• 黄金日评

• 2013-11-04 字号：T | T

欧元区数据糟糕 美元上涨压制黄金 

市场回顾

国际现货黄金昨日跌0.84%，收于1311.90美元/盎司。周五道指收高0.45%。投资者正在权衡制造业数据及企业财报，以从中找寻美联储何时开始缩减QE的线索。美元连续多日走高，经济数据向好，黄金承压下跌。

黄金现货日K线图

要闻解读

1，印度排灯节到来一周前，金价通常会上涨2%，可今年不同，本周金价下挫1.4%。孟买黄金协会前任会长Hundia预计，排灯节期间，黄金与金饰的销量将减少60%。如果印度人不买黄金了，会买什么？

解读：印度作为黄金消费大国，由于卢比贬值、国内经济放缓等因素，黄金需求疲弱，尽管白银需求也会大幅降低，但因为白银价格便宜，会受到更多亲睐。
 
2， 2011年9月到今年9月，中国由香港进口黄金合计2232吨。今年前9个月进口规模合计1113.1吨，比去年同期的规模581.5吨高出91.4%。扣除出口部分，今年9月中国净进口黄金规模位居第三高。

解读：中国用黄金储备替代美元外汇储备的需求加强，有望一定程度上支撑金价。

3，美国供应管理协会（ISM）11月1日公布10月制造业调查报告结果，美国10月ISM制造业指数为56.4，预期55.0，9月该指数升至56.2，当时创下2011年4月以来新高。

解读：虽然10月上旬经历了美国联邦政府关门，但相关制造业指数不降反升，增速刷新两年半来最高纪录，相关调查显示美国制造业企业未受政府关门影响，供应商出货也未受实质性干扰。

4，欧元区通胀水平在10月意外跌至近4年来的低位，而9月失业率仍然处于历史高位，这些都给欧央行进一步下调利率增加了压力。市场预计欧央行最快或在下周举行的会议上削减再融资利率。

解读：欧元区的通胀水平使市场预期欧央行降息，美元受追捧连续多日反弹。

5，本周值得关注的财经事件：中国三中全会开幕；欧英澳三大央行公布利率决议；周五迎来10月非农，三季度GDP初值等重磅数据集中发布；美欧英日四大央行官员密集发声，伯南克、德拉吉、黑田东彦发表讲话；中国公布10月主要经济数据。

持仓动向：

1，全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust 黄金持仓量自2012年底触及高点后，2013年连续多月大幅下滑，11月4日持仓为866.32吨，较上一个交易日下滑5.7吨。年初以来已经下滑约484.2吨。

2，CFTC公布的截至10月22日（周二）的黄金净多头投机持仓为76665手，较10月1日增加3618手，持仓有所增加，但此前有两周因政府关门而没有更新数据，本次重新公布，且数据延迟了近两周，比较上需要注意时间间隔。

3，CBOE上市的代表投资者避险情绪的标普500波动性指数（VIX）上周五收盘报13.28，比前一周五的收盘价13.09稍有回升，投资者的避险情绪相对平稳。

操作机会

近期美国经济数据整体较为乐观，预期未来美国经济复苏有望获得继续稳固，美联储在年底或2014年初缩减QE的可能性很大，这也是近期市场重点关注的焦点，同时也是影响第四季度贵金属行情走势的关键因素之一。

本周金价将受有关经济数据如美国三季度GDP初值、10月非农就业数据的公布而出现波动，而就整个11月来看，欧元区降息的呼声加强，美元指数很有可能在年底前走出中期底部形态，风险资产如美股也有望继续走高，贵金属失去避险魅力，印度实物黄金的需求减弱也将使市场失望。此外，黄金ETF也在近日大幅下滑，未来黄金操作维持空头思路为主。下方支撑位为1300和1250，11月整体震荡区间预计在1250-1350之间。