中国人民大学财政金融学院教授赵锡军

　　中国人民大学财政金融学院博士研究生陈丽洁

　　中国经济改革发展的模式采取了先在某些小区域开始一些政府支持的优惠政策，然后再扩展到其他相对落后的区域，以银行为主导的金融制度是经济高速发展的重要组成部分。我们探讨了中国地方经济增长对城市商业银行绩效的影响，选取了城市商业银行的ROA和ROE作为被解释变量，地方GDP增长率作为解释变量进行检验，研究表明地方经济增长率对城商行的绩效有显著的正相关性，地方经济增长会提升城市商业银行的绩效，从而促进地方金融发展，反过来金融发展也可以促进经济增长，形成良性循环。

　　在过去50多年中，银行效率问题研究一直受到关注。有关银行也效率低下的根源，早期的研究倾向于强调规模经济的影响，即考察单位成本能否随着产量的增加而降低；也倾向于强调范围经济的影响，即考察单位成本能否通过联合生产而降低，研究表明资产为1-50亿美元的中型银行具有显著的规模经济。然而最近研究发现，规模经济要求的银行资产规模大幅度增长。在欧美各国，众多关于金融机构有效性的文献都着重于机构绩效和市场结构、放松管制、并购和外国银行进入，虽然很多文献认为金融与经济增长相关，但是极少文献是针对银行业绩和地方经济增长关系的。

　　有关中国银行绩效的文章更是寥寥无几，这些研究具有如下共性：中国银行业的所有权结构很重要，渐进式改革和私有化会引起公司治理的变化，选择效应不能排除在中国银行业之外。Ferri（2009）发现，在对浙江、湖北、四川的20家城商行的调查中，作为衡量银行绩效的指标如资产回报率（ROA），所有者权益回报率（ROE）和不良贷款率（NPL），在地方经济发达的浙江省最高，在次发达的湖北省其次，在相对最差的四川省最低，这表明了中国地方经济的水平对中国城商行的绩效有明显影响。我们试图通过延续Ferri的研究来填补金融机构绩效和地方经济增长相关性研究的空白。

　　按照政策渐进变化，中国银行体系的历史可以分为三个阶段：1978年前，1979年至1990年代，以及1990年末期之后。第一个阶段和第二个阶段，中国银行体系的特征是单一的。第三阶段是20世纪90年代末期开始。这一阶段中，银行体系的特征是中国式银行转向现代商业银行。

　　中国城市商业银行是1995年以后，当不良贷款威胁着70年代成立的城市信用社时，中国人民银行对其进行改组而产生的。典型的城市商业银行股东包括地方政府、城市集体企业、地方民营企业以及公民，但不允许个人成为新的股东。城市商业银行是秉承着一个城市一个商业银行的宗旨成立的。所有的城市商业银行都位于中心城市：省级或地级市。所有城市商业银行都是地方性运营的，因此所有城商行的财务和运营数据都反映了它们的地方业绩，因此都可以与当地经济发展水平挂钩来分析，再将不同区域的商业银行进行对比。

　　我们从Bankscope中选取了从2000年-2009年中国各个省份27家代表性城商行的ROA和ROE，以及地方GDP增长率作为样本和变量，进行回归分析，使用了面板数据混合模型和个体随机和固定效应模型对两者相关性进行了检验，得出了地方经济增长对中国城市商业银行效率呈正方向影响的结论，而且其影响是巨大的。此外，在城市商业银行的绩效和财务运营变量之间没有明显的统计关系。该结论可以解释为地方经济增长促进本地城市商业银行效率提升，从而可以促进本地金融发展，再通过金融发展反过来促进经济增长，形成良性循环。

　　虽然作为世界最大的发展中国家和世界第二大经济体，中国通过计划经济逐渐转型到市场经济，已经赢得在经济方面的巨大成功，但是，以银行为主导的金融体制还是需要进一步完善和发展。怎样在维持中国经济高速发展的同时，改进和提升银行绩效，成为学者也是业界人士关注的问题。我们研究另一个目的是试图在这个方面起到抛砖引玉的作用并提供有用的相关信息。