空头是多头的1.77倍但难撼沪A实现超买？

我们时常听到这样的论调，即沪A不作为是中国开展股指期货所致。

但有此论调的人显然忘记了过去中国第一轮、第二轮牛市后的熊市周期里并没有股指期货，但沪A仍然处于熊市周期里。显然股指期货的诞生并不是阻挡沪A上攻的罪魁祸首，而是沪A自身运行规则所致（主控方操控所为）。

从全球角度来看，做空机制极度完善的恒指、道指在全球熊市运行周期里，表现远好于沪A。

再看中国的商品，可以任意做空，但抗跌特性也远好于沪A。

但不可否认的是：股指期货的诞生有利于助涨、助跌。

即当沪A处于下跌过程中，股指期货会跌得偏快；但当沪A处于上涨过程中，股指期货会涨得偏快。

近期，我们发现股指期货空头力量明显大于多头，并达到1.77倍，即前三空头达3.2517万手，可前三多头仅有1.8329万手。但沪A今天仍然强势实现超买，即RSI达80；而且还是创业板实现大跌的基础之上实现的。

与此同时，今天的股指期货1408日涨幅达2.43%而大于沪A的1.28%，也大于沪深300的1.78%。

其实，试想中国几十万亿的股票市值，区区几万手股指期货（相当于几十亿市值）是无法撼动沪A的涨与跌的？

俺前期也时常讲，曾经的棕榈油处于高库存状态下虽然上海大陆期货强势巨量做空，但也无法阻止该品种从5328涨至6506，阶段涨幅达22.1%；PTA也处于高库存时，浙江永安号召广大期民抛空PTA，自身也积极做空，但仍然无法阻止该品种从5992涨至7384，阶段涨幅达23.23%。

说白了，就是沪A或商品是否做空并不是股指期货空头力量多少所能左右的，而是趋势交易起了重要作用。