原油破历史高位拉升金价，期铜基金展期引发白银跳水

周三黄金在原油窜升至72美元记录高位后，再次疯狂飚升刷新25年历史高位，盘中最高上摸642美元/盎司，最低下探620.80美元/盎司，报收640美元/盎司，较前个交易日大幅飚升19美元，日飚升幅度3.05％，全天振幅高达21.20美元，日K线呈一根继续强劲的长阳线。今晨亚洲盘在白银的大幅跳水拖累下开始有所回落。周三白银表现更为疯狂，最高上摸14.72美元/盎司，最低下探13.85美元/盎司，报收14.70美元/盎司，比前个交易日大幅飚升65美分，日飚升幅度4.62%，全天振幅高达87美分，日K线再次呈一根强劲的长阳线形态。今晨亚洲盘在期铜因基金展期交易而下滑的影响下，基金大幅回吐，白银疯狂跳水。周三美元指数继续呈现下滑状态，但跌势放缓，最高上模88.42,最低下探87.73,报收于87.78,比前一交易日小幅下跌42点，日跌幅0.47%,日K线呈现一根顺势下滑的长上引小阴线形态。周三原油最高上模72.40美元/桶，最低下探70.70美元/桶,报收于72.17美元/桶,比前一交易日大幅上涨82美分，日涨幅1.14%，日K线呈现一根持续上扬的中阳线形态。周三综合铜盘最高上摸6540美元记录新高,报收6445美元，伦敦铜最高上摸6488美元记录新高,报收6450美元。

     美国金融界普遍都预料，联邦储备局5月的政策会议上将再加息一次，幅度为0.25%，并不确定5月后是否须要再加息，金融市场近日於是纷纷纷揣测，美国息口加快见顶。这波由04年6月开始以来的紧缩周期已有接近尾声之意。华尔街乐於见到息口见顶的情绪，已令美元汇价走势偏淡。周三美国劳工部公布美国3月消费者物价指数(CPI) 月率较上月增长0.4%,预期中值0.4%，2月为上升0.1% ；美国3月消费者物价指数年率升3.4%，预期中值3.5%；美国3月核心消费者物价指数月率0.3% 前值0.1% 预估值0.2%；美国3月核心消费者物价指数年率升2.1%预期2.0%；美国3月能源CPI月率上升1.3%，汽油CPI上升3.6%；美国3月实质所得较上月下降0.3%,2月为增长0.4%(初值为持平)；,美国3月核心CPI高于预期削弱了市场对美国将很快结束升息周期的预期，美元微升。

周三美国能源资料协会(EIA)公布：美国4月14日当周原油库存减少80万桶至3.452亿桶；美国当周汽油库存减少540万桶至2.025亿桶；美国当周馏分油库存下降279万桶。周三美国石油协会(API)公布：美国4月14日当周原油库存减少400万桶,汽油和馏分油库存分别减少330万桶和280万桶。美国汽油库存连续第七周减少，且降幅超过预期, 伊朗核问题本来已令市场紧张不安,美国上周汽油库存再度大幅下降,更加重了市场的忧虑。下个月美国进入驾车高峰期，市场对夏季汽油供应的担忧情绪加重，石油价格周三升至每桶升至72.4美元的历史高点。伦敦国际石油交易所(IPE)布兰特原油期货周三首度触及每桶74美元。19日的原油价格轻松突破去年创下的高位，当时美国海湾石油基础设施遭遇飓风丽塔和飓风卡特丽娜侵袭，迫使IEA协调释放其成员国的石油储备。

前一周的原油库存数据曾触及近八年高位,EIA指出,美国原油库存仍远高于历史同期平均区间的上限。未来几周油品库存可能上升,因七个月前因飓风停产的炼厂陆续复产。美湾沿岸三座停产炼厂已有两座恢复运转,分别是每日46万桶的BP得克萨斯市炼厂,和每日24.7万桶的Conoco路易斯安那州炼厂。另一座是每日12万桶的Murphy路易斯安那州炼厂,目前仍然关闭。国际能源署(IEA)负责人芒迪(Claude Mandil)在接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)采访时表示，不会因石油价格高企而释放石油储备。他坚持认为，石油供应并未出现要求释放战略石油储备的严峻形势。IEA是由26个成员国组成的经济合作与发展组织(OECD)设立石油安全监控机构。IEA表示，其成员国共计持有41亿桶的公共和行业库存，其中约14亿桶由政府直接控制，以应对紧急情况。

原油价格连涨四年后仍无见顶迹象。伊朗和西方之间在伊朗核问题上言辞日益尖锐,增加了伊朗石油出口可能因争端减少的忧虑。目前石油输出国组织(OPEC)成员国尼日利亚(奈及利亚)和伊拉克已存在产量损失。拥有全球第三大探明石油储量的伊拉克正在努力增加产量和出口,而叛军攻击导致的尼日利亚供应减少已持续近三个月。OPEC成员国的原油产量占全球的三分之一强,但该组织称已没有更多办法平抑油价。多数成员国在满负荷开采原油,仅仅沙特(沙乌地)阿拉伯有较多的未动用产能,来应对供应中断问题。据国际能源署(IEA),沙特备用日产能为130万桶,低于382万桶的伊朗3月日产量。

英国外交大臣斯特劳(Jack Straw）于周三表示，迫于国际社会对伊朗核危机所施加的压力，伊朗方面正准备对此作出回应。但对于伊朗方面能否对联合国安理会设定的放弃核计划的最终期限作出回应，他还深表怀疑。他在接受驻沙特的英国广播公司(British Broadcasting Corp)的采访时表示，“伊朗方面所作出的回应已超出人们的预想”。

受汇市因素以及对美国通膨的担忧令投资者加大买进贵金属的力度。油价处于纪录高位,且美国核心消费者物价指数(CPI)以一年来最快速度上升,激励投资者转向金市,市场认为金属价格的上升动能看来强劲。黄金在非美元区亦录得增长，黄金之欧元价格突破500欧元之历史高位，而其英镑价格亦突破350英镑之20年最高水平。中期而言，鉴于大市之普遍看好情绪、市场资金于低位积极吸纳以及我们对美元疲软之预期，黄金价格料将有进一步上升空间。然而，现货需求数据表现温和，国际黄金价格连续数日来的强劲上涨终于开始影响印度市场上的黄金需求开始大量萎缩。反映近期金价表现强劲之主要原因为伊朗核问题促使投机性买盘涌现及资金流入具有资金避难所性质的资产，显示金价于再次上升前或会有所调整。金价仍有可能出现大幅修正,因价格涨得太高太快。

白银方面受期铜因基金展期交易而下滑的影响，基金移仓影响铜价只是短期的，后期基金依然要重新建立多头仓位。另外墨西哥集团旗下La Caridad铜矿工人持续了28天仍在罢工,秘鲁Collahuasi矿的生产问题,以及印度尼西亚Grasberg矿的情势,令人担忧供应情况。这都将支撑铜价中期将走强。白银也将受此影响中线得到支撑，短线将面临期铜展期和金价调整的影响下有所调整。

不仅仅是黄金和白银价格将可能遭到惨烈修正，基本金属价格可能都会大幅回调。价格修正的出现是毫无疑问的，问题仅在于何时会发生，以及修正程度会达到多少。毕竟目前基金对市场的影响很大,这方面的资金流可能保持在很高的水平。密切关注国际基金的资金流向动态。

在本周五(4月21日)召开的G7峰会上，全球高涨的油价和趋升的利率将是会议的主要议题。随着美国、欧洲和日本逐步开始紧缩货币政策，全球的低利率和高流动性环境正在发生改变；因此，G7会议将会讨论由此带来的影响。

今日（0420）操盘指导：

黄金于630－648.8之间偏弱发展，白银于13.90-14.88之间偏弱发展。

目前市场呈现多派基金多空博奕的迹象，金价银价将会波幅扩大，速度加快，请投资者需严守止损点。欲知更及时更详细和更具操作性的指导建议，请和资深投资顾问联系 http://huangjintouzi.blog.163.com/  MSN:[email protected]  刘  021-28102616