纵横汇海 2014年12月22日
市场焦点：
12月22日 (星期一)
美国11月成屋销售
12月23日 (星期二)
达拉斯联储银行11月PCE物价指数
美国11月建筑许可修正值
美国第三季企业获利修正值
美国11月耐用品订单
美国第三季GDP终值
美国第三季PCE物价指数
美国联邦FHFA 10月房价指数
路透/密西根大学12月消费者信心指数
美国11月实质个人支出‧个人所得
美国11月PCE物价指数
美国11月新屋销售
里奇蒙联储银行12月综合制造业指数
今日重要经济数据公布：
17：00 意大利11月对非欧盟贸易收支初值‧前值40.4亿盈余
23：00 欧元区12月消费者信心指数初值‧预测-11.0‧前值-11.60
23：00 美国11月成屋销售‧预测520万户‧前值526万户
XAU 伦敦黄金- 金市料呈抗跌力
在上周美联储利率决议后，金融市场的风险情绪再得以回稳，股市上涨，美元走强，黄金在此前连升两周后，上周又重新下跌，周五收报1195.35美元。全球央行竭力支持经济增长，促使美元指数连续反弹，刷新五年高位89.654。美联储12月货币政策声明称耐心等待加息时机，取代了“相当长时间”内维持利率于低位的承诺。加息将提高持有黄金的机会成本，从而打压金价走势。
黄金实物需求方面，瑞士联邦海关局公布的资料显示，11月瑞士黄金进口从195吨大幅增加至239.8吨，其中从英国进口的黄金达到109.7吨，创今年2月来的最高水平。出口方面，中国和印度对黄金需求依然强劲。11月瑞士共出口232.3吨黄金，共有68.9吨黄金分别出口至中国大陆和香港，77吨出口至印度。另外，俄罗斯央行周五在其网站上称，其黄金储备由12月1日的3760万盎司(1169.0吨)增加至3820万盎司(1188.0吨)。不过，黄金储备总值下跌了8500万美元。11月俄罗斯外汇储备萎缩了97亿美元至4189亿美元，为2009年以来最低水准。位于伦敦的世界黄金协会(WGC)的资料表明，黄金约占俄罗斯外汇储备的10.0%。资料显示美国黄金储备占外汇储备的71.0%，德国占66.0%。
图表走势所见，虽然周三跌势回探到1180区间，但随着周四又再跳涨至1190区间，RSI及随机指数亦自超卖区域出现回升迹象，预料金价下行空间越见有限，较近先参考1190及1185水平，至于关键则料为1175至1180区域，只要未有跌破此区，金价自十一月的上升势头仍可望有机会延续。至于阻力预料为50天平均线1201及1211，再数上周金价多日受限100天平均线，故此目前100天平均线位置1229水平仍是中期一组关键阻力。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
12月8日–719.12吨
12月9日–721.81吨
12月10日–724.80吨
12月11日–725.75吨
12月12日–725.75吨
12月15日–723.36吨
12月16日–721.56吨
12月17日–721.56吨
12月17日–721.56吨
12月18日–721.56吨
12月19日–724.55吨
伦敦黄金12月22 - 26日预测波幅：
阻力位：1200 –1216 –1227 - 1241
支持位：1187 –1174 –1158 - 1147
伦敦黄金12月22日
预测早段波幅：1190 - 1200
阻力位：1206 –1216
支持位：1187 –1174
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，在上周初两日大挫后，银价徘徊于16美元水平；预计若银价可重新回稳于16美元上方，则尚可望银价有着靠稳征兆。下方较大支持预估为15.80及15.50美元，关键支持料在15.00美元关口。另一方面，预估向上阻力可至10天平均线16.38及16.50美元，进一步阻力料为17.20美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
12月8日–10737.66吨
12月9日–10737.66吨
12月10日–10648.28吨
12月11日–10648.28吨
12月12日–10606.57吨
12月15日–10606.57吨
12月16日–10606.57吨
12月17日–10544.01吨
12月18日–10544.01吨
12月19日–10517.20吨
伦敦白银12月22 - 26日预测波幅：
阻力位：16.20 –16.90 –17.30 –17.80
支持位：15.70 –15.20 –14.90 –14.50
伦敦白银12月22日
预测早段波幅：15.60 –16.40
阻力位：16.90
支持位：15.20
EUR 欧元- 下跌空间料为有限
欧元兑美元上周出现连续三日下挫，至周五低见1.2219，进一步刷新两年低位。上周美联储暗示可能很快升息，给予美元上涨支撑，与此同时，瑞士央行意外降息令市场对欧洲央行明年初推出QE的预期愈加浓烈，这将重挫欧元前景。另外，法国总统奥朗德周五表示，他乐见欧元兑美元下跌，但补充道汇率正迅速靠近平衡点。奥朗德正在布鲁塞尔参加欧盟领导人峰会。在此次峰会上，欧盟领导人支持一项指在刺激该地区经济成长的一项新的投资计划。
技术图表所见，相对强弱指标及随机指数均处于超卖区域横盘，估计即使仍有下跌空间亦不会太大。下一级支持料为1.2130以至1.20水平。向上阻力则会以10天平均线及25天平均线作参考，目前分别处于1.2380及1.2420。另外，50天平均线亦可参考为一关键阻力，自五月份跌破以来，汇价一直未能返回此指标上方，目前50天平均线位于1.2510水平。关键阻力则为这两个月均未能突破的1.26关口，欧元后市需站稳此区之上有着较明显之转强迹象。以黄金比率计算，50%之反弹水平则会达至1.2620，扩展至61.8%则为1.2685。
关注焦点：
周一：意大利11月对非欧盟贸易收支，欧元区12月消费者信心指数
12月22日-12月30日：德国11月进口物价
周二：法国11月消费者支出，法国第三季GDP修正值，法国11月PPI，意大利10月零售销售
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2385 –1.2420 –1.2510* –1.2620 –1.2685
支持：1.2245 –1.2130 –1.2000
JPY 日圆- 风险情绪摇摆，日圆尚呈反复
日本央行上周五维持货币政策不变，对经济的评估更为乐观，坚信与首相安倍晋三为重振经济做出的共同努力将促使企业提高薪资和投资。这是安倍12月14日赢得大选以来的首次央行利率审议结果。日本央行七周前才刚刚扩大刺激措施，这次其继续透过购买资产，维持每年将基础货币增加80万亿日圆的承诺不变。该央行上调了对经济的评估，未受近期市场震荡和脆弱的消费者信心影响。日本央行在政策声明中称，经济继续温和复苏趋势，整体上4月上调消费税带来的痛苦减轻。央行还上调对出口和产出的评估，显示其对日本经济在第三季脱离衰退具有信心。
上周日圆汇率波动与俄罗斯局势及原油价格走势密切相关，上周早段因避险情绪升温而走强。目前来看，投资者依旧担忧不知何时抛售日元；但至周中开始，风险资产全线反弹，促使日圆处于守势，周五升回119水平上方，并触及全周高位119.62。美国与日本货币政策的分化料将继续支撑美元兑日圆。日本维持刺激政策，而美国联邦储备理事会(FED)则在准备最终上调利率。美联储周三释出将在明年某个时间升息的强烈信号，改变了将在“相当一段长时间”保持近零利率的承诺，展现出对美国经济的信心。
图表走势所见，美元兑日圆重新走高，已同时突破下降趋向线及10天平均线，短期可能维持上探。眼前料会先看120关口，较大阻力将参考上周一高位121.84以至122水平，之后关键则会指向124水平。另一方面，下方支持参考10天平均线118.60，较大支撑预估在117.40及115.50水平。
关注焦点：
周四：日本11月建筑订单‧房屋开工
周五：日本11月所有家庭支出，日本11月全国核心‧整体CPI年率，日本12月东京地区核心‧整体CPI年率，日本11月失业率，日本11月工业生产初值，日本11月零售销售，日本11月加班工资
美元兑日圆预估波幅：
阻力：120.00 –121.84 –122.00
支持：118.60 –117.40 –115.50
GBP 英镑- 延续区间整固
英镑兑美元此次调整已经到一年来的底部，能否再行反扑，将取决在技术上可否突破当前的趋向阻力。图表走势所见，英镑连日来的争持，似乎正酝酿着一波突破走向。向下当先以1.5540及1.55作参考，击破此区底部，意味着新一轮的下滑，进一步则会看至1.5420水平。至于向上关键为一列历时四个多月的下降趋向线处于1.5760水平，下个阻力在50天平均线1.5840，延展目标将为1.60关口。
关注焦点：
周二：英国第三季GDP终值，英国第三季企业投资终值，英国第三季经常帐收支
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5760 –1.5840 –1.6000
支持：1.5540 –1.5500 –1.5420
CHF 瑞郎- 央行意外实施负存款利率
瑞士央行上周意外降息，对于在瑞士央行的活期存款账户实施负0.25%的利率；负利率将从1月22日起生效。在央行决议后，瑞郎持续滑落，美元兑瑞郎周四升至2013年5月以来高位0.9847，周五收报于0.9834。
技术图表所见，RSI及随机指数已见走至超买区域，或预示美元兑瑞郎上行空间有限。预计重要支持在50天平均线0.9610，上周二低位触及0.9552，估计跌破此区，美元将见出现较显著之回吐，延伸下试目标将在0.9430及0.9345，后者为今年5月以来累计涨幅的三分一回吐水平。至于向上阻力方面，先看0.9850及1.00关口，进一步将看至1.0070。
要闻简报：
瑞士12月ZEW投资者信心指数升至负4.9
关注焦点：
周三：瑞士KOF 12月领先指标
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9838 –1.0000
支持：0.9610* – 0.9552 – 0.9430 – 0.9345 – 0.9300
AUD 澳元- 避险情绪打压澳元
技术走势而言，澳元兑美元之前多日亦可勉力守稳0.82关口，这一区域据称布有期权障碍，但最终亦于上周三鉴然跌破，估计亦为新一轮跌势打开序幕。下一级参考支撑可看至0.8080及0.80水平。另外，以2008年10月低位0.6004至2011年7月高位1.1080的累积升幅计算，61.8%的回吐水平可看至0.7940。向上阻力则仍是受限10天平均线及短期下降趋向线，两者均位处0.8240水平，若有力可扳回此区，才见澳元有着回稳的初步迹象。近一个多月跌幅的38.2%反弹水平可参考0.8430，下一级阻力则会注视25天移动平均线0.8420。
要闻简报：
央行会议记录：澳元需要进一步下跌，通胀前景仍符合预期
OECD：澳洲政府不追求撙节以减赤的决定是正确的
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.8240 – 0.8300* – 0.8420
支持：0.8080 – 0.8000 – 0.7940
NZD 纽元- 温和承压
纽元兑美元方面，图表走势所见，纽元过去两个多月的走势处于一组稍微向下的平衡通道内波动，顶部及底部分别位于0.7950及0.7590。12月9日纽元逼近底部但尚没失守。由于RSI及随机指数仍然处于下跌状态，估计纽元后市仍见温和承压。较近支持先看0.7720，若下破通道，预料较大支持可参考100个月平均线0.7545以至0.75关口，下一级则看至0.7450水平。另一方面，上方较近阻力先看50天平均线0.7830，关键则为11月中旬未能突破之0.7980至0.8000区域。
关注焦点：
12月23日(周二)：纽西兰11月进出口贸易收支
预估波幅：
阻力：0.7830 – 0.7980/0.8000
支持：0.7720 - 0.7545 – 0.7500 – 0.7450
CAD 加元- 油价弱势打压加元
图表走势所见，在过去两周美元一直没能跨越1.15这个阻力，但在月初突破后，已告摆脱前期的盘整区间，可望将引发美元新一轮涨势，初步目标可参考09年7月高位1.1724，下一级将指向1.20关口。但同时亦要留意，相对强弱指标及随机指数已居于严重超卖区域徘徊多时，需防范美元回挫风险，尤其若1.15水平得而复失，则技术突破的走势亦为失效。预计较近支持可参考10天平均线1.1560，自踏入12月份以来，美元就未曾回落到10天平均线下方，预料美元后市若失守此区，才会出现较显著调整，下延支持可达至50天平均线1.1350以及1.1220水平。
要闻简报：
财长：油价下滑无碍明年预算平衡，房地产业未见泡沫—
加拿大10月制造业销售较前月下降0.6%
加拿大10月批发贸易较前月增长0.1%至创纪录的541.6亿加元，但贸易量下降0.1%
关注焦点：
12月23日(周二)：加拿大10月GDP
预估波幅：
阻力：1.1640 –1.1724 –1.2000
支持：1.1550 –1.1345 –1.1220
CLG 2月期油
由于主要产油国表示，不急于减产，以抑制市场供应过剩愈发严重的情况；油价在上周早段续见承压，美国近月原油期货一度低见53.60美元，为2009年5月来最低。之后，油价于54美元上方回稳，油价周三更一度急升达6%。美国公布的周度库存数据显示库欣原油库存大增后，油价突然走强；当利空数据公布后，油价没有继续创下低位促使投机商匆忙买入，或对空仓获利了结，带动一波买盘动能。美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示，上周美国原油库存降幅不及预期，汽油库存增加，而馏分油库存减少。美国原油期货合约交割地--库欣的原油库存上升292万桶。油价周四重拾跌势，部分抛盘可能是因在周五美国原油期货1月合约到期前的轧平仓位所致，但尚见守稳于54水平之上。至周五，油价在上周第二次跳涨超过5%，空头回补缓解了过去六个月笼罩市场的卖压。假期前低于平常的成交量，放大了攀升走势。原油期货1月合约周五收报56.52美元；2月合约则收报57.13美元。
技术走势而言，虽然油价上周再创五年半低位，但之后出现的整固行情，似乎又是筑底的初步迹象，大致该是以54美元附近建构底部；相对强弱指标及随机指数亦呈回升，均支持了油价回稳的倾向。不过，亦要关注10天平均线仍未可作出突破，在整个12月份即月期油价格就从没可升破10天平均线。目前10天平均线处于58.70水平，估计破位才可确立油价筑底反扑的行情，2月期油在9月30日高位在92.47美元，至本周低位53.94美元的累樍跌幅计算，38%及50%的反弹水平可至68.65及73.20美元。至于较近阻力可参考60及63美元。下方支撑则会继续关注54美元水平，下一级则预计为52及50美元关口。
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英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)