搏。图中我们可以看出，金价目前形成双阴夹阳的“空方炮”组合形态，并在周五早间顺势击穿了阻速线3的1/3线支撑，技术理论认为，如果1/3线告破，金价可能会向下去寻找2/3线支撑。而金价垂直向下的阻速线3的2/3位置处，我们还可以看到阻速线2的2/3线刚好与之较差共振，金价从543反弹至676美元后波段回调的61.8％黄金分割位也在此形成三线共振。另外，我们还注意到本轮金价的反弹，刚好以触及阻速线1的2/3线而宣告终结，同样符合技术规范。还有，我们还可以看到金价从534.30美元上涨至730美元后回调的61.8％黄金分割位，与金价从543美元上涨至576美元后回调的50％黄金分割位精确共振于609美元附近，而半年线的支撑也在略下方，这都是投资者应该留意的。欲知更详细和更具操作性指导建议，请申请成为高赛尔金银公司资讯会员，登陆高赛尔会员专栏。
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