纵横汇海 2014年12月15日
市场焦点：
12月15日 (星期一)
美国纽约联储12月制造业指数
美国11月工业生产
美国11月制造业产出
美国11月产能利用率
NAHB12月房屋市场指数
12月16日 (星期二)
美国10月整体凈资本流动
美国11月房屋开工年率
美国11月建筑许可年率
美国Markit 12月制造业PMI初值
12月17日 (星期三)
美国11月CPI
美国11月每周平均实质所得
美国第三季经常帐收支
美联储议息决议(深夜0300)
12月18日 (星期四)
克利夫兰联储银行11月CPI
美国Markit 12月服务业‧综合PMI初值
美国11月领先指标
费城联储银行12月制造业指数
堪萨斯城联储银行12月制造业指数‧综合指数
今日重要经济数据公布：
07：50 日本央行第四季短观大型制造业景气判断指数‧预测+13‧前值+13
07：50 日本央行第四季短观大型非制造业景气判断指数‧预测+12‧前值+13
07：50 日本央行第四季短观小型制造业景气判断指数‧预测-3‧前值-1
07：50 日本央行第四季短观小型非制造业景气判断指数‧预测-1‧前值0
07：50 日本央行第四季短观大型企业资本支出‧预测+8.0%‧前值+8.6%
07：50 日本央行第四季短观小型企业资本支出‧预测-6.9%‧前值-12.9%
08：30 澳洲11月新车销售‧前值-1.6%
16：15 瑞士11月生产者/进口物价月率‧前值-0.1%
16：15 瑞士11月生产者/进口物价年率‧前值-1.1%
19：00 英国工业联盟(CBI)12月总工业订单差值‧预测-6‧前值+3
21：30 美国纽约联储12月制造业指数‧预测12.00‧前值10.16
22：15 美国11月工业生产月率‧预测+0.6%‧前值-0.1%
22：15 美国11月制造业产出月率‧预测+0.5%‧前值+0.2%
22：15 美国11月产能利用率‧预测79.3%‧前值78.9%
23：00 美国全美住宅建筑商协会(NAHB)12月房屋市场指数‧预测57‧前值58
XAU 伦敦黄金- 金银区间争持，关注联储议息
上周原油价格继续大幅下挫，令至金价维持承压。前国际能源署(IEA)预计明年油价将进一步走软，因需求降低及供应增加。指标布兰特原油期货结算价跌穿每桶62美元，美国原油期货在周四跌穿60美元关口后，周五进一步跌至最低57.34美元，为2009年5月以来最低点。油价重挫近期令金市人气受压，因降低了黄金作为对冲通胀的吸引力。然而，全球成长疑虑、希腊政治不确定性打击全球股市和美元下挫，则又限制了金价的下跌空间。金价上周五最低一度回落至1215.60美元，一如上日表现，下探过后才次出现回升，尾盘收报1222.21美元。基金方面，周四全球最大的黄金ETF，SPDR Gold Trust 黄金ETF继续流入0.95吨黄金，周五保持不变，整周累计流入量达到4.84吨，9月以来首周净流入。
由于美联储本周即将召开年内最后一次利率决议，是否有新政策指引出现将对包括美元和贵金属在内的资产产生不确定的影响因素，在此之前，预料走出明确方向的概率有所降低，估计金银倾向稳步维持现阶段震荡反弹走势。图表走势所见，经过上周二的大涨后，之后三个交易日金价仅作区间整固，向上明显受限1240水平，下方则大致在1215水平获见支持，于周四及周五亦各自出现一段下探回升的行情。鉴于金价尚处于上升型态中，预料只要金价没有跌破1215水平，金价应可维持上升态势之中，同时一方面向上若可突破1240水准，则有望巩固金价的进一步涨势。下一级阻力参考将为1245水平，为近半年跌幅的50%反弹水准，其后则会参考10月21日高位1255.20美元，关键阻力则会直指250天平均线1269水平。反之，若果1215失守，则金价此轮涨势料亦随之告终，下一级支持则会看至1208及1200关口，关键则为25天平均线1194水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
12月1日– 717.63吨
12月2日– 720.02吨
12月3日– 720.02吨
12月4日– 720.02吨
12月5日– 720.91吨
12月8日– 719.12吨
12月9日– 721.81吨
12月10日– 724.80吨
12月11日– 725.75吨
12月12日– 725.75吨
伦敦黄金12月15 - 19日预测波幅：
阻力位：1233 – 1249 – 1258 – 1270
支持位：1216 – 1195 – 1181 – 1165
伦敦黄金12月15日
预测早段波幅：1221 – 1230
阻力位：1235 – 1248
支持位：1215 – 1208
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，上周二的大涨已突破一较长期下降趋向线，同时亦破50天平均线，虽然随后回归窄幅争持，但在16.80水平上方可见有着明显支撑；技术上可视为已初步扭转了五个多月的跌势，预估向上延伸目标预估可至17.40及100天平均线17.80美元，进一步目标料为18.40美元。另一方面，预计下方支持为16.80及50天平均线16.58美元，关键支持料在25天平均线16.29及16.00美元，在本周初的大幅攀升后，银价就是一直稳守于16美元关口上方。
iShares Silver Trust白银持有量：
12月1日– 10891.14吨
12月2日– 10806.20吨
12月3日– 10737.66吨
12月4日– 10737.66吨
12月5日– 10737.66吨
12月8日– 10737.66吨
12月9日– 10737.66吨
12月10日– 10648.28吨
12月11日– 10648.28吨
12月12日– 10606.57吨
伦敦白银12月15 - 19日预测波幅：
阻力位：17.20 – 17.70 – 18.10
支持位：16.80 – 16.30 – 15.70 – 15.00
伦敦白银12月15日
预测早段波幅：16.90 – 17.20
阻力位：17.40 – 17.60
支持位：16.70 – 16.60
EUR 欧元- 可望初步持稳
如果希腊国会无法选出总统，希腊将提前进行国会选举，有可能在明年1月或2月初举行选举，如果左翼激进联盟党获胜，希腊将面临严重的困难局面。即使希腊在摆脱自身困局之后，也将很快需要与欧盟执委会、国际货币基金组织(IMF)和欧洲央行(ECB)就救助条件展开谈判，甚至可能与这些国际金主发生争执。左翼激进联盟党在5月时要求减计近三分之一的希腊债务，9月要求欧元区减轻其债务负担，或许通过发行与国内生产总值(GDP)增长挂钩的新债来替换原有债务。
图表走势所见，欧元兑美元已初步突破下降趋向线，目前另一关键将是25天平均线1.2440，若可进一步击破，料欧元将有机会展开反弹。同时亦见5天已被步升破10天平均线成黄金交叉，亦是预示短期走高的讯号。以黄金比率计算，50%之反弹水平则会达至1.2620，扩展至61.8%则为1.2685。另外，50天平均线亦可参考为一关键阻力，自五月份跌破以来，汇价一直未能返回此指标上方，目前50天平均线位于1.2550。另一方面，下方较近支持预料为1.2360及1.2250，下一级为1.2130。
关注焦点：
周二：法国Markit 12月制造业‧服务业‧综合PMI初值，德国Markit 12月制造业‧服务业‧综合PMI初值，意大利10月对欧盟‧对全球贸易收支，欧元区Markit 12月制造业‧服务业‧综合PMI初值，欧元区10月贸易收支，德国ZEW 12月经济景气判断‧现况指数
周三：欧元区11月HICP终值，欧元区第三季劳工成本年率，欧元区第三季薪资
周四：德国IFO 12月企业景气判断‧现况‧预期指数
周五：德国Gfk 1月消费者信心指数，德国11月生产者物价，法国12月企业景气指数，意大利10月工业订单‧工业销售，欧元区10月经常帐，欧元区10月直接投资/证券投资凈流入，意大利11月薪资通胀
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2440* – 1.2550 – 1.2620 – 1.2685
支持：1.2360 – 1.2250 – 1.2130
JPY 日圆- 关注大选结果
上周希腊国内政治局势引发市场关注。希腊临时政府周二决定提前举行总统大选，希腊总理萨马拉斯(Antonis Samaras)提名前欧盟环境委员Stavros Dimas为总统候选人。随后，这一事件引发了市场对于希腊或将再度出现债务违约的忧虑，如果萨马拉斯未能为自己提名的候选人争取到足够支持，将被迫提前举行议会选举。报导称，若希腊提前举行议会选举，那么希腊的极左政党-“激进左翼联盟”上台，而这正是市场担心的泉源。希腊金融动荡也令市场的避险情绪有所升温，美元兑日圆上周早段三日重挫，至周四更一度跌见117.43，随后稍为企稳，周五尾盘报118.65，仍见脱离周一所创七年高位121.86。
迎来本周二将先关注美国11月房屋动工及12月制造业PMI数据；周三则会是重中之重，在国际油价持续走低的情况下，美国通胀是否会走软引人关注，致使美国11月CPI数据倍受关注；之后，周三深夜三点则是美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布利率决定，发表政策政策声明；紧接于三时半美联储主席耶伦将召开记者会。这也是美联储年内最后一次会议，美联储是否会去除“相当长一段时间”这一措辞，耶伦是否会明确升息时间表，市场将拭目以待，这也将决定美元的短期趋势。周四将公布美国12月服务业PMI以及11月领先指标。至于日本方面，市场预计日本首相安倍晋三的执政党在周日选举中会以压倒性优势胜出。这将使安倍在经济重振政策--即所谓的“安倍经济学”方面获得新的民意背书。除了选举结果以外，下一焦点则会在周五的日本央行利率决议，市场普遍预期央行将宣布维持货币政策不变。上周有消息人士称，日本央行对经济的评估可能比上月乐观，因出口和制造业产出加速，初步表明经济正从上调消费税导致的衰退中复苏。央行或会弃用表明产出疲弱的措辞，暗示其对经济复苏抱有信心。另外，消息人士表示，日本央行看似愈发可能在明年1月下调通胀率预估。
图表走势所见，美元兑日圆上周早段下破10天平均线以后，纵然其后呈反弹，但尚未能重回10天线之上；由于自从10月下旬美元兑日圆起步展开升势以来，期间未曾有回破10天平均线，故此，目前美元本周可能还会有进一步走低的空间。初步目标看25天平均线118及117.20，关键则为115水平。至于上方阻力则回看120关口，较大阻力将参考上周一高位121.84及122水平。
关注焦点：
周一：日本央行第四季短观大型制造业景气判断指数‧非制造业景气判断指数‧小型制造业景气判断指数‧非制造业景气判断指数‧大型企业资本支出‧小型企业资本支出
周三：日本11月进出口贸易收支
美元兑日圆预估波幅：
阻力：122.00 – 124.00
支持：118.00 – 115.00
GBP 英镑- 徘徊低位多日，面临关键时刻
虽然英镑上周回升，但仍是受到美元的压制，美国加息预期不断升温，加息将促进国外资本流入，保持美元上涨趋势。与英镑相较，由于美国经济在全球经济复苏中的引领作用，美元走强会对英镑产生压制作用。英镑兑美元此次调整已经到一年来的底部，能否再行反扑，将取决在技术上可否突破当前的趋向阻力。图表走势所见，英镑连日来的争持，似乎正酝酿着一波突破走向。向下当先以1.5590作参考，击破此区底部，意味着新一轮的下滑，下方支持将指向1.55水平，进一步则会看至1.5420水平。至于向上关键为一列历时四个多月的下降趋向线处于1.5740水平，下个阻力在50天平均线1.5870，延展目标将为1.60关口。
关注焦点：
周一：英国工业联盟(CBI)12月总工业订单差值
周二：英国11月CPI，英国11月RPI ，英国11月RPI-X ，英国11月PPI投入物价指数‧产出物价指数
周三：英国央行货币政策委员会(MPC)12月投票结果，英国11月新申领失业金人数，英国截至10月三个月按ILO标准计算的失业率‧平均每周薪资所得年率
周四：英国11月零售销售
周五：英国Gfk 12月消费者信心指数，英国11月公共部门凈借款(PSNB)‧收支短差(PSNCR)，英国12月工业联盟(CBI)零售销售差值
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5740 – 1.5870 – 1.6000
支持：1.5590 – 1.5500 – 1.5420
CHF 瑞郎- 慎防美元回调
瑞士央行周四在季度会议上维持利率于纪录低位，并调升2014年经济成长预估。瑞士央行总裁乔丹周四指出，央行对瑞郎汇率制定的上限，是避免货币环境紧缩的重要工具，特别是在近期瑞郎压力加大的情况下。乔丹并称不排除货币政策工具中使用负利率的选项。
图表走势所见，美元兑瑞郎上周处于回落状态，并在周四跌破趋向线支持，最低触及0.9616。1月19日美元低位0.9590曾碰及50天平均线，因此，目前处于0.96的50天平均线将参考为一重要支撑，估计跌破此区，美元或会出现较显著之回吐，延伸下试目标将在0.9430及0.9345，后者为今年5月以来累计涨幅的三分一回吐水平；下一级则直指0.93水平。至于向上阻力方面，较重要阻力则为去年5月触及的高位0.9838以至1.00关口。
关注焦点：
周一：瑞士11月生产者/进口物价
周三：瑞士ZEW 12月投资者信心指数
周四：瑞士11月贸易收支
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9838 – 1.0000
支持：0.9600* – 0.9430 – 0.9345 – 0.9300
AUD 澳元- 央行希望澳元跌穿0.80
澳元从2011年的高位1.10美元已经跌了不少，上周距离0.82美元近在咫尺，今年迄今跌幅超过7%。澳洲央行总裁史蒂文斯在接受澳洲金融评论报专访时表示，他目前认为澳元合理的汇率水准为0.75美元。但他表示不愿很快放宽政策，缓和了其言论带来的潜在影响。这打击了投资者的信心，他们原本预期澳洲央行最早会在明年2月初降息25个基点的机率为三分之一。澳洲央行2月时将召开下次议息会议。上周澳洲第三季经济成长数字意外疲弱，导致市场上的降息传言也甚嚣尘上。史蒂文斯认为，考虑到大宗商品出口价格大幅下降，特别是铁矿石，澳元汇价依然过高。由于史蒂文斯的谈话显示不急于降息，使得其口头打压澳元的影响力有所减弱。
技术走势而言，估计澳元向上仍见受制多重阻力。首先近两周多时间澳元兑美元持续受限10天移动平均线，周四的高位正正受限于此，而10天平均线目前处于0.8350水平；另外有一短期下降趋向线则位于0.8430水平，故此，后市澳元需要突破此区域才见出现反弹的曙光。下一级阻力则会注视25天移动平均线0.8520。支持位将回看0.82水平，下一级参考支撑可看至0.8080及0.80水平。另外，以2008年10月低位0.6004至2011年7月高位1.1080的累积升幅计算，61.8%的回吐水平可看至0.7940。
关注焦点：
周一：澳洲11月新车销售
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.8350 – 0.8430 – 0.8520
支持：0.8200 – 0.8080 – 0.8000 – 0.7940
NZD 纽元- 央行中性立场巩固纽元
路透调查显示，纽西兰央行料将在2015年12月之前维持利率不变，之后恢复逐步升息的进程。也许维持利率不变的时间还要更长一些。根据路透调查，14位受访分析师中有10位预测利率将在明年第三季或第四季开始调升至3.75%，有三位预估下次行动是在2016年初至年中。一位受访者维持在6月升息的预估。利率互换合约走势反映，金融市场预估未来12个月只会紧缩8个基点。
图表走势所见，由九月底至今，纽元走势已形成了一组双顶型态，颈线位于0.76水平，周二纽元逼近此区但尚没失守，但倘若后市出现下破，技术上有机会延伸进一步弱势，预料较大支持为100个月平均线0.7545以至0.75关口，下一级则看至0.7450水平。另一方面，上方较近阻力先看0.7820，关键则为11月中旬未能突破之0.7980至0.8000区域。
关注焦点：
12月16日-12月17日：纽西兰上半年度凈债务预估及现金收支预算
周三：纽西兰第三季经常帐
周四：纽西兰第三季GDP
周五：纽西兰国民银行(NBNZ)12月企业展望指数‧活动指数
预估波幅：
阻力：0.7770 – 0.7820 – 0.7980/0.8000
支持：0.7600 – 0.7545 – 0.7500 – 0.7450
CAD 加元- 油价弱势打压加元
美元上周整体处于回落行情，周五尾盘报88.321，但非美货币的走势则呈现分化，其中欧元、英镑与纽元较为强势，而日圆，加元则出现较大的下跌。股市方面，因油价重挫以及中国公布更多疲弱数据促使投资者撤离股市，欧洲及美国股市周五均出现显著下挫。而避险情绪的高涨则打压商品货币走势，其中油价连日走低，更令加元走势雪上加霜。在OPEC坚持不减产的情况下，原油上周持续滑落，纽约期油周四跌破60美元关口，周五进一步刷新五年低位57.34美元，整周跌幅逾12%。加元亦跟随油价跌势，美元兑加元升破重要阻力1.15关口，周五再创五年高位至1.1591。
图表走势所见，在过去两周美元一直没能跨越1.15这个阻力，但在上周突破后，已告摆脱前期的盘整区间，可望将引发美元新一轮涨势，初步目标看1.1640，进一步关键料可参考09年7月高位1.1724，下一级将指向1.20关口。但同时亦要留意，RSI及随机指数已居于严重超卖区域徘徊多时，需防范美元回挫风险，尤其若1.15水平得而复失，则技术突破的走势亦为失效。预计较近支持可参考10天平均线1.1440，自踏入12月份以来，美元就未曾回落到10天平均线下方，预料美元后市若失守此区，才会出现较显著调整，下延支持可达至50天平均线1.13以及1.1220水平。
关注焦点：
周二：加拿大10月制造业销售
周三：加拿大10月零售贸易
周五：加拿大11月CPI，加拿大10月零售销售
预估波幅：
阻力：1.1640 – 1.1724 – 1.2000
支持：1.1500 – 1.1430 – 1.1300 – 1.1220
CLF 1月期油
上周原油期货持续挫跌，周五刷新五年新低，此前国际能源署(IEA)预计明年油价将进一步走软，因需求降低及供应增加。指标布兰特原油期货结算价跌穿每桶62美元，美国原油期货在周四跌穿60美元关口后，周五进一步跌至最低57.34美元，为2009年5月以来最低点。美国原油库存增加以及石油出口大国沙地阿拉伯重申将不会减产在过去两周令油价崩跌，尽管资料显示美国经济复苏强劲。周五国际能源署(IEA)下调明年需求增长预估，引发油价进一步下挫。IEA将明年全球石油日需求增长预估下调23万桶，至90万桶，因预期俄罗斯等石油出口国燃油消费减少。IEA预计石油输出国组织(OPEC)以外的产油国将增加供应，并预计油价将进一步下挫。美国原油近月合约结算价下跌2.14美元，或3.6%，报每桶57.81美元。整周美国原油期货重挫逾8美元或12%。另外，石油输出国组织(OPEC)秘书长巴德里周日称，油价的跌势已超出符合市场基本面的程度。巴德里在迪拜参加一次活动时补充指出，11月OPEC会议作出不减产的决定，没有在具体针对任何一个国家。
技术走势而言，相对强弱指标及随机指数仍处于滑落状态，尚未显现出显著的反弹征兆。而随着60美元关口在上周亦已告失守，石油价格顿时成了「自由落体」，因在图表上已难再掌握到一个为市场人士所共识的支撑点。预计本周早段油价仍有持续下试倾向，估计较近只可参考2009年3月份高位54.66美元，下一级则只可指向50美元的心理关口；倘若油价仍持续弱势下滑，扩大跌幅参考将为45.30以至2008年12月低位32.40美元。另一方面，较近阻力则可先参考60美元及10天平均线63.90美元，较大阻力预估在66.90美元。
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