金融改革的核心是让金融回归服务业的本质，以需求为导向，创造简约透明的金融产品和服务手段

　　近30年来，金融业高高在上，俯视其他行业和产业，似乎扮演了经济的核心角色。但这次世界经济危机由金融危机引发，令人不得不深思金融在经济中的定位。应该认识到，金融业的本质是服务业，应该始终秉承为实体经济服务的宗旨。金融改革的核心是让金融回归服务业的本质，以需求为导向，创造简约透明的金融产品和服务手段。

　　信用货币引发金融危机

　　2008年爆发的金融危机，是自1971年全球进入信用货币时代之后，所积累的各种经济矛盾的总爆发。

　　从1816年到“一战&rdqu...

Read more

　　我们应该怎么样来看待融资总规模，我们应该怎么样有区别地来调控社会融资规模？

　　首先是能够创造货币的那些个机构，它们的活动应该受到严格的调控。因为货币供应量，反映了社会的购买能力，银行能够创造信用货币，其实还有一种货币，就是商业票据也是信用货币。在货币银行学中，商家所提供的票据，在流通的时候，受到信誉范围的影响，不得不换用信誉更高的银行券，因此货币供应量，除了银行存款，其实也应该包括商业票据。

　　那么各类非银行的信用，虽然能够转化货币形态，很少能够创造信用货币的供给，但是它们创造的产品，也会产生对货币的需求。只要能够控制住货币的供给，应该让非银行的一些信用活动变得更活跃...

Read more

　　之前国际监管体系中，判断经济体内部和外部发展均衡与否的标准众多。制约内部失衡包括财政赤字和政府债务、私人储蓄和私人债务；制约外部失衡的则包括贸易账户、净投资收益和转移账户。但这些指标并未有效的起到约束作用。

　　全球需要建立一个新的“货币锚”，以制约各国的财政货币政策，而特别提款权（SDR）有望扮演此角色。

　　针对近期逐渐升温的人民币升值压力，单纯依靠人民币升值，无法从根本上解决美国贸易逆差问题。中国对美国贸易顺差的增加，其实也伴随着中国对欧盟国家贸易逆差的增加。

　　对贸易结构的考量，不应仅仅局限于中美双边贸易状况。美国逆差和中国顺差的压...

Read more

　　11月1日，“国际货币体系的未来及人民币的角色”研讨会在北京钓鱼台国宾馆举行，会议由中国发展研究基金会和美国对外关系委员会（CFR）共同发起。

　　在研讨会讨论环节说，人民币国际化具有诸多特点。首先，从中央的角度推动人民币作为跨境贸易结算货币，主要是遵从市场需求，给市场多一种选择。人民币贸易结算其实并非始自2009年，而是在上世纪90年代，中国与周边国家的“小贸”中就已经出现。

　　危机以来，由于美元波动频繁，马拉西亚、菲律宾等国希望将人民币作为储备货币。还有一些国家与中国央行签订了货币互换协议。

　　总之，市场需要什...

Read more

　　让有钱的人能投资，有地方投资，让想干实业的人、想要钱来发展的人有地方去筹资

　　中国不缺钱，缺的是把有钱人的钱、想投资的钱输送给需要筹资的人的渠道和工具。中国金融现在面临的问题不是信贷少，不是金融扩张不够，而是我们在金融工具的运用及金融机构的设置方面，卡压太多了，存在金融压抑。

　　发达国家搞量化宽松的货币政策，是因为金融机构没有放贷的能力和意愿，中央银行不得不走到前台直接面对社会进行融资。而中国的金融机构具有强烈的贷款冲动，如果我们不把信贷总量控制住，通货膨胀的货币条件是无法消除的。

　　中国的信贷2009年是9.6万亿元，2010年7.9万亿元，今年中央一直在控...

Read more

　　让金融回归服务业本质

　　“过去三十年一直说金融是 核心，但是这次世界的经济危机是由金融危机所引起的。思考这次金融危机的原因和后果，我们应该认识到金融只是一个服务业，它应该始终秉承为实体经济服务的宗旨。”吴晓灵在论坛中表示，当前金融改革的核心是让金融回归服务业的本质。

　　2008年爆发的金融危机是自1971年全球进入信用货币时代后，矛盾积累的总爆发。首先是信用货币使得国际贸易平衡失去制约。从国际贸易格局来看，1949年、1959年和1969年国际贸易的顺差和逆差差别并不是太大的，但是从1969年之后，国际贸易的不平衡就越来越加剧，而引起这一质变的...

Read more

　　小贷公司资产证券化步伐不宜太大。吴晓灵认为，小贷公司可以把贷款打包卖给银行，转做贷后服务，赚取贷款的管理费用。

　　针对近期爆发的温州民间借贷问题， 全国人大财经委副主任委员、央行原副行长吴晓灵表示，“中国不缺钱，缺少的是一种机制即将钱引导到有需求地方的渠道。”吴晓灵举例称，2009年与2010年，中国新增信贷量分别为9.6万亿和7.9万亿，而今年新增信贷的目标将控制在7.5万亿。即使如此，中国金融机构仍有很强的贷款冲动，巨量的民间资金也在外游荡，一旦“开闸放水”，中国经济将面临更高风险。

　　“与货币政策松绑...

Read more

　　2011年10月18日第三季度GDP数字一出来，很多记者问我，货币政策是不是要松一松，变一变？我的感觉是，中国不缺钱，缺的是怎么把有钱人的钱、想投资的钱，输送到需要筹资的人的渠道和工具。

　　中国金融面临的问题，不是金融扩张不够，而是在金融工具的运用和金融机构的设置方面压抑太多。西方国家搞量化宽松货币政策，是因为它的金融机构没有放贷的能力和意愿，中央银行不得不走到前沿来直接面对社会进行融资。而中国的金融机构还具有强烈的贷款冲动和意愿。如果我们不把社会的信贷存量控制住的话，通货膨胀的货币条件是无法消除的。

　　我们这几年的信贷量是：2009年9.6万亿元，2010年7.9万亿，20...

Read more

　　吴晓灵：非常高兴，也非常自愿来参加今天下午的会。因为我觉得国内外形势都存在非常复杂的情况。小额信贷现在虽然做出了巨大贡献，但小额信贷事业特别是到现在为止还没有获得正当身份的各类小额信贷组织和中国小额信贷联盟，都到了一个发展的非常关键的时刻，所以我愿意借这样的机会谈一点个人的看法。

　　我想讲三个问题。第一，经济增长放缓是我们当前面对的形势。无论从国际的形势和国内的形势来看，中国经济要想保持两位数的高速增长(10%)，我觉得不太可能，中国经济增速放缓已经是大概率事件。今天上午统计局已经公布了GDP的增速。前三个季度平均下来是9.4，一季度是9.7，二季度是9.5，三季度是9.1，...

Read more

　　温州现象充分折射出中国的金融压抑，金融改革不到位，目前金融机构的设置方面卡口太多。中国不缺钱，有那么多钱放高利贷说明钱很多，但是有那么多企业得不到钱，说明钱没有真正进入到实体企业中去。

　　在昨天的论坛间隙，全国人大财经委副主任委员、央行原副行长吴晓灵接受了包括本报记者在内的部分媒体采访。对于当下的温州企业债务危机，吴晓灵表示，温州现象充分折射出中国的金融压抑，金融改革不到位，目前金融机构的设置方面卡口太多。

　　温州现象折射出金融压抑

　　记者：对于近期的温州企业债务危机你怎么看？

　　吴晓灵：温州现象充分折射出中国的金融压抑，金融改革不到位，目前金融机构的...

Read more