纵横汇海 2014年11月5日
市场焦点：
11月5日 (星期三)
中国汇丰10月服务业PMI
美国ADP10月民间就业岗位
美国Markit 10月服务业PMI‧综合PMI终值
美国ISM 0月非制造业PMI
11月6日 (星期四)
美国Challenger 10月企业计划裁员人数
美国第三季劳工成本‧非农生产率初值
11月7日 (星期五)
美国10月非农就业岗位
美国10月失业率
美国9月消费者信贷
11月8日 (星期六)
中国10月进出口贸易数据
今日重要经济数据公布：
17：30 欧元区Markit 10月服务业采购经理人指数(PMI)终值‧预测52.4‧前值52.4
17：30 欧元区Markit 10月综合采购经理人指数(PMI)终值‧预测52.2‧前值52.2
17：30 英国Markit/CIPS 10月服务业采购经理人指数(PMI)‧预测58.5‧前值58.7
18：00 欧元区9月零售销售月率‧预测-0.8%‧前值+1.2%
18：00 欧元区9月零售销售年率‧预测+1.2%‧前值+1.9%
21：15 美国ADP10月民间就业岗位‧预测增加22.0万‧前值增加21.3万
22：00 美国Markit 10月服务业采购经理人指数(PMI)终值‧前值57.3
22：45 美国Markit 10月综合采购经理人指数(PMI)终值‧前值59.0
23：00 美国供应管理协会(ISM) 10月非制造业采购经理人指数(PMI)‧预测58.0‧前值58.6
23：00 美国供应管理协会(ISM) 10月企业活动指数‧预测62.1‧前值62.9
23：00 美国供应管理协会(ISM) 10月就业指数‧前值58.5
23：00 美国供应管理协会(ISM) 10月新订单指数‧前值61.0
23：00 美国供应管理协会(ISM) 10月价格指数‧前值55.2
本周要闻：
美国ISM-10月制造业指数上升至59.0
美国9月建筑支出减少0.4%
美国10月Markit制造业PMI终值为55.9，为7月来最低
美国9月工厂订单较上月下跌0.6%
美国9月贸易逆差为430.3亿美元，为5月以来最大逆差
汇丰中国10月服务业PMI降至52.9，为三个月最低
11月4日
伦敦黄金上午定盘价：1169.25
伦敦黄金下午定盘价：1166.50
XAU 伦敦黄金- 美元全面强势，重挫金价
金价周三早盘再次刷新四年低点，因美元强劲，且黄金上市交易基金资金流出。美元近期获得投资人青睐，美元指数本周稍早触及四年高位。美元升值让持其它货币的买家必须支付较高价格购买黄金。这也减损了黄金的避险魅力。全球最大的黄金支持上市交易基金SPDR Gold Trust表示，周二其黄金持仓减少0.32%至738.82吨，为2008年9月以来最低水平。此外，全球最大的黄金买家中国的需求持续受抑，中国消费者对金价下跌热情不高，因为他们认为金价可能进一步下滑。
图表走势所见，10天与25天平均线亦形成交迭，加上MACD已下破讯号线，以至近日价位持续受压5天平均线，均示意金价的弱势倾向持续。而1180这个重要支撑位置失守，奠定了弱势展开的基础。而且，一组双顶型态亦已告成形，在位于1180的颈线失守下，用最近一个顶部，即3月17日高位1391.76美元计算，中期下跌幅度可至970水平附近。较近支持则可先参考1136，延伸支持可探至1120及1100水平。另一方面，上方阻力则回看1160及1180作参考，在没有回升此区上方之前，估计金价仍会处于承压阶段。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月27日– 745.39吨
10月28日– 743.59吨
10月29日– 742.40吨
10月30日– 741.20吨
10月31日– 741.20吨
11月3日– 741.21吨
11月4日– 738.82吨
伦敦黄金11月5日
预测早段波幅：1157 – 1180
阻力位：1188 – 1199
支持位：1149 – 1136
XAG 伦敦白银
中国经济数据疲弱，同时从油市展开的卖压已经扩散至金属市场，白银价格亦同样受压，周三早盘进一步下跌至15.44美元的四年低位。图表走势所见，原先银价在10月6日低见16.66美元以后，大部份时间均维持窄幅盘整，但上周之急挫，亦改变了这个横盘争持的格局；再而，目前价位受压于一众中短期平均线，MACD亦初步跌破讯号线，银价后市料仍会维持弱势下行。目前预计下个重要支持将在15.60及15.20美元，进一步扩大跌幅可看至15.00美元。上方阻力则可参考15.60及16.60美元，较大阻力见于下降趋向线17.00美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月27日– 10681.42吨
10月28日– 10681.42吨
10月29日– 10681.42吨
10月30日– 10681.42吨
10月31日– 10711.23吨
11月3日– 10747.00吨
11月4日– 10682.51吨
伦敦白银11月5日
预测早段波幅：15.60 – 16.40
阻力位：16.60 – 17.00
支持位：15.20 – 15.00
EUR 欧元- 本周续呈下试
欧洲央行(ECB)周四召开会议，料将不会推出新的政策行动。尽管欧元区通胀率0.4%远低于欧洲央行2%的目标，而且经济停滞，可能要求央行采取行动，但新刺激举措正在陆续实施以及最新经济预测即将公布，所以目前预籵不会再采取进一步刺激措施。倘若欧洲央行想要祭出进一步的刺激举措，德拉吉必须克服管委会中以德国央行总裁魏德曼为首的强硬派委员的阻力。下个月的欧洲央行内部专家预测可能下修，也可望让采取行动的理由更加充分。
欧元周二上扬，因有报导称，欧洲央行内部关系紧张，有管委会委员诟病总裁德拉吉的领导风格，消息导致市场预期央行进一步放宽货币政策的能力有限。路透的一则独家报导称，欧元区成员国的央行总裁计划在本周例行的欧洲央行会议上对德拉吉的管理风格提出挑战。一位欧洲央行消息人士告诉路透，在管委会明确同意不向公众透露央行扩大资产负债表规模的具体数字后不久，德拉吉就发表了实际上相当于为扩大资产负债表规模设定了目标的讲话，他们对此尤其感到不满。该报导为欧元空头回补提供了一个理由；欧元兑美元自两年低点1.2441弹升至1.2577的高位。
图表走势所见，欧元兑美元在十月初止跌于1.25关口上方，随后经历了接近四周的盘整，终在上周四跌破1.26之区间底部。同时，亦见10天平均线下破25天平均线，构成利淡交叉；MACD亦刚在上周跌破讯号线，均预示欧元在本周将面临进一步之滑落风险。较近支持预料为1.2440及1.2330，下一级为1.2240，关键则会直指1.20关口，上一趟最接近1.20关口的是在2012年7月24日触及的1.2040。上方阻力则会参考1.2600及1.2620水平，关键阻力则见于1.28水平。
相关要闻：
‧欧盟统计局周二公布：欧元区9月生产者物价指数(PPI)较前月上涨0.2%，较上年同期下降1.4%(路透调查预估分别为持平和下滑1.5%)；欧元区8月生产者物价指数(PPI)修正为较前月下降0.2%(前值为下降0.1%)，较上年同期下降1.4%(前值为下降1.4%)。
‧欧盟执委会表示，欧元区即便要实现温和的经济成长，也还需要一年时间，并呼吁德国出手相助，但梅克尔再次拒绝了增加支出的提议。欧盟执委会下调对欧元区经济成长的预估，称欧元区经济今年将扩张0.8%，明年及2016年分别成长1.1%和1.7%--执委会在六个月前原本预估明年就可达此水准。成长延后主要是因为受到法国和意大利经济的拖累。通胀率料维持低位，2016年失业率料在11%的高位。德国经济成长将慢于欧盟执委会之前的预期，预计2015年将扩张1.1%，而欧盟执委会在春季时的预估为成长2%。
要闻简报：
欧盟执委会调降欧元区经济成长预估，复苏恐将推迟
欧元区9月PPI较前月上涨0.2%，较上年同期下滑1.4%
关注焦点：
周三：欧元区Markit 10月服务业PMI
周五：法国9月预算收支‧法国9月工业生产月率‧法国第四季工业投资‧法国9月贸易收支
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2600/20 - 1.2800
支持：1.2440 - 1.2330 – 1.2240 – 1.2000***
JPY 日圆- 宽松货币政策启动日圆弱势
美元兑日圆周三升至七年高位，因美国共和党在期中选举中获胜，引燃结束政治僵局的希望，提振风险偏好。美元兑日圆高见114.54日圆，为2007年12月以来最高水平。美元指数则涨至87.322，逼近周一创下的四年高位87.406。由于风险人气得到提振，日圆兑其它货币走软，如欧元兑日圆升至七个月高点143.44。黑田东彦周三表示，日圆贬值对日本经济有多重利好。这是黑田东彦自上周五意外宣布扩大宽松刺激以来首度发表谈话。
美联储上周发布的政策声明基调强硬，令其会较预期提前升息的揣测升温；而日本的货币政策走向恰好相反，此消彼长的情况下，美元兑日圆预计还有一定的上涨空间。技术图表所见，美元兑日圆在上周突破110关口后，正点燃着新一浪涨势，预计下级阻力可看至115及116水平，进一步关键料为118水平。下方支持则会回看113及111.40作参考，较大支撑见于110水平。
要闻简报：
日本10月制造业采购经理人指数(PMI)终值至52.4
美元兑日圆预估波幅：
阻力：115.00* - 116.00 – 118.00
支持：113.00 - 111.40 - 110.00
GBP 英镑- 弱势下试
英镑兑美元周二小涨，美元近期升势稍作喘息。英国10月Markit/CIPS建筑业采购经理人指数(PMI)由上月的64.2降至61.4，跌幅大于市场预估。路透调查分析师预估10月PMI跌至63.5。该数据抵销上日英国制造业采购经理人指数(PMI)优于预期所带来的部份正面效应。部份分析师表示，下周的通胀季度报告可能下调通胀预估。这可能令升息预期押后，目前市场预计英国将于明年下半年左右加息。
自10月至今，英镑走势处于横盘整固，期间三个顶部分别见于10月9日的1.6226、10月21日高位1.6186及10月28日的1.6182，逐级下调的高位，显现着英镑再陷弱势的倾向。下方支持预料会先测探10月15日低位1.5875及去年11月12日低位1.5854，进一步支持料为1.5720水平。另一方面，上方阻力可参考25天平均线1.6090，较大阻力则为1.6226，此区同时亦为50天平均线位置。
要闻简报：
英国10月建筑业PMI跌至61.4创五个月低点
关注焦点：
周三：英国Markit/CIPS 10月服务业PMI
周四：英国9月工业生产，英国9月制造业产出
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6090 - 1.6226
支持：1.5854/75 – 1.5720
CHF 瑞郎- 美元强势持续
美国9月贸易逆差意外扩阔，因出口触及五个月低位，表明全球需求放缓可能拖累美国第四季经济成长。美国商务部公布的数据显示，9月贸易逆差扩增7.6%，至430.3亿美元。经济学家的预估是逆差400亿美元。贸易逆差大于政府在计算第三季国内生产总值(GDP)初估值时估设的381亿美元。9月出口下降1.5%，至4月以来最低1,955.9亿美元，反应出中国和欧元区等主要出口市场需求转弱，已开始拖累美国经济表现。9月总体进口持平，石油进口触及2009年11月以来最低水平。另外，周一公布的数据显示9月建筑支出减少。分析师表示，这两项数据暗示，美国政府在本月公布第三季GDP终值时，3.5%的年增幅可能被下调多达0.5个百分点。另一项数据显示，商务部报告9月工厂订单连跌第二个月。不过，国内需求相对强劲，预计将使美国的工厂活动保持稳健增长的势头。
美元兑瑞郎自10月15日低位触及0.9358后，整体处于反复向上，上周三更突破短期下降趋向线，延至本周一美元兑瑞郎进一步推升至0.9688。由于同时已冲破25天平均线，技术上应更好确认美元的回升态势；其它重要阻力可参考本月初未可突破之0.97水平，下一级可看0.9750及0.9840。下方支持预估在25天平均线0.9530及50天平均线0.9420。
关注焦点：
周三：瑞士10月CPI
周四：瑞士第四季消费者信心指数
周五：瑞士10月失业率，瑞士9月零售销售年率
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9700 – 0.9750 – 0.9840
支持：0.9530 – 0.9420
AUD 澳元- 区间争持，探底阶段
澳元周三回挫，因大宗商品价格下跌，以及对中国经济状况的担忧打压人气。澳元最低触及0.8643，几乎把上日录得的涨幅全数抺回。澳洲央行周二连续第14次在议息会议上维持利率不变，符合预期，但没有进一步唱低澳元。澳洲央行发布声明后，激发澳元买盘。央行表示，澳元汇率仍高于多数基于基本面的估值，尤其是在考虑到最近数月主要大宗商品价格进一步下调的情况下。不过央行并未像以往那样口头打压澳元。
整体澳元走势仍处于区间争持，目前没有任何激励因素能让澳元作出上破，同时，中国的成长疑虑、本地的就业预估、联邦预算的不确定性以及澳洲央行2015年的前景，都让澳元承压。图表走势所见，澳元走势仍维持于0.8640-0.8900美元区间之内，上周三曾见考验0.89关口，可惜上攻失败。反过来，周三低位触碰0.8643，但央行声明温和辅助澳元暂为守稳区间底部。整体上虽然澳元尚处争持阶段，然而随着10天下破25天平均线促成利淡交叉，似乎澳元短期仍倾向于再探区间底部；以2008年10月低位0.6004至2011年7月高位1.1080的累积升幅计算，50%及61.8%的回吐水平可看至0.8540及0.7940。其它参考支撑可看至0.85及0.8310水平。至于向上较近阻力预估在25天平均线0.8770及0.8850，区间顶部0.89则仍是关键。
要闻简报：
澳洲央行维持利率在2.5%不变
澳洲9月零售销售较前月上升1.2%
澳洲9月就业人口修正为减少2.37万人
澳洲9月失业率修正为6.2%
澳洲9月贸易逆差为22.6亿澳元
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.8770 – 0.8850 - 0.8900
支持：0.8640* - 0.8500/40 – 0.8315
NZD 纽元- 整固待变
纽西兰统计局周三公布，截至9月30日的第三季经季调失业率降至5.4%，此为五年半低位，就业参与率上升至69.0%，接近历来高位。第三季就业人数增加1.8万人。
纽元兑美元一度攀升至0.7842美元，远离周一创下的15个月低点0.7698美元，之前该国失业率跌至逾五年来最低水平。其它数据显示薪资成长温和，暗示纽西兰元央行不急于重启加息进程，市场未受干扰。
图表走势所见，纽元兑美元已告跌破通道底部，需慎防后市走势会加大回调力度。现阶段0.77水平将作为第一层支撑平台参考，在9月29日纽元低位0.7708，10月6日低位0.7715，两度逼近0.77而未有下破。同时在2013年8月5日亦曾低试至0.7670，由于在同年的6、7月份亦多次固守此区之上，故相信会为纽元下试的一个重要支撑位，破位延伸支持料为0.75水平。另一方面，上方阻力预估在25天平均线0.7870及0.80，下一级可看至50天平均线0.8050水平。
要闻简报：
纽西兰第三季经季调失业率下降至5.4%，为五年半低位
预估波幅：
阻力：0.7870 - 0.8000* - 0.8050
支持：0.7700 – 0.7670** - 0.7500
CAD 加元- 油价承压打压加元走势
加拿大统计局周二公布，因出口增加且进口下滑，9月贸易意外出现顺差7.1亿加元(6.23亿美元)，上月则修正为逆差4.63亿加元。出口攀升1.1%至447.9亿加元，出口数量增加1.6%，而价格则小跌0.4%。进口减少1.5%至440.8亿加元，进口数量及价格分别下降1.0%及0.6%。
加拿大央行总裁波洛兹周二表示，尽管担心家庭财政失衡等金融稳定性风险，但央行仍需要向疲弱的经济实行货币政策刺激举措。加拿大央行已经维持利率在近纪录低点超过四年时间，并表示在经济中的大量闲置消除之前不会升息。波洛兹表示，对加拿大而言，好消息是美国经济动能增强，特别是能令加拿大出口得益的行业，另外加元走软也令出口获得进一步的帮助。
美元兑加元周三早盘升至逾五年最高的1.1443加元，因油价在沙特调降美国油价之后触及四年低点。图表走势所见，当前美元兑加元阻力预估为1.15水平，较大阻力将见至1.16及1.1750。另一方面，10月9日的回吐受限于25天平均线，故目前位于1.1240的25天线将为首要支撑；更关键则在50天平均线1.1120水平，在第二季美元的跌势大致受压于50天平均线，而在第三季的反扑，则又以50天平均线为重要支撑，因此，这将视为为扭转过去三个月涨势的重要关卡。
要闻简报：
央行总裁称尽管担心金融稳定性风险，但仍需实行刺激政策
加拿大9月贸易意外顺差7.10亿加元
关注焦点：
周四：加拿大9月建筑许可月率，加拿大Ivey 10月PMI
周五：加拿大10月就业变动‧失业率‧全职就业‧兼职就业
预估波幅：
阻力：1.1500 – 1.1600 – 1.1750
支持：1.1240 – 1.1120 - 1.1040* – 1.0880
财经要闻
美国商务部周二公布，美国9月工厂订单较上月下跌0.6%，和预估一致。8月经修正后为下跌10.0%，前值为骤降10.1%。美国9月耐久财订单修正后为下跌1.1%，前值为下跌1.3%。
美国商务部周二公布：9月贸易逆差为430.3亿美元，9月贸易逆差为430.3亿美元，为5月以来最大逆差；9月对中国贸易逆差达355.6亿美元创记录新高，8月为逆差302.0亿美元；9月出口下滑1.5%，8月为出口增长0.3%；进口持平，8月为成长0.1%。
汇丰（HSBC）/Markit周三联合公布，中国10月服务业采购经理人指数(PMI)<CNPMIS=ECI>降至52.9的三个月最低，较8月份的17个月高位进一步回落。Markit提供的新闻稿并显示，10月服务业就业指数升至七个月高点51.7，新业务指数较上月变动不大，投入价格和收费价格指数则一升一降。
美国石油协会(API)周二公布：美国最近一周原油库存减少63.9万桶，美国最近一周汽油库存增加24万桶，馏分油库存增加15.5万桶。
石油市场周二从多年低点回升，不过仍下跌逾2%；此前沙特阿拉伯调降对美国的石油出口价格，恐将加剧全球供应过剩的局面。充裕的供应已推动油价自6月以来下挫30%。美国原油期货结算价下跌1.59美元报每桶77.19，早盘时触及2011年10月以来的盘中低位。12月布兰特原油期货结算价下挫1.96美元至每桶82.82，盘中亦触及2010年10月以来低点。美国石油协会(API)在周二结算后公布的数据显示，上周美国成品油库存跳增，令原本预期库存减少的分析师感到意外。馏分油库存增加15.5万桶，路透访问的分析师原先预期为下降180万桶；汽油库存增加24万桶，预估则为减少40万桶。美国上周原油库存下滑63.9万桶至3.749亿桶，由于炼厂增加产出。沙特阿拉伯周一上调12月对亚洲和欧洲客户的原油售价，但对美国客户进一步降价，令市场意外。油价在周一尾盘一度每桶下跌2美元，并在周二延续跌势，触发技术止损卖盘。石油输出国组织(OPEC)将于11月27日开会，但并没有明显迹象显示OPEC是否会减产。阿联酋石油部长表示，该国“并不焦急”。委内瑞拉与厄瓜多尔已表示，两国将研议一项联合提案，以保护油价。根据接近沙特阿拉伯代表团的消息人士表示，自9月起就不曾对油市发表看法的沙特石油部长欧那密，将于周三会晤委内瑞拉OPEC代表团团长、同时也是委国外长的拉米雷斯。
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