纵横汇海 2013年2月4日至2月8日
关注焦点：
2月4日 (星期一)
美国供应管理协会(ISM)-1月纽约企业活动指数
美国12月工厂订单
美国12月耐用品订单修正值
美国1月就业指数
2月5日 (星期二)
澳洲央行利率决议
美国供应管理协会(ISM)1月非制造业指数
美国IBD 2月消费者信心指数
2月7日 (星期四)
欧洲央行‧英国央行利率决议
美国一周初请失业金人数
美国第四季非农业生产率
美国第四季单位劳工成本
美国12月消费者信贷
2月8日 (星期五)
美国12月国际贸易收支
美国12月批发库存‧批发销售
今日重要经济数据公布：
07：30 澳洲1月TD-MI通胀指标‧前值+0.4%
08：30 澳洲12月建筑许可‧前值+2.9%
08：30 澳洲1月ANZ报纸招聘广告月率‧前值-0.4%
08：30 澳洲1月ANZ网络招聘广告月率‧前值-3.9%
17：30 欧元区2月Sentix投资信心指数‧预测-3.0‧前值-7.0
17：30 英国1月Markit/CIPS建筑业采购经理指数(PMI)‧前值48.7
18：00 欧元区12月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.1%‧前值-0.2%
18：00 欧元区12月生产物价指数(PPI)年率‧预测+2.4%‧前值+2.1%
22：45 美国1月供应管理协会(ISM)纽约企业活动指数‧前值563.2
23：00 美国12月工厂订单‧预测+1.0%‧前值0.0%
23：00 美国12月耐用品订单修订‧前值+4.6%
23：00 美国1月就业指数‧前值109.02
上周市场总结
28/1
惠誉缓和在未来数月调降美国债信评级的威胁
30/1
美联储将保持刺激措施，因美国经济"停滞"
美联储：金融市场压力缓解，企业投资增加
堪萨斯城联邦储备银行总裁乔治持反对意见
31/1
纽西兰央行维持利率不变
美元指数跌至三个半月低位
道指收在14,000点以上，为2007年10月以来首次
标准普尔500指数触及2007年12月以来高位
美国12月耐用品订单较前月增长4.6%，扣除国防增长1.2%，扣除运输成长1.3%
美国12月成屋待完成销售指数较上月下跌4.3%，至101.7
美国芝加哥联邦储备银行公布12月中西部制造业指数为94.7
美国12月芝加哥PMI修正后为50.0
美国ISM将12月制造业指数由50.7下修为50.2，非制造业指数由56.1下修为55.7
美国12月建筑许可修正为增长1.0%，年率修正为90.9万户
美国11月标准普尔/CASE-SHILLER房价指数经季节调整后较前月上涨0.6%
美国1月消费者信心指数为58.6，为2011年11月来最低
美国第四季国内生产总值(GDP)环比年率初值为萎缩0.1%
美国第四季GDP隐性平减指数初值为增长0.6%
美国第四季个人消费支出(PCE)物价指数增长1.2%
美国2012年GDP成长2.2%
美国第四季企业库存变动减损GDP的幅度达1.27个百分点，为2010年第四季最大减损幅度
美国第四季出口下滑5.7%为2009年第一季以来首见下滑，进口下滑3.2%
美国1月26日当周初请失业金人数升至36.8万
美国1月芝加哥PMI为55.6，为2012年4月来最高
美国12月个人所得增长2.6%，创2004年12月以来最大涨幅
美国2012年个人所得成长3.5%，支出成长3.6%
汇丰：中国1月制造业PMI终值跳升至52.3，创两年高位
美国12月建筑支出增长0.9%
美国ISM-1月制造业指数为53.1，为去年4月来最高
汤森路透/密西根大学美国1月消费者信心指数终值为73.8
美国1月制造业PMI终值为55.8，为去年4月以来最高
美国1月非农就业岗位增加15.7万个，失业率为7.9%
美国1月平均时薪较前月增长0.2%，每周平均工时为34.4小时
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1665.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1669.00
上交易日伦敦白银定盘价：34.43
伦敦黄金
上周五发布的数据显示，美国1月份非农就业人数增加了15.7万，略低于此前市场预期的16.0万，不过，去年11月和12月的就业人数增幅却被大幅上修，显示虽然去年四季度经济增速意外下滑到了负区间，但是美国就业状况仍在缓慢好转。失业率的上升至7.9%更可能是噪音而非就业趋势的改变。再而考虑到去年年底之际经济领域中存在有以“财政悬崖”危机为首的各种负面消息状况， 1月份整体就业资料状况仍是倾向乐观。如果就业人数增速能够继续维持近期以来的趋势的话，那么美国经济全面重回正轨也将是指日可待。数据公布后，美股大涨，升至五年高位，道指收在14,000点上方，报14009.79。汇市则见个别发展，欧元兑美元持续走强，升至1.37上方的14个月高位，美元兑日圆维持强劲势头，高见92.39的33个月高位，并且连涨12周录得升幅共16.6%。
伦敦黄金上周走势反复，周初一度低见1651水平，至周三数据显示美国第四季国内生产总值(GDP)意外萎缩，金价已见升上1680水平，之后美国联邦储备理事会(FED)称其购债刺激计划不变后，金价保持上涨态势，触高至1683.39美元。但周四黄金再度未能在1月升穿关键阻力位1700美元，进而触发技术性卖盘，又见金价再次回落至1660水平下方。周五，数据显示美国1月非农就业岗位温和增长，之前两个月就业增幅多于原先公布的读数，支持了美国经济复苏在轨道之上的观点，金价在数据公布后一度攀升，高见1681.70美元。但其后圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德的讲话，又令金价一度将升幅全部退回，走低至1661水平。布拉德表示，美国经济今年表现有望好于2012年，且经济成长改善有可能让美国联邦储备理事会(FED)准备好放缓或暂停公债购买计划。金价周五收于1666水平，整周上升0.6%。其它相关黄金消息，印度央行计划在未来几个月推出三至四种黄金挂钩产品的消息，作为将印度家庭拥有的2万吨黄金投入银行体系的努力。另外，土耳其1月黄金进口上升至11.27吨，去年同期为2.96吨。
技术走势而言，本月中旬金价之升幅受制着50天平均线，止步于1695水平；而上周三至周五连续三天金价均再次升向50天，但均见未能出现突破，引发随后出现技术回挫。现阶段价位再度回返至中短期平均线之间，RSI及随机指数在中位区间横行，均示意金价未有显著走向。目前50天平均线处于1682水平，估计若本周仍受制此区，则或见显著回调压力，下试支持看至1654及1645水平，进一步关键支持预估在1635及1月份低位1625水平。反之，若此趟可上破50天平均线，将有初步走强迹象，另一个考验将会在1695至1700区域，进一步突破此区，亦即金价正突破近月的区间顶部，延展上试目标预料可至100天平均线1711及1715水平。
上周要闻简报：
‧印度央行将推出黄金挂钩产品
‧土耳其1月黄金进口升至11.27吨
SPDR Gold Trust黄金持有量：
1月14日 –1,337.7372吨
1月15日 –1,336.8372吨
1月21日 – 美国假期
1月22日 – 1335.9273吨
1月23日 – 1334.1172吨
1月24日 – 1331.7172吨
1月25日 – 1329.9071吨
1月28日 – 1328.0971吨
1月29日 – 1328.0971吨
1月30日 – 1328.0972吨
1月31日 – 1328.0971吨
2月1日 – 1328.0971吨
伦敦黄金2月4 – 8日预测波幅：
阻力位：1684 – 1700 – 1715
支持位：1650 – 1635 – 1626
伦敦黄金2月4日
预测早段波幅：1654 - 1679
阻力位：1684 - 1692
支持位：1645 – 1635
伦敦白银
伦敦白银方面，上周银价三度登上32美元关口上方，但亦未能冲破100天平均线。早在1月23日银价触及的高位32.44美元，亦见止步于100天平均线之前，故上周银价一再没能突跛100天线的情况下，银价或见呈现技术调整压力。目前下方见支撑于25天平均线31.10水平，而上周一低位30.71美元亦为重要参考，倘若后市跌破将仍见进一步走低倾向，下指目标可达至30美元关口，其后较大支撑则为29.60及28.88美元。另一方面，100天平均线目前位置处于32.40水平，续为银价之阻力关键。倘若终可破位才见银价可延续年初之上涨势头，延伸上试目标则会看至33.30及34.50美元。
要闻简报：
报导称印度今年白银出口有望提高30%
iShares Silver Trust白银持有量：
1月21日 –美国假期
1月22日 –10689.86吨
1月23日 –10689.86吨
1月24日 –10497.33吨
1月25日 –10468.76吨
1月28日 –10443.19吨
1月29日 –10443.19吨
1月30日 –10443.19吨
1月31日 –10378.52吨
2月1日 –10425.14吨
伦敦白银2月4 – 8日预测波幅：
阻力位：32.70 – 33.30 – 33.70 – 34.50
支持位：31.00 – 30.00 – 29.60 – 28.80
伦敦白银2月4日
预测早段波幅：31.30 – 32.30
阻力位：32.70 – 33.30
支持位：30.80 – 30.00
欧元: 技术超买
要闻简报：
28/1 意大利两年期零息新债标售收益率为2010年3月以来最低
欧元兑美元攀升至14个月高位1.3497
29/1 西班牙加泰罗尼亚地区正式向中央政府寻求超过91亿欧元流动性金援
31/1 标准普尔确认欧洲央行AAA信贷评等，展望为稳定
1/2 欧洲银行业下周将再偿还35亿欧元欧洲央行的三年期贷款，多间银行本周已共计归还1,370亿
欧元兑美元上周触及14个月高位，兑日圆升至33个月高位
欧元区12月M3货供额年率增长3.3%，民间贷款年率下滑0.7% 欧元区1月经济景气指数升至89.2
德国1月经季节调整的失业人口减少16,000人，至291.6万人
德国1月经季节调整的失业率为6.8%
德国12月实质零售销售较前月下滑1.7%，较上年同期下滑4.7%
欧元区1月HICP较上年同期上升2.0%
欧元区12月失业率为11.7%
欧元区1月MARKIT 制造业PMI终值为47.9，创11个月高位
德国1月制造业PMI终值为49.8
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3710 - 1.3800 - 1.4000
支持：1.3550 - 1.3450 - 1.3400* - 1.3250
欧元兑日圆预估波幅：
阻力：128.00 - 128.70 - 129.25 - 130.00*
支持：125.00 - 123.90 - 121.90*
关注焦点：
周一：欧元区Sentix 2月投资者信心指数，欧元区12月PPI
周二：欧元区Markit 1月服务业PMI‧综合PMI，意大利1月CPI‧HICP，欧元区12月零售销售
周三：德国12月工业订单
周四：法国12月贸易收支，德国12月工业生产，欧洲央行利率决议(晚上20：45)
周五：德国12月贸易收支，法国年内迄今预算(12月)，意大利12月工业生产
本周欧洲将公布多项欧洲数据，包括欧元区服务业PM I、零售销售、商品贸易账等；而更为重要的则为欧洲央行及英国央行利率决议。欧元区1月服务业和制造业PM I初值双双触及近10个月新高，表明1月欧元区经济向前迈进，1月综合PM I终值预计也会高于前值。近期欧元区经济表现出好转势头，预计欧洲央行本周四将维持基准利率不变。
欧元兑美元上周触及14个月高位，兑日圆升至33个月高位，得益于强于预期的欧元区制造业数据，以及预期美国和日本将保持宽松货币政策。美国周五公布的就业数据巩固了美联储将维持刺激性货币政策的预期，这对美元不利。对日本央行将进一步放开货币政策的押注亦令日圆延续跌势。美股大涨增加市场动能，投资人规避避险日圆，欧元相对吸引力更强。
图表走势所见，欧元兑美元上周强势探高，预估下一级阻力则为1.3710及1.38水平，中期目标将会指向1.40水平。不过，要留意RSI及随机指数已高踞于90上方的严重超买水平，虽然尚没见显著之回调讯号，但始终要慎防超买回落之风险。较近支持将先看5天平均线1.3550，重要支撑预估在10天平均线1.3450及前期之争持区间顶部1.34，若跌破此区欧元涨势或先见缓止，下一级回试目标将在1.3250水平。
欧元兑日圆方面，图表见RSI及随机指数亦已接近90的严重超买水准，示意着出现调整之风险。估计其后阻力可看至128水平，关键则为200个月平均线128.70及250个月平均线129.25，另一个更为关键则在130关口。另一方面，下方支持预料在125及123.90，重要支撑见于10天平均线121.90水平，失利于此区，则见欧元或先要进行较深幅之调整。
日圆: 强势持续
要闻简报：
28/1 安倍晋三希望央行尽快实现2%的通胀目标
日本政府：
2012/13财年实质GDP料成长1.0%，
2013/14财年实质GDP预估为成长2.5%；
2013/14财年整体CPI料上升0.5%
29/1 日央行将设立资金计划，危机时期协助政府融资
30/1 安倍晋三：仍考虑将修改日本央行法做为未来选项
31/1 副总裁山口广秀：央行在必要时将进一步放宽货币政策
日圆兑美元跌至两年半低点
日本12月零售销售较前月增长0.1%，较上年同期增长0.4%
日本1月制造业PMI升至47.7，为四个月来首次上升
日本12月工业生产较上月上升2.5%，增速创11年6月以来最快
日本12月所有家庭支出较前月减少0.7%，较上年同期减少0.7%
日本12月失业率升至4.2%，求才求职比升为0.82
预估波幅：
阻力：92.90 - 95.00 - 96.00
支持：91.50 - 90.60 - 90.00 - 89.15
关注焦点：
周四：日本12月机械订单，12月同时指针‧领先指标
周五：日本12月经常帐，1月服务业景气判断指数
美元兑日圆上周五继续走低，高见92.96的32月低位。当日数据显示，日本12月经季节调整的失业率从11月的4.1%升至4.2%，日本12月求才求职比升至0.82。日本12月失业率及求才求职比小幅上升，表明严峻的经济形势促使企业在招聘方面保持谨慎。反观美国，1月非农就业岗位增加15.7万个，虽然略低于市场预估的增加16.0万个，不过12月数据则是由原先公布的15.5万个上修为19.6万个，11月数据更是从16.1万个大幅上修至24.7万个。1月失业率为7.9%，略高于市场预估的7.8%。就业数据内容整体仍显示经济复苏仍在正轨，提振美元兑日圆进一步上涨。此外，持续萦绕投资者耳边的日本央行宽松之声依然是日圆持续走软的主要推动力。日本官员目前显然依旧在不遗余力地鼓动央行进一步宽松，相信在日本央行新行长人选本月得以确立后，日本要进一步宽松的呼声亦会更为高涨。
技术走势分析，RSI及随机指标均已达至约95水准的严重超买水平，过去三个月以来美元兑日圆的连绵强势，在技术上正面临着越为强烈之调整风险。较近支持可先参考5天平均线91.50，重要关注则为10天平均线90.60，失守此区将见美元有机会呈现较大修正幅度，进一步将指向90关口及25天平均线89.15。另一方面，预料向上进一步阻力可达至92.90及95水平，较大阻力见于96水平。
英镑: 弱势延展
要闻简报：
29/1 央行委员迈尔斯认为经济成长将加速，另外亦表示质疑承诺长期维持低利率的作用
31/1 英国央行MPC委员威尔对更多QE持开放态度
英镑兑欧元下滑至15个月低位
英镑贸易加权指数下挫至11个月低位79.9
GfK：英国1月消费者信心指数升至负26
英国12月消费者信贷较前月增加6.49亿，增幅为9月以来最高
英国12月抵押贷款批准件数为55,785，为2012年1月以来最高
英国12月抵押贷款额增加10.36亿，增幅为4月以来最高
英国12月M4货供额较前月增加0.7%，较上年同期减少1.0%
英国1月制造业PMI为50.8
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5800 - 1.5880 - 1.5595 - 1.6000
支持：1.5600 - 1.5500 - 1.5343 - 1.5270 - 1.5233**
欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.8800 - 0.8860 - 0.9000* - 0.9083
支持：0.8610 - 0.8530 - 0.8475 - 0.8400
关注焦点：
周一：英国1月Markit/CIPS建筑业PMI
周二：英国BRC 1月同店零售销售，英国Markit/CIPS 1月服务业PMI
周四：英国12月工业生产‧制造业产出，12月贸易收支，英国利率决议(晚上20：00)
英镑兑欧元上周五下跌至15个月低位，此前公布优于预期的欧元区制造业数据扶助全面推高欧元。欧元兑英镑最高涨至至0.8716英镑，此为2011年10月底来的最高。周五公布的调查显示，欧元区1月制造业活动为近一年来最好，因德国产出给予支持，有迹象显示欧元区最差光景或已过去。英国数据显示1月制造业小幅扩张，为经济可能再次陷入衰退提供了一些喘息。不过，该数据低于预估值，进一步拖累英镑。英镑兑美元周五大幅回挫，一改之前三日之反弹势头，低见1.6388，进一步接近周一触及1.5674美元的五个月低位。英镑贸易加权指数则下跌至79.9的14个月低位。周五公布的调查显示，英国制造业1月温和扩张，产出增速为2011年9月以来最快，为徘徊在衰退边缘的经济提供少许助力。英国1月Markit/CIPS制造业采购经理人指数(PMI)微降至50.8，稍低于预估的51.0，12月PMI下修至51.2。市场将关注本周初公布的英国建筑业和服务业活动数据，如果数据疲弱，将导致英镑再陷走弱；另外，欧洲和英国央行将于本周四公布利率决定。英国央行料倾向保持此前利率决议，这是因为英国央行货币委员会只有一名成员支持扩大当前债券购买计划。
英镑兑美元走势，上周回弹高位曾触及1.5878，正好止步于250天平均线1.5895前方，于之前一周已曾出现三个交易日的高位亦正正受限于250天线，因此英镑上周五未能成功突破此区亦招致技术沽压，反过来，目前英镑兑美元更有机会向下探试上周初触及的五个月低位1.5674，失守将见英镑弱势持续，下试支持可至1.56及1.55水平。此外，自去年8月至今的两趟上落走势，已形成双顶型态，颈线位置则会参考11月15日的低位1.5826，以型态幅度计算，中期目标将指向1.5343。更为关键的则是1.5233至1.5270区域，为2011年9月至2012年6月的争持底部，一旦后市失利于此区，英镑弱势料会猛然加剧。上方阻力预估在1.58及1.5880，关键仍在250天平均线1.5895，以至1.60之心理关口。
欧元兑英镑方面， RSI及随机指数均见于90上方之严重超买区域，估计欧元出现回落风险越为显著。下方较近支撑预料在0.8610及10天平均线0.8530，下破此区，调整走势亦将明确。以近月录得之涨幅计算，38.2%及50%之回调可至0.8475及0.84水平。另一方面，上方阻力则估计在延伸自09年3月的下降趋向线阻力0.88水，较大阻力为0.8860水平，进一步将看至0.90关口及2011年7月高位0.9083。
瑞郎: 蓄力休整
要闻简报：
瑞士1月KOF领先指标为1.05
瑞士1月PMI升至52.5
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9150 - 0.9230
支持：0.9070 - 0.9000 - 0.8960
欧元兑瑞郎预估波幅：
阻力：1.2568 - 1.2650 - 1.2720 - 1.2800
支持：1.2320 - 1.2200
关注焦点：
周二：瑞士12月贸易收支
周四：瑞士第一季消费者信心指数
周五：瑞士1月经季节调整失业率，12月零售销售
技术走势上，欧元兑瑞郎打破近年的窄幅僵局，在月线图上形成一个圆底型态，估计1.2460为颈线位置，可明确企稳此区上方，将见欧元持续走强，进一步目标可看至1月18日高位1.2568及1.2650，较大阻力将为1.2720及1.28水平。至于下方支持位则见于1.2320水平，关键在1.22水平。
美元兑瑞郎自年初以来反复上扬，至1月18日升至年内高位0.9389，之后于前一周则呈现调整。由于RSI及随机指数仍处于滑落态势之中，或仍见下调空间。关键支撑将看至0.9070，为去年年底多日低位筑起的横盘底部，而上周一度跌破，但收市又回稳于此区上方。但若果后市进一步跌破，将要出现较大型之回调走势，下试水准预估在0.90及0.8960水平。上方阻力见于0.9150及25天平均线0.9230。
澳元: 尚存沽压
要闻简报：
30/1 澳洲总理吉拉德称9月举行大选
澳洲12月企业状况指数升至负4，企业信心指数跳涨至3
澳洲12月新屋销售增长6.2%
澳洲12月民间部门信贷较前月升0.4%
澳洲第四季出口价格季率下降2.4%，进口价格季率增加0.3%
澳洲第四季PPI较前季上升0.2%，较上年同期上升1.0%
澳洲12月AIG制造业PMI跌4.1点至40.2
澳洲1月房价较前月升1.2%
预估波幅：
阻力：1.0450 - 1.0490 - 1.0600
支持：1.0345* - 1.0280 - 1.0230
关注焦点：
周一：澳洲1月TD-MI通胀指标， 12月建筑许可，ANZ 1月报纸/网络招聘广告
周二：澳洲第四季房价指数，12月商品服务贸易收支，澳洲央行利率决议
周三：澳洲12月零售销售
周四：澳洲就业数据
近期澳元表现相对疲弱，即使欧元兑美元大幅走高，纽元兑美元上周五亦升见一个半月高位，但澳元兑美元亦未见同步攀升。澳洲2012年第四季度消费者物价指数(C PI)年率上升2.2%，升幅不及预期，处于澳洲联储通胀目标区间的底部，导致市场对澳洲联储降息预期升温。另外，上周澳洲公布的1月份AIG制造业指数，由去年12月的44.3进一步跌至40.2的三年半低位，反映澳洲制造业收缩情况愈来愈严重，而中国1月份制造业采购经理人指数亦由50.6放缓至50.4，对澳元造成了打击，延至周五澳元兑美元低见1.0358。
图表走势所见，RSI及随机指数目前均为向下移动，似乎澳元尚见有试低倾向。下方瞩目支持将在250天平均线在1.0345，倘若跌破此区，技术上或会以双顶型态向下推进，量度幅度可至1.0095；至于较近下试目标则会在去年11月低位1.0283及1.0230水平。上方阻力则预估在1.0450及25天平均线1.0490，1.06则仍为重要关卡。
期油 : 3月期油
美国劳工部上周五公布，1月非农就业岗位增加15.7万个，略低于市场预估的增加16.0万个；不过12月数据则是由原先公布的15.5万个上修为19.6万个，11月数据更是从16.1万个大幅上修至24.7万个。1月失业率为7.9%，略高于市场预估的7.8%。美国股市周五上升至五年高位，道指收在14,000点上方，为2007年10月来首次，因就业和制造业数据显示美国经济复苏仍在正轨。
市场人士对全球经济复苏感到乐观，促使布兰特原油上周连升第三周，并录得两个月来最大单周升幅；美国原油则连升第八周，追平在2004年7-8月的类似升势。3月布兰特升至每桶117.07美元的日内高位，此为9月来的最高。布兰特原油结算价报每桶116.76美元，整周上升3.48美元或3%。美国原油结算价则报每桶97.77美元，整周升1.89美元或约2%。布兰特原油较美国原油期货的升水走宽约1美元，套利交易大幅增加。布兰特原油较美国原油的升水走阔至超过19美二，因预期库欣库存大增。库欣库存可能继续增加，因为Seaway输送管道在今年下半年前，可能未达到每日40万桶原油全面运输量。一些市场人士称，周五升水的变动可能因对冲基金调整主要仓位而被放大。
从图表走势所见，纽约3月期油自今年年初明确升破100天平均线以后，则持续稳步走高，故后市支撑亦会以此区作依据，目前处于91.70美元，未有跌破此区，相信油价仍可保持持稳趋向。不过，鉴于随机指数均已走至超买区，RSI更在出现回跌，或许本周将见较大之回调风险。预计较近支持参考在10天平均线96.70美元，下一个关键则为近月升势所形成的上升趋向线支撑96.40美元，跌破此区，应会见较显著之幅度调整，先看250天平均线95.20美元。以回吐比率计算，38.2%及50%将可分别看至93.60及92.30美元。另一方面，延伸上试目标则预期在98.40及99.40美元，较关键阻力则为100美元关口以至去年9月高位101.78美元。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)