美国咨询机构麦肯锡公司(McKinsey & Co.)发表的一份报告称，中国的信用卡业势必将呈爆炸性增长，但外国投资者除非能找到合适的中方合作伙伴，否则他们涉足中国这一行业的努力就有可能受挫。
花旗集团(Citigroup Inc.)、美国银行(Bank of America Corp.)和汇丰控股(HSBC Holdings PLC)等国际金融巨头已经向中国的银行业投入了数十亿美元，希冀从中国信用卡业的发展中获得一杯羹正是它们向中国投入巨资的原因之一。
麦肯锡公司进行的一项行业调查支持了人们对中国信用卡业所抱的乐观看法，这一市场虽然只是初具规模，但却正以几何级数增长。这份尚未送交给客户的调查报告估计，中国发行的信用卡已经超过了1,200万张，而2003年中期时中国的信用卡发行量只有300万张左右。(中国还发行有数亿张不具备透支功能的借记卡。)
该报告称，未来10年中消费者信贷将成为银行业增长最快的一项业务，而信用卡将成为这一领域中重要性仅次于按揭贷款的一项金融产品。报告称，到2013年，信用卡业务的利润将占银行业总体利润的3%，从目前的几乎可以忽略不计增长到16亿美元左右。
外资银行目前被禁止在中国大陆发行自己的信用卡，因为在中国银行业2006年年底向外资全面开放前，外资银行尚不得向中国的个人提供贷款。
而在肯锡公司看来，即使中国银行业向外资全面开放以后，外资银行单独在华开展信用卡业务也不是一项可行的选择，因为中国高达50%的持卡人是在自己的工作单位被发展为信用卡用户的，而那些发卡银行正是借助自己广泛的客户网络才敲开了这些企事业单位的大门。
此外，多数持卡人都希望能从发卡银行广泛的分支网络中享受便利，因为他们每月都是到银行柜台用现金偿还信用卡负债的。而外资银行的营业网点却只能局限在为数不多的几个大城市，即使在中国银行市场全面对外开放以后，外资银行的业务扩张仍将受到限制。
除此之外，照麦肯锡公司驻上海合伙人冯大卫(David Von Emloh)的话说，就信用卡而言，外国品牌在中国人眼里不值一钱。
外资银行更有可能获得成功的途径是向中国各银行的客户出售信用卡。但这就意味著需要找到一家拥有高支出客户的构成恰到好处的中方合作伙伴。虽然中国的城市商业银行是外资很感兴趣的投资对象，但它们拥有高质量储户的情况却是良莠不齐，而且这些银行的地理覆盖范围也不广。
汇丰银行(HSBC)目前已经与总部位于上海的交通银行(Bank of Communications Co.)合作设立了一个信用卡中心，交通银行拥有一个全国性的业务网络。花旗集团旗下的花旗银行(Citibank)则与浦东发展银行(Pudong Development Bank Co.)合资成立了信用卡业务，后者在上海地区有强大的分支网络，而上海又是中国最具吸引力的信用卡市场。不过浦发银行的全国性网络则比交通银行还要薄弱。苏格兰皇家银行(Royal Bank of Scotland Group PLC)投资的是中国四大国有商业银行之一中国银行(Bank of China)，而美国银行的投资对象是中国另一家大型国有银行中国建设银行(China Construction Bank)。
麦肯锡公司称，中国的信用卡市场目前尚未盈利。各家银行为了吸引客户而大派利市，但由于它们缺乏锁定最有前途客户的技巧，这方面的投资大多被浪费了。
由于中国大陆的信用卡持卡人往往每个月都会及时还清当月的借款，因此多数信用卡都无法为银行创造利息收入。发卡机构通常还会免收持卡人的年费。而商家则不断向发卡机构施加压力，要其下调从每笔交易中的收费。
冯大卫预计，目前市场上有半数的信用卡是永远不可能为其发行人带来利润的。他说，中国的银行只能依靠其有经验的海外合作伙伴来创建和经营信用卡业务才有可能使这块业务盈利。 |
