证券公司必须高度重视和加强融资融券业务的风险管理，要采取逆周期调节措施，提高融资融券业务的各项风险控制指标，控制好风险：

　　一、是全面强化标的证券和担保证券管理。要建立健全标的证券、担保证券的筛选和调整机制，及时根据市场状况、上市公司变化等情况进行主动管理，调整标的证券、担保证券的范围。强化担保证券集中度管理，对集中度风险比较高的担保证券，及时采取调低折算率、调出担保证券范围等手段，切实防范潜在风险。

　　二、是要规范和合理发展融资融券业务。融资融券是把双刃剑，如果制度设计合理、杠杆比例适度、风险控制有效，就能够充分发挥完善交易机制、活跃证券交易、平滑市场波动、促进价格发现，为市场注入流动性等积极作用。但如果肆意放大杠杆，只考虑发展规模，失去对融资融券业务的风险控制，就可能给资本市场的发展带来危害，破坏证券行业的发展秩序，同时损害投资者利益。证券公司要根据自身资本实力和风险管理水平，适当控制经营杠杆，审慎扩大业务规模，确保与公司资本实力和风险管理能力相适应。

　　三、是要遵循业务发展逆周期调节的原则，根据市场具体状况和审慎原则，及时通过调高保证金比例和维持担保比例、调低可充抵保证金证券折算率等市场化手段，合理调节融资融券杠杆率，防范客户业务风险。坚持证券公司总部统一管理授信、合同文本制定、标的证券和担保证券风险盯市、风险控制指标体系跟踪、强行平仓等工作，统一进行流动性风险、信用风险、市场风险、技术系统风险等压力测试，采取相应的风险控制措施。

　　四是进一步健全客户风险分析和管理机制。要定期、不定期地对客户资产结构、负债结构、交易习惯、行为特征、信用状况等方面情况进行分析，对集中度较高、担保品风险较大、风险承受能力较低的客户，要审慎控制其融资融券业务规模，与其风险承受能力相匹配。要健全强制平仓的业务规则和程序，通过业务合同对强制平仓条件、固定期限了结以及其他特殊事件处理等事项做出细化约定。进一步加强投资者适当性管理与风险教育，严格执行投资者适当性管理规定，大力宣传融资融券合同契约性和“买者自负”原则，提高投资者风险防控意识，引导投资者理性审慎参与融资融券交易。要特别建议广大投资者认真掌握融资融券知识，了解融资融券风险特性，切实增强融资融券风险意识和防范能力
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