说到价值投资，一个无法绕开的人物已经股神巴菲特这一人类有史以来最伟大的投资者——没有之一，只是唯一——将会被历史证明，一定是一个前无古人，后无来者的人物。而巴菲特成功的关键便是始终如一数十年，一直坚持价值投资。
一般的投资者，不论是专业性，还是信息来源，都无法与巴菲特相提并论。然而，我们却可以在基金理财中，运用并坚持巴菲特的投资理念---长期价值投资。
首先是将长期投资理念渗透到基金理财中。作为最大众化的投资工具，基金是可以做长期投资的。定期定额，用部分资金参与分享经济增长的成果，通过长期定时的投资方式，摊匀成本，积少成多，这当中，选择适合自己的基金对于投资者来说显得尤为重要。
在单边上扬的牛市中，应选择仓位配置高的股票型基金；而进入震荡市阶段，就该选择历史业绩突出的平衡型基金。例如在近三次市场大跌中，仓位配置灵活的泰达荷银合丰成长基金就有很好的市场表现。
其次，巴菲特的另一投资法则："尽量避免风险，保住本金"，这在目前的震荡市场中值得我们去重视。我们应如何选择理财产品，来抵御通胀压力和规避市场风险呢？
除了一些银行发行的"打新股"理财产品外，平衡型基金也可以纳入我们安全投资的考虑范围。例如保守配置型基金，力争获取超过业绩比较基准的稳定回报，分享市场向上带来的收益，控制市场向下的风险，上限可以高达70％的债券仓位，0％～50％的股票仓位，因此可以兼顾投资优质债券，能够在市场大幅震荡时，合理规避市场风险，有望获得超过业绩比较基准的投资回报。
长期投资股票市场的五个法则
如果我们相信我国股市真的正在重演美国“黄金十年”的历史并想成功分享其成果的话，就应该遵循几个在美国市场行之有效的简单投资法则。
法则一：对股市的回报和风险要有理性预期
尽管目前国内股市“涨”声不断，但是我们可以武断地说大多数的投资者恐怕还没有解套，更不用说赚到钱了。这是因为从历史表现来看，中国股票市场的预期回报非常之低，但是风险却异常之高。曾经有人做过专门的研究，在1993年12月31日至2006年11月30日止的155个月里，用流通股加权方法所编制的包括上海和深圳两个市场绝大部分股票的道琼斯中国指数(DowJonesChinaTotalMarketIndex)的年化回报仅为4.04％，但是其年化标准差(风险)却高达42.08％。相比之下，尽管经历了2000-2002年科技股泡沫破裂及9.11恐怖袭击的影响，美国股市的表现仍然比中国的优异且稳定得多。同期道琼斯美国指数(DowJonesU.S.TotalMarketIndex)年化收益率高达10.74％，其标准差也仅为14.72％。因此，从表面上看，中国的股票市场要比美国的热闹得多，但这实际上是其高风险特征的体现，并不能掩盖其收益能力低下这一事实。这里需要补充几句题外话的是，高层一直以来都认为这是因为大癌股是散记太多所造成的，其实恰恰相反，这一问题的产生是因为大癌股的上市公司基本上都没有投资价值所造成的。
法则二：清晰了解自己的投资目标、期限和风险承受能力
一般地，相对于债券等其他资产的长期预期收益率越高，投资者配置在股票中的资金就应该更多。但是，仅仅明确了股市的长期收益和风险特征并不足以让我们决定投资在股市中的具体资金额度。投资者还需结合目前财务状况和未来资金需求确定投资的期限、要求的最低回报率以及可承受的最高风险，进而确定用于股票的资金配置比例和投资方法。
尽管现代投资组合理论上要求我们以实现整体资产的总收益最大化为投资管理目标，但是，行为上我们每一个人都将自己不同数额的资金存入具有不同用途的账户中，并对该部分资金有着不同的投资期限、收益要求和风险承受能力。例如，我们为子女设立的大学学费储蓄账户的投资期限和要求的回报基本固定，但是承受本金下跌风险的能力极低，因此也许根本就不能被投资在股票市场上。同样，用于退休目的的储蓄也必须视账户所有人的财富水平、当前收入、生活方式、退休生活规划等方面的要求来决定投资于股市的比例。
法则三：实现投资组合的充分多样化
在众多的股票市场投资策略中，除了对冲基金通常不拘泥于多样化要求以外，即使是以“股神”巴菲特为代表的聚焦投资策略，其投资组合都是相当(如果不是充分的话)多样化的。以巴菲特的伯克希尔•哈撒韦公司为例，其投资被配置在上市公司股票、未上市经营公司的控制性私人资本、债券、商品、外汇等多种资产上。尽管巴菲特将约84％的上市公司股票投资配置集中在约10只股票上，但是全部约30只股票的投资组合价值只占全部投资组合的30％左右。
法则四：坚持长期定期投资
股票的长期收益率相对于短期政府债券而言存在着巨大的优越性，这就是股票的内在风险溢价特性。而且，如果投资期限足够长的话，股票投资只有溢价，几乎没有风险。根据先锋基金(Vanguard)研究部门2006年发表的一份报告，投资者如果在1926至2005年间的任何一年投资以标准普尔500综合指数代表的美国股票并持有10年的话，他只在1926-1936年间遭遇负的回报。同样，堪萨斯城联邦储蓄银行对1926-2002年间债券和股票的研究(Shen2005)发现，如果投资者能够持有股票至少28年，他的投资回报肯定优于同等期限的债券。
法则五：慎对专家建议，适当运用逆向思维
股票市场的一大特点就在于除了资金以外没有任何其他的门槛，而且确有一些既无投资知识又无操作经验的人成了幸运儿。这就导致了股市的另一个鲜明特点，即宣称自己是股市专家连资金的门槛都没有。国内几大热门财经网站上，这样的专家比比皆是。因此，市场中充斥着带着不同面具的所谓专家们，尤其是当市场处在极端状态时，这些专家的数量还会急剧攀升。如何区分专家和忽悠者是全球投资者正面临着的一项巨大挑战。唯一的应对之策在于投资者加强对基础金融知识的学习，提高自我保护意识，避免成为不当操作建议的受害者。
《投资的头号法则》的作者是价值投资鼻祖本杰明•格雷厄姆的嫡传弟子，将自己近四十年的投资经验，并通过各种鲜活的例子，通过不寻常的视角，浅显的语句，为广大投资者提供了一套操作性强的投资指南。估计在这个时段推向市场，将获得多数股市投资者的共鸣，我们不断在下跌的洗礼中加深着对于价值投资的认识。其实，价值投资的规则并不难归纳，学会也不难，难的是长期坚持，靠的是在追涨杀跌的喧嚣和浮躁环境中，对于投机诱惑的抵御能力。