银行坏账成了今天的大问题。假如银行已经不赚钱了，我们还把钱存在银行干什么呢？据英国《每日电讯报》6月29日报导，中国大陆国有银行的盈利下滑了3.5%，坏账也持续增加，凸显中国经济放缓。五大国有银行的2015年年度报告显示，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行2015年的利润增长均不足1%，交通银行也仅增长1.03%。

　　一直被认为躺着赚钱的国有银行，现在也遇到了利润增长动力不足的问题。利润增长乏力一方面是由于宏观经济环境，此外，银行还面临着一个更大的问题，那就是巨额的不良贷款。银监会在最近的一次记者会上，就中国银行令人担忧的巨额坏账向媒体表示杨伊蕊，中国银行业在过去三年中处理了2万亿不良贷款，减低了中国银行的不良贷款比例。

　　所谓的“处理”，实际上就是“债转股”计划。中国银监会国际部副主任表示，地方政府今年债务置换规模或已经达到5万亿人民币的规模。不过，有海外媒体报道说，“债转股”计划从3月初的大约1200亿美元飙升至4月底的2200多亿美元，不到两个月整整增加了1000亿美元。这令人对于中国实际的债务负担水平以及处理能力的担忧日渐加剧。

　　此前，中国国新办在新闻通稿中对问题轻描淡写：当前总体债务风险仍然安全可控，只要经济增长继续保持在合理区间，结构性改革取得积极成效，杠杆率就会趋于稳定，个别和局部的债务违约就不会引发系统性风险。并且，中国总债务规模和杠杆率水平并不高，在主要经济体中，总体债务水平属于中等水平。官方数据显示，银行的坏账为1.39万亿元人民币，不过，很多人也认为，该数字大大低估了坏账的真实规模，实际上坏账已经超过8万亿。

　　处理这些银行坏账的任务，落在了资产管理公司身上。此情此景，与多年前如出一辙。

　　大约在1999年前后，为了迅速剥离银行坏账，让几大国有银行能够短期内上市，中国先后组建了信达资产管理公司、东方资产管理公司、华融资产管理公司和长城资产管理公司，它们被称为四大资产管理公司，也叫做“坏账银行”，主要就是来对付节节攀升的坏账大山。当年欠下巨额债务无法按时归还的，和今天一样，依然是效率低下的国有企业。于是，资产公司以折扣价从银行购买坏账，然后重组债务并出售之，或以坏账换取股票或证券化资产。

　　与十几年前相比，当然今天处置银行不良资产的方法要更加市场化一些。但是基本的手法确实如出一辙。坦白讲，就是对债务的问题临时性转嫁。手法无非是通过打包上市套利，用投资者的钱去填银行债务的窟窿。例如中国华融可能在上海上市，无疑是承认资本受侵蚀的速度将快于预期。而邮储银行也准备登陆港交所上市，估值500亿美元身价逼近阿里帝国。这似乎预示着股市的新一轮投机游戏又要开始。

　　随着坏账规模日益清晰，更多“消化不良”的迹象不断涌现。华融的不良资产增长了40%多，但资产减值甚至增加得更多，增幅近70%。随着不良资产减值、债券之类金融资产价格飙升及回报下降，华融的利润增长越来越不稳定，利差正不断萎缩。这意味着“债转股”不是一件简单的事，而且须现有股东付出代价，这个过程并不是皆大欢喜，总会有人为之买单。

　　不过，我们似乎应该思考一个更本质的问题，那就是为什么银行会出现如此大规模的坏账？据统计，欧盟、美国、日本等地的银行坏账比例平均为2%-5%，而中国的银行官方坏账比例却高达19%（标准普尔的估计是45%），而已剥离的不良资产损失率高达70%，无法带来充分回报，这一数字也是大大高于国际平均水平。这才是根本问题。作为一个银行主要为国有企业提供金融服务的国家，我想问题的矛头已经是直指“去产能”政策和国企改革的一些核心问题。否则，用资产管理公司进行不良资产的转移永远只是个治标不治本的问题，因为中国的银行会不断制造大大高于国际平均水平的呆账和坏账，产生新的不良资产。最后被坑害的必然也是中小投资者的利益。

　　在负利率时代，普通百姓的钱都在银行蒸发、缩水；既然把钱放在银行里并不保险，钱还会白白地蒸发掉，那么把钱拿出来就是最好的办法。有钱人们当然不会就看着自己的钱放在银行当中一点点蒸发，所以他们一定会努力寻求投资。想要了解投资的可联系邵兮庭本人，杨伊蕊致力投资市场多年，即时现货白银、原油、沥青和铜行情分析可联系邵兮庭本人获取。