纵横汇海 2012年8月21日
关注焦点：
8月22日(周三)
美国7月成屋销售
美联储会议纪录 (深夜0200)
8月23日(周四)
美国一周初领失业人数
美国Markit 8月制造业PMI
美国FHFA 6月房屋价格
美国7月新屋销售
8月24日(周五)
美国7月耐用品订单
今日重要经济数据公布：
16：30 英国7月公共部门收支短差(PSNCR)‧前值30亿赤字
16：30 英国7月公共部门凈借款(PSNB)‧预测-25.5亿‧前值120.8亿
18：00 英国8月工业联盟(CBI))总工业订单差值‧预测-8‧前值-6
20：30 加拿大6月批发贸易月率‧预测+0.1%‧前值+0.9%
昨日市场总结
20/8
德国央行坚持反对ECB购债计划，后者力求打消臆测
美国芝加哥联邦储备银行7月全国活动指数为负0.13
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1615.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1615.00
上交易日伦敦白银定盘价：28.09
伦敦黄金
伦敦黄金周一小幅上涨，最高触及1622水平。全球最大黄金上市交易基金的黄金持仓量增加提振人气，但银价跳涨2%，因铂金涨势引发空头回补。铂金价格周一攀升近2%，触及两个月高位，因南非主要矿商发生的导致数十人死亡的劳工骚乱，促使大量投机客因忧虑供应而大举买入。投资者购买铂金，因担忧在Lonmin旗下的Marikana矿发生导致44人死亡的劳工骚乱后，南非矿商的铂金产量将减少。Lonmin的铂金产量占全球总产量的12%。铂金在过去三个交易日中大涨7%，年内迄今升幅累计达7%，表明今年迄今，铂金表现强于黄金、白银和铜。
图表走势所见，金价在7月末未能冲破1630关口而回落，而8月中旬高试1626水平亦为止步，近期似乎又再向上冲击着阻力，以及三角区间顶部。随着RSI及随机指数多日以来横盘于超买区域附近，估计价位若短期仍未能向上作出突破，则要慎防仍见进一步滑落之风险。较近支持先见于1617及1612水平，下一级在1604美元，至于三角底部1577水平则为中期走势关键支撑，若果失守此区，或见金价有更深层之下挫风险。另一方面，若见金价继续上攀，将测试1624这个三角顶部，之后则还需留意另一组关键阻力，分别为1630及6月6日高位1640水平，倘若破位，黄金中期走势将为转强发展。
‧7月俄罗斯央行黄金储备增加60万盎司至3010万盎司
SPDR Gold Trust黄金持有量：
7月16日 - 减持3.62098吨至1,266.10640吨
7月19日 - 减持9.05215吨至1,257.05425吨
7月20日 - 减持2.41387吨至1,254.64038吨
7月25日 - 减持2.11204吨至1,252.52834吨
7月27日 - 减持3.92228吨至1,248.60606吨
7月31日 - 增持3.31871吨至1,251.92477吨
8月3日 - 增持3.01690吨至1,254.94167吨
8月10日 - 增持3.20664吨至1,258.14831吨
8月16日 - 增持5.42966吨至1,263.57797吨
8月17日 - 增持11.16086吨至1,274.73883吨
伦敦黄金8月21日
预测早段波幅：1617 - 1627
阻力位：1632 - 1643
支持位：1612 - 1604
伦敦白银
伦敦白银方面，过去两周处于异常窄幅区间内运行，一直维持于28美元附近徘徊，但在本周一似乎已有一大突破，上扬至28.84美元；型态上冲破了三角顶部，或见延伸上涨走势。然而，由于市场仍在等待消息指引，周三晚美联储将公布会议纪录，下周则会关注美联储主席贝南克的讲话，以寻求进一步量化宽松的线索，故此前或见市场交投谨慎，影响了技术走势之的效力。预料下方见重要支持在原先之前阻力28.40水平，其后支持看27.50，为上升趋向线位置。另一方面，上方进一步阻力在29.30水平，能够延伸上涨动力，目标可望扩展至29.60及30.30美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
7月13日 - 减持33.18吨至9696.71吨
7月23日 - 增持12.07吨至9708.78吨
7月24日 - 减持69.36吨至9639.42吨
8月1日 - 增持69.35吨至9708.77吨
8月2日 - 增持50.24吨至9759.01吨
8月6日 - 减持16.58吨至9742.43吨
8月14日 - 减持51.25吨至9691.18吨
8月14日 - 增持42.21吨至9733.39吨
伦敦白银8月21日
预测早段波幅：28.50 - 29.30
阻力位：29.60 - 30.30
支持位：28.20 - 27.50
欧元: 尚存沽压
要闻简报：
欧洲央行否定明镜周刊有关公债购买计划的报导
明镜周刊表示，ECB正考虑为购债计划设定利率门坎
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2400 - 1.2450 - 1.2500
支持：1.2280/1.2300 - 1.2000* - 1.1875 - 1.1800
欧元兑日圆预估波幅：
阻力：98.60 - 100.00 - 101.60
支持：96.50 - 95.00 - 94.00**
关注焦点：
周四：德国德国第二季GDP，欧元区8月制造业/服务业PMI，欧元区8月消费者信心指数
德国央行周一表示，其仍对欧洲央行干预债市，以降低西班牙和意大利举债成本的计划持批评态度，称这是国家政府而非央行的责任。德国央行强烈反对欧洲央行总裁德拉吉有关重启购债行动的计划，称这相当于对政府进行货币融资，有违于欧洲法律。
欧元兑美元周一维持窄幅，市场交易淡静，在多项重大事件发生前，许多人持观望态度。欧洲央行(ECB)遏止地区债务危机行动规模的不确定性导致投资者不愿大举押注。市场臆测欧洲央行将重新开启公债购买计划来帮助推低西班牙和意大利公债，帮助欧元自7月触及的两年低位1.2040美元上方上扬，但在那之后，来自欧洲的消息令欧元很容易出现大规模买盘和卖盘。欧元稍早曾下滑，之前德国明镜周刊(Der Spiegel)报导称欧洲央行正考虑为收购欧元区陷入困境国家债券设定利率门坎，但ECB予以否认。欧洲央行表示，谈论尚未出台的决议会造成误导。法国总统奥朗德(Francois Hollande)和德国总理梅克尔将在周四会面，之后一天希腊总理萨马拉斯(Antonis Samaras)将抵达柏林。欧洲央行下次会议将在9月初召开。德国央行周一重申，其仍对欧洲央行干预债市的计划持批评态度，称此举对稳定构成相当大的风险。
技术图表显示，预料在9月情况更明朗之前，欧元或会继续陷于近期的窄幅区间内波动。欧元上周再次冲击冲50天平均线，但预料仍然没这么轻易可以冲破。近月欧元未能摆脱50天平均线之制肘，而随着RSI及随机指数之回落，似乎后市欧元仍有进一步滑落之迹象。目前短期上升趋向线在1.23，还有25天亦为重要参考于1.2280水平，两者均为支撑依据，失守预料欧元将大有机会再扑向测试1.20关口，若然再进一步跌破，则欧元又进入下降趋势，回试2010年6月低位1.1870以至1.18水平。上方阻力预计在50天平均线当前位置1.24关口，进一步阻力在1.2450及1.25水平。
欧元兑日圆方面，经历7月份之急挫后，八月份走势普遍见回稳，至本周一高位98.34。若然进一步反扑至61.8%水平则为98.60。之后，估计100关口仍会是重要阻力；而七月份高位101.60将为后续重要目标。估计如果欧元兑日圆未能持稳于50天平均线97.90水平之上，则慎防仍会维持着下行趋势，支持位回看25天平均线96.50及95水平。另外，7月出现三日均见守稳着的94水平，可望将成为短期关键支撑。
相关要闻：
‧德国央行周一加大对欧洲央行(ECB)购债计划的阻力。该计划旨在购买数以十亿欧元计的西班牙和意大利公债，以降低这些国家不断攀升的借款成本。德国央行反对欧洲央行总裁德拉吉重启购债行动的计划，认为此举相当于对政府进行货币融资，有违欧洲法律。该央行在报告中称，德国央行仍对购买欧元体系内主权债的作法持批评态度，此举对稳定构成相当大的风险；其并称，有关可能会进一步分摊偿付风险的决定，应由各国政府和议会来作出，而不应该通过央行的资金渠道来实现。欧元在该报导发表后下滑。
‧在与希腊外长Dimitris Avramopoulos举行会晤后，德国外长韦斯特威勒表示，德国将不会大幅放宽与希腊达成的协议。不过Avramopoulos表示，希腊政府将在数周内公布117亿欧元的改革计划，以换取国际援助方的援助资金。
‧意大利工业部长Corrado Passera周一强力回击德国央行对欧洲央行(ECB)债市干预计划的批判，称德国央行的这番评论会扰乱市场。对于德国不愿同意采取措施降低意大利和西班牙借款成本的立场，意大利政府持越来越强烈的批评态度。
‧芬兰欧洲事务与外贸部长Alexander Stubb表示，排除在希腊不进行架构性改革的情况下提供新救援的可能性，并称对受债务拖累国家提供的支持一直是附带条件的。
日圆: 呈上破倾向
预估波幅：
阻力：80.00 - 80.90 - 81.70 - 84.17
支持：79.00 - 78.00 - 77.65 - 76.00***
美元兑日圆自五周高位回落 早盘触及79.66日圆，尾盘小幅回落至79.40水平。上周美元持续走高，美元从改善的美国经济数据中获得助力，美国公债收益率也因数据良好而上升。如果美国联邦储备理事会(FED)本周稍晚公布的会议记录上显示，内部积极讨论了额外刺激举措，美元或会重新承压。
技术走势而言，目前美元兑日圆正已初步突破整固顶部，有望在本周维持缓步涨势。当前80这个水准将为另一重要阻力，若然后市可冲破此区，以自三月中旬起始的跌幅计算，50%及61.8%之回档位将可达至80.90及81.70；关键阻力则会指向3月15日高位84.17。另一方面，较近支撑回看79水准，而78水准这个支撑在近月持续见支撑，若然后市意外破位，则下试水准料可试至6月1日低位77.65，关键则预料在今年二月低位76关口。
英镑: 升幅料受限
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5730 - 1.5780 - 1.5840 - 1.6000
支持：1.5640 - 1.5550 - 1.5500 - 1.5390
欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.7910 - 0.8000* - 0.8150
支持：0.7760 - 0.7590 - 0.7500
关注焦点：
周二：英国7月公共部门PSNCR‧PSNB，CIB8月总工业订单差值
周四：CBI 8月零售销售差值
周五：英国第二季GDP修正
英镑兑欧元周一攀升，因欧洲央行官员寻求压制市场对其购债计划形式的臆测.购债计划旨在压低区内二线国家公债收益率。一位欧洲央行的发言人表示，对尚未作出的决定进行报导会误导投资者，限制了市场对欧洲央行可能敲定遏制欧债危机策略的谨慎乐观情绪。德国明镜周刊周末报导称，欧洲央行正在考虑为购买欧元区陷入困境国家债券设定利率门坎，也就是说，如果这些国家公债收益率与德国可比公债收益率溢价至一定程度时，就会买进这些债券。欧元兑英镑一度跌至0.7831英镑，不过，脱离7月触及的近四年低位0.7759英镑。另外，德国央行重申，对欧洲央行购债计划表示担忧，认为购债行动构成相当大的稳定风险，这也令欧元承压。然而，鉴于欧洲央行可能在9月举行的下次政策会议上宣布采取一定的行动，投资者将对过度抛售欧元持谨慎态度。周一英国无重要数据公布，英镑走势主要受来自欧元区的消息左右。本周投资者关注点将为周五公布的英国第二季GDP终值。许多市场人士预计第二季GDP将从萎缩0.7%的初值上修，因上周公布的零售销售数据大幅改善。英镑兑美元一如上周走势，窄幅徘徊于1.57水平附近。
图表走势所见，向上，过去两个月英镑四度探试200天平均线，但都未许成功突破，最近一次就在7月30日，在未能破位后连挫四日，低见1.5488；目前200天平均线位处于1.5730，同时亦为250天平均线。下一个关键则为1.5780水平，若后市终可作出突破，应可引伸较显著幅度之涨势，较大目标为1.6090；而在此前则见较有意义阻力为1.5840及1.60水平。另一方面，若然仍未能破顶，则可能维持着近月之上落走势，较近支持在25天平均线1.5640及1.5550。向下，重要支撑估计在1.5510，英镑目前正处在从5月底低位反弹的上行通道中，而这区正为底部位置，若然破位下试水准预料将可至7月12日低位1.5390水平。
欧元兑英镑方面，自上月底欧元兑英镑一直盘升，直至8月初于0.7960水平遇阻，亦为50天平均线位置。目前图表见一上升趋向线位于0.7910水平，同时亦为目前50天平均线位置，估计在此区能作出突破，已见有初步走高迹象，进一步将可看至0.80关口及0.8150水平。至于下方支撑预计在上月低位0.7760水平及0.7590，关键预估在0.75水平。
瑞郎: 保持窄幅横行
预估波幅：
阻力：0.9780 - 0.9900 - 1.0000 - 1.0200
支持：0.9700 - 0.9500 - 0.9420
关注焦点：
周四：瑞士7月贸易收支
瑞郎兑欧元和美元周一持稳，因投资者对欧元区债务危机的关注放在了本周稍晚希腊和德国领导人之间的会晤上。自去年9月以来瑞郎一直密切追随欧元走势，当时瑞士央行制定了瑞郎兑欧元为1.20的汇价上限。本周初始汇市再次聚焦政治风险是改善还是恶化，欧元区危机应该会再次成为市场焦点。市场预期欧洲央行将在9月会议上制定出化解债务危机的具体措施。本周焦点将投向周五德国和希腊领导人的会晤上。希腊总理萨马拉斯(Antonis Samaras)本周将与德法两国领导人进行会晤，届时料将要求将国际金主此前设下的限期延后两年。周四将公布瑞士7月贸易数据，将提供有关汇率限制是否缓解了该国出口商压力的线索。瑞士主要贸易伙伴就是临近的欧元区。
美元兑瑞郎走势，图表走势所见，RSI有回升迹象，短期或料有反弹走势。重要阻力预估为25天平均线0.9780水平，若可持稳此区之上，则见延续回升势头，下一级阻力预计在上周高位0.99水平，进一步关键将会直指1.00关口及1.02水平。支持位则看50天平均线0.9700，近期均见美元在此区获得支撑，倘若破位，下一级下试水准预估为0.95以至0.9420，6月中旬出现三个交易日亦于此区附近获得支撑。
澳元: 升势减弱
预估波幅：
阻力：1.0540 - 1.0640 - 1.0800
支持：1.0400 - 1.0210 - 1.0090
图表走势所见，自上月末澳元持续强势，当中亦未见有着显著修正，进入本周终见显著回吐压力；不过，RSI及随机指数均已见横盘在超买区域有近两周时间，上升动能看似已见受制，甚或随时出现回挫之风险。预计初步支持可在1.04水平。以黄金比率计算，38.2%及50%之调整水平则为1.0210及1.0090。另一方面，上方阻力则预计在1.0540及1.0640，较大阻力见于1.08水平。
纽元: 尚呈沽压
预估波幅：
阻力：0.8130 - 0.8200 - 0.8240 - 0.8318
支持：0.8000 - 0.7850 - 0.7800
关注焦点：
周五：纽西兰7月贸易收支
根据路透调查，美国联邦储备理事会(FED)推出第三轮量化宽松政策的可能性过去一个月稍稍升高至60%，分析师并降低了今明年经济成长预期。大多数分析师对经济的看法更趋悲观，尽管近期零售销售、就业人口及受挫的房市都有稍微比较好的消息；分析师却连续第三个月下调季度经济成长预估。这是最新针对17家华尔街主要交易商及44位分析师所进行的月度路透调查结果。这是对第三轮量化宽松政策可能性的预估首次超过50%，有一位分析师表示美联储采取行动的可能性高达95%。最新调查平均预测值为美联储额外买进政府公债5000亿美元，当中最高预估为7500亿美元.美联储之前已经买进2.3兆美元。多数受访分析师认为美联储下次在9月举行的政策会议，是最有可能宣布第三轮量化宽松政策的时间。美联储主席贝南克本月稍晚在怀俄明州杰克森霍尔(Jackson Hole)会议上备受期待的演讲，或许会让联储的计划更加明朗，但或许不若许多人所预期。
纽元兑美元近期争持于0.8030至0.8130之间，依图表分析所见，由于随机指数处于超买区域，RSI亦见回落迹象；倘若纽元跌破0.80水平，预料纽元即将有着回调风险。下方支持将将可看至0.7850及0.78水平。另一方面，上方阻力则预估在0.8130及0.82，较大阻力则在0.8240及4月13日高位0.8318。
加元: 呈反扑倾向
要闻简报：
加拿大6月制造业销售较前月下滑0.4%
预估波幅：
阻力：0.9900 - 1.0005 - 1.0100 - 1.0190
支持：0.9850 - 0.9796 - 0.9700
关注焦点：
周二：加拿大6月批发贸易
周三：加拿大6月零售销售
加拿大财长费海提或许并未对加元强势表现出过度的忧虑，但他对依赖出口的加拿大经济前景还是表示出一定程度的担心。在这种情况下，再加上加元兑美元已然处在如此高位，因此会导致一些人在买入更多加元之前三思。加拿大7月劳动市场第三个月令人失望，该月就业岗位意外减少3.04万个.6月工厂销售则意外较5月下滑。加拿大消费者第一季债务/收入比率达历史新高152%，他们可能开始变得更加谨慎。加拿大央行总裁卡尼在8月8日亦曾表示，他见到加拿大家庭负债成长速度放缓，这可能最终对加拿大经济形成不利。
加元兑美元周一小涨，但成交清淡，在本周及之后关键数据和政策面消息公布前，市场仍大致持稳。本周的重要事件包括周三加拿大公布零售销售数据、加拿大央行总裁卡尼将讲话、美联储将公布会议记录。另外，美联储主席贝南克在8月31日年会上将讲话。
图表走势所见， RSI及随机指数均见已落入超卖区域，或见美元将要在短期内作反扑。上方首看阻力在0.99及25天平均线1.0005，重要阻力在于250天平均线1.01水平，同时亦是50天平均线，能冲破此区才见反弹形势更趋完整，下个目标将会指向下降趋向线，位于1.0190水平，将为中期走势的重要阻力。下看支撑位继续留意0.9850水平，进一步支持预期在4月27日低位0.9796及0.97水平。
财经要闻
美国芝加哥联邦储备银行周一公布，芝加哥联邦储备银行7月全国活动指数为负0.13，6月修正后为负0.34。
美国旧金山联邦储备银行一项研究结果显示，银行不愿向信用记录较差的人群放贷，抑制了消费者借贷和支出，进而拖慢了美国的经济复苏.该项研究进一步证明，阻碍家庭支出的并不只是消费者不愿借债，还有信贷环境收紧.此研究结果暗示，希望扶助经济增长的决策者不仅应找到办法维持较低的借贷成本，还应想出新举措鼓励银行放贷。
布兰特原油期货周一回落，盘中走势震荡，因投资者担忧欧洲央行解决欧债危机的能力，而北海供应紧张和中东局势动荡限制跌幅。德国央行重申，反对欧洲央行购买公债，而欧洲央行也否认德国明镜周刊有关其债市干预形式的报导。供应所面临的潜在地缘政治威胁以及基础设施维护继续为油价提供支撑。需求温和，经济放缓的迹象，以及有关释放战略石油储备的传言令涨幅受限。10月布兰特原油期货跌0.01美元，报每桶113.70美元，盘中交易区间为112.87-114.70美元。美国原油期货小幅收跌，走势震荡.在周二9月原油期货到期前，结束四日连涨。美国9月原油期货收跌0.04美元，结算价报每桶95.97美元，日低为95.02美元，但之前升至5月11日以来最高96.53美元。夏季成交仍然清淡，布兰特原油期货成交量较30日均值低30%，美国原油成交量较30日均值低20%。英国最大的油田Buzzard将在10月中前关闭并停产，主要北海油田的产量9月将减少约17%，扶助推高近月原油期价。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
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