境内银行业总资产和总负债的双降，实际上反映了社会信贷规模的缩减。而缩减整个社会的信贷规模，正是目前宏观调控所希望达到的直接目的。有鉴于此，我们似乎不必对银行业总资产和总负债的双下降而有丝毫的惊慌失措。
中国银监会近日（27日）公布了7月末境内银行业金融总资产和总负债的数据。截止7月末，银行业金融机构总资产较6月末减少了1.6395万亿元；总负债较6月末减少了1.6979万亿元。
境内银行业总资产和总负债环比双降，从宏观层面上看意味着什么呢？
如果简单地按照公式：
总资产 - 总负债＝净资产
那么，一个直接的结论就是：截止7月末，银行业的净资产较6月末，实际增加了584亿。导致净资产增加的最可能原因，无外乎在于：1）银行业持有的投资性资产出现升值；2）7月份的经营获得的利润。
尽管外界无法判断所述的银行业总资产部分，其资产素质如何，风险资产所占比例是否较大，拨备是否充分，但若同意这样的看法，即银行业资产的界定必然会遵从会计准则和条款，且在比较不同月份的数据时，认定的原则也必然是一致的，那么，我们或许可以认为，无论怎样去解释，银行业的净资产增加，对于宏观经济的稳定似乎都意味着是有利的消息。而且，根据各大商业银行近期业绩报告所透露的，都进一步提高了拨备覆盖率的举动来看，银行业实施的财务政策还是相对稳健的。
不容否认，银行的资产负债表是个极复杂的东西，但将其在概念上尽量化简后，再凭借逻辑上的平衡关系去考虑，或可以得出这样的认识：社会上的钱不管以什么方式存入银行，都成为了银行业的负债；而通过银行业贷出去的钱，包括作为准备金上缴的钱，实际上都成为了社会负债。那么，由银行业的贷款形成的社会负债，加上留存在银行帐面上的现金和投资性资产，就构成了银行业的总资产。在现今的金融循环体系下，还可以再粗略地认为，除了以现金方式留存在社会上满足流通需要的钱以外，所有交易都通过银行业进行支付，那么银行业内的钱的总数应该相对变化不大。如此判断，境内银行业的总资产和总负债的变化，如果撇除资金进出境的影响后，本质上是反映了社会的总储蓄和总负债的变化。
这样说来，根据绝对值来看，银行业总负债的减少，就粗略地对应着社会储蓄存款的减少，而银行业总资产的减少，则粗略地对应着社会总负债的减少。由于7月末银行业的总负债较6月末下降，或许说明社会总储蓄在7月内有所减少。
由于存在着乘数法则，再考虑存款准备金上缴的效果，存入银行的一元钱，有可能衍生成数元的存款，和略小一些的贷款。至于具体的衍生倍数可以达到离极限倍数多近，则完全取决于社会和银行业相互间的借贷积极性。双方的积极性越高，可以衍生出的倍数也越高。当然，这是针对存款准备金率保持不变的基础而言的。
目前，外界总在担心资金的外流，从银行业总资产和总负债的变动情况可不可以看出资金是否外流的端倪呢？这似乎还做不到。因为，即使是银行业总负债有绝对下降，也仅仅说明社会储蓄有所减少。但引起社会储蓄减少的既可以因资金外流造成，也可以是社会负债减少导致的结果，即贷款方拿出储蓄归还了贷款。当然，这对应着贷款方愿意保持较少现金的举动，或贷款到期却无法申请到新的贷款。
由银监会公布的统计数据中，特别给出了“工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和交通银行”5家大型商业银行的总资产和总负债数据。且7月末的总资产和总负债均较6月末减少约1.71万亿元。对照整个银行业总资产和总负债在7月末的变动数据，不难看出，实际上正是五家大型商业银行在7月份的总资产和总负债的下滑，导致了整个银行业的总资产和总负债的下降。换句话说，除了这五家商业银行外，其他银行相对于6月末，总资产和总负债在整体上并没有出现所谓的双下降，反而是略有增加。
这现象又在告知我们什么呢？
一个解释就是，在7月份，五家大型银行实施了较以前保守的贷款策略，即紧缩了新贷款的发放，迫使贷款方动用现金储蓄归还贷款。而其他银行在这方面则比较进取，在自有资金较宽裕的条件下，主动地利用存贷款利率进一步市场化的金融环境，努力吸收存款和发放贷款，如放宽对中小企业甚至小微企业的贷款。显然这种经营方式会提高风险，但也会提高收益。对于中小银行来说，目前也只有以这样的策略才能实现扩张其市场份额，提高盈利能力的目标。这个解释的合理性，或可以从五大行总资产和总负债在银行业金融机构中的占比下降这一变化得到间接的佐证。尽管从绝对值看，五大行在7月末的总资产和总负债较年初仍然有不菲的增长，但市场占比的减小说明了它们的市场占有份额正在缓慢地缩小。
有分析人士将7月份银行业总资产环比下降的主要原因归结为：有越来越多的企业从间接融资转到直接融资，譬如通过发企业债来融资。结合银行业总负债也同时减少的事实，这一解释在逻辑上是可以成立的。因为企业的直接融资所得资金，最后仍会通过各种支付而流入银行业。设想的流程是：融资的提供者通过取出存款给企业融资，获得融资的企业再用融资所得归还银行业的债务。那样的话，银行业的总资产将因企业债务减少而下降，同时银行业的总债务也因融资的提供者取出存款而等额减少。
如果认为所述原因为真，即银行业总资产减少是社会总贷款或总负债的萎缩造成的，那么这个现象的出现就很可能与近期房地产及相关行业的贷款萎缩有关，与企业贷款需求下滑有关。只是不管造成银行业总资产和总负债双下降的根本原因何在，由此反映的最基本事实或许是：银行业总资产和总负债的双降，实际上反映了社会信贷规模的缩减。这一点或许可以明确无疑。而缩减整个社会的信贷规模，正是目前宏观调控所希望达到的直接目的。有鉴于此，我们似乎不必对银行业总资产和总负债的双下降而有丝毫的惊慌失措。
如果追溯到年初，我们还可以发现，银行业总资产和总负债在7月末出现1.7万亿的双下降后，实际上相对于1月末，仍是分别增加了11.3万亿和10.7万亿。而这1.7万亿的下降量，仅占银行业总资产和总负债总数的1.3-1.4％。而7月末的总资产和总负债，竟然仍较1月末增加了10％以上。由此可见，7月份银行业的总资产和总负债的双下降，对于要挤出整个社会信贷扩张引起的泡沫而言，可能仅仅是个开始罢了。
官方定期公布的经济金融数据，因为构成数据的内在结构不明，自然难以让人通过这些数据看透内在结构数据的变动情况，所以这些数据对决策的指导意义也就难以清晰体现。因此，以上所述的一些推理判断充其量只能算是笔者的一点散漫思考的结果。之所以不惮肤浅和简陋而将其贴入博客，目的自然是愿与有兴趣人士分享。
如要详细了解今年各月末的银行业总资产和总负债数据，可以进入
http://www.cbrc.gov.cn/chinese/home/docView/6ACF2187BE8B4214BD08E025D7C78D0B.html
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