作者文章归档：桂泽发
家族财富管理要兼顾到三代、三环、三元、三的、三期、三型、三法、三焦、三维、三层等内在逻辑关系。
《中国私人银行报告2019》（中国建设银行与波斯顿咨询公司联合发布）指出：截至2018年底，中国个人可投资金融资产总额147万亿人民币，其中600万元人民币以上的167万人，而民营企业家仍是我国高净值客户群体的绝对中坚力量。这些海量规模的富有人群正以家族（家庭）为中轴，进行涵盖跨业务、跨市场、跨周期、跨地域、跨代际、跨风险的多重资产配置和业务组合安排，其复杂性、专业性、风险性今非昔比，远非其个人经验、智慧、精力所及。这给包括私人银行在内的专业机构提供了前所未有的机遇。家族财富管理是一...
从交银中国财富景气指数看，当前投资基本面整体比较稳定，但背后的结构性分化趋势日益明显。一方面是国际上主要经济体政策变化带来的冲击和压力，另一方面是国内监管政策也出现了重大调整，从过去较为宽松的监管到现在的严监管、强监管。在这样的内外部环境下面，大家看到了最近资本市场、楼市、汇市、债市等都呈现出较大的波动性，市场不确定性持续增强。高净值客户在市场分化面前的投资选择也呈现出加速分化趋势：一是向内和向外的分化，一些客户把眼光投向国际市场，分享国际市场机会；也有一些客户选择向内走，向三四线城市乃至农村发展。二是向虚和向实的分化，有一部分人过去做实体，这些年从实体中退出，进行财富管理；也有一些...
近年来，习近平同志在多个场合谈到了关于统筹的战略思想。他指出，在中国当领导人，必须在把情况搞清楚的基础上，统筹兼顾、综合平衡，突出重点、带动全局，有的时候要抓大放小、以大兼小，有的时候又要以小带大、小中见大，形象地说，就是要十个指头弹钢琴……
我们每一个金融投资人和财富管理者，一定要善于运用统筹思想，科学规划、系统绘制财富管理路线图，着重把握好以下10个问题：
其一，要坚持以“科学财富观”为财富管理的一个根本点。要努力培养“人财合一、以人为本”、“德财兼备、以德为先”为核心...
有人重视财富创造和积累，有人重视财富传承；有人看重结果，有人重视过程；有人信赖专业机构，有人更看重自己的判断和规划；有人看重眼前，有人看重长远……关于财富管理，有这样几个层次的概念要进行区分和说明，在此基础上，我们就能更好地理解银行财富管理。
一、财富管理主体：银行与非银行的对立统一
按照服务的客户以及所提供的产品和服务的类型，财富管理机构有很大的不同，主要包括银行类、投行类、保险类财富管理业务机构以及纯粹的财富管理机构。
一是银行类财富管理业务机构。包括瑞银、瑞信、汇丰以及美国银行等在内的银行机构，具有不同的发展及成长背景，有的是传统的...
近来，银监会下发了《银行业金融机构“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作要点》（46号文），除了对同业、表外理财加强监管外，信贷资金和票据资金的流向是另一个治理重点。其中，监管层将信贷违规操作手法一一罗列，细化至40余项。
银行信贷投放需遵从政策大方向，避免产能过剩和房地产行业。然而，实际操作中仍会有机构通过其他渠道向地产等行业“输血”。这里不得不提及的就是企业集团化、多元化经营策略为银行信贷风险管理带动的困难（识别、鉴定和管理困难等）以及由此导致的风险隐患。
美国学者安索夫（H.I.Ansoff）于1957年在《哈佛...
中国银行业财富管理从自觉酝酿、积极准备，到稳步推进，再到今天的奋力提升，算起来，大约也就十五年的光景。我愿意从2002年初算起，也因为那是一个特殊的年份。中国经过13年的艰苦努力，最后于2001年的12月3日成功加入世贸组织。从那一天起，中国银行业进入五年“保护期”的倒计时，紧张和兴奋就一直刺激着中国金融人的神经。
过去这十五年是中国银行业以“入世”为契机，自我加压，自我调整，重组、引资、上市，体制改革、机制再造，一天都没有停歇，即便是2008年的金融危机，也没有阻止中国银行业的改革再造步伐。体现在银行业务模式上，就是&ldquo...
（Ⅰ）
防范金融风险日益成为当前经济工作中的突出问题，被放到十分醒目的位置。最近一两周银监会、保监会等部委接连出台政策划定风险防控重点范围，防风险的重要性在宏观调控实践中得到彰显。
防风险将倒逼金融机构回归主业，推动资金脱虚向实。金融机构要注重防范资金运用风险、流动性风险、战略风险、新型业务风险，要求机构规范公司治理、加强信息披露、加强股权管理、规范关联交易等。防风险监管措施的目的之一就是提升金融机构服务实体经济的效能，推动资金更多地支持实体经济发展。而要做到这一点，还需要推进银行再造，从根本上打造银行强身健体、防控风险的内在工程。对于风险治理，这是治本之策。
（Ⅱ...
（Ⅰ）
2016年底的经济工作会议提出“要把防控金融风险放到更加重要的位置，下决心处置一批风险点，着力防控资产泡沫，提高和改进监管能力，确保不发生系统性金融风险”。
2017年3月5日，国务院总理李克强在十二届全国人大五次会议上作2017年政府工作报告，再次提及“金融风险”，并点名四个领域。报告称，当前系统性风险总体可控，但对不良资产、债券违约、影子银行、互联网金融等累积风险要高度警惕。
3月21日，国务院第五次廉政工作会议，李克强点名严惩金融腐败，并表示对金融风险要高度警惕，严密防范，坚决守住不发生系统性金融风险的底...
（Ⅰ）
2017年3月28日贝莱德集团（BlackRock Inc）宣布一项重组计划，约有40名主动型基金部门员工将被裁员，其中包括7名投资组合经理。BlackRock的创始人及首席执行官拉里·芬克（Larry Fink）在接受媒体采访时说：“信息的民主化使得主动型投资变得越来越难做。我们必须改变生态系统，更多地依赖大数据、人工智能、量化以及传统投资策略中的因素和模型”。
贝莱德集团是全球最大的资管公司，它的一举一动都牵动着业界的敏感神经。它的上述行动，不禁让人心头一紧：随着量化投资和智能投顾的深入推进、步步紧逼，传统基金...
近日，国家发改委、商务部对外公布《中西部地区外商投资优势产业目录（2017年修订）》，修订后总条目共639条，比原目录增加139条，修订版目录自2017年3月20日起施行。这次修订后的产业目录主要有以下几个方面变化，包括：推动传统产业转型升级；支持高新适用技术产业发展；鼓励加快发展服务业；促进劳动密集型产业发展；强化基础设施和产业配套等等。
其中，在具有劳动力优势的省份新增了外向型纺织、服装、家具等条目，推进形成新的外向型产业集群，积极承接东部地区和国际上劳动密集型外资产业转移，具有十分突出的时代意义。
产业转移是指产业的空间移动或迁移，包括资本、技术和劳动力等生产要素的...