止损的必要性波动性和不可预测性是市场最根本的特征，这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了。

　　止损是人类在交易过程中自然产生的，并非刻意制作，是出借者保护自己的一种本能反应，市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的出借者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障彵们获取成功的共同特征。世界出借大师索罗斯说过，出借本身没有风险，失控的出借才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。

　　初始止损

　　在进行交易前，你首先应该确定你愿意投入多少资金进行交易冒险。风险形式可以是占资金的百分比，或者直接用金额（美元）数字。你也可以确定你愿意冒险投入的与你买入或卖出的货币对有关的具体金额数字。

　　你的止损位可帮助你确定你在某个交易上愿意投入冒险的资金是多少。一旦你确定了你计划交易的货币对，接下来就可以回来设置你的止损。止损可以纯粹用名义货币量来表示，因此，你可告诉自己你愿意投入 200 美元冒险。然后，你拿出这笔钱，回头来确定设置这个止损的货币对价格。

　　例如，我们假设，你有一个经纪帐户，你希望建立美元兑加元（USD/CAD）的多头头寸，因为你相信美元会走强。你的经经商告诉你，你可使用 50-1 的杠杆。你决定自己愿意建立多头头寸，但不希望损失超过 200 美元。记住，你不仅需要确定自己的止损，还需要确定你可建立的仓位大小。如果你以 1.2660 的汇率买入美元兑加元（USD/CAD），并且你希望平仓，你可用多种工具决定何时进行你的美元兑加元（USD/CAD）多头头寸的平仓。

　　交易员可用的一种技术是找到一条简单的低于买入价的移动平均线，它具有支撑作用，如果跌破这个价位，就应该止损退出。另外，如果你建立多头头寸，上行趋势线也有帮助。在上图上，10 日移动平均线用红色箭头表示，上行趋势线用黑色箭头表示。上图中，10日移动平均线位置为 1.2554，因此，比较好的止损价为 1.2550。

　　举例

　　如果你在 1.2660 汇率建立 USD/CAD 多头仓位，且你考虑在 1.2550 平仓止损，那么你会有 0.0110 或0.8%的风险。如果你希望在交易中投入 200 美元冒险，那么交易规模应该约为 2.5万美元（（$200 = $25，000 * 0.008）。

　　程序化止损

　　国际上大的期货交易所通常都会提供止损指令。操盘可以预先设定一个价位，当市场价格达到这个价位时，止损指令立即自动生效。而国内期货交易所目前还没有止损指令，但可以借助先进的期货交易工具，这是目前帮助出借者严格执行止损的一种简单而有效的方法。

　　目前，国内有的交易系统可以提供市价止损和限价止损两种止损指令。市价止损是指市场价格一触及到预设的止损价位，立刻以市价发送止损委托；限价止损则是在市场价格一触及到预设的止损价位时以限价发送委托。市价止损指令能确保止损成功，而限价止损指令则可以避免在价格不连续时出现不必要的损失，两者各有利弊。通常，在成交活跃的品种上使用市价止损指令，而在成交不活跃的品种上使用限价止损指令。

　　这种交易系统有助于出借者养成良好的止损习惯，从而规避市场中的风险，使之最大限度地减少损失，使之化被动为主动，在期货市场中立于不败之地。