纵横汇海 2013年2月18日至2月22日
关注焦点：
2月18日 (星期一)
美国公众假期
2月19日 (星期二)
美国NAHB 2月房屋市场指数
2月20日 (星期三)
美国1月房屋开工年率
美国1月建筑许可年率
美国1月生产者物价指数(PPI)
2月21日 (星期四)
美国1月消费者物价指数(CPI)
美国一周初请失业金人数
美国Markit 2月制造业采购经理人指数(PMI)
美国1月成屋销售年率
美国经济谘商会1月领先指标
美国费城联邦储备银行2月制造业指数
今日重要经济数据公布：
17：00 欧元区12月未经季节调整经常帐‧预测300亿‧前值198亿
17：00 欧元区12月净投资‧前值262亿
上周市场总结
13/2
圣路易斯联储总裁布拉德：美联储不大可能以临界指标为购债结束预期提供指引
14/2
俄罗斯称G20会议的汇率措辞可能与G7不同，但目的一样
圣路易斯联储总裁布拉德：美联储今年已在猛踩油门全力刺激经济成长
15/2
G20代表称公报草案并未提及不应设定目标汇率的评论，同时未直接提及财政目标
美国12月企业库存较前月增长0.1%
美国1月零售销售较前月增加0.1%
美国1月进口物价较前月上扬0.6%，出口物价上涨0.3%
美国2月9日当周初请失业金人数降至34.1万
美国2月9日当周初请失业金人数四周均值为35.3万人
美国2月2日当周续请失业金人数为311.4万人，创下2008年7月12日当周以来最低
汤森路透/密西根大学美国2月消费者信心指数初值为76.3，为11月来最高
汤森路透/密西根大学美国2月消费者现况指数初值为88.0
汤森路透/密西根大学美国2月消费者预期指数初值为68.7
美国1月工业生产较前月下跌0.1%，产能利用率为79.1%
美国12月PPI修正为较前月下跌0.3%，扣除食品及能源价格后的PPI仍为较前月涨0.1%
美国纽约联邦储备银行2月制造业指数为10.04
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1629.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1612.25
上交易日伦敦白银定盘价：30.22
伦敦黄金
伦敦黄金上周大幅走低，投资人对黄金的买兴降低、中国农历新年令对实货需求缺乏以及美元上涨令金价上周大跌超过3.7%，为5月来最大单周跌幅。尤其以周五跌幅更为剧烈，当日下跌近1.8%；包括20国集团(G20)会议前美元上涨等多个不利因素将金价压低至8月来最低水准1598。黄金跌穿多个关键支撑位后，技术性卖压令跌势加速。
技术走势而言，过去一个月金价持续受压于55天平均线，最近一次在2月7日，触高于1682水平碰及55天线后则单日呈回挫，目前55天平均线位处于1672水平，将会视为金价之中线阻力参考，估计需突破此区，才有望扭转目前之下跌形势。在短线方面，原先在之前两周金价大致拉据于1660至1680区间，而一众中短期平均线亦见横盘于此区域，但在上周出现显著下挫，已令整体局势出现变化，后市料仍有着进一步走弱之倾向；换而之，1660水平亦会构成重要阻力位。较近阻力则会看1614及1629美元，下一级阻力料为1640及1651水平。至于下方1600美元关口若终在本周明确跌破，延伸目标预估可至1589及1582美元，进一步达至1573及1551美元。
要闻简报：
14/2 WGC：去年全球黄金需求下跌4%至4405吨，为三年来首次下滑
SPDR Gold Trust黄金持有量：
2月4日 - 1328.0971吨
2月5日 - 1328.0971吨
2月6日 - 1328.0971吨
2月7日 - 1329.9071吨
2月8日 - 1326.8971吨
2月11日 - 1326.8970吨
2月12日 - 1326.8970吨
2月13日 - 1325.9970吨
2月14日 - 1322.9770吨
2月15日 - 1322.9769吨
伦敦黄金2月18 - 22日预测波幅：
阻力位：1623 - 1629 - 1633 - 1646
支持位：1597 - 1591 - 1573 - 1551
伦敦黄金2月18日
预测早段波幅：1601 - 1614
阻力位：1629 - 1640 - 1651
支持位：1589 - 1582 - 1574
伦敦白银
伦敦白银方面，上周亦见跌至六周低点29.65美元；过去两周银价处于滑落态势，而技术图表上已见9天跌破25天平均线之利淡交叉，发展成中线利淡交叉之讯号；RSI及随机指数亦见维持下向，示意银价有进一步走弱的迹象。预估其后支撑在29.20及28.70，下一级料为28.20及27.70美元。另一方面，上方阻力见于30.30及250天平均线30.85美元，较大阻力则为50天平均线31.15美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
2月4日 - 10425.14吨
2月5日 - 10420.81吨
2月6日 - 10420.81吨
2月7日 - 10446.38吨
2月8日 - 10494.50吨
2月11日 - 10494.50吨
2月12日 - 10494.50吨
2月13日 - 10494.50吨
2月14日 - 10521.57吨
2月15日 - 10521.57吨
伦敦白银2月18 - 22日预测波幅：
阻力位：30.30 - 30.80 - 31.20 - 32.10
支持位：29.50 - 28.70 - 28.20 - 27.70
伦敦白银2月18日
预测早段波幅：29.20 - 30.30
阻力位：30.80 - 31.20
支持位：29.00 - 28.70
欧元: 调整持续
要闻简报：
14/2 德法两国第四季经济萎缩，预计欧元区经济衰退程度加深
欧洲央行月报: 强势欧元对通胀构成下行风险
15/2 德拉吉：欧元名义和实质汇率目前均符合长期均值水准
欧洲央行称2月20日将有9家银行偿还37.9亿三年期LTRO资金
欧元区第四季GDP初值为较前季下滑0.6%，较上年同期下滑0.9%
德国第四季经季节调整GDP初值为较前季下滑0.6%
德国第四季未经季节调整的GDP初值为较上年同期成长0.1%
法国第四季GDP初值为较前季下滑0.3%
法国2012年全年GDP零增长
欧元区12月工业生产较前月增加0.7%，较上年同期下滑2.4%
意大利第四季GDP较前季萎缩0.9%
欧元区12月贸易顺差为117亿欧元
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3440 - 1.3520 - 1.3600
支持：1.3310 - 1.3290 - 1.3185 - 1.3060
欧元兑日圆预估波幅：
阻力：125.20 - 127.00 - 127.72
支持：122.60 - 120.70 - 117.00
关注焦点：
周一：欧元区12月经常账
周二：德国ZEW2月经济景气指数
周三：德国1月CPI‧HICP‧PPI，法国2月企业景气指数，法国1月HICP，意大利12月工业订单‧工业销售，欧元区2月消费者信心
周四：欧元区Markit 2月制造业PMI‧服务业PMI‧综合PMI
周五：德国第四季GDP季率细节，德国Ifo 2月企业景气判断指数，意大利1月CPI终值‧HICP终值
欧洲央行总裁德拉吉上周五批评了多国官员近期对汇率"无休止的抱怨"，称欧元汇率与长期均值相符；与欧洲央行决策者魏德曼类似，德拉吉顶住了部分欧元区政界人士针对欧元估值过高提出的批评。欧元兑美元上周承受一定的压力，因周四公布的数据显示，欧元区经济萎缩的幅度超过预期，这可能使市场继续预期欧洲央行将降息。欧元区货币市场利率也可能在未来几周回落，这可能导致欧元处于远低于2月1日触及的近期高位1.3711美元。此外，意大利将于2月24日举行大选，以及欧洲的银行偿还欧洲央行贷款的消息将是短期推动欧元的主要因素。预期银行偿还贷款的规模将小于上月，且将使欧洲央行资产负债表规模萎缩的步伐放缓，这将被视为对欧元不利。
欧元兑美元自2月1日触高至1.3711后，则处于回调态势中，早于上周一已跌至1.3324，经过两日回升后，周四又回落至1.3313，留意1.3310此区，为自去年11月13日低位1.2660至今涨幅之38.2%回吐水平，而附近的1.3290则为50天平均线位置，倘若均无法守稳，欧元料仍有继续下试倾向，延至50%及61.8%之回调水平可至1.3185及1.3060。估计1.30关口则会作为关键参考。至于上方阻力见于10天平均线1.3440及1.3520，进一步阻力料为1.36水平。
欧元兑日圆方面，图表见RSI及随机指数亦已自90的超买水准回落，而MACD更呈现利淡交叉，预示意着出现调整之倾向。估计上方阻力可看10天平均线125.20及127，较大阻力为2月6日高位127.72。另一方面，下试水准预料在25天平均线122.60，此区同时亦为上升趋向线位置，倘若破位则见欧元将要进行较深幅之调整，进一步估计可探至120.70及117水平。
日圆: 横盘待变
上周要闻：
14/2 日本央行维持政策稳定
央行称日本经济似正触底反弹
白川方明：央行货币政策为稳定经济，并未针对汇率
日本第四季经济较前季萎缩0.1%，为连续第三季萎缩
环比年率为下滑0.4%
日本第四季资本支出较前季下降2.6%
预估波幅：
阻力：94.00 - 94.50 - 95.00
支持：91.40 - 90.00 - 88.55 - 86.00
关注焦点：
周三：日本1月出口‧进口‧贸易收支
周四：日本2月短观制造业景气判断指数
日圆上周早段走强，因市场原本预期G20会议将发表与七国集团(G7)会议声明类似的公报，谴责日本当局压低日圆汇率。但在周五获悉20国集团的声明草稿并未单独针对日本，批评其采取的政策导致日圆贬值。这向投资者发出了继续抛售日圆的讯号。日圆又再度走软，美元兑日圆周五收报93.48；周一曾触及33个月高位94.42日圆。整周美元兑日圆累计上扬0.9%，在过去14周中有13周上扬。然而，周六G20的最后措辞却又更加接近G7上周二公布的联合声明，支持由市场决定汇率。周五的公布草案避开了G7关于经济政策不应以汇率为目标的呼吁，但最后版本包括阻止货币竞相贬值的承诺，并表示货币政策应只用于促进物价稳定与经济成长。
技术走势分析，RSI及随机指标均已自超买水准回落，过去三个月以来美元兑日圆的连绵强势，在技术上正面临着越为强烈之调整风险。较近支持可先参考25天平均线91.40及90关口，要特别留意若此区亦告失守，美元兑日圆发展成较大调整的风险亦加剧，以黄金比率计算，38.2%回调将为88.55，扩展至50%则看至86水平。另一方面，预料向上阻力为94及94.50水平，较大阻力见于95水平。
英镑: 料维持探低
要闻简报：
13/2 英国央行上调通胀预期
英国1月零售销售较前月下滑0.6%，较上年同期下滑0.6%
英镑兑美元触及六个半月低位
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5640 - 1.5775 - 1.5885* - 1.6000 - 1.6040
支持：1.5450 - 1.5343 - 1.5270 - 1.5233**
欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.8716 - 0.8800 - 0.8830
支持：0.8550 - 0.8510* - 0.8440
关注焦点：
周三：英国1月请领失业金人数，英国央行会议纪录，英国ILO标准计算12月失业率
周四：英国1月公共部门凈借款(PSNB)‧公共部门收支短差(PSNCR)
英镑兑美元上周大幅下滑，在周三英国央行公布季度通胀报告后一直承压。英国央行表示，通胀将在较长时间内保持在较高水平，且央行总裁金恩谨慎指出，通过增加购债规模来提振疲弱经济复苏的成效可能有限。英国央行预计，未来两年，通胀可能保持在2.3%左右的水平，远高于11月做出的1.8%的预期。至周五在英国公布疲弱的零售销售数据后，英镑进一步跌至六个半月低位1.5461美元。在周末前，投资人缩减英镑头寸并轧平部位。英国统计局公布，英国1月零售销售较前月下滑0.6%，较上年同期下滑0.6%；预估分别为增长0.4%和增长0.8%。英国1月零售销售按年降幅为2012年4月以来最大。今年迄今，英镑兑美元累计下跌逾4.5%。市场将关注本周将公布的就业报告及英国央行货币政策委员会会议记录，投资人将留意在市场认为央行能容通胀高于目标这一问题上委员之间是否存在分歧。
英镑兑美元走势，当前阻力预计在10天平均线1.5640及25天平均线1.5775水平，进而则会关注着250天平均线1.5885，近月英镑之回升正是受制于此区，故此，后市需成功突破此区，才见较明显之反扑走势，目标将指向1.60关口。然而，近期英镑兑美元反复走低，短线料仍会继续下试，支持可至1.5450水平；中期目标将指向1.5343；更为关键的则是1.5233至1.5270区域，为2011年9月至2012年6月的争持底部，一旦后市失利于此区，英镑弱势料会猛然加剧。
欧元兑英镑方面，在月初一度出现显著回落，于2月8日低见0.8444，但恰好踏稳于25天平均线上方，继而上周稍作走稳，连续三日涨幅近乎把上周的跌幅全部扳回，周三升见0.8683；但因市场再度忧虑欧元区经济成长，周末前欧元兑英镑回落至0.86水平附近。技术走势而言，目前欧元兑英镑大有机会在已形成了技术后抽，仍有机会继续展开上涨行情。上方阻力估计先为月初高位0.8716，进一步可至0.88及0.8830。下方支持在0.8550，至于25天平均线目前处于0.8510，仍为关键支持参考，下一级则会看至0.8440水平。
瑞郎: 拉据上落
上周要闻：
瑞士1月生产者/进口物价较前月下滑0.1%，按年增0.8%
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9275 - 0.9330 - 0.9400**
支持：0.9140 - 0.9050 - 0.9000*
欧元兑瑞郎预估波幅：
阻力：1.2400 - 1.2515 - 1.2568
支持：1.2250* - 1.2150 - 1.2100
关注焦点：
周三：瑞士ZEW 2月投资者信心
周四：瑞士1月贸易收支
图表走势所见，美元兑瑞郎在月初低见0.9019，但在0.90关口守稳之情况下，其后又展开反弹，延续着自去年12月份以来之区间上落走势。向上则会瞩目于0.94关口，去年12月7日触高于0.9382，而今年1月18日则触高至0.9389，亦是在0.94关口前止步回落，故此，美元兑瑞郎短期内仍处于0.90至0.94的区间内争持。较近阻力会看当前的100天平均线0.9275及0.9330。下方支撑则预料为0.9140及0.9050。
欧元兑瑞郎方面，过去两周欧元自高位回落，但似乎亦见在1.2250水平获得支撑；而5天平均线正与10天平均线交迭，可望促成短线黄金交叉，或见先作一轮反弹行情。较近阻力预估在1.24及1.2515，进一步目标则会看至1月18日高位1.2568。反之，一旦近日依据之支撑平台1.2250失守，则可能面临着较大沽压，下试支撑将至100天平均线1.2150以至1.21水平。
纽元: 区间碰顶回调
要闻简报：
纽西兰第四季实质零售销售较前季增长2.1%
纽西兰第四季实质零售销售较上年同期增加2.9%
预估波幅：
阻力：0.8570 - 0.8680
支持：0.8400 - 0.8280 - 0.8150 - 0.8120*
关注焦点：
周三：纽西兰第四季生产者投入物价‧生产者产出物价
纽西兰统计局周五公布的数据显示，该国第四季实质零售销售较前季增长2.1，预估为增长1.1%。纽西兰第四季实质零售销售较上年同期增加2.9%，路透调查预估为增长1.8%。纽西兰意外强劲的零售销售数据报告促使投资人追捧纽元，推升其兑美元周四早盘一度升见17个月高位0.8534美元。技术走势而言，虽然近日见回稳反弹，但若果未能进一步企稳于0.85关口，有机会延续一月份走势，呈区间上落。较近支持参考可看25天平均线0.84及0.8280，至于关键则会在0.8150及250天平均线0.8120水平。另一方面，预计当前较近阻力在0.8570，下一级阻力则看至0.8680水平。
加元: 区间争持
要闻简报：
加拿大12月制造业销售较前月下滑3.1%，为约三年半最大跌幅
预估波幅：
阻力：1.0100 - 1.0230 - 1.0380
支持：0.9970 - 0.9929 - 0.9850
关注焦点：
周二：加拿大12月批发贸易周五：加拿大1月CPI，12月零售销售，12月预算
加元兑美元周五下跌，因加拿大制造业数据意外疲弱，突显加元强劲给出口带来的负面冲击。加拿大统计局公布，12月制造业销售较前月下滑3.1%，为约三年半最大跌幅，11月修正为增长1.9%。此外，美国联邦储备理事会(FED)周五公布的数据显示，美国1月工业生产较前月下跌0.1%，远差于预估的成长0.2%，该数据也令加元承压。上周大部分时间因油价上涨，支撑了加元走势，美元兑加元于周四一度跌至0.9995，但周五的反弹，近乎扳回之前三天涨幅，收报1.0060水平。本周市场将关注加拿大通胀和零售销售数据。
美元兑加元在进入2月份后处于窄幅拉据，上周二高见1.0087，三日回挫后，周五又再高见1.0087；美元兑加元继上月底未能突破1.01关口之后，上周再行测试，但亦暂且未能作出突破。鉴于RSI及随机指数维持横盘，估计短期内亦难见有明显方向。下方支撑将会瞩目于25天平均线0.9970，上方则瞩目于1.01关口，换言之，两区任何一方未出现突破，美元兑加元仍陷上落争持态势。较大支持预料会在2月7日低位0.9929及0.9850。另一方面,倘若上破，延伸阻力则在1.0230及50个月平均线1.0380水平。
期油: 3月期油
原油价格周五下跌，美国工业生产意外下降，令人担心经济活动不振。美国联邦储备理事会(FED)周五公布的数据显示，1月工业生产较前月下跌0.1%，12月修正后为上升0.4%；分析师此前预估1月为成长0.2%。纽约3月期油周五单日下跌1.45美元，结算价报95.86美元；但整周仍录得微幅上涨0.14美元。油价于周三曾触及两周高位98.11美元，美国能源数据协会(EIA)以及石油输出国组织(OPEC)周二均上调其原油需求增幅预估。此外，国际能源署(IEA)称，今年伊朗原油出口将可能进一步下降，因西方进一步加强对伊朗的制裁。IEA说，伊朗原油出口已降至30年来的最低位。纽约3月期油将于本周三到期。
商品市场周五普遍遭重压，黄金亦见跌至六个月低位，因一系列经济数据暗示全球经济扩张不会像预期的那样快。此外，在莫斯科举行的20国集团(G20)财长会议上，就经济政策及其对货币的影响产生意见分歧，这令全球经济前景蒙阴。经济学家担心竞争性贬值可能引发货币战争，从而令全球各国陷入贫困。 20国集团(G20)代表称，公报草案并未提及不应设定目标汇率的评论，同时未直接提及财政目标。出席G20的代表在讨论公报时并未单独点名日本。最新的公报草案重申前次辞令，即避免汇率过度波动以及汇率波动失序。G20与会代表针对整顿财政是否过于激进、或者不去整顿财政会导致过多的不确定性进行辩论。
从图表走势所见，纽约3月期油过去一个月处于区间争持，下方见明显支撑于250天平均线位置，亦即94.95美元，至于向上则受制于98平，亦可依据1月30日高位98.24及上周三高位98.11美元作参考。而RSI仍处于滑落态势，随机指数则尚见陷于超买区域，目前呈现着稍微倾向下跌之迹象。倘若250天平均线在稳守已近一个月后，终在本周失守，预料沽压亦随之加重；以回吐比率计算，38.2%及50%将可分别看至93.65及92.30美元，延伸至61.8%则在90.90美元。另外，200天平均线92.05美元亦会视为重要支撑水平。至于上方较阻力则则预料在99.40美元，较关键阻力则为100美元关口以至去年9月高位101.78美元。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)