不知不觉当中，一年的时间已经过去大半，各大姑爷大婶们都在忙着寻找合适的理财产品，以期望在年底的时候能拿到一个大红包。然而面对众多的理财产品，要想从中挑出合适的，实非易事，为此，记者走访了金道环球投资高级分析师Asaiah，就当前的几大热门理财产品咨询了专家的意见。

　　银行理财产品，年底有望小幅走高

银行理财产品一直以收益稳定而著称，在众多理财产品当中，收益虽然属于中等偏下，民众接受度却是最高的。在即将过去的三季度，由于市场资金面的偏紧，各商业银行的银行理财产品的收益也随之水涨船高。其中1-3月期银行理财产品的平均收益率已经升至4.83%，有部分产品甚至已经接近8%的高收益产品之列。

金道环球投资高级分析师Asaiah表示，市场资金面偏紧的局面短期内依然难以改变，随着十一黄金周的到来，节日效应将逐步增强，加之年底资金回笼压力的释放，四季度的资金流动性仍不太乐观，资金价格偏高的格局很难改变。在利率市场化进程不断深入的背景下，各商业银行有可能进一步推高银行理财产品收益水平，以达到吸储的目的。

投资建议：购买银行理财产品时，一定要注意投资时限和投资标的的选择。目前来看，投资者可将投资的重点放在3~6月期的中期理财产品上，资金分配可以适当高一点，以50%左右为佳，其中30%的资金用于购买1~3月期的短期理财产品，剩余资金可用于买入1年期以上的高收益理财产品，同时兼顾理财收益和灵活两方面，提高总体的理财收益。

　　债券走势低迷，收益率维持稳定

　　债券市场近期的走势较为低迷，徘徊于低位小幅整理，但低迷的行情并没有阻止债券市场的快速发展。据本报数据中心统计，三季度国债、企业债、金融债、中期票据等各类债券的发行总量达到2.63万亿元，较去年同期增长11.43%。

金道环球投资高级分析师Asaiah认为，四季度国内债市将处于多空因素交织的环境中，债券的收益率将维持一个较低的波动水平，适合较大资金的保值。由于目前债券市场的整体估值相对偏低，而利率债的供给量在进入四季度后会有所减少，不排除进入四季度后收益率走高的情况。

投资建议：投资者在四季度应关注国债、利率债、高等级信用债的交易和配置机会。投资者应尽量选择评级在AA+以上的产品。

　　贵金属前景仍不容乐观

贵金属市场在经历过年初头两个季度的大幅走低之后，终于在第三季度稳住了跌势，并录得了一波不小的反弹。不过进入9月份以后，反弹终止，金价再度恢复下跌，即便是美联储宣布延缓QE3的重大利好依然未能对金价形成有效支撑。

金道环球投资高级分析师Asaiah透露，美联储QE3的退出仅仅是时间问题，最大可能退出的节点应该在今年12月份；困扰美元走强的债务上限问题也将在近期得出答案。就目前来看，市场预期对此普遍较为乐观，一旦美元摆脱当前的弱势格局，贵金属价格将进一步走低，特别是黄金价格有望进一步测试前期低点。

投资建议：预计四季度金价交投区域还将进一步下滑，最悲观的情况下将走低至1050美元/盎司水平，投资者可关注1450美元/盎司多空分界线，灵活选择多空策略。对于偏好实物黄金的投资者，可于1200美元/盎司一线开始逐步购入黄金。

基金收益分化，注意合理选择

由于投资标的的差异，基金市场在三季度出现了较为明显的分化。股票型基金成为三季度投资回报率最高的基金品种，QDII基金掀起逆袭，一举实现了6.91%的净值整体增幅；货币基金的7日年化收益率从二季度的3.47%升至4.11%；债券型基金的整体净值增幅滑落至0.86%。

投资建议：如果经济复苏的大趋势能在四季度稳定延续，部分以周期性蓝筹股为配置重点的股票型基金将迎来波段操作机会。在债券基金的选择上，投资者可优先关注以较高信用等级、良好流动性的国企债券为主要投资标的的债券型基金。

　　外汇非美货币反弹空间有限，英镑表现抢眼

三季度由于市场预期美联储将开始缩减QE3，导致外汇市场波动剧烈，然而美联储意外的延迟QE3退出时间，令非美出现不同程度的反弹，其中英镑的走势最为明显。

金道环球投资高级分析师Asaiah建议，投资外汇最好选择能够进行多空双向交易的平台，金道环球投资旗下的MT4平台就是不错的选择。随着美国经济的逐步复苏，房地产市场的表现强劲。从中期来看，美元正逐步走出一波升值趋势，因此非美货币的反弹就受到抑制，特别是受益于高流动性支撑的新兴市场货币受到的影响更大。

　　投资建议：美国经济景气循环表现超越其它国家、风险溢价进一步回到正常水平以及市场对收紧政策的预期，都会对美元四季度的预期形成正面支撑，但美元的走强会直接削弱新兴市场货币，纽元，澳元等与新兴市场密切相关的货币将受到打压。总体而言，四季度相对人民币升值的货币，投资者可以继续持有或购买短期外汇理财产品；对于明显将贬值的货币，则可以趁高点兑换成人民币。xj05sky 0930