纵横汇海 2015年1月7日
市场焦点：
1月7日 (星期三)
美国ADP 12月民间就业岗位
美国11月国际贸易收支
FOMC公布12月政策会议记录(深夜02：00)
1月8日 (星期四)
英国央行宣布利率决议 (20：00)
美国Challenger 12月企业计划裁员人数
1月9日 (星期五)
中国12月工业生产者价格指数(PPI)
中国12月居民消费价格指数(CPI)
美国12月非农就业岗位‧失业率
美国11月批发库存‧销售月率
今日重要经济数据公布：
15：00 德国11月实质零售销售月率‧预测0.0%‧前值+1.9%
15：00 德国11月实质零售销售年率‧前值+1.7%
16：55 德国12月经季节调整失业人数变化‧预测减少0.6万‧前值减少1.4万
16：55 德国12月未经季节调整失业人数‧前值270万
16：55 德国12月经季节调整失业率‧预测6.6%‧前值6.6%
16：55 德国12月经季节调整失业人数‧前值287.2万
17：00 意大利11月失业率‧前值13.2%
18：00 意大利12月消费者物价指数(CPI)月率初值‧前值-0.2%
18：00 意大利12月消费者物价指数(CPI)年率初值‧前值+0.2%
18：00 意大利12月消费者物价调和指数(HICP)月率初值‧前值-0.2%
18：00 意大利12月消费者物价调和指数(HICP)年率初值‧前值+0.3%
18：00 欧元区12月消费者物价调和指数(HICP)年率初值‧预测-0.1%‧前值+0.3%
18：00 欧元区11月失业率‧预测11.5%‧前值11.5%
21：15 美国ADP 12月民间就业岗位‧预测增加22.56万‧前值增加20.8万
21：30 美国11月国际贸易收支‧预测420亿逆差‧前值434亿逆差
21：30 加拿大11月贸易收支‧预测3亿逆差‧前值1亿顺差
21：30 加拿大11月出口‧前值449.2亿
21：30 加拿大11月进口‧前值448.2亿
1月8日 (星期四)
02：00 美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布12月政策会议纪录
本周要闻：
汇丰中国12月服务业PMI微升至53.4
美国11月工厂订单较上月下跌0.7%，连跌第四个月
美国11月耐久财订单修正后为下跌0.9%
美国12月供应管理协会非制造业PMI指数为56.2
美国12月MARKIT服务业PMI终值为2月来最低的53.3
周一│旧金山联储总裁称首次升息后，上调步伐应渐进
1月6日
伦敦黄金上午定盘价：1211.00
伦敦黄金下午定盘价：1210.25
XAU 伦敦黄金- 金价力抗美元强势，后市料有力回稳
金价周二跳升逾1%，至三周高位，避险买盘带动金价延续升势，投资人对希腊在欧元区的未来的担忧加重，令股市下跌，且油价续挫。金价触及12月15日来最高的1,222.40美元。此外，值得留意是，以欧元计价的黄金创2013年9月来最高的1,024.21欧元。在希腊1月25日大选前，希腊政局不明朗再度令投资人担心希腊可能退出欧元区。标普500指数周二跌穿2,000点关口，为12月17日来首见。其它美股股指也延续跌势，美元指数由升转跌。周二逊于预期的美国经济数据，也推升黄金的避险吸引力。美国12月服务业成长放缓幅度超过预期，11月工厂订单连续第四个月减少，显示美国经济增长动能在第四季有所减弱。黄金受避险需求的提振，足以抵销美元指数走强可能的损失，美元指数在九年高位附近交投。强势美元通常会打击金价，因持其它货币的买家，必须以较昂贵的价格购买黄金。全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust周二持仓量下滑0.42%至707.82吨，达到六年新低。
技术面方面，若果从月线图看，2012年10月金价高位1795.69美元，连接去年多个月的高位，可得出一下降趋向线位于1220水平，亦即经过两年多的弱势发展，若果后市可突破1220水准，可望金价有着重新企稳走高的机会，以目前价位正亦步亦趋向着此位置迈进。以上述时段的累积跌幅计算，38.2%及50%的反弹水准为1385及1463水平，可视为中期上试目标。周线图亦见4周平均线升破9周平均线，亦预示着金价中短期的上升趋向。短线阻力料为1230及1237水平。至于下方支持则以1170为近期显著的支撑水准。较近支持可参考1214及1207水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
12月29日– 712.30吨
12月30日– 710.81吨
12月31日– 709.02吨
1月2日– 709.02吨
1月5日– 710.81吨
1月6日– 707.82吨
伦敦黄金1月7日
预测早段波幅：1214 - 1230
阻力位：1237 - 1246
支持位：1207 – 1194
XAG 伦敦白银
伦敦白银亦见跟随金价上扬，周二高见16.67美元，脱离上月初所见14.42美元的五年半低位。周线图可见，MACD升破讯号线，4周平均线与9周平均线初步形成黄金金价，均预示着银价中短期之利好倾向。预估一个重要的挑战在17.45美元，此区为自2012年10月高位延伸之下降趋向线，相信要突破此区，才可进一步确立银价终可摆脱近年的下行弱势。至于较近阻力可先留意16.90及17.10美元。支持位预估在16.40及16.10，下一级可看至15.70美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
12月29日– 10250.59吨
12月30日– 10250.59吨
12月31日– 10250.59吨
1月2日– 10250.59吨
1月5日– 10245.96吨
1月6日– 10216.18吨
伦敦白银1月7日
预测早段波幅：16.40 – 16.90
阻力位：17.10 – 17.90
支持位：16.10 – 15.70
EUR 欧元- 美元维持强势
德国画报援引未具名政府消息人士的话称，德国正在为希腊可能脱离欧元区准备应急计划，其中包括银行挤兑所产生的影响。德国画报在周三发表的报导中称，政府专家担心，假如希腊脱离欧元区，导致储户涌入希腊金融机构挤提欧元存款，那么可能将有银行倒闭。该报称，届时欧盟银行业联盟将不得不提供数十亿欧元的金援。《明镜》周刊周六报导称，德国政府认为如果左翼激进联盟党赢得希腊大选，希腊退出欧元区几乎不可避免，但欧元区能够应对希腊的退出。德国副总理加布利尔周日表示，德国政府希望希腊留在欧元区，目前并无希腊退出欧元区的应变计划，并称欧元区近几年已经变得稳定得多。
荷兰财经日报(Het Financieele Dagblad)引述匿名消息人士称，欧洲央行(ECB)在1月22日召开政策会议前，正考虑三种购买公债的选择。欧洲央行官员们考虑的一个选择是：根据成员国在欧洲央行控股比例来购买各国公债，从而向金融系统注入流动性。第二个选择是，欧洲央行只购买评级为AAA的政府公债，推动其收益率降至零或负值。寄望此举能促使投资者买进风险更高的主权债及公司债。第三个选择类似于第一个，但是由欧元区成员国央行买入公债，这意味着风险“原则上”仍局限于有问题国家。
调查显示，欧元区经济2014年最后一个季度的表现创下一年多来最差，因进一步的价格削减未能明显推动企业活动，这加大了欧洲央行采取行动的压力。同样令政策制定者担心的是，调查突显出法国和意大利状况的持续下行态势，以及作为欧元区最大经济体的德国表现也不尽如人意。欧元区12月综合采购经理人指数(PMI)终值为51.4，不及初值51.7，但高于11月的16个月低点51.1。Markit法国12月综合PMI终值从11月的47.9升至49.7，高于初值49.1，并创九个月最高。服务业12月PMI从11月的47.9升至50.6，高于初值49.8。这是8月以来服务业PMI首次升破50的荣枯分水岭，且是3月以来最高读值。德国民间领域经济12月略微加速成长，但是服务业新订单出现18个月来首次下跌，显示德国服务业2015年初前景疲软。Markit德国12月综合PMI终值升至52.0，高于初值的51.4。
欧元兑美元周三早盘跌至九年低位，投资者等待重要的欧元区通胀数据公布，此数据应该会给欧洲央行(ECB)鸽派人士提供推出大胆政策刺激的明确理由。欧元兑美元一度跌至1.1840水平。此外，美联储亦将在今晚发布上次货币政策会议记录，投资人将从中寻找联储何时弃用维持近零利率一段长时间承诺的线索。
技术图表所见，预计欧元兑美元在短期内仍维持下试探低，尤其若无法回返至1.20上方，则更加添欧元向下压力，因投资者可能更倾向于在1.20附近重新布置淡仓。预估较大阻力则可留意10天平均线1.21水平，自去年12月中旬以来欧元就未可升破此指标；较关键的位置则会留意1.2350水平。由于技术上尚未见呈现着欧元反弹的讯号，故此策略上该顺势而为，以逢高沽货为主，下望目标在1.1870及1.18水平，延展跌幅将看至1.1650水平。
要闻简报：
IMF数据：欧元在全球央行外汇储备中占比降至逾10年低点
欧洲央行考虑QE的三种途径-
德国12月CPI初值较前月持平，较上年同期上升0.2%
德国12月HICP初值较前月上升0.1%，较上年上升0.1%
欧元区1月SENTIX投资者信心指数升至0.9
欧元区12月服务业PMI终值为51.6‧综合采PMI终值为51.4
德国12月服务业PMI终值为52.1‧综合PMI终值为52.0
法国12月服务业PMI终值升至50.6‧综合PMI终值升至49.7
意大利12月服务业PMI降至49.4，三个月以来行业首次萎缩
意大利12月综合PMI降至49.4
法国12月消费者信心指数升至90，为2012年6月以来最高
关注焦点：
周三：德国12月失业率，意大利11月失业率，意大利12月CPI初值，意大利12月HICP初值，欧元区12月HICP年率初值，欧元区11月失业率
周四：德国11月工业订单月率，欧元区11月生产者物价指数，欧元区11月零售销售
周五：德国11月工业生产月率，德国11月进出口贸易收支，法国11月工业生产月率，法国11月进出口贸易收支，意大利第三季公共赤字/GDP之比
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2000* – 1.2100 – 1.2285 – 1.2400
支持：1.1870 – 1.1800
JPY 日圆- 美元呈初步调整
美元兑日圆周二触及两周低点118.04日圆。日圆上扬，因油价续挫促使投资人寻求避险，而美国公布令人失望的经济数据以及美国公债收益率下滑拖累美元走软。近日日圆的走势有明显转强的迹象，原因与环球股市及油价双双下跌，触发避险资金追捧具备避险功能的日圆有关。图表走势所见，短线可参考120.50为较近阻力，预计延伸目标为122水平，之后关键则会指向124水平。已见5天跌破10天平均线形成利淡交叉，短期料仍存有进一步下跌压力，下方支持回看50天平均线117.80及116.20，下一级关键为115.50至115区域。
要闻简报：
日本12月制造业PMI终值为52.0
关注焦点：
1月8日(周四)：日本投资外国债券‧外国投资日本股票
1月9日(周五)：日本12月外汇储备，日本11月同时‧领先指标月率
美元兑日圆预估波幅：
阻力：120.80 – 122.00 – 124.00
支持：117.80 – 116.20 – 115.50 – 115.00
GBP 英镑- 破底开展弱势
周二公布的一项调查结果显示，英国12月服务业扩张速度明显放缓，降至2013年中期以来最慢，这突显该国经济复苏在2014年末丧失更多动能。Markit/CIPS英国12月服务业采购经理人指数(PMI)录得逾三年来最大跌幅，从11月的58.6降至55.8，触及2013年5月以来最低。上述跌幅超过路透访问的所有分析师的预估，分析师原本预估该数据基本持平在58.5。不过，该指数仍明显高于50的荣枯分水岭。Markit表示，PMI数据暗示英国2014年第四季经济增长率料为0.5%，低于第三季的0.7%。周二的调查还显示，服务业新订单创2013年4月以来最慢增速；企业聘雇员工的步伐也为多月来最弱。英国12月综合PMI自57.8降至55.4，为2013年5月以来最低。
英镑兑美元周二跌至17个月低位，因英国经济复苏可能失去动能的迹象促使投资者推后对英国央行何时升息的预期。周二公布的一项调查结果显示，英国12月服务业扩张速度降至2013年5月以来最慢，是最新一项令人失望的经济数据。英国经济数据不佳，令拖累英镑在过去一个月下跌超过3%。英国央行公布的报告显示，银行业者预期企业贷款在未来几个月没有显著增长，主要原因是认为经济前景将以2008年底以来最快速度恶化。英镑兑美元周二最低跌至1.5142美元。近期英国数据转弱正促使投资者推后英国央行何时升息的预期。许多人目前认为，在2016年第二季以前央行将不会升息。
图表走势所见，英镑兑美元一方面未能上破自去年七月以来的下降趋向线，而上周更跌破关键的1.55支持，预示着经过之前几周的横盘后，正开启着新一轮下跌行情，进一步支持将会看至1.52水平，下一级料会探至1.51以及1.50关口，中期关键则会直指1.48水平。至于向上关键将为一列历时四个多月的下降趋向线处于1.5560水平，目前亦正交迭着25天平均线，较近阻力则预估为1.5360及1.55水平。
要闻简报：
英镑兑美元跌至2013年8月来最低
英镑贸易加权指数触及五周低点
英国12月建筑业PMI跌至57.6，为2013年7月以来最低
英国12月服务业PMI降至55.8为2013年5月以来最低
英国12月综合PMI降至55.4，为2013年5月以来最低
关注焦点：
1月3日-1月10日：英国Halifax 12月房价指数
周四：英国央行1月利率决定‧量化宽松规模
周五：英国11月工业生产‧制造业产出，英国11月对非欧盟地区‧对全球贸易收支
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5360 – 1.5500 – 1.5560
支持：1.5200 – 1.5100 – 1.5000 – 1.4800*
CHF 瑞郎- 弱势延续
瑞士央行总裁乔丹在接受瑞士电视台访问时表示，对于维持正确的瑞士货币供给状态而言，瑞郎兑欧元最高限制在1.20瑞郎至为重要。瑞士央行上月表示，将开始对银行的瑞郎存款收取费用，此为1970年代以来首见，希望藉此遏阻那些担心欧元区及俄罗斯危机恶化的避险资金流入。乔丹在接受访问时称，让瑞郎投资魅力尽失、并放缓资金流入瑞士的种种措施将会发挥作用，对于短期资金而言尤其有效。
在上周五，即今年的首个正式交易日，美元维持强势，进一步上破91大关，触高至91.160；同时美元兑瑞郎四年来再破一算大关，高位触及1.0014。延至本周一，美元兑瑞郎扩大涨幅至1.0108。
本周市场关注焦点放在美国会议纪录及非农就业数据。考虑到冬季严寒天气对经济带来的潜在负面影响，一些市场人士对12月的数据持谨慎态度。另外，2014年最后一次的FOMC会议纪要也为市场人士所重视。由于主席耶伦在12月FOMC记者会上表示，至少未来两次会议上不太可能开始货币政策正常化，但耶伦又补充表示，部分委员认为，2015年中期的经济条件可能适合加息。投资者将从本次的会议纪要中进一步领会联储对加息的耐心。
技术图表所见，相对强弱指标及随机指数已见走至超买区域，或预示美元兑瑞郎上行空间有限。预计重要支持在50天平均线0.9720，估计跌破此区，美元将见出现较显著之回吐。较近支持则可留意10天平均线0.9930水平。至于向上阻力方面，先看100个月平均线1.0130，下一级可看至1.0280水平。
要闻简报：
周一│央行总裁乔丹称，瑞郎汇价限制至为重要
瑞士12月PMI升至54.0
关注焦点：
周五：瑞士12月失业率，瑞士12月CPI
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：1.0130 – 1.0280
支持：0.9930 – 0.9720
AUD 澳元- 呈初步回稳讯号
技术走势而言，5天升破10天平均线，形成初步黄金交叉；同时汇价亦升破了月初以来的下降趋向线，或见澳元有着延伸反弹倾向。不过，澳元在去年12月上旬跌破0.82关口，这一区域据称布有期权障碍，但最终亦于月中铿然跌破，因此，目前澳元需回破此区，才可进一步确立澳元企稳。预计下一级阻力则会注视25天移动平均线0.8255。至于过去一个多月累积跌幅的38.2%反弹水平则可参考0.8430。另一方面，下方支持参考支撑先可看至0.8080及0.80水平。以2008年10月低位0.6004至2011年7月高位1.1080的累积升幅计算，61.8%的回吐水平将可看至0.7940水平。
要闻简报：
澳洲11月经季调商品/服务贸易收支为逆差9.25亿澳元
澳洲11月经季调商品/服务出口较前月增长1%，进口较前月增加1%
关注焦点：
周四：澳洲11月建筑‧民间住宅许可
周五：澳洲11月零售销售月率
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.8200 – 0.8270 – 0.8430
支持：0.8080 – 0.8000 – 0.7940
NZD 纽元- 温和承压
图表走势所见，纽元过去两个多月的走势处于一组稍微向下的平衡通道内波动，顶部及底部分别位于0.7940及0.7570。12月9日纽元逼近底部但尚没失守。由于RSI及随机指数已届于超买区域，估计纽元后市或见温和承压。较近支持先看0.7700，若进一步下破通道，预料较大支持可参考100个月平均线0.7545以至0.75关口，下一级则看至0.7450水平。另一方面，上方关键则为11月中旬未能突破之0.7980至0.8000区域，进一步看至0.81水平。
关注焦点：
周五：纽西兰11月建筑许可
预估波幅：
阻力：0.7940 – 0.7980/0.8000 – 0.8100
支持：0.7700 - 0.7545 – 0.7500 – 0.7450
CAD 加元- 油价弱势打压加元
周二数据显示，美国12月服务业成长放缓幅度超过预期，11月工厂订单连续第四个月减少，显示美国经济增长动能在第四季有所减弱。美国商务部公布，美国11月工厂订单较上月下跌0.7%，预估为下降0.5%。10月确定为下跌0.7%。
油价触及五年半低位，在过去两个交易日累计下挫近10%。油价自6月以来累计下跌约55%，拖累加元下挫。美元兑加元周二最高升见1.1839，创五年半高位。去年12月美元兑加元收报1.1618，年内录得约9.4%升幅，同时，12月亦已为连涨第四个月，主要由于油价的持续弱势压制着加元表现。
月线图所见，目前向上两个重要阻力可参考200个月平均线1.2320及250个月平均线1.2620，尤其留意250个月平均线，于2008年10月至2009年3月期间，月度高位多次冲击，亦仅是点到即止，故250个月平均线将为中期一个重要参考，再下一级则会留意1.30至1.3060区域。而短在线望目标料先探1.20关口。下方关键则看1.09水准，为延伸自2012年9月的上升趋向线位置。日线图走势，今年年初美元兑加元突破之前两周的整固区间，故短线亦将以区间顶部1.0670作较近支持依据，关键则预估在50天平均线1.1470。自去年八月份以来，美元数度下试50天平均线而未有出现明确跌破，故相信为一个关键支持参考。
要闻简报：
加拿大11月PPI较前月下滑0.4%，较上年同期上涨1.9%
关注焦点：
周三：加拿大11月进出口贸易收支
周四：加拿大11月新屋价格指数
周五：加拿大11月建筑许可月率，加拿大12月失业率
预估波幅：
阻力：1.2000 – 1.2320 – 1.2620
支持：1.1670 – 1.1470
财经要闻
全球原油市场周二连续第四日大跌，因对供应过剩的忧虑不断加深，打压油价在本周迄今累计下挫近10%，触及2009年春来的最低位。交易商称油价趋势似乎为下行，不过，一旦市场的低迷人气被打破，油价可能反弹。这种情况在周二曾一度出现，当时弱于预期的美国经济数据短暂打压美元。这带动油价从日内低位回升，但仅持续了约一个小时，油价再度下行。汽油和取暖油等成品油也在上午的交易中短暂反弹，因投资者对空头头寸获利了结，带动价格上升。之后，成品油再次下跌，汽油收低2%。原油价格自6月以来累计下跌超过55%，当时指标布兰特原油在每桶115美元以上，美国原油在107美元以上。周二，布兰特原油结算价报每桶51.10美元，下跌2.01美元。布兰特原油盘中接近测试50美元支持位，跌至2009年5月低位50.52美元。在本周头两个交易日，布兰特原油累计下跌5.32美元，或近10%。美国原油收低2.11美元，或4.2%，此前跌至2009年4月触及的低位47.55美元。油价跌势从六个月前开始，因担心美国高品质页岩油供应过多。沙特在11月石油输出国组织(OPEC)会议上排除了减产以提振油价的可能性后，油价跌势加速。周二宣读的沙特国王的讲话称，该国“有决心”应对油价下跌所带来的挑战，未暗示沙特将会减产。
美国石油协会(API)周二公布：美国最近一周原油库存减少400万桶；美国最近一周汽油库存增加690万桶，馏分油库存增加910万桶。
美国商务部周二公布，美国11月工厂订单较上月下跌0.7%，预估为下降0.5%。10月确定为下跌0.7%。美国11月耐久财订单修正后为下跌0.9%，前值为下降0.7%。
美国供应管理协会(ISM)周二公布，12月服务业成长不及预期，触及六个月最低，因就业、新订单和企业活动分项指数均下滑。ISM公布，12月非制造业PMI指数为56.2，路透访查的分析师预期为58.0，11月为59.3。读数高于50显示服务业活动扩张。调查中的两个分项－投入物价和未完成订单指数跌穿50，显示萎缩。进口和出口分项指数均大幅下降，新订单指数降至4月来最低的58.9。
周二公布的一份行业报告显示，美国12月服务业扩张速度降至去年2月来最慢，因新业务和就业增长放缓。金融数据公司Markit公布，12月MARKIT服务业PMI终值为53.3，初值为53.6，11月终值为56.2。自6月触及61峰值后，服务业成长一直在放慢，但12月读数仍高于50的枯荣分水岭。新业务分项指数降至2012年9月来最低的52.9，11月为55.8。由制造业和服务业指数加权平均的MARKIT综合采购经理人指数(PMI)12月终值为53.5，初值为53.8，11月终值为56.1。
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