钢铁市场需求增长低于预期

　　金模钢铁网讯：2013年以来，钢材社会库存呈现迅速上涨趋势，3月底达到了历史的最高水平为2192万吨。由于去库存化速度比较慢，对钢材市场形成了比较大的压力。4月份尽管是传统的钢材消费旺季，但由于钢铁生产保持高水平，而需求增长相对较弱，市场供大于求矛盾的愈演愈烈，再加上库存居于高位，钢材价格出现持续回落态势。

　　尽管2013年四月份开始回落，但4月底钢材社会库存量为1972万吨，相较于2013年年初增加了657万吨，增幅超过55%。相较于2012年同期增加幅度接近10%。4月份钢铁企业库存也稍有下降，但也已经处于历史的最高水平。4月底，国际钢材综合价格指数为175。0点。

　　据国际模具及五金塑胶产业供应商协会秘书长调研显示：国内市场虽已进入传统的钢材消费旺季，但市场需求增长低于预期。当前，在需求增长较弱的情况下，粗钢供给量仍保持较快增长，市场供大于求矛盾有所增加。

　　分析指出：2013年四月份，全国粗钢产量为6565万吨，同比增长6。8%，平均日产粗钢量为218。83万吨，环比增加。62万吨，增长幅度超过2%。2013年五月上旬国内粗钢产量环比上升。一方面与第二季度以来新增高炉生产渐入正轨有很大的关系，另一方面也与钢厂为摊薄成本而加大生产力度有关。在宏观政策面缺乏重大利好而需求面受到南方梅雨季节影响的大背景下，居高不下的粗钢日产量必将继续对市场产生压力。

　　钢铁下游补贴政策退出 钢市或走弱

　　最近，在不少电商网站上都看到了有关“那些年，我们的节能补贴”、“节能补贴倒计时”等等广告语，一语惊醒梦中人，这才发现，空调等家电产品的国家财政补贴政策马上就要到期了，这是商家在做最后的冲刺哩。回想这些年，家电以旧换新、汽车以旧换新和汽车下乡等政策一一到期，这些政策曾今拉动的内需是巨大的，对钢材需求的拉动也不小，如今，只能致我们终将逝去的补贴政策了。

　　据消息显示，29日财政部发布消息称始于2012年6月的节能家电补贴推广政策到期后停止执行，即从2013年6月1日起，消费者购买空调等五类节能家电产品不再享受中央财政补贴政策。这意味着，我国消费刺激政策已全部结束。从此以后，中国消费真的将正式步入政策后时代了吗？这还很难说，暂且不说以后会怎样，先来缅怀一下这些年，国家的补贴政策给市场带来的巨大的消费拉动吧。

　　以家电下乡政策为例，从2007年在三省一市试点到2009年推广至全国，据官方统计，截至去年9月底的数据显示，共发放补贴759亿元，全国家电下乡产品销售2.75亿件，销售金额6598亿元，如此计算，平均1元的补贴“撬动”了8.69元的家电下乡产品。2009年至2011年实行“家电以旧换新”期间，中央财政累计安排补贴资金320亿元。据商务部统计，仅2011年，全国家电以旧换新共销售五大类新家电9248万台，拉动直接消费3420多亿元。

　　现在马上就要到期的节能补贴政策，从去年6月1日起至今年5月31日，国家投入265亿元财政资金开展节能家电补贴活动。截至29日，官方尚未发布节能家电补贴政策的相关最新数据。不过，有来自第三方统计机构的数据显示，2012年节能补贴带动3270多万台高效节能家电推广，拉动消费超1154亿元，到5月底政策结束时，估计将拉动超过2500亿元的节能家电销售。

　　家电行业是板材市场重要的下游行业之一，这些年靠国家家电政策带来的各项补贴对消费的拉动作用非常明显，对钢材市场释放的需求也是板材下游需求的大头所在。看而今的板材市场需求，房地产、基建等都有放缓的趋势，这导致机械行业的景气度也下滑，而船舶业方面更是常年的处于下行通道中。对板材需求较大就仅剩下汽车和家电行业了，过去，在国家补贴政策的拉动下，家电和汽车行业对钢材产生的需求都不少，但是随着补贴政策的相继退去，这是否会减少这些行业对钢材的需求呢？

　　其实面对当今较为走弱的经济形势，国家已经不止一次的呼吁市场不要过于依赖国家政策的刺激了。对于家电补贴政策的退出，金模钢铁网首席研究员罗百辉表示，国家可能不会再出台带有财政补贴的新消费刺激政策了。当前，扩内需、促消费已经成为中国经济转型的必然选择。由于补贴政策到期的副作用会对今年消费增长带来不小的压力，而今年我国的经济中心又是靠内需来拉动需求，因此，为了扩内需，估计即使不出节能补贴政策，也会有其他政策补上。

　　5月国内原料市场回顾

　　本月原材料市场加速下滑，粗钢产量却逆势增长，需求释放不集中，下旬需求萎缩明显，钢市供需形势严峻，钢厂初露减产迹象。据金模钢铁网首席分析师罗百辉监测信息，目前钢价已跌至四年新低，由于需求持续乏力，各主流钢厂相继下调出厂价格，随着时间来到传统需求淡季，在未有重大利好刺激的情况下，钢市反弹的可能性不大，受此影响原材料市场也难逃跌势。

　　国内主要原料市场情况：

　　铁矿石、钢坯：

　　普氏62%品位铁矿石价格为111.5美元/吨（CIF）；63%巴粗主流港口报价在860-870元/吨，62%PB粉矿报价在810-820元/吨，58%印粉报价在730-740元/吨；国产矿：唐山66%干基含税1010元/吨，含税，本溪65%干基含税在910元，含税，鞍山65%干基960元，含税。钢坯市场：唐山普碳150*150方坯价格2880元，低合金方坯价格3000元，武汉普碳方坯价格3360元，低合金方坯价格3460元，上海普碳方坯价格2930；低合金方坯价格3050元，邯郸普碳方坯价格2950；低合金方坯价格3050元，天津普碳方坯价格2910元，低合金方坯价格3010元。

　　5月铁矿石市场整体走弱，进口矿市场近期跌势迅猛，成交状况维持清淡，市场情绪由观望转为悲观，现货价格创下年内新低，低位不断刷新；而春节前夕，海外主流矿山预计增产6000万吨，国内矿山扩大产量近1亿吨；全球铁矿石市场有供需均衡向供应过剩转变，而从主要铁矿石消耗国市场情况来看，近期内进口矿价格还将继续下降。内矿市场延续弱势，但跌幅小于外矿，钢厂持续压价采购，市场需求有限，选矿厂减产增多，低价惜售凸显，矿山库存压力不大，低价走货意愿不强，鉴于钢市短期难有好转，罗百辉预计铁矿石市场继续偏弱运行。钢坯市场本月继续下滑，尤其近两周跌幅明显，跌幅超过两百，厂商出货不畅，普遍亏损，商家心态越发悲观，而当前市场库存保持高位，需求消化缓慢，商家多一单一议，整体氛围悲观弥漫，在市场整体低迷难起的情况下，近期钢坯市场仍有下行空间。

　　生铁、废钢：

　　生铁市场：华东市场炼造钢铁主流报价为2700-2780元/吨，华北市场炼造钢铁主流报价为2550-2600元/吨，中南部市场炼造钢铁主流报价在2950-2980元/吨，西南、西北市场炼造钢铁主流报价在2850-2950元/吨。废钢市场：东北地区重废主流采购价格2230-2250元/吨，华北重废主流采购价格2150-2170元/吨，不含税，华东市场重废主流采购价格在2080-2200元/吨，不含税，西南地区重废采购价格2100-2190元/吨，不含税。

　　本月生铁市场小幅震荡下行，原料市场普遍走低，生铁市场成本支撑不足，加之钢厂采购继续下行，市场活跃度偏低，而铁厂议价能力欠佳，多数处在亏损状态，不少铁厂难抵压力连续关停，部分库存较多的厂商，只能加大优惠力度出货，但市场成交偏弱，商家对后市较为迷茫，预计后期仍将维持弱势。废钢市场整体弱势盘整，近两周受钢价下滑带动，走跌幅度扩大，由于周边市场连连走跌，市场信心缺失，且局部地区报价混乱，成交多在低位，受高库存，低需求形势受迫，贸易商多悲观看市，部分恐慌抛货，鉴于近期难有利好政策出台，废钢市场维持弱势为主。

　　煤焦：

　　目前环渤海5500大卡动力煤综合平均价格报价为610元/吨，继续下滑；二级冶金焦安阳1330元，上海1480元/吨，太原1220元/吨，天津1430元/吨，唐山1360元/吨，弱势调整；4月份国内炼焦煤市场小幅走弱，下游需求低迷，高价资源难出，大矿接连下调报价，煤企陷入亏损。动力煤市场进行下挫，环渤海地区各发运港口煤炭库存回升、国内海上煤炭运价继续下滑等，表明沿海消费地区的内贸煤炭需求依然低迷，后市难见起色。焦炭市场弱势小跌，整体波动不大，受大宗商品普遍下滑以及需求持续低迷影响，焦企下调报价，而下游接单依旧清淡，钢厂打压政策不改，多数焦企实行限产，短期内焦煤市场下行为主，但幅度有限。

　　根据中国钢铁工业协会的统计数据显示，4月份实现利润仅为1.53亿元，已连续4个月环比下降，行业亏损面达39.53%。同时，1-4月份钢铁企业效益同比有所好转，但环比逐月下降。我国大中型钢铁企业累计实现销售收入11969亿元，同比增长0.76%；实现利润26.95亿元，同比增长2.7倍；销售利润率0.23%，处于工业行业最低水平；亏损面39.53%，同比上升2.32个百分点。罗百辉认为，尽管钢铁行业实现了扭亏为盈，但由于钢材需求增长低于预期，生产又保持高水平，国内市场仍供大于求。

　　中钢协5月26日数据，5月中旬重点企业粗钢日均产量174.05万吨，旬环比下降0.4%；预估全国日均218.54万吨，旬环比下降0.36%。尽管略有下降，但仍处于较高水平，相当于7.98亿吨年产量，且年初以来一直居高难下，在210-220万吨之间徘徊。在粗钢产量环比下降的同时，重点钢铁企业钢材库存则有所增加，中旬末钢材库存为1368.05万吨，较上旬末增加59万吨，仍处于较高水平。

　　截止到2013-5-24日，主要市场五大钢种（冷轧板卷、中厚板、螺纹钢、线材、热轧板卷、）社会库存总量为1861.46万吨，较上周同期减少44.95万吨，为连续第十周去库存，上一周钢材去库存化速度明显降低，分品种来看，螺纹钢降幅较上周收窄，而冷轧库存不降反增。分地区来看，西北地区线材去库存速度为明显，西南地区冷轧库存增加明显，而华北地区中厚板库存减少明显。

　　截至5月27日，中国港口铁矿石库存(沿海25港)为7415万吨，较上期增加166万吨，环比上涨2.33%。港口库存继续回升，钢厂采购依旧谨慎，进口矿价格跌势迅猛，现货平台成交价跌破110美元，普式也逼近100美元/吨关口，后市仍有跌幅。

　　5月份波罗的海干散货运价指数(BDI)延续震荡走跌态势，截止5月30日，BDI指数收于811点，较4月底下跌60点。受海岬型和巴拿马型运价指数挫低拖累。而西澳至中国海运费为7.32美元，印度至中国海运费为12.96美元。由于海运活动活跃度不高，航力依旧过剩，加之铁矿石市场萎靡不振，后市预期看空。

　　各地对于“国五条”调控政策执行力度不一，但住宅市场在严厉的调控下逐渐降温，商品住宅投资需求被强力持续压制，房地产市场的住宅投资门槛也变得更高。短期房地产市场将步入销售淡季，对钢市需求拉动有限。家电节能补贴政策，今日落下帷幕。市场需求被提前透支，往后一段时间内需求难有大幅突破。不过，罗百辉指出，汽车行业一季度产销向好，同时，中国的新能源汽车补贴政策计划再延长三年的时间，并将扩大试点城市范围。汽车用钢仍有较大需求空间。

　　据金模交通网消息，1月份至4月份，铁路基本建设投资同比增长25%，其中第一季度完成基本建设投资545.1亿元。后期工程进度将按照资金到位情况而进行。制造业方面，5月份汇丰PMI初值回落，年内首次跌破枯荣线，跌入收缩区间。其中新订单指数依旧偏低，而未来出口稳定增长的难度依然很大，对今年制造业增长较为不利。总体来看，二季度下游市场弱势增长，钢材需求进入淡季，钢市仍将低位运行。

　　宏观形势分析：

　　中国国家统计局和物流与采购联合会发布的数据显示，2013年4月份中国制造业采购经理人指数（PMI）为50.6%，较3月回落0.3个百分点，连续7个月保持在50%以上。从钢铁行业PMI指数来看，4月份为45.1%，环比回升0.5个百分点，连续两个月处在50%的荣枯线以下。

　　中国5月汇丰制造业PMI预览值49.6，4月终值50.4，创七个月最低水平。七个月来首次跌破荣枯分水岭，而新订单、新出口订单和就业指数等分项指标也均跌至50下方，显示制造业活动陷入萎缩区间，经济复苏仍乏力，二季度经济增长下行风险加大。由于通胀压力仍温和有助于货币政策保持相对宽松。

　　今年一季度中国经济总体以“弱复苏”开局，4月份CPI涨幅缩小缓解了部分通胀压力，但PPI的连续下降显示出实体经济疲弱态势还在延续，而5月份汇丰PMI创出新低，进一步表明中国经济目前仍处于震荡整固阶段。面对经济复苏乏力的困局，中国不会再推新版“四万亿”经济刺激计划。中国宏观调控当下的着力点应放在稳增长上，而稳住增长的关键在于继续加大改革力度。

　　4月份主要经济指标，包括消费、投资、工业生产等都在低位徘徊。而出口数据虽然靓丽，但若剔除中国香港与保税区一日游等异常部分，预计也仅维持在5%左右。这样看来，二季度GDP或仍会维持下滑趋势，放缓至7.6%，环比为-1.5%，达到年内最低增速。业内预计，明年政府有可能将把经济增长目标进一步调降为7%，而实际GDP增速可能仅在7.5%，通过牺牲一定的经济增长以换取部分结构性改革的突破。

　　据国家外汇管理局一季度统计数据显示，一季度资本和金融项目顺差1018亿美元，为连续第二个季度出现顺差格局，资本的逐利特性导致大量热钱涌入中国，这不仅加剧了人民币升值压力，进一步打击了出口，同时也逼迫中国经济承担更多由输入性通胀引出的代价，也致使我国的外汇冲销成本和人民币汇率升值幅度迅速提高，对中国实体经济的发展是一沉重打击。而从央行持续开展正回购、发行央票等操作来看，在未来经济逐步企稳之前，利率政策保持基本稳定的可能性较大。

　　综上来看，5月钢市又以弱势收尾，进入夏季高温多雨季节，下游行业需求将继续收窄，市场弱势难改。据数据显示，今年前四月钢铁业的利润分别为13亿元、10亿元、2.6亿元和1.5亿元,呈直线下滑的状态，产能过剩仍然是钢铁业萎靡不振的主要原因。若钢市继续低迷，钢铁价格将进一步下跌，从而带动原料市场弱势探底。

　　2013年国内钢铁行业价格将大幅下跌

　　日前，中国钢铁工业协副会长王晓齐表示，中国钢产品价格今年预计将会大幅下跌，因为一直存在产能过剩问题，而且主要原料铁矿价格也走低。

　　钢材市场走势一般都与整体大宗商品市场行情共进退。而商品市场的共同趋势，主要取决于所面临的经济大环境，尤其是其中的各国政府调控取向。金模钢铁网首席分析师罗百辉认为，修正前期财政紧缩方针，继续实施并加码极度宽松货币政策，以刺激需求，巩固经济复苏势头，是当前全球政治领导人的首要目标，由此构成下一阶段钢材市场最大宏观环境，成为价格行情的最大影响因素。中国经济增长放慢正抑制该国对钢材与铁矿石的需求，从而拖累两种商品的价格跌至数月低点，并且令全球铁矿石生产商的扩张计划面临风险。

　　预期未来几个月的趋势不会发生改变，因为产能过多且行业整合速度太慢；与此同时铁矿石供应过剩问题也有所加重，预示其价格将继续走低。

　　今年钢材价格将加速下跌。罗百辉分析认为，今年的钢材整体需求可能与2012年持平或略增，今年下半年的行业前景或将略有好转。

　　中钢协表示，产能过剩是该行业面临的最大挑战。中国粗钢总体产能约为10亿吨，远超去年的总产量7.165亿吨。

　　中钢协一直在与中国国家发展与改革委员会和环境保护部合作，拟定通过提高环境标准淘汰高污染的小炼钢厂，并帮助应对产能过剩问题的计划。