纵横汇海 2012年9月14日
关注焦点：
9月14日(星期五)
美国8月CPI
美国8月实质所得
美国8月工业生产‧产能使用率
美国路透/密芝根大学9月消费者信心指数
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9月17日(星期一)
美国纽约联邦储备银行9月制造业活动指数
9月18日(星期二)
美国第二季经常帐
美国7月资本流入
美国NAHB9月房屋市场指数
9月19日(星期三)
美国8月房屋动工‧建筑许可
美国8月成屋销售
9月20日(星期四)
美国一周初领失业金人数
美国Markit 9月制造业PMI
美国8月领先指标
今日重要经济数据公布：
17：00 欧元区第二季就业人口变动季率‧前值-0.2%
17：00 欧元区第二季就业人口变动年率‧前值-0.5%
17：00 欧元区8月消费物价调和指数(HICP)月率终值‧预测+0.4%‧前值-0.5%
17：00 欧元区8月消费物价调和指数(HICP)年率终值‧预测+2.6%‧前值+2.6%
17：00 欧元区8月扣除食品和能源核心HICP月率终值‧预测+0.4%‧前值-0.7%
17：00 欧元区8月扣除食品和能源核心HICP年率终值‧预测+1.7%‧前值+1.9%
20：30 美国8月消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.5%‧前值0.0%
20：30 美国8月消费物价指数(CPI)年率‧预测+1.7%‧前值+1.4%
20：30 美国8月扣除食品及能源的核心CPI月率‧预测+0.2%‧前值+0.1%
20：30 美国8月扣除食品及能源的核心CPI年率‧预测+2.0%‧前值+2.1%
20：30 美国8月实质所得‧预测-0.3%‧前值0.0%
20：30 加拿大7月制造业销售‧预测+0.5%‧前值-0.4%
20：30 美国8月零售销售月率‧预测+0.7%‧前值+0.8%
20：30 美国8月扣除汽车零售销售月率‧预测+0.6%‧前值+0.8%
21：15 美国8月工业生产月率‧预测+0.1%‧前值+0.6%
21：15 美国8月产能利用率‧预测79.3%‧前值79.3%
21：55 美国9月路透/密西根大学消费信心指数初值‧预测74.0‧前值74.3
21：55 美国9月路透/密西根大学消费现况指数初值‧预测87.0‧前值88.7
21：55 美国9月路透/密西根大学消费预期指数初值‧预测65.0‧前值65.1
22：00 美国7月商业库存‧预测+0.3%‧前值+0.1%
23：30 美国8月克里夫兰联邦储备银行CPI‧前值+0.2%
昨日市场总结
11/9
穆迪对美国债务发出警告
EGAN-JONES确认美国AA评等，展望为负面
12/9
纽西兰央行维持指标利率2.5%不变
荷兰首相吕特所属政党赢得大选
13/9
美联储货币政策会议
美联储将每月购买400亿抵押支持债券
新购计划是开放的，与就业挂钩
近零利率至少维持到2015年中
美国7月消费者信贷减少32.8亿美元
美国7月贸易逆差扩大至420亿美元，因对欧盟出口下滑
美国7月批发库存较上月增加0.7%，按月增幅为2月来最大
美国8月进口物价较前月上升0.7%，出口物价上升0.9%
美国8月预算赤字为1910亿美元， 2012年财年迄今累积预算赤字为1.164万亿
美国8月PPI较前月上升1.7%，核心PPI较前月上升0.2%
美国一周初请失业金人数四周均值为37.5万人
美国一周初请失业金人数为38.2万人
美国一周续请失业金人数为328.3万人
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1730.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1733.25
上交易日伦敦白银定盘价：33.00
伦敦黄金
美国联邦储备理事会(FED)周四推出新一轮积极的货币刺激计划，称将每月购买400亿美元抵押支持债券，并持续实施资产购买行动，直到在通胀受控的情况下就业前景明显改善，这大幅提振金价。金价周四跳升至1770水平上方的六个月高位。市场人士称，美联储的侧重点基本从保持价格稳定转向实现充分就业。美联储表示，新一轮购债计划没有规模限制，且将至少在2015年中之前保持利率在目前的极低水平；之前的指引为在2014年底之前。
年内迄今，金价已累积上扬13%，8月初以来上扬10%，因全球主要央行采取进一步举措刺激脆弱经济的决定更加坚定。周五早盘金价已触及1775水平，已接近于今年在2月29日触及的高位1790.30美元。图表走势所见，RSI及随机指数已在超买区域有着回调迹象，但由于价位尚高踞于9天平均线上方，纵使周四曾出现调整，亦刚好在此区获支撑，因此后市将继续以此为鉴。目前9天平均线处于1728水平，若未能守稳则可能将开展着较大幅度之调整，其后支撑料为1717及1700美元关口。即市较近支撑预估在1654及1637水平。另一方面，预计短期向上可望测试1785及1795美元，后市可望上攻1812美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
8月21日 - 增持4.2234吨至1,278.96169吨
8月22日 - 增持3.0163吨至1,281.97799吨
8月23日 - 增持4.52441吨至1,286.50240吨
8月28日 - 增持3.01612吨至1,289.51852吨
9月4日 - 增持3.61908吨至1,293.13760吨
9月12日 - 减持3.72148吨至1,289.41612吨
9月13日 - 增持3.01563吨至1,292.43175吨
伦敦黄金9月14日
预测早段波幅：1754 - 1785
阻力位：1795 - 1812
支持位：1737 - 1717
伦敦白银
伦敦白银周四大涨逾4%至最高34.78美元。图表走势所见，目前的相对强弱指标显示白银仍处于超买区域，故短期要留意规限风险。预估当前支持在34.10及9天平均线33.36及32.30美元，下方33水平亦为一上升趋向线支撑，估计一旦失守或引发较急速滑落之风险，之后有机会回试探8月27日高位31.26美元，甚或30美元关口。另一方面，上方阻力预估在35.100水平，能够延伸上涨动力，目标可望扩展至35.80及36.40美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
9月4日 - 减持28.63吨至9642.97吨
9月5日 - 增持91.26吨至9734.23吨
9月10日 - 增持69.32吨至9803.55吨
9月12日 - 减持12.06吨至9791.49吨
9月13日 - 减持119.89吨至9671.60吨
伦敦白银9月14日
预测早段波幅：34.10 - 35.10
阻力位：35.80 - 36.40
支持位：33.50 - 32.80
欧元: 考验1.30关口
要闻简报：
有传言称希腊可能需要第三轮救助，希腊予以否认
欧元兑美元触及四个月高位
意大利8月HICP终值为较前月持平，较上年同期上涨3.3%
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3000** - 1.3065 - 1.3300 - 1.3500
支持：1.2850 - 1.2770 - 1.2570* - 1.2545**
关注焦点：
周五：欧元区第二季就业人口变动，欧元区8月HICP
9月17日(周一)：欧元区7月经常帐，贸易收支‧欧元区第二季劳工成本
9月18日(周二)：德国ZEW 9月景气判断指数
9月20日(周四)：德国8月PPI，欧元区9月制造业/服务业PMI，欧元区9月消费者信心指数
美元周四全面下挫，兑日圆触及七个月低点，兑欧元跌至四个月低点，因美国联邦储备理事会(FED)宣布新一轮积极的刺激计划以提振美国经济。美联储周四推出新一轮积极的货币刺激计划，称将每月购买400亿美元抵押支持债券，并持续实施资产购买行动，直到在通胀受控的情况下就业前景明显改善。美联储还将维持异常低利率承诺延长至至少2015年中。许多市场人士原本就预计美联储将在会后宣布第三轮购买资产计划。新一轮购债，即所谓的量化宽松政策(QE)被视为对美元不利，因这等同于印钞，会稀释美元价值。美元指数在周四跌至四个月低点79.18。相反，美联储的消息对风险资产则非常有利，欧元兑美元在美联储声明后虽然一度挫至日低1.2856美元，但之后随即节节上升，触及1.3001美元的日高。
技术图表显示，欧元兑美元维持单边上扬走势，周初突破了200天平均线1.2830及自年初以来之下降趋向线，继而在周四晚联储议息结果公布后，亦进一步升破1.30关口，由于此区同时亦为250天平均线所处位置，故后市可持稳其上，亦示意着强势持续。预料下一目标在1.3065；其后将直指向1.33及1.35水平。然而，鉴于RSI及随机指数均处于超买区域，虽均未见处于掉头迹象，但亦需为随时出现修正作好风险规避。下方支持预料在1.2850及10天平均线1.2770，关键则在25天平均线1.2570与上升趋向线1.2545，后市若然下破此区才见近月涨势出现扭转。
相关要闻：
‧8月ECB向希腊银行业注资较7月增加68.7亿欧元，由希腊央行ELA注资减少54.7亿欧元。
‧IMF发言人被问及对希腊第三轮援助可能性时称会谈专注于将目前救助计划带回正轨。
‧欧洲央行管理委员会委员诺沃特尼周四表示，让欧洲央行担负起欧元区银行业监管的职责是很好的构想，但央行必须拥有资源才能善尽职责。他指出，根据新的提议，显然各国和地区监管者实际上仍会负责较小型银行的监管工作.他表示，欢迎中东欧国家要加入该系统。
‧德国智库IfW将2012年德国经济成长预估下调0.1个百分点，降至0.8%，因全球经济环境恶化和国内企业缩减投资。IfW亦将德国2013年经济成长预估从6月时的1.7%下调至1.1%。
‧欧盟执委会周三公布由欧洲央行监管欧元区所有银行的计划，但德国立即表示反对，认为这将使欧洲央行不堪重负。提议的银行业联盟分为三个阶段：欧央行被授权监管欧元区内所有银行以及欧盟内其它同意接受监管的银行；成立基金以关闭受困银行;确立完全成熟的机制以保护整个欧元区的公众存款。
‧欧洲央行管理委员会委员Panicos Demetriades在一个专访中表示，欧洲央行可能无需依照新的买债计划购买任何政府公债。他表示，没有人会和央行无限量的银弹做对，投资人意识到这点的国家其汇率便会因此而稳定。
日圆: 美元跌破平台探低
要闻简报：
美元兑日圆挫至七个月低点
财务官中尾武彦称最新汇市波动具有投机性，不可接受
日本7月工业生产修正为较上月下滑1.0%，7月产能利用率指数较上月上升0.5%
预估波幅：
阻力：78.10 - 79.00 - 80.00
支持：76.00*** - 75.32*
关注焦点：
9月19日(周三)：日本央行利率决议(1100)
9月20日(周四)：路透短观调查9月日本制造业景气判断指数，日本8月贸易收支
美元兑日圆周四触及77.11的低位，为2月9日来首见。技术走势而言，美元兑日圆于7月23日低见77.95，8月1日低见77.91，自七月至今的其它时间都窄幅徘徊于78水平上方，但本周二之下破，正诱发着向下寻底的可能，现阶段美元将倾向直奔向年内低位76水平，而此亦是当时触发日本央行高频率作出口头警告后所止步的水平，预料短期亦为瞩目支撑。下一级则在纪录彽位75.32。上方阻力估计为10天平均线78.10及79水平，重要阻力则在80关口。
相关要闻：
‧日本时事社周四援引日本财务省财务官中尾武彦的话称，最新的汇价波动显然具有投机性，再次警告市场不宜大幅推高日圆。他表示，汇市的投机性波动不能接受，暗示日本当局准备必要时干预汇市，以遏制日圆大幅升值。
英镑: 美元全盘弱势惠及英镑
要闻简报：
MPC委员布罗德班特称通胀偏高致放宽政策的空间受限
英国7月全球商品贸易逆差为71.49亿
英国8月请领失业金人数减少15,000，为2010年6月以来最大降幅
英国8月失业率为4.8%
英国在截至7月的三个月中按ILO标准计算的失业人口减少7000人；失业率为8.1%
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6300 - 1.6380
支持：1.6000 - 1.5945 - 1.5870
欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.8000 - 0.8110 - 0.8150
支持：0.7950 - 0.7760 - 0.7500
关注焦点：
9月18日(周二)：英国8月CPI‧RPI
9月19日(周三)：英国央行会议纪录
9月20日(周四)：英国8月零售销售，CBI 9月总工业订单差值
9月21日(周五)：英国8月PSNCR‧PSNB
美联储(FED)周四晚宣布积极的第三轮刺激措施(QE3)以试图提振经济，英镑兑美元则保持缓步走高，探至1.6174的四个月高位。美联储周四推出新一轮积极的货币刺激计划，称将每月购买400亿美元抵押支持债券，并持续实施资产购买行动，直到在通胀受控的情况下就业前景明显改善。美联储还将维持异常低利率承诺延长至至少2015年中。美联储将非常规的购债举措直接与经济状况挂钩，显示货币政策侧重点明显转变。
图表走势所见，英镑兑美元上周已见突破上升通道顶部，RSI及随机指数维持向上，但均已走进超买区域，需警视着回落风险。当前较近阻力预料在4月30日高位1.63水平，下一级则为250周平均线1.6380水平。下方较近支持为10天平均线1.60，另一个关键支撑则在近月形成之上升趋向线1.5945，需跌破此区，才见英镑会面临着较大之回吐压力，下试水平先可至25天平均线1.5870。
欧元兑英镑方面，自7月底欧元兑英镑一直盘升，直至8月初于0.7960水平遇阻，至过去两周亦见在0.7960水平有着明显之阻挠，可视为双底型态；至上周五终见出现突破，并且在单日冲升近80点至0.80关口；以幅度计算，扩展目标可至0.8110及0.8150水平。另一方面，下方支撑预计0.7950及在7月低位0.7760水平，关键支撑预估在0.75水平。
相关要闻：
‧英国央行货币政策委员会(MPC)委员布罗德班特在周四公布的采访中表示，鉴于通胀偏高，英国央行放宽货币政策的空间有限。当前一轮量化宽松在7月推出时，布罗德班特投票反对。
瑞郎: 美元/瑞郎续承压
要闻简报：
瑞士央行宣布维持欧元/瑞郎最低汇价目标在1.20瑞郎不变
央行仍将致力于通过无限量购买外汇来实现该意图
央行维持瑞郎三个月Libor区间在0.0-0.25%不变，称若有必要，央行准备随时采取进一步的措施
瑞士央行预期2012年通胀率为下滑0.6%，2013年为上涨0.2%， 2014年为上涨0.4%
瑞士央行预期2012年经济成长率约为1.0%
瑞士8月综合PPI较前月上涨0.5%，较上年同期下滑0.1%
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9450 - 0.9570 - 0.9680
支持：0.9330 - 0.9250 - 0.9040 - 0.9000
关注焦点：
9月19日(周三)：瑞士ZEW 9月投资者信心指数
9月20日(周四)：瑞士8月贸易收支，第二季工业订单
瑞士央行总裁乔丹周四表示，瑞士央行致力于将瑞郎兑欧元设置1.20的上限，目前没有理由展开放弃上限的讨论，尽管欧债危机有些缓和。
瑞士央行在周四货币政策会议后发表声明称，维持欧元兑瑞郎最低汇价目标在1.20不变，并将以最大的决心付诸实施。瑞士央行还维持瑞郎三个月Libor区间在0.0-0.25%不变。瑞士央行表示，今年第二季度，全球经济增速放缓；尽管新兴经济体持续支撑全球经济扩张，但其增长率亦低于预期；美国经济表现乏善可陈；欧元区内，衰退趋势突出且多个二线经济体录得较大负增长率。央行称，不利的国际环境亦令瑞士经济承压。该央行指出第二季度，实质GDP微幅下滑，失业率增加。由于全球经济前景恶化且此前季度GDP下修，瑞士央行现在预计今年瑞士经济增长率在1%左右，而6月预估值为1.5%。央行指出，金融市场状况亦脆弱；而且，瑞士住宅抵押和房地产市场的持续强劲势头在中期内对金融稳定性构成威胁。
在央行利率声明公布后，美元兑瑞郎没有显著反应，因市场人士更为关注即晚公布之美联储议息结果。美元指数本周已见失守250天平均线及80关口，维持于此区下方，技术上仍见疲弱持续。美元兑瑞郎走势，图表所见，前期50天平均线支撑已见失守，或尚见下调压力。预计重要阻力为25天平均线0.9570水平，需要攀回此区上方，才见反扑迹象，下一级阻力将看至50天平均线0.9680。至于较近阻力先看10天平均线0.9450。另一方面，支持位则明显看着250天平均线0.9330，暂见周三以及周四欧洲时段尚能守在此区之上，但若后市终归失守，估计下试水准可至0.9250及0.9040水平，关键支撑则在0.90关口。
相关要闻：
‧瑞士联邦统计局周四公布，瑞士8月综合生产者物价指数(PPI)较前月上涨0.5%，较上年同期下滑0.1%。
澳元: 续呈反弹
预估波幅：
阻力：1.0612 - 1.0670 - 1.0850*
支持：1.0500 - 1.0400 - 1.0320
关注焦点：
9月18日(周二)：澳洲央行会议纪录
美联储推出新一轮资产购买计划，刺激市场风险意愿攀升，并令美元大幅下挫。美联储周四宣布将以每个月400亿美元的速度购买按揭抵押债券(MBS)，同时继续实施扭转操作，这意味着美联储将每个月增持850亿美元的长期证券，直至就业市场以及经济形势改善。同时将零利率期限延长至2015年中。
图表走势所见，澳元兑美元上周三于1.0162止住跌幅，并且起步反弹至今已有近300点涨幅，当中走势突破了下降趋向线、10天以及25天平均线；再而RSI及随机指数继续呈上向，澳元强势料将持续，较近目标先为上月高位1.0612；而自去年7月形成的下降趋向线则构成阻力于1.0670，中期重要目标预估为1.0850水平。下方支持在1.05及25天平均线1.04，关键支持于50天平均线1.0320水平。
纽元: 维持强势
要闻简报：
纽西兰央行维持指标利率在2.5%不变
ANZ调查：纽西兰9月消费者信心指数降至111.9
预估波幅：
阻力：0.8470 - 0.8500
支持：0.8290 - 0.8220 - 0.8100
关注焦点：
9月19日(周三)：纽西兰第二季经常帐
9月20日(周四)：纽西兰第二季GDP
纽西兰央行维持指针利率在纪录低位2.5%不变，一如预期，并称鉴于国内经济增长温和、通胀较低且主要贸易伙伴前景不确定，当前政策适宜。央行声明内容几乎与7月版本完全相同，分析师指出，今日声明显示，在可预见的未来，央行将坚定地按兵不动。周四的路透调查显示，纽西兰央行更有可能在明年第三季之前维持指标利率不变，然后开始一轮温和且逐步的紧缩周期。
图表走势所见，纽元兑美元上周突破下降趋向线，并在本周维持上涨，至周四升见0.8322，突破了8月份高位0.8222。由于周四晚亦已见突破今年三至四月份时段为纽元之整固顶部水平0.83，可望又将掀起另一段升势，进一步目标将指向今年高位0.8470水平及0.85关口。另一方面，下方支持则预估在0.8290及0.8220，短线关键为10天平均线0.81水平。
加元: 续呈疲态
要闻简报：
加拿大7月贸易逆差扩大至23.4亿加元，为纪录最高
加拿大8月经季节调整的房屋开工年率升至22.49万户
加拿大7月新屋价格较前月上涨0.1%，6月为上升0.2%
加拿大第二季工业产能利用率升至81.0%，第一季下修为80.5%
预估波幅：
阻力：0.9810 - 0.9865 - 0.9980
支持：0.9700 - 0.9650 - 0.9407**
关注焦点：
周五：加拿大7月制造业销售
9月21日(周五)：加拿大8月CPI‧核心CPI，7月批发贸易
图表走势所见，美元兑加元延续着自六月以来之疲弱态势，上周更失守关键之0.98水平，此为4月底之低位支撑，亦可以是作为近年构成的双顶型态颈线位置，故只要维持此区下方，美元弱势亦料将持续。较瞩目的将会是去年7月26日触及的纪录低位0.9403。在此区之前，可参考较近支持料为0.97及0.9650。至于10天及25天平均线分别视为重要阻力于0.9810及0.9865，尤其后着于上周曾压制着美元之反弹，将倍受重视。关键阻力预料在50天平均线0.9980水平。
财经要闻
美国财政部周四公布，8月预算赤字为1910亿美元，高于较上年同期的1340亿美元赤字，主要是因为9月初劳工节假期使月度福利支出提前。美国财政部在8月录得1790亿美元财政收入，较上年同期增加100亿美元。8月政府支出为3690亿美元，较去年同期增加660亿美元。财政部表示，美国2012财政年度迄今11个月累积预算赤字为1.164万亿美元，2011财年同期的累计预算赤字为1.234万亿美元。
纽约联储称美联储将从周五开始增加购买MBS，9月余下时间购买规模约230亿美元。
美国劳工部周四公布，美国8月核心PPI较前月上升0.2%，预估为上升0.2%；美国8月生产者物价指数(PPI)较前月上升1.7%，预估为上升1.1%；美国8月PPI能源和汽油价格增幅为2009年8月以来最高。
美国劳工部周四公布，美国一周初请失业金人数为38.2万人(预估为37.0万人)；美国一周初请失业金人数四周均值为37.5万人；美国一周续请失业金人数为328.3万人(预估为331.8万人)。
布兰特原油期货周四连升六日，交投活跃，因之前美国联邦储备理事会(FED)推出又一轮刺激措施，将每月购买400亿美元抵押贷款支持债券直至就业前景改善。美联储周四推出新一轮积极的货币刺激计划，称将每月购买400亿美元抵押支持债券，并持续实施资产购买行动，直到在通胀受控的情况下就业前景明显改善。美联储还将维持异常低利率承诺延长至至少2015年中。声明发布后，油价走势波动，一度跳升1美元，而后转跌，但因预期此举会鼓励投资人将资金投入包括商品和股市等较高风险资产，后来又反弹。10月布兰特原油期货价格上涨0.94美元，结算价报每桶116.90美元，连升六日。该合约将于今日到期。交投更为活跃的11月合约升0.55美元，报115.88美元。美国10月原油期货价格大涨1.30美元，结算价报每桶98.31美元，盘中升至98.58美元，为5月4日来最高。布兰特和美国原油期货的相对强弱指标(RSI)升穿65，逼近70的超买水准分水岭。两合约交投都很活跃，布兰特原油期货成交量较30日均值高17%，美国原油期货成交量则较该均值高35%。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)