纵横汇海 2014年9月1日
市场焦点：
9月1日 (星期一)
中国8月官方制造业PMI
汇丰8月中国制造业PMI终值
9月2日 (星期二)
美国Markit 8月制造业采购经理人指数(PMI)
美国7月建筑支出
美国IBD 9月经济乐观指数
美国供应管理协会(ISM) 8月制造业指数
9月3日 (星期三)
中国8月官方非制造业PMI
美国ISM 8月纽约企业活动指数
美国7月工厂订单
美国7月耐用品订单修正值
美国FED公布褐皮书。(深夜0200)
9月4日 (星期四)
美国Challenger 8月企业计划裁员人数
美国ADP 8月民间就业岗位
美国7月国际贸易收支
美国一周初请失业金人数
美国第二季非农生产率环比年率‧劳工成本
美国Markit 8月综合采购经理人指数(PMI)
美国Markit 8月服务业采购经理人指数(PMI)
美国供应管理协会(ISM)8月非制造业PMI
克利夫兰联邦储备银行总裁梅斯特在匹兹堡经济俱乐部午餐会上发表讲话。(2345)
9月5日 (星期五)
美联储理事鲍威尔在纽约市货币市场从业人员协会宴会上发表讲话。(早上0615)
达拉斯联邦储备银行总裁费希尔在美国印度商会发表讲话。(早上0815)
明尼亚波利斯联邦储备银行总裁柯薛拉柯塔出席“与柯薛拉柯塔总裁一起参加市政厅论坛”活动。(早上0900)
美国8月就业数据
波士顿联邦储备银行总裁罗森格伦在新罕不什尔和佛蒙特州银行家协会年会上发表讲话。(深夜0345)
今日重要经济数据：
07：50 日本第二季企业资本支出年率‧前值+7.4%
08：30 澳洲TD-MI 8月通胀指标‧前值+0.2%
09：30 澳洲第二季企业库存‧前值-1.7%
09：30 澳洲第二季企业总获利‧前值+3.1%
09：30 澳洲第二季企业税前获利‧前值+3.0%
09：35 日本8月制造业采购经理人指数(PMI)‧前值50.5
14：00 德国第二季国内生产总值(GDP)详细报告季率‧预测-0.2%‧前值-0.2%
14：00 德国第二季国内生产总值(GDP)详细报告年率‧预测+0.8%‧前值+0.8%
15：30 瑞士8月采购经理人指数(PMI)‧预测52.9‧前值54.3
15：45 意大利Markit/ADACI 8月制造业PMI‧预测50.8‧前值51.9
15：50 法国Markit 8月制造业PMI‧预测46.5‧前值46.5
15：55 德国Markit/BME 8月制造业PMI‧预测52.0‧前值52.0
16：00 欧元区Markit 8月制造业PMI终值‧预测50.8‧前值50.8
16：30 英国7月消费者信贷‧前值增加4.18亿
16：30 英国7月抵押贷款发放金额‧前值增加20.8亿
16：30 英国7月抵押贷款批准件数‧前值67196
16：30 英国7月M4货供额月率‧前值+0.1%
16：30 英国Markit/CIPS 8月制造业PMI‧前值55.4
XAU 伦敦黄金- 金价续呈区间震荡
上周乌克兰和俄罗斯紧张地缘政治关系升级，令至市场对黄金及美债等的避险需求增加。伦敦黄金于周四一度升至1296.50美元。乌克兰总统周四表示，俄罗斯军队已经进入乌国境内，对占领沿海重镇Novoazovsk的亲俄叛军提供支持，使得已持续五个月的内战骤然升级。乌克兰政府军和反政府武装依然在激烈战斗。乌克兰反政府武装在俄罗斯的援助下开始反攻，乌克兰政府军败退。然而，乌克兰事件的影响或许像前期的发展般，只是造成间歇式的和短期的影响，对金价的支撑或会逐渐减弱。金价于周五回落，终止了此前三日连涨，美国经济数据强劲打压金价下跌。其中美国密西根大学消费者信心指数和芝加哥PMI均较预期大幅向好。另外，美国核心PCE物价指数和前值相符，而美国个人收入月率不及预期。
本周市场人士将关注美国８月份的非农就业数据表现，虽然7月非农就业人数不及预期值只增加了20.9万，同时7月失业率升至6.2%，也高于预期的6.1%。但是，目前市场对于美国8月非农就业人数变化的预期是增长22万，较上月是进一步增加，这或会对近期强势的美元构成进一步推升。
技术图表所见，金价于上周四的涨幅止步于25天平均线之前，预料进一步向上挑战将会是历时两个月的下降通道顶部，目前位于1306水平，附近亦是50天平均线位置所在，预料破位将有望摆脱近月来之下跌趋向，较大上试目标估估为1315以至八月份高位1322.60美元。然而，相对强弱指标及随机指数均呈调头向下，或预示着短线金价有回调风险。较近支持先看1278，关键则在前一周低位1273水平，需慎防若此区失守，金价将上演另一阶段的下跌走势，进一步支撑见于1263及1250水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
8月18日– 797.69吨
8月19日– 799.19吨
8月20日– 800.08吨
8月21日– 800.08吨
8月22日– 800.08吨
8月25日– 797.09吨
8月26日– 795.60吨
8月27日– 795.60吨
8月28日– 795.60吨
8月29日– 795.00吨
伦敦黄金9月份预测波幅：
阻力位：1294 – 1313 – 1327 – 1343 – 1424
支持位：1277 – 1261 – 1242 – 1218 – 1193
伦敦黄金9月1 - 5日预测波幅：
阻力位：1299 – 1310 – 1327 – 1339
支持位：1275 – 1263 – 1245 – 1234
伦敦黄金9月1日
预测早段波幅：1278 – 1296
阻力位：1305 – 1313 – 1324
支持位：1263 – 1251 – 1242
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，上周四银价一度升至19.89美元，受阻于100天平均线，周五再呈回落，尾盘收报19.43美元。在图表上可看到，现阶段银价仍见持续于下行信道内探低，信道顶部位于19.60美元，将视为短线关键，倘若银价后市突破此两区将有机会稍事喘稳，较大阻力见于50天平均线20.38及20.50美元。反之，若银价继续维持下行，先可留意上周守稳的两个月低位19.25美元，倘若失守或见银价将再复下行，预估支持可看至19.00，进一步关键在18.70及18.30美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
8月18日– 10132.62吨
8月19日– 10228.12吨
8月20日– 10272.89吨
8月21日– 10272.89吨
8月22日– 10272.89吨
8月25日– 10272.89吨
8月26日– 10272.89吨
8月27日– 10272.89吨
8月28日– 10311.68吨
8月29日– 10311.68吨
伦敦白银9月份预测波幅：
阻力位：19.80 – 20.20 – 21.10 – 21.70
支持位：19.20 – 18.70 – 18.30 – 17.00
伦敦白银9月1 - 5日预测波幅：
阻力位：19.80 – 20.30 – 21.10 – 21.70
支持位：19.00 – 18.80 – 18.30 – 17.60
伦敦白银9月1日
预测早段波幅：19.10 – 19.80
阻力位：20.20 – 21.10
支持位：18.70 – 18.30
EUR 欧元- 政策前景打压欧元
美元周五上涨，市场人士摆脱疲弱的美国消费者支出数据影响，美元指数周五进一步创出新高至82.748的一年高位。欧元兑美元则跌至1.3130的一年低位，在欧元区发布通胀报告后曾一度升上1.3196美元日高。欧元区公布通胀年率降至五年最低的0.3%，远低于1.0%欧洲央行认为的“威胁区域”。原先市场人士忧虑通胀数据的降幅可能会更大，而结果公布后，引发欧元沽盘轧平。不过，欧元随后仍见复再回跌，尾盘接近于最低位收市。欧元兑美元在过去三个月下挫约3.6%，部分因乌克兰冲突可能拖累欧元区经济成长。高盛发布的新报告中预计，欧元兑美元的颓势将持续数年，欧元将跌至同美元平价。
图表走势分析，欧元兑美元自七月的下跌行情中，一度于八月上旬放缓跌势，在1.3330上方处于一组短暂的整固阶段，但在前一周铿然跌破，延续其后的进一步滑落。若果近至1.3330的前期盘整底部亦没能扳回，则欧元兑美元尚倾向于延续上周的探低行情。由2012年7月低位1.2040至今年5月高位1.3992累积涨幅1952点，倘若回吐50%为1.3015，若扩展至61.8%则为1.2785。同时，亦要留意1.30这个心理关口，或可能存在较大的支撑买盘阻延弱势的进一步发展；在今年5月，欧元兑美元未能冲破1.40的心理关口，仅可在5月8日触高于1.3992，此后则随然滑落。另一方面，上方较近阻力预估为上周高位1.3220，较大阻力见于1.35水平。
关注焦点：
周一：德国第二季GDP，欧元区Markit 8月制造业PMI
周二：欧元区7月PPI，欧元区7月零售销售
周三：欧元区Markit 8月服务业PMI‧综合PMI
周四：法国ILO标准计算的第二季失业率，德国7月工业订单，欧洲央行利率决议(1945)
周五：德国7月工业生产，法国8月消费者信心指数，欧元区第二季GDP修正值
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3330 – 1.3350 – 1.3500
支持：1.3015 – 1.3000* – 1.2785
JPY 日圆- 美元续展强势
上周五数据显示，日本7月不包括生鲜食品、但包括成品油价格在内的核心CPI较上年同期上升3.3%,与市场预期中值一致。若扣除4月消费税上调的影响，核心CPI同比升幅为1.3%，距离日本央行承诺明年实现的2%的通胀目标仍十分遥远。虽然短期内日本央行无意于扩大货币刺激，但疲软的经济数据将使央行面临压力，如果经济不能在4-6月季度出现萎缩之后重拾动能，央行或需采取行动。本第二季经济环比年率为萎缩6.8%，略好于分析师预估的萎缩7.1%。此前日本第一季GDP成长6.1%，因当时消费者纷纷赶在消费税上调之前大举采购。
美元兑日圆上周五回升，收复了此前的大部份跌幅，上周早段日圆受到乌克兰危机引发的避险买盘带动，美元兑日一度于周四跌至103.53，但至周五已呈现大举反扑至103.70水平。图表走势所见，美元兑日圆突破了7月高位103.08及6月高位102.79，印证着持续多月的盘整顶部已为突破；同时，历经半年时间的大型三角顶部，亦终在上周显著冲破，为一个延伸中期进一步升幅的重要讯号，鉴于日线图所见的中短期平均线在过去两个月处于明显的收窄幅阶段，故至今在脱离争持阶段后，技术上预料着伸展的升幅应有着颇大规模。预料首个阻力可先探105关口及今年1月2日高位105.44，下一焦点在250个月平均线106.60，延伸目标指向108及110关口。支持位则见于103水平，此区为引伸自今年1月的下降趋向线，同时亦是三角顶部位置，只有后市未有回破此区下方，美元强势料可维持。至于较大支持预估在100天平均线102.15及101.50水平。
关注焦点：
周一：日本第二季企业资本支出，日本8月制造业PMI
周二：日本7月加班工资
周五：日本8月外汇储备，日本7月同时指标‧领先指标
美元兑日圆预估波幅：
阻力：105.00 – 105.44 – 106.60 – 108.00
支持：103.00 – 102.10 – 101.50
GBP 英镑- 受压趋向线
英镑兑美元上周保持持稳，创下八周来首周上涨，因对英国央行可能成为自金融危机以来首家升息的主要央行的预期持续。数据显示，全英房屋抵押贷款协会(Nationwide)称，英国8月房价较上月上涨0.8%，7月按月涨幅为0.2%。另外，市场研究机构GfK的调查则显示，英国8月消费者信心指数升至正1，路透调查预估为负1，7月为负2。这表明英国人对于经济的信心增加，消费者支出料将继续对英国复苏构成有力推动。英镑的本周焦点将是一系列采购经理人指数数据。
技术图表所见，现阶段汇价仍见受制于10天平均线及下降趋向线，预示短期英镑兑美元仍见承压倾向。此外，英镑在八月份跌破200天平均线，为去年八月以来首次跌破此指标，目前200天平均线位于1.6690，若英镑后市维持于此区下方，技术上将示意着英镑尚处于疲势。英镑自去年11月低见1.5852至今年7月高位1.7191，累计涨幅1339点，黄金比率计算，50%的回吐水平将为1.6520，进一步扩展至61.8%则为1.6365。此外，2月低位1.6250亦可参考为一个重要支持。较近阻力则可先看10天平均线1.6600。另外，近月以来的下跌走势，引伸一下降趋向线在1.6640，汇价需回破此区，才告可缓止此段技术疲势，进一步反弹目标预估在25天平均线1.6740。
关注焦点：
周一：英国7月消费者信贷，M4货供额，英国Markit/CIPS 8月制造业PMI
周二：英国Markit/CIPS 8月建筑业PMI
周三：英国Markit/CIPS 8月服务业PMI
周四：英国央行利率决定(1900)
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6600 – 1.6640* – 1.6690 – 1.6740
支持：1.6520 – 1.6365 – 1.6250
CHF 瑞郎- 防范美元呈调整
图表走势所见，RSI及随机指数亦已见自超买区域回落。以黄金比率计算，38.2%的回吐水平为0.9038，延展至50%及61.8%则为0.9003及0.8968。预料关键支持则会在100天平均线0.8950。至于向上较大阻力将可留意0.9200水平，下一级关键见于0.9250水平。
关注焦点：
周一：瑞士8月采购经理人指数(PMI)
周二：瑞士第二季国内生产总值(GDP)
周五：瑞士第二季工业订单
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9200 – 0.9250
支持：0.9038 – 0.9003 – 0.8968 – 0.8950
AUD 澳元- 澳元维持区间上落
纵然乌克兰与俄罗斯之间的局势持续紧张，以及铁矿石价格的大幅下挫，但澳元近期走势仍为坚挺。澳元兑美元8月份累计上涨0.6%，仍稳居于0.92-0.95美元区间之内。澳洲央行货币政策稳定，且近期一系列较为理想的数据让澳元维持多头走势，但重大考验即将到来，本周三将要公布的国内生产总值(GDP)数据可能显示上季经济萎缩，为三年来首次。
图表走势分析，澳元兑美元近四个月保持在区间整理，大致争持于0.92至0.95的三百点区间内。近月澳元的跌势暂见持稳于0.92上方，8月8日低位0.9236，在历经一段小型反弹后，前一周又遭逢打压，但仍可勉力守稳0.92，低位仅触及0.9238，留意0.92水平同时亦为250天平均线所在，自四月份以来澳元持续运行于250天平均线之上，倘若后市进一步失守此区，可能标志着整固行情遭到破坏。以黄金比率计算，38.2%及50%的回调水平可看至0.9180及0.9080，关键将指向0.90关口。然而，前一周出现第二度守稳0.92，或许暗示着有初步的筑底迹象，而上周已见进一步跨过100天平均线，可确定为反扑延伸的重要讯号，并以一组小型双底的型态向上扩展涨幅，目标指向0.9440，至于0.95的区间顶部亦当为一关键阻力，六月份高位曾触及0.9504。
关注焦点：
周一：澳洲TD-MI 8月通胀指标，澳洲第二季企业库存
周二：澳洲7月建筑许可，澳洲第二季经常帐收支，澳洲央行利率决定(1230)
周三：澳洲第二季国内生产总值(GDP)，澳洲央行总裁史蒂文斯发表演说(1120)
周四：澳洲7月零售销售，澳洲7月商品和服务贸易收支
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.9440 – 0.9500*
支持：0.9200* – 0.9180 – 0.9080 – 0.9000
NZD 纽元- 破位下试
美国股市为8月表现强劲划上句号，日内交投清淡，标普500指数小升，创下纪录最高收位，因最新的正面经济数据扶助股市扩大涨幅，盘中短暂因海外忧虑而承压。周五的升势令标普500指数创下2,003.37点的纪录收盘高位，为本周第三次收在两千点之上。道琼工业指数收高18.88点，或0.11%，至17,098.45点；标准普尔500指数上涨6.63点，或0.33%，至2,003.37点。上周，道指升0.6%，标普500指数涨0.7%，Nasdaq指数攀上升0.9%。为三大股指连升第四周。本月，道指上涨3.2%，标普500指数升3.8%，为2月来最佳月度表现。
图表走势所见，纽元兑美元前一周跌破250天平均线后，处于反复的下行态势中，由于0.84可视为一组双顶型态的颈线位置，预估延伸目标下一级支持可参考2月20日低位0.8240。量度跌幅则可至0.8020水平，同时，0.80亦可视为一个重要心理关口。另一方面，上方阻力预计在250天平均线0.8435，较关键可参考0.85水平。
关注焦点：
9月1日(周一)：纽西兰第二季贸易条件
预估波幅：
阻力：0.8435 – 0.8500
支持：0.8240 – 0.8020
CAD 加元- 美元破顶失败
加拿大统计局公布，加拿大经济第二季环比增长年率增长3.1%，第一季下修为增长0.9%。此外，统计局亦公布，7月生产者物价较上月下滑0.3%，主要受能源和石油产品价格下跌拖累，另外本币汇价也走强。7月生产者物价较上年同期成长2.9%。
图表走势所见，美元兑加元在八月初连番受制于1.10关口，经历前一周的调整后，上周又重新走高，至今再次逼近1.10关口，预料倘若此趟终可作出突破，将可望延伸另一升浪，下个关键为1.11及3月份高位1.1278。不过，RSI及随机指数均已处于超买区域，本已存有技术回调风险，若果又是近在咫尺而终未能跨过1.10关口，则要小心这次的调整的力度可能会更大。下方较近支持料在1.08水平及250天平均线1.0780，关键支撑则直指1.06。
关注焦点：
周三：加拿大央行利率决定(2200)
周四：加拿大7月贸易收支
周五：加拿大8月就业数据，加拿大第二季劳动生产率，加拿大Ivey 8月PMI
预估波幅：
阻力：1.1000* – 1.1100 – 1.1278
支持：1.0800 – 1.0780 – 1.0600
CLV 10月期油
10月原油价格周五上涨，因担忧乌克兰危机不断升级，将可能引发进一步制裁，且美国经济数据预示全球最大石油消费国美国需求强劲。美国原油期货上周连续四日上升，周五收报95.96美元。此前数据显示，尽管美国7月消费者支出下滑0.1%，但8月消费者信心升至七年高位。此外，供应管理协会(ISM)8月芝加哥采购经理人指数(PMI)升至三个月高位64.3，7月为52.6，预估为56.0。这是该指数自1983年7月以来最大的月度涨幅。数据示意着制造业活动持续强劲。上周四公布的路透调查显示，石油输出国组织(OPEC)8月的石油产量较7月增加，因利比亚供应回升及安哥拉和伊朗增产盖过了伊拉克产量进一步下滑的影响。根据路透调查，8月OPEC石油日均产量达3,015万桶，高于7月的3,006万桶。此份调查基于航运数据及油企、OPEC和咨询公司消息人士提供的信息。
布兰特原油上周亦呈上涨，此前乌克兰政府称俄军进入乌克兰领土，支持亲俄叛军，使乌克兰冲突加剧，并引发乌克兰的西方盟国作出响应，而且，投资者担心任何新的制裁行动将可能针对俄罗斯的能源行业。美国将迎来劳工节长周末假期前，两份指标原油合约在周五接近收盘时上涨。尽管油价周五上涨，但美国和布兰特原油均连跌第二周，在8月，布兰特原油跌2.8%，美国原油挫跌2.3%。
技术图表所见，随着上周出现显著回升，RSI及随机指数亦见抽高，本周或见纽约10期油有进一步反弹的空间，但当前该有一个较重要阻力在250天平均线位置96水平，原先在8月上旬油价跌幅一度在此技术支持获得支撑，8月14日跌破，而刚在上周五的反扑，则又刚刚好受制于250天平均线，因此，这亦将是油价能否扩大反弹空间的重要关卡。10月期油自6月高位105.55至8月低位92.50，已累积下跌13.05美元或12.36%，以黄金比率计算，38.2%及50%的反弹水平为97.45及99美元，扩展至61.8%则为100.55。反之，向下跌破92.50美元支撑，探低行情亦见进一步延展，先可关注91美元的上升趋线支撑及90.50水平，其后目标指向今年低位88.56美元。
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(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)