天行资本资讯近年来信托作为资产配置需求提供所需的解决方案，实现家族财富保值增值及资产传承实现财产隔离功能的财富管理手段，已被境内、外的高净值人群广泛使用。鉴于信托关系成立后，所交付的财产就成为信托财产，系一种独立于委托人、受托人以及受益人的财产，这使得信托财产具有了财产隔离的功能。这两年我国海外信托的投资需求逐渐显现，在经济下行、CRS、新个税调整都催化了海外信托的投资需求，去年年末两个月内地投资者就设立了300多只海外家族信托，知名的有小米的创始人雷军、美团的创始人王兴、达利园食品的创始人许世辉等。未来几年，海外信托需求将迅速增长：

乔布斯遗孀被收高额遗产税

　　苹果公司前董事长、联合创始人史蒂夫·乔布斯辞世后，名下至少三座房产置于信托机构名下，这一举动使得乔布斯的巨额财产数额和分配成为谜团，乔布斯拥有555万股苹果股票（市值大约20.5亿美元）及1.38亿股迪士尼股票（价值大约47.4亿美元）。虽然在乔布斯去世后，其遗产被交由一个信托基金管理，以避免遗嘱认证税，但其税率仍然高达15%。乔布斯的遗孀收到的资本收益税账单高达8.67亿美元，这是她出售乔布斯持有的迪士尼和苹果公司近70亿美元股票的税金。这些税金的缴纳日期截止到2013年，过期税率将从15%上调至20%。而且到期之后，还可能被额外增收3.8%的收益税。

李嘉诚的家族信托就巧妙利用了信托财产独立性将公司间风险隔离及家族财产分配

         李嘉诚把持有的22家公司的股票分别做成了一个个独立的信托计划，这样一来，22家公司中的任何一家公司发生经营风险，即便是公司的实际控制人是同一个人，其他公司也不用承担连带责任，经营不会受到影响。更妙的是，李嘉诚通过设立权益类和财产类两类信托，把公司的经营权和表决权装进权益类信托，而公司的所有资产则被装进了财产类信托，实现了公司的经营权和财产权分离。有管理能力的人成为权益类信托的受益人，进行公司决策不用受到其他继承人的干预。在李嘉诚下一代的受益人安排中，更有能力、踏实的李泽钜成为了权益类信托的受益人，而李泽楷作为财产类信托的受益人也能享受公司分红收益。

　　2012年5月，84岁的华人首富李嘉诚正式向媒体公布了自己的财产分配方案。按照李嘉诚的分配方案，李泽钜将得到超过40%的长江实业及和记黄埔的股权，以及加大最大的能源公司赫斯基35%股权，这三块业务约有2000亿港元。而对于小儿子，李嘉诚也丝毫没有吝啬，李泽楷得到的现金相当于现在资产的数倍。

         海外具有多元化的优势，例如家族传承、慈善、投资理财等；具体海外信托海外信托的保密性极强，信托财产和信托受益人都能得到更强的保密；更灵活的税务规划，海外信托设立地点选择更具灵活性，能够充分利用各个国家不同的税收制度，通过税务规划，实现信托财产及收益少交、免交税费或者税务递延，更彻底的资产隔离；信托的资产隔离功能是基于信托财产的独立性，但是只有全权信托的信托财产才是完全独立的。

         一是海外信托投资主力日益增加。一方面国内高净值人群增多。高净值人群一直是海外信托的投资主体，最早的海外信托投资主体就是受英联邦文化影响较深的香港富商，现在内地的高净值人群视野也逐渐国际化，设立海外信托的人也多了起来，比较有名的像龙湖地产的创始人吴亚军夫妇、蒙牛乳业的牛根生都设立了海外信托。另一方面海外投资需求向中产阶级转移。近几年海外投资已经不再是高净值人群的专利，中产阶级正在异军突起，离岸信托投资成为中产阶级对外投资的方式之一。而我国新中产阶级队伍日渐庞大，2017年我国中产阶级人数达到3.85亿人，位居全球第一。因而，在高净值人群增加和投资主体向中产阶级延伸双重作用下，海外信托的投资需求也随着受众的增多而渐显。

         二是海外信托更能满足愈发多元化的信托设立目的。越来越多的高净值人群开始考虑子女留学、移民、海外投资等问题，这些都需要一定的海外资产，还有一些避税、代际传承、慈善等特殊需求。而不同于国内信托产品更多专注于投资功能，海外信托更专注于服务特定目的的信托计划设计，更符合这些多元化的需求。

         三是本土信托难以规避遗产税的预期。目前，全球已经有100多个国家开征遗产税、赠与税或通过对遗产征收其他税费、高额遗嘱公证费等方式变相征收遗产税，而我国一直未征收遗产税。虽然财政部已经官方表示从未发布遗产税相关条例或草案，但是关于我国开征遗产税的预期不减。而我国《信托法》规定受益权是可以转让和继承的，如果真的推出遗产税，受益人可能也会被纳入遗产税纳税人范畴，很难像美国家族信托一样免于缴纳遗产税，海外信托存在潜在增长空间。