首付贷的初衷是专门针对目前想买房而无力拿出首付款的群体，主要出现在地产中介设计的小额借款公司或者是互联网金融平台上，而后者主要依靠用户的投资来完成首付贷项目的融资。根据网贷之家的统计，目前有664家平台涉及房贷有关业务，而涉及首付贷相关业务的平台不少于15家。

对此，业内人士指出，首付贷早已存在多年，就算被打压后，可能会以别的形式出现，如消费贷款、信用贷款、装修贷等。同时，也有专家呼吁，首付贷总规模也只有区区几十亿，在房贷中占比并不高，希望此次首付贷的退出，政府能与首付贷的平台充分沟通，在打压、整治首付贷的同时，不要伤害平台的创新积极性，做好窗口指导工作，对存量进行合法合理的结清。

而笔者认为，民间金融愿做首付贷不会很多，除非公司有房地产背景，或房地产商为售楼与中介合作推出的首付贷产品。因为，一款首付贷产品，借款利率7%，P2P平台发标为12%，两者利差仅5%。而民间借贷年利率至少要20%以上，因为P2P平台运营成本加上员工薪金，至少要7-8个点才能覆盖，所以如果要做首付贷，民间金融平台只有贴息了，所以首付贷只能由涉房类平台可做。

本来，政府为了鼓励房地产去库存，将首套房首付比例由30%降到20%。这本身就是加杠杆了，但面对动辄数百万的一线城市高房价，即使是付首付，潜在购房者还是拿不出，那只能通过场外配资、P2P等其他资金渠道高息融资。如此一来，购房者的首付比例降到了5%-10%甚至更低。所以，首付贷这种产品将引起房地产市场的巨大风险。

首先，借款平台将直面风控风险。借款人是否有其他债务、还款能力是否足够强？这些都是需要平台深入调查的重要信号。但多数平台急于促使房产快速成交，都放松了审核步骤，如果借款人有抵押物还好，如果只是单纯的信用性贷款，违约的风险是巨大的。

再者，首付贷的高杠杆意味着高负担，这是在加重借款人的还款压力。首付贷产品周期短、利息高这二大特点，让借款人的还款压力骤升，再加上购房按揭贷款的月供，双重的还贷压力更是加大还款者的现金流。一旦房价出现拐头向下，首批违约的将是首付贷群体。

同时，房产买卖与股票交易不同，其本身具有成交周期长和不确定性大的特点，短期内转手变现很难。如果房价涨势不如预期，投资者的收益还不够支付贷款利息和交易费的，那么首付贷的借款人就可能故意违约，届时首当期限冲的资金损失受害者便是该项目的广大投资者。

最后，首付贷产品从某种程度上是接近于实现零首付来购房，这很可能导致大量没有购房能力的人冲动购房，而按揭贷款用户增加的同时，银行房贷质量就会下降，贷款违约率将会上升，这样对银行体系构成巨大风险。

另外，这类产品还为市场投机人士的高杠杆操作提供了契机，放大了房价的暴涨幅度，为将来杀跌埋下伏笔，这不利于房地产市场的健康平健的发展。还有，首付贷使杠杆撬得过高，如果房价下跌，那些资不抵债的购房者就会违约弃房，届时银行手握大量房源无法变现又有何用？

房产作为一种特殊的、关乎民生的商品，政府除了将其去杠杆化外，在房地产去库存方面的政策也不能一刀切。就是通过政策引导，鼓励更多的贷款资源流向三四线城市、实体经济。如果信贷资源大多涌向一线城市房地产，那么不仅是场外配资随后跟进，连首付贷等各种加杠杆的手段都会用上。这在推高房价泡沫的同时，也加重了金融机构的系统性风险。

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