纵横汇海 2014年11月19日
市场焦点：
11月19日 (星期三)
美国10月房屋开工年率‧建筑许可年率
11月20日 (星期四)
美国10月CPI
美国10月每周平均实质所得
美国Markit 11月制造业PMI初值
美国10月成屋销售
美国10月领先指标
费城联储银行11月制造业指数
11月21日 (星期五)
克利夫兰联储银行10月CPI
堪萨斯城联储银行11月制造业指数‧综合指数
今日重要经济数据公布：
17：30 英国央行11月货币政策委员会(MPC)投票结果
18：00 瑞士ZEW 11月投资者信心指数‧前值-30.7
21：30 美国10月房屋开工年率‧预测102.5万户‧前值101.7万户
21：30 美国10月建筑许可年率‧预测104.0万户‧前值103.1万户
11月20日(星期四)
03：00 美联储货币政策会议纪录
05：45 纽西兰第三季生产者物价指数(PPI)投入物价‧前值-1.0%
05：45 纽西兰第三季生产者物价指数(PPI)产出物价‧前值-0.5%
本周要闻：
周一│日本陷入衰退，市场揣测日本将提前选举
欧洲央行官员称，央行已经为进一步刺激措施做好准备
美国10月工业生产较前月下降0.1%
美国10月产能利用率为78.9%
美国10月制造业产出较前月上升0.2%
美国纽约联邦储备银行11月制造业指数为+10.16
美国10月扣除食品和能源的最终需求PPI较上年同期上升1.8%
美国10月最终需求PPI较上年同期上升1.5%
美国10月最终需求生产者物价指数(PPI)较前月上升0.2%
美国10月扣除食品和能源的最终需求PPI较前月上升0.4%
美国11月NAHB房屋市场指数上升至58
美国9月整体资本凈流出556亿美元
11月18日
伦敦黄金上午定盘价：1202.00
伦敦黄金下午定盘价：1192.75
XAU 伦敦黄金- 金价考验50天MA
俄罗斯央行总裁Elvira Nabiullina周二对下议院表示，央行今年迄今已买进约150吨黄金来增加其储备。她并称，黄金目前占央行黄金和外汇储备约10%。
金价周二再次冲高，短暂升至1200美元上方，因美元兑欧元下跌，部份原因是德国投资者信心数据好于预期。黄金投资者对美国10月生产者物价上升无甚反应。美国10月生产者物价意外上升，但潜在趋势继续直指温和的通胀环境，将可能支撑美国联邦储备理事会(FED)维持低利率更久一些。同时，一些市场参与者表示，在年底前，基金开始寻找相对便宜的资产，应该会令黄金得益。全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Shares <GLD>的黄金持仓量周一上升0.33%，至723.01吨，为11月3日来首次增加。金价周二触及1204.70美元的三周高位，随后回吐部份涨幅，尾盘报1197水平。美元兑一篮子主要货币周二下滑0.4%，主要因为德国11月ZEW经济景气判断指数上升，为约一年来首见，且数据好于预期，令市场对德国经济改善抱存希望。今日市场将关注美联储公布的10月会议记录。
金价周二之上冲刚好止步于50天平均线之前，上一趟金价曾在10月21日短暂扑上50天平均线之上，但随后两周则告辗转滑落，因此，这次反弹能否攻克50天线将为关键。倘若依然承压，则或会开始引发获利平仓盘，从而令金价掉头回落。图表亦见RSI及随机指数已升上超买区域，亦示意着金价上升动能减弱。下方较近支持预料在1185，而重要位置仍指向1180水平，若果此区又得而失，则慎防这一浪反弹告终。较大支持预估在1173及1163 水平。另一方面，目前位于1209的50天平均线倘若终可击破，升浪再向上伸延的目标则估计为1218及1230水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
11月10日– 725.36吨
11月11日– 724.46吨
11月12日– 722.67吨
11月13日– 720.62吨
11月14日– 720.62吨
11月17日– 723.01吨
11月18日– 723.01吨
伦敦黄金11月19日
预测早段波幅：1185 – 1196
阻力位：1209 – 1218
支持位：1173 – 1163
XAG 伦敦白银
银价周二亦见上扬，但幅度远不及黄金，日高16.41，低于周一高位16.45美元；亦可留意此两日之高位亦是刚好受限于25天平均线，目前25天线位于16.41美元，附近亦见下降趋向线处于16.46，后市需跨过此两区才可望银价有展开升势的倾向。另一较长期下降趋向线位于17.04美元，是历时近四个月的下降趋向线，倘若可突破此区，技术上可介定为这段时间的弱势已告正式扭转。其后较大阻力可参考黄金比率，38.2%及50%的反弹水平可分别看至17.52及18.29美元，扩展至61.8%则在19.06美元。另一方面，预计下方支持将会看15.60及15.00美元，关键仍是近期固守着的15美元关口。
iShares Silver Trust白银持有量：
11月10日– 10727.23吨
11月11日– 10727.23吨
11月12日– 10727.23吨
11月13日– 10789.62吨
11月14日– 10789.82吨
11月17日– 10789.82吨
11月18日– 10864.33吨
伦敦白银11月19日
预测早段波幅：15.60 – 16.70
阻力位：17.30 - 17.90
支持位：15.00 – 14.70
EUR 欧元- 呈初步回稳
欧元兑美元周二上涨，受助于11月德国投资者和分析师信心一年来首次上升，促使投资人连忙删减欧元空仓。德国经济智库ZEW公布，11月ZEW经济景气判断指数从前月的负3.6上涨至11.5，路透预估为升至0.5。这是该景气指数去年12月以来首次上升。ZEW经济景气判断指数表现远超出预期，强化了德国经济第三季滑入衰退后将出现改善的期望。
美国经济基本面继续改善，美联储准备从明年开始政策正常化周期。但欧洲、日本和英国的货币政策尚未显示出将开始收紧的迹象。美联储周三将公布最新会议记录，投资者将密切关注，从中寻找低通胀可能促使联储推迟预期的升息时间的线索。
图表走势所见，欧元兑美元原先在一周多的时间陷于1.2360至1.2530的区间内窄幅波动，至上周五则有着初步冲击顶部的迹象；更重要的是，过去三周欧元亦处于一道下降通道中，但上周五已见出现向上突破；连同MACD亦呈现了利好交叉，均示意着欧元短线有着进一步回升空间。较重要阻力预计在一下降趋向线1.2620，上破此区更突显欧元之反扑形势。以近月跌幅计算，50%之反弹水平则会达至1.2620，扩展至61.8%则为1.2685。50天平均线亦可参考为一关键阻力，自五月份跌破以来，汇价一直未能返回此指标上方，目前50天平均线位于1.2695。其后阻力依据可看至10月高位1.2885以至1.30关口。至于下方较近支持预料为1.24及12360，下一级为1.2240，关键则会直指1.20关口，上一趟最接近1.20关口的是在2012年7月24日触及的1.2040。
相关要闻：
‧一项调查显示，11月德国分析师和投资者信心上升，为近一年来首次翻扬，且表现超出预期，强化了德国经济第三季滑入衰退后将出现改善的期望。德国经济智库ZEW公布，11月ZEW经济景气判断指数从前月的负3.6上涨至11.5，路透预估为升至0.5。这是该景气指数去年12月以来首次上升。ZEW首席经济学家FUEST表示，近期增长数据显示经济正在企稳；但受地缘政治紧张局势影响，经济环境依然脆弱。
要闻简报：
欧央行总裁称刺激政策正深入人心，必要时仍将进一步行动
欧元区9月贸易顺差为185亿欧元
德国11月ZEW经济景气判断指数为正11.5
德国11月ZEW现况指数为正3.3
关注焦点：
周四：德国10月PPI月率，法国Markit 11月制造业‧服务业‧综合PMI初值，德国Markit 11月制造业‧服务业‧综合PMI初值，欧元区Markit 11月制造业‧服务业‧综合PMI初值，意大利9月工业订单‧工业销售，欧元区11月消费者信心指数初值
周五：意大利10月薪资通胀指数
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2620 – 1.2685/95 – 1.2885 – 1.3000
支持：1.2400 – 1.2360 – 1.2240 – 1.2000***
JPY 日圆- 央行维持政策不变
日本首相安倍晋三表示，他将提前举行选举，并推迟不受欢迎的上调消费税；此前一天日本公布的数据显示，日本经济陷入衰退。安倍表示，将把计划于2015年10月进行的第二次消费税上调推迟18个月，并补充称他将于周五解散众议院，以在未来40天内举行选举。选举料将于12月14日进行。安倍晋三誓言，上调消费税将在2017年4月实行，不会第二次延迟。
日本央行周三维持货币政策不变，不过投票结果显示有委员持不同意见。此前数据表明日本经济滑入衰退。一如外界广泛预期，日本央行决定维持透过购买政府公债以及风险资产，以每年80万亿日圆的速度扩大基础货币的承诺。央行审议委员木内登英投下反对票，认为央行应恢复至10月31日扩大刺激举措前的货币政策。日本央行还维持对经济的评估，称虽然仍有一些疲弱表现，主要是在产出方面，但经济继续呈现温和复苏趋势。
日圆兑美元周三再次刷新七年新低，在首相安倍晋三推迟上调消费税的决定，被解读为支撑冒险意愿之后，日圆处于守势。美元兑日圆涨至117.40日圆，为2007年10月以来最高。此前日本央行维持政策不变，一如市场预期，日圆对此反应不大。避险日圆下滑，因安倍周二表示将把上调消费税至10%的计划推迟18个月后，投资者对日本经济复苏抱有希望。安倍还举行提前选举，以为其经济策略争取新的民意背书。之前日本经济在7-9月当季意外连续第二季萎缩，表明4月上调消费税的影响持续时间超过预期。
图表走势所见，美元兑日圆仍然持续强势走高，纵使相对强弱指标及随机指数已处于严重超买区域，但未见出现走势逆转的初步讯号。预计美元兑日圆下级阻力可看至118及120水平，进一步关键目标料为2007年6月高位124.16。至于下方支持则会回看114.40及113.80为依据，关键则预料为112，后市需回破此区，才见美元有重新回跌的倾向。
相关要闻：
‧日本经济财政大臣甘利明周二表示，政府完成下个财政年预算赤字削减目标的能力，取决于经济刺激支出规模。甘利明在接受采访时表示，没有声称政府将不惜任何代价完成赤字削减目标，这显示日本政府希望延迟完成赤字削减目标，通过支出来刺激经济。日本财政计划要求政府在2016年3月结束的2015财年，将基本财政赤字与国内生产总值(GDP)之比降低0.5个百分点。
要闻简报：
财务大臣称上调消费税在所难免，但暗示明年增税计划推迟
日相安倍晋三将提前选举，以期贯彻其经济政策
关注焦点：
周四：日本10月贸易收支，日本11月制造业PMI初值
美元兑日圆预估波幅：
阻力：118.00 – 120.00* – 124.16
支持：114.60 – 113.80 – 112.00*
GBP 英镑- 加息预期减弱，英镑续见承压
英镑兑美元周二窄幅持稳，之前数据显示英国10月通胀略微加快。英国国家统计局周二公布，10月CPI较前月上升0.1%，较上年同期上升1.3%；10月核心CPI较前月上升0.2%，较上年同期上涨1.5%。目前英镑距离周五触及的14个月低点1.5593仍不远，因投资者推迟对于英国央行加息时点的预期。英国央行周三将发布上次货币政策会议记录，可能显示政策制定者希望维持低利率更长时间。
图表走势所见，英镑兑美元自七月份以来持续受压于下降趋向线，目前延伸至1.5970水平，同时，前一周英镑亦见多日高位集中于1.6020-1.6040区域，故此，预料英镑需要先突破此区，才会显现出扭转弱势的初步讯号。否则目前仍以弱势下行为主线。预估短线较近阻力可看10天平均线1.5750及1.5840。下方支持将指向1.56及1.55水平，进一步则会看至1.5420水平。
相关要闻：
‧英国国家统计局周二公布：10月CPI较前月上升0.1%，较上年同期上升1.3%(预估为上升1.3%)；10月零售物价指数(RPI)较前月持平，较上年同期上升2.3%(预估为按年上升2.3%)；10月核心CPI较前月上升0.2%，较上年同期上涨1.5%；9月房价同比上涨12.1%，8月上涨11.7%；伦敦房价上涨18.8%。
‧英国国家统计局周二公布：英国10月PPI产出物价较前月下降0.3%；较上年同期下滑0.5%(预估为按年下滑0.2%)；10月核心PPI产出物价较前月升0.1%，较上年同期上升0.9%(预估为按年升0.8%)；10月PPI投入物价较前月下滑1.5%，较上年同期下降8.4%(预估为按年下降8.3%)。
要闻简报：
英国首相卡梅伦称，全球经济再度亮起“红色警灯”
英国10月CPI较前月上升0.1%，较上年同期上升1.3%
英国10月RPI较前月持平，较上年同期上升2.3%
英国10月核心CPI较前月上升0.2%，较上年同期上涨1.5%
英国9月房价同比上涨12.1%
英国10月PPI产出物价较前月下降0.3%；较上年同期下滑0.5%
英国10月核心PPI产出物价较前月升0.1%，较上年同期上升0.9%
英国10月PPI投入物价较前月下滑1.5%，较上年同期下降8.4%
关注焦点：
周三：英国央行11月MPC投票结果
周四：英国10月零售销售，英国CBI 11月总工业订单差值
周五：英国10月公共部门凈借款‧收支短差
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5750 – 1.5840 – 1.5970 – 1.6010/40
支持：1.5600 – 1.5500
CHF 瑞郎- 美元呈回落倾向
技术图表所见，5天平均线重新向下回破10天平均线，同时RSI及随机指数亦见走低，预示美元兑瑞郎短期有走低倾向。下方支持先会留意0.9570，关键则会上升趋向线0.9540，附近亦见50天平均线位于0.9510水平，估计美元若然失守此区，才显现明确的回落讯号，延伸下试目标将在0.9345，为今年5月以来累计涨幅的三分一回吐水平；下一级则直指0.93水平。上方阻力则参考0.97及0.9750，较重要阻力则为去年5月触及的高位0.9838。
关注焦点：
周三：瑞士ZEW 11月投资者信心指数
周四：瑞士10月贸易收支
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9700 – 0.9750 – 0.9838
支持：0.9570 – 0.9510/40 – 0.9345 – 0.9300
AUD 澳元- 铁矿石价格下跌打击澳元
澳洲央行总裁史蒂文斯周二表示，利率可能在一段时间内保持在非常低的水平，同时抑制房屋市场活动过度的任何举措需要仔细斟酌，不会采取粗暴措施。史蒂文斯表示，鉴于矿业投资热潮消退，经济中存在充足的闲置产能，应会有力地抑制通胀。澳洲央行本月稍早开会讨论货币政策时认为，中国房地产市场前景及其对中国经济的影响存在“很大的不确定性”。澳洲央行公布的11月4日会议纪要还显示，央行委员第14次维持利率在2.5%不变，认为货币政策在继续发挥作用。
澳元兑美元周三早盘承压下挫，因为大宗商品价格再次下滑，特别是铁矿石和乳制品。铁矿石价格跌至每吨72.10美元的五年低位。澳元也受到纽元承压的拖累，恒天然(Fonterra)牛奶拍卖表现疲弱，令纽元走低。今晚美国联邦储备理事会(FED)将公布最近一次政策会议的会议记录，市场将从中找寻美联储将于何时开始升息的线索。
图表走势所见，澳元上周稍为喘稳，但当前形势尚未见有明确的扭转讯号。上方先见阻力于25天平均线0.8740，较重要的则会在0.89水平，上月两度未能作出显著突破。至于支持位则仍会瞩目于11月7日低位0.8540。另外，以2008年10月低位0.6004至2011年7月高位1.1080的累积升幅计算，50%及61.8%的回吐水平可看至0.8540及0.7940。其它参考支撑可看至0.85及0.8310水平。
要闻简报：
中澳签订自由贸易协议，减少中国对澳投资限制
会议记录：担心中国楼市前景和澳元汇率
澳洲央行总裁称鉴于存在闲置产能，利率将保持在低位
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.8740 – 0.8900
支持：0.8500/40 – 0.8310 – 0.7940
NZD 纽元- 未能上破双底颈线
纽元周三早盘遭到抛压，因为大宗商品价格再次下滑，特别是铁矿石和乳制品。纽元从早盘的0.7920水平，以及本周高位0.7975美元，跌至0.7850水平下方。国际乳品交易平台GlobalDairyTrade的拍卖活动表现再次疲弱，意味着纽西兰几乎没有获得最大出口品的支撑。
图表走势所见，在2013年8月5日纽元曾低试至0.7670，虽然11月7日曾轻微跌破，但其后已迅速拉回，由于在同年的6、7月份亦多次固守0.7670之上，故相信会为纽元下试的一个重要支撑位，破位延伸支持料为0.75水平。较近支持可参考10天平均线0.7820。另一方面，上方阻力预估在下降趋向线0.80关口，下一个关注将为10月21日高位0.8036，此区可看作双底型态之颈线位置，倘若破位，以型态幅度计算，可达至0.8360。较近阻力预估为0.8110及0.8250，为黄金比率的38.2%及50%之反弹水平。
关注焦点：
周一：纽西兰第三季零售销售
周四：纽西兰第三季PPI投入物价‧产出物价
预估波幅：
阻力：0.8000 – 0.8036* – 0.8110 – 0.8250 – 0.8360
支持：0.7820 – 0.7670** – 0.7500
CAD 加元- 走势呈反复
加拿大央行表示，由于无法在金融危机之后降息至负利率来刺激经济，央行已开始考虑是否应该上调2%的通胀率目标。央行副总裁Agathe Cote称，另一个支持上调通胀率目标的理由是，利率可能将低于危机前水准，从而提升了受制于所谓“零利率下限”问题的可能性。但她指出，整个体系并未被打破，因此作出调整的门坎很高。
图表走势所见，当前美元兑加元阻力预估为1.15水平，较大阻力将见至1.16及1.1750。另一方面，预计目前位于1.1270的25天线将为首要支撑；更关键则在50天平均线1.1165，在第二季美元的跌势大致受压于50天平均线，而在第三季的反扑，则又以50天平均线为重要支撑，因此，这将视为为扭转过去三个月涨势的重要关卡。以过去四个多月的累积涨幅计算，38.2%及50%的回吐水平为1.1145及1.1045，扩展至61.8%则为1.0945。
要闻简报：
加拿大央行副总裁称考虑上调通胀率目标
预估波幅：
阻力：1.1500 – 1.1600 – 1.1750
支持：1.1270 – 1.1165 – 1.1045 – 1.0945
财经要闻
美国明尼亚波利斯联邦储备银行总裁柯薛拉柯塔周二表示，美国联邦储备理事会(FED)迟迟不采取激进行动将通胀迅速推升至美联储2%的目标将损及其信誉。他说，对通胀的市场预期和分析师预期已有些下降。柯薛拉柯塔重申，他预计通胀在2018年前不会上升至2%。柯薛拉柯塔是上月美联储政策会议上唯一反对结束购债的决策者。柯薛拉柯塔表示，除非迹象显示通胀将在一两年内上升至2%，否则美联储在明年升息是不恰当的。柯薛拉柯塔说，尽管核心通胀或薪资增长将可能促使他支持美联储在2015年升息，和其它美联储官员的看法一致，不过他说，鉴于之前的纪录，通胀出现这样的回升“是不大可能的。”
美国石油协会(API)周二公布：美国最近一周原油库存增加370万桶；美国最近一周汽油库存增加51.9万桶，馏分油库存减少330万桶。
油价周二连跌第二天，交易商将俄罗斯和委内瑞拉采取行动遏止油价下跌的消息搁置一旁，将目光转向沙特和石油输出国组织(OPEC)，寻找OPEC是否会在本月稍晚会议上减产新线索。数据显示，沙特9月原油出口增加，尽管油市有供应过剩迹象。指标布兰特原油收跌0.84美元，报每桶78.47美元，日低在78.21美元。布兰特原油在过去七日中有六日下跌，周五触及四年低位76.76美元。近月美国原油收低1.03美元，报每桶74.61美元，日低为74.23美元。美国原油周五触及2010年9月来最低的76.30美元。尽管分析师预计上周美国原油库存减少80万桶，油价仍然走低。委内瑞拉总统马杜罗周一表示，正规划举行一项石油输出国组织(OPEC)与非OPEC国家间的全球特别会议，讨论全球油价问题。俄罗斯石油公司Rosneft的执行长将在11月25日到达维也纳。高盛在一份研究报告中指出，如果OPEC不同意减产，布兰特原油必须跌至每桶60美元石油生产才会放缓。
美国财政部周二公布：美国9月整体资本凈流出556亿美元，外资9月凈买入1,527亿美元长期证券 (包括换股等途径)；外资9月凈买入481亿美元长期美国公债；外资9月通过交易途径凈买入1,643亿美元长期证券(不包括换股等途径)。
全美住宅建筑商协会(NAHB)周二公布的数据显示，美国11月住宅建筑商信心指数反弹，从10月录得2月来最大跌幅回升，因建筑商认为楼市改善呈现劲道。NAHB在声明中表示，11月NAHB/富国房屋市场指数从10月的54上升至58，好于接受路透访问的分析师的平均预期55。11月的读数是连续第五个月站在50以上。读数高于50表示认为市况良好的建筑商人数多于认为市况不佳的建筑商人数。独栋房屋销售分项指标从10月的57上升至62。衡量未来六个月独栋房屋销售预期的指标从10月的64攀升至66；潜在买家客流量指标从10月的41上升至45。
美国劳工部周二公布：美国10月扣除食品和能源的最终需求PPI较上年同期上升1.8%(预估为+1.5%)；美国10月最终需求PPI较上年同期上升1.5%(预估为+1.3%)；美国10月最终需求生产者物价指数(PPI)较前月上升0.2%(预估为-0.1%)，9月为下降0.1%；美国10月扣除食品和能源的最终需求PPI较前月上升0.4%(预估为+0.1%)，9月为持平；美国10月扣除食品和能源的最终需求PPI较前月升幅创下2013年6月来最大。
QR Code http://app.mw801.com
英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)