纵横汇海 2012年8月17日
关注焦点：
8月17日(周五)
美国路透/密西根大学8月消费者信心指数美国7月领先指标
今日重要经济数据公布：
14：00 德国7月生产物价指数(PPI)月率‧预测-0.4%‧前值-0.4%
14：00 德国7月生产物价指数(PPI)年率‧预测+1.3%‧前值+1.6%
16：00 欧元区6月未经季节调整流动帐‧前值25亿赤字
16：00 欧元区6月经季节调整流动帐‧前值109亿盈余
16：00 欧元区6月凈投资流动‧前值流入389亿
17：00 欧元区6月贸易平衡‧前值69亿盈余
20：30 加拿大7月消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.2%‧前值-0.4%
20：30 加拿大7月消费物价指数(CPI)年率‧预测+1.5%‧前值+1.5%
20：30 加拿大7月央行核心消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.2%‧前值-0.4%
20：30 加拿大7月央行核心消费物价指数(CPI)年率 ‧预测+2.0%‧前值+2.0%
21：55 美国8月路透/密西根大学消费信心指数初值‧预测72.5‧前值72.3
21：55 美国8月路透/密西根大学消费现况指数初值‧预测83.0‧前值82.7
21：55 美国8月路透/密西根大学消费预期指数初值‧预测66.5‧前值65.6
22：00 美国7月领先指标‧预测+0.2%‧前值-0.3%
昨日市场总结
14/8
美国零售销售数据令美联储推出第三套量化宽松政策的压力减轻
15/8
达拉斯FED总裁费希尔称，更多宽松政策也无助于改善就业
16/8
梅克尔支持德拉吉纾困策略，呼吁迅速行动推进紧密联盟
美国7月PPI较前月上升0.3%，核心PPI较前月上升0.4%
美国7月零售销售较前月增加0.8%，扣除汽车较前月增加0.8%
美国8月NAHB房屋市场指数为37，为2007年2月以来最高
美国7月工业生产较前月上升0.6%，产能利用率为79.3%
美国6月整体资本净流入167亿美元，外国凈购买公债325亿美元
美国7月核心CPI较前月上涨0.1%，较上年同期上涨2.1%
美国7月CPI较前月持平，较上年同期上涨1.4%
美国纽约联邦储备银行8月制造业指数为-5.9
美国费城联邦储备银行8月制造业指数为-7.1
美国一周续请失业金人数为330.5万人
美国一周初请失业金人数四周均值为36.4万人
美国一周初请失业金人数为36.6万人
美国7月房屋开工下降1.1%，年率为74.6万户
美国7月建筑许可增长6.8%，年率为81.2万户
上交易日港金息率：低息10.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1603.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1604.50
上交易日伦敦白银定盘价：27.84
今日概论
美国初请失业金的一项趋势性指标上周降至接近四年低点，但一项地区制造业指针疲弱，显示美国经济复苏仍然面临阻力。周四公布的其它数据发出了关于房屋市场复苏的混乱信号，7月新屋开工小幅下降，但建筑许可却上升。综合来看，这些数据支持下述看法：下半年美国经济成长可能升温，但仍然乏力。春季经济成长与就业情况令人失望，当时关于美国联邦储备理事会(FED)可能推出更多刺激措施的预期增强，不过在其下次会议上采取行动的可能性也许正在减弱。美国费城联邦储备银行周四公布的数据显示，美国大西洋沿岸中部地区8月制造业活动指数为负7.1，市场预估为负5，而7月为负12.9。该读数低于零，表明宾州东部、新泽西州南部和特拉华州的制造业萎缩。该数据为预示美国制造业状况提供了初步线索。全国性的制造业指针表明，6月和7月行业下滑。但费城联储银行的报告显示，8月制造业萎缩程度低于7月，分析师称这让制造业数据看来没有那么差。劳工部公布，8月11日当周初请失业金人数经季节调整增加2000人至36.6万人，大致符合预估。商务部称，7月房屋开工下降1.1%，年率为74.6万户.政府还下修了最近几个月的房屋开工估值。六年前跌入深谷的美国楼市今年成为经济中的一个亮点。房价显现企稳讯号，许多分析师认为房屋营建将给今年的经济带来小幅提振。
伦敦黄金
全球黄金协会(WGC)一份备受关注的报告周四显示，珠宝商和投资者的黄金实货需求第二季跌至2010年首季以来最低。
金价周五小升，扩大上交易日的两周来最大单日升幅，因德国总理梅克尔发表谈话支持欧洲央行抑制欧债危机的行动。德国总理梅克尔周四表示，支持欧洲央行(ECB)总裁德拉吉的抗击危机策略，并敦促欧洲伙伴国迅速采取行动推进更紧密的财政政策一体化，称时间已经不多。数据方面，美国初请失业金的一项趋势性指标上周降至接近四年低点，但一项地区制造业指针疲弱，显示美国经济复苏仍然面临阻力。截止8月16日，全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust的黄金持仓量增长0.4%，至一个月高位1263.578吨。
图表走势所见，金价在7月末未能冲破1630关口而回落，而上周五高试1626水平亦为止步，本周一开始俯冲向下，随着RSI及随机指数多日以来横盘于超买区域附近，估计价位若短期仍未能向上作出突破，则要慎防仍见进一步滑落之风险。较近支持先见于1610及1604水平，下一级在1593美元，至于三角底部1574水平则为关键支撑，若果失守此区，或见金价有更深层之下挫风险。另一方面，若见金价继续上攀，并跨过1620这个关口，则还需留意另一组关键阻力，分别为1630及6月6日高位1640水平，倘若破位，将会视为三角顶部之突破，中期走势将为转强走势，进一步目标预料可看至200天平均线1645水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
7月16日 - 减持3.62098吨至1,266.10640吨
7月19日 - 减持9.05215吨至1,257.05425吨
7月20日 - 减持2.41387吨至1,254.64038吨
7月25日 - 减持2.11204吨至1,252.52834吨
7月27日 - 减持3.92228吨至1,248.60606吨
7月31日 - 增持3.31871吨至1,251.92477吨
8月3日 - 增持3.01690吨至1,254.94167吨
8月10日 - 增持3.20664吨至1,258.14831吨
8月16日 - 增持5.42966吨至1,263.57797吨
伦敦黄金8月17日
预测早段波幅：1610 - 1624
阻力位：1631– 1647
支持位：1604 - 1593
伦敦白银
伦敦白银方面，自上周起处于异常窄幅区间内运行，处于28美元附近徘徊，至目前为止，尚见处于横盘整理状态，下方见重要支持在上升趋向线27.25水平，上方阻力在28.40水平，银价于7月初及上周均在附近位置遇阻；故此，若突破此区间，才见有较明确之走向。倘若升破28.40，可望银价开展另一段升势，目标可指向100天平均线28.80及29.30美元。另一方面，下方较近支持位预估在27.80，若进一步跌破27水平，银价则又要展开一轮深幅调整，可望将直试26.00美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
7月13日 - 减持33.18吨至9696.71吨
7月23日 - 增持12.07吨至9708.78吨
7月24日 - 减持69.36吨至9639.42吨
8月1日 - 增持69.35吨至9708.77吨
8月2日 - 增持50.24吨至9759.01吨
8月6日 - 减持16.58吨至9742.43吨
8月14日 - 减持51.25吨至9691.18吨
8月14日 - 增持42.21吨至9733.39吨
伦敦白银8月17日
预测早段波幅：27.80 - 28.60
阻力位：28.80 - 29.60
支持位：27.40 - 26.80
欧元: 尚存沽压
要闻简报：
德国总理梅克尔表示欧盟领导人在正确的轨道上
DIHK：德国今年出口增幅可能下滑一半至4%
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2400 - 1.2450 - 1.2500
支持：1.2250 - 1.2000* - 1.1875 - 1.1800
欧元兑日圆预估波幅：
阻力：98.60 - 100.00 - 101.60
支持：96.40 - 95.00 - 94.00**
关注焦点：
周五：德国7月PPI，欧元区6月经常帐，欧元区6月凈投资流动，欧元区6月贸易收支
德国总理梅克尔周四表示，支持欧洲央行(ECB)总裁德拉吉的抗击危机策略，并敦促欧洲伙伴国迅速采取行动推进更紧密的财政政策一体化，称时间已经不多。梅克尔在赴加拿大首都渥太华访问期间，向欧洲其它领导人发出了信息，他们下周即将举行一系列高层会议。梅克尔此次出访将与加拿大总理哈珀商讨欧洲危机、欧盟-加拿大自由贸易协议和叙利亚局势。梅克尔顶住压力，反对通过推出欧元区共同债券来解决欧债危机，而是敦促欧洲伙伴国走向所谓的"财政联盟".在财政联盟中，成员国需要向欧盟交出其在预算方面的主权。但很多欧元区领导人，包括法国总统奥朗德，都不愿支持这种设想。梅克尔下周将会晤奥朗德。梅克尔表示，欧盟执委会应获得更大的权力，以便在欧元区成员国的预算失控时予以干预。该提议导致梅克尔与奥朗德及其它领导人发生意见分歧。梅克尔的战略获得加拿大总理哈珀的支持，加拿大过去曾批评欧洲行动过于迟缓。哈珀表示加拿大有绝对的信心，相信欧洲领导人将能应付危机引起的挑战。梅克尔表达了对德拉吉的支持。德拉吉上月在伦敦一场演讲中誓言将尽一切所能挽救欧元，并提出购买西班牙和意大利等欧元区国家债券的可能性，这在德国引发大量批评。梅克尔表示，德拉吉的宣示与欧洲领导人采取的态度完全一致。她下周将在柏林与奥朗德和希腊总理萨马拉斯会面，这将是一连串双边会谈的开端。德国宪法法院9月12日将就欧元区新纾困工具是否符合德国法律做出关键裁决。
欧元兑美元日圆周四上涨，因投资人对欧洲央行采取行动控制欧元区已超过两年的债务危机的预期升温，减少对欧元的空头押注。欧元易受欧元区政客和政策制定者发表积极言论后出现的空头回补或买回带动，周四正是如此。德国总理梅克尔的讲话听上去是要支持欧洲央行应对欧债危机的努力。梅克尔称，欧洲央行总裁德拉吉誓言将尽全力捍卫欧元区，与欧洲领导人长期以来的言辞一致。欧元兑美元周四升至1.2372；预料在9月情况更明了之前，欧元或会继续陷于近期的窄幅区间内波动。
技术图表显示，欧元再次冲击50天平均线，但预料仍然没这么轻易可以冲破。近月欧元未能摆脱50天平均线之制肘，而随着RSI及随机指数之回落，似乎后市欧元仍有进一步滑落之迹象。目前短期上升趋向线在1.2250，将为支撑依据，失守预料欧元将大有机会再扑向测试1.20关口，若然再进一步跌破，则欧元又进入下降趋势，回试2010年6月低位1.1870以至1.18水平。上方阻力预计在50天平均线当前位置1.24关口，进一步阻力在1.2450及1.25水平。
欧元兑日圆方面，经历7月份之急挫后，过去两周见回稳，至上周高位97.80水平，已见扳回一半跌幅，若然进一步反扑至61.8%水平则为98.60。之后，估计100关口仍会是重要阻力；而七月份高位101.60将为后续重要目标。估计如果欧元兑日圆未能持稳于50天平均线98水平之上，则会维持着下行趋势，支持位回看25天平均线96.40及95水平。另外，7月出现三日均见守稳着的94水平，可望将成为短期关键支撑。
相关要闻：
‧德国工商联会(DIHK)表示，德国今年出口增幅将下滑一半至4%，因其最大市场欧元区陷入衰退."出口动能放慢，最主要是受到欧盟需求下滑所致，"DIHK说。其并指出，德国2011年出口成长8.2%，2010年成长13.7%，而2009年为下降13.6%。
日圆: 呈上破倾向
要闻简报：
日本第二季GDP较上季增长0.3%
日本第二季GDP环比年率为成长1.4%
预估波幅：
阻力：78.80 - 80.00 - 80.60/90 - 81.70 - 84.17
支持：78.00 - 77.65 - 76.00***
日本政府周五发布最新经济成长预估报告称,本财年日本经济料成长2.2%,2013年4月开始的2013/14财年料成长1.7%。该预测与日本央行上月发布的预估值相同,与7月路透调查的分析师的预估中值基本一致。做出这一预估的日本内阁府并指出,日本在2013财年可能实现名义GDP增长1.9%，超过实质GDP增速，因日本正稳步摆脱通缩。日本政府表示预计当前财年整体消费者物价指数上涨0.1%，为四年来首度增长，下一财年将增长0.5%。日本政府对当前财年的实质GDP预估与去年末所作的前次预估一致。
因市场对美联储进一步放松货币政策的预期降温，美元兑日圆触及一个月高位79.39。德国总理梅克尔发表讲话称，支持欧洲央行(ECB)抗击欧债危机的努力，刺激美国股市上扬。不断恶化的欧债危机是美国制造业面临的一大威胁，并打击全球经济。中国周四称其下半年外贸形势更加严峻。另外美国政府准备明年加税并减支，亦令美国经济蒙阴.这种前景已对企业景气造成冲击。
技术走势而言，目前美元兑日圆正已初步突破整固顶部，当前80这个水平，若然后市可冲破此区，以自三月中旬起始的跌幅计算，50%及61.8%之回档位将可达至80.90及81.70；关键位置则会指向3月15日高位84.17。下方则会看78水平能否守稳，破位则目标可试至6月1日低位77.65，关键则预料在今年二月低位76关口。
英镑: 升幅料受限
要闻简报：
英镑贸易加权指数触及两周高位
英国7月零售销售较前月增长0.3%，较上年同期增长2.8%
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5730 - 1.5840 - 1.6000
支持：1.5640 - 1.5550 - 1.5500 - 1.5390
欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.7930 - 0.8000* - 0.8025 - 0.8150
支持：0.7760 - 0.7590 - 0.7500
英镑兑美元周四升至逾两周最高，因英国7月零售销售意外增长，提升经济可能不如之前料想的疲弱的前景。在疲弱的美国数据公布后，美元走软，这也扶助提振英镑。英镑兑美元升至7月底以来最高1.5744美元，之前公布的数据显示，美国上周初请失业金人口增加，且楼市表现迟滞。英国7月零售销售增长0.3%，预期为回落0.1%，6月数据也被上修。英国央行公布的数据显示，英镑贸易加权指数升至84.40，为7月31日以来最高。尽管英镑近期上扬，但投资者对大举买入英镑持谨慎态度，因最近公布的制造业和服务业数据显示，英国经济仍深陷衰退泥潭之中。截至6月底，该国经济已连续三季度萎缩。这可能促使英国央行在今年稍后进一步放宽政策。
图表走势所见，向上，过去两个月英镑四度探试200天平均线，但都未许成功突破，最近一次就在7月30日，在未能破位后连挫四日，低见1.5488；目前200天平均线位处于1.5730，同时亦为250天平均线，若后市终可作出突破，应可引伸较显著幅度之涨势，较大目标为1.6090；而在此前则见较有意义阻力为1.5840及1.60水平。另一方面，若然仍未能破顶，则可能维持着近月之上落走势，较近支持在25天平均线1.5640及1.5550。向下，重要支撑估计在1.5510，英镑目前正处在从5月底低位反弹的上行通道中，而这区正为底部位置，若然破位下试水准预料将可至7月12日低位1.5390水平。
欧元兑英镑方面，自上月底欧元兑英镑一直盘升，直至本周初于0.7960水平遇阻，亦为50天平均线位置。目前图表见一上升趋向线位于0.7880水平，同时亦为10天平均线，在当前出现失守之情况下，应见欧元将呈调整需要，下方支撑在上月低位0.7760水平及0.7590，关键预估在0.75水平。上方阻力暂看50天平均线0.7930及0.80关口，进一步则看至100天平均线0.8025及0.8150。
相关要闻：
‧英国央行货币政策委员会(MPC)委员威尔(Martin Weale)周四在Birmingham Mail上发表言论称，英国经济深陷停滞，而非衰退，欧元区债务危机成为最大的不确定性来源。
‧英国统计局周四公布,英国7月零售销售较前月增长0.3%,较上年同期增长2.8%.路透预估分别为下滑0.1%和增长1.4%。
瑞郎: 保持窄幅横行
要闻简报：
瑞士7月综合PPI较前月下滑0.3%，较上年同期下滑1.8%
瑞士8月ZEW投资者信心指数为负33.3
预估波幅：
阻力：0.9790 - 0.9900 - 1.0000 - 1.0200
支持：0.9680 - 0.9500 - 0.9420
德国经济智库ZEW和瑞士信贷周四联合公布,瑞士8月ZEW投资者信心指数上升9.2点至负33.3。
图表走势所见，RSI有回升迹象，短期或料有反弹走势。重要阻力预估为25天平均线0.98水平，若可持稳此区之上，则见延续回升势头，下一级阻力预计在上周高位0.99水平，进一步关键将会直指1.00关口及1.02水平。支持位则看50天平均线0.9680，近一周均见美元在此区获得支撑，倘若破位，下一级下试水准预估为0.95以至0.9420，6月中旬出现三个交易日亦于此区附近获得支撑。
澳元: 升势减弱
要闻简报：
澳洲7月企业状况指数降至负3
澳洲7月企业信心指数升至4
预估波幅：
阻力：1.0540 - 1.0640 - 1.0800
支持：1.0400 - 1.0210 - 1.0090
德国总理梅克尔表示，支持欧洲央行(ECB)总裁德拉吉的抗击危机策略，并敦促欧洲伙伴国迅速采取行动推进更紧密的财政政策一体化，称时间已经不多。梅克尔的这番表态缓解了市场对于欧债危机的担忧，提振市场风险意愿，欧美股市上涨，澳元兑美元则持稳于1.05水平。
图表走势所见，自上月末澳元持续强势，当中亦未见有着显著修正，进入本周终见显著回吐压力；不过，RSI及随机指数均已见横盘在超买区域有近两周时间，上升动能看似已见受制，甚或随时出现回挫之风险。预计初步支持可在1.04水平。以黄金比率计算，38.2%及50%之调整水平则为1.0210及1.0090。另一方面，上方阻力则预计在1.0540及1.0640，较大阻力见于1.08水平。
纽元: 尚呈沽压
要闻简报：
纽西兰第二季生产者投入和产出物价指数较前季分别成长0.6%和0.3%，同比升1.9%和0.5%
预估波幅：
阻力：0.8170 - 0.8200 – 0.8240 – 0.8318
支持：0.8060 – 0.8000 - 0.7850 - 0.7800
关注焦点：
周五：纽西兰第二季生产者物价指数(PPI)
纽元兑美元周四回升至0.8120水平，但由于随机指数处于超买区域，RSI仍见回落迹象；倘若纽元明确脱离近期之重要支撑0.8060水平，预料纽元即将有着回调风险。下方支持将瞩目于0.80关口，进一步失守将更可确认其回跌走势，下试目标将可看至0.7850及0.78水平。上方阻力则预估在0.8170及0.82，较大阻力则在0.8240及4月13日高位0.8318。
加元: 短期持稳
要闻简报：
加拿大6月制造业销售较前月下滑0.4%
预估波幅：
阻力：1.0100 - 1.0150* - 1.0200
支持：0.9850 - 0.9796 - 0.9700
关注焦点：
周五：加拿大7月CPI
加元兑美元周四升至逾三个月最高水平，兑欧元则创下纪录高位，此前德国总理梅克尔发布言论支持欧洲央行(ECB)危机应对策略。梅克尔是在出访加拿大首都渥太华时发布讲话的，此举引发风险较高资产上扬。梅克尔表示，欧洲央行(ECB)总裁德拉吉誓言将尽全力捍卫欧元区，与欧洲领导人长期以来的措辞"完全一致"。梅克尔的讲话令投资者愈发认为欧洲央行或很快购买西班牙、意大利和其它债务负担较重欧元区成员国的公债。周四美国经济数据平淡无奇，其中包括疲弱的初请失业金人数和费城联储制造业指数，为美国联邦储备理事会(FED)推出新一轮货币刺激计划留出余地。
美元兑加元周四低见0.9856，图表走势所见， RSI及随机指数均见已落入超卖区域，或见美元将要在短期内作反扑。上方首看阻力于250天平均线1.01水平，能冲破此区才见反弹形势更趋完整，下个目标将会指向50天平均线1.0150，上月美元之回升亦是受肘于50天平均线，故须严加关注。至于下降趋向线位于1.02水平，将为中期走势的重要阻力。下看支撑位继续留意0.9850水平，进一步支持预期在4月27日低位0.9796及0.97水平。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)