纵横汇海 2012年7月5日
关注焦点：
7月5日(星期四)
Challenger 6月美国企业计划裁员人数
美国ADP 6月民间就业岗位
美国一周初请失业金人数
美国供应管理协会(ISM)6月非制造业指数
7月6日(星期五)
美国6月就业数据
今日重要经济数据公布：
18：00 德国5月工业订单月率‧预测0.0%‧前值-1.9%
19：00 英国7月央行利率决议‧预测0.50%‧前值0.50%
19：00 英国7月量化宽松总规模‧预测3,750亿‧前值3,250亿
19：45 欧洲7月央行利率决定‧预测0.75%‧前值1.00%
19：30 美国6月Challenger美国企业计划裁员人数‧前值61,900人
20：15 美国6月ADP民间就业岗位‧预测增加10.5万个‧前值增加13.3万个
20：30 美国一周新申领失业金人数(6月30日当周)‧预测38.5万人‧前值38.6万人
20：30 美国一周新申领失业金人数四周均值‧前值38.675万人
20：30 美国持续申领失业金人数(6月23日当周)‧预测330.0万人‧前值329.6万人
22：00 美国6月供应管理协会(ISM)非制造业指数‧预测53.0‧前值53.7
22：00 美国6月商业活动指数‧预测55.0‧前值55.6
昨日市场总结
2/7
芬兰与荷兰准备阻挠纾困基金购债计划
摩根大通PMI调查；6月全球制造业创三年来最快萎缩速度
中国6月官方非制造业PMI升至56.7
美国供应管理协会(ISM)6月制造业指数为49.7
Markit美国6月制造业PMI终值为52.5
美国5月建筑支出上升0.9%
美国5月工厂订单增加0.7%，5月耐用品订单修正后为增长1.3%
汇丰中国6月服务业PMI降至10个月低位52.3
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1617.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1613.50
上交易日伦敦白银定盘价：28.11
伦敦黄金
伦敦黄金周三维持窄幅整固，欧洲公布的数据好坏不一，黄金维持窄幅整理走势。欧元区5月零售销售月率上升0.6%，好于预期的上升0.3% ；欧元区6月服务业PMI终值为47.1，好于预期的46.8；欧元区5月零售销售年率下降1.7%，不及预期的下降0.8%。显示经济疲弱及欧债危机，打压欧洲民众的购物意愿及能力。市场预计欧洲央行和英国央行将在周四的利率决议上采取行动。欧洲央行料在周四的利率决议上降息25个基点，至0.75%的历史低位，至于英国央行预料将把英国公债购买目标规模扩大500亿英镑至3,750亿英镑。因此，黄金亦从宽松的货币政策的揣测中受益，持稳于1610水平上方。而在欧洲及英国两间央行议息后，市场下一个瞩目焦点亦将移向周五美国公布之6月份就业数据，而5月份数据疲软曾重新激起了市场对美联储将会推出第三轮量化宽松政策以提振经济的预期。
截至本周二伦敦黄金只用了仅三日时间就录得70多美元涨幅，在过去两个月，亦曾出现过类似飊升。如6月8日起始连续六个交易日录得70美元涨势，升上1633水平；而6月1日更曾出现单日上涨80美元，至6月6日升上1640水平。然而，这两次的急涨都仅为剎那光辉，紧接着亦是插水式下跌。故此，前车可鉴，投资者需作好风险管理，限制一旦情势逆转所造成的损失。回至目前走势，伦敦黄金暂且未能突破起始自3月份之下降趋向线，在周三出现轻量的技术回吐，但守稳在1600关口上方，而RSI及随机指数维持向上，故暂且仍是保持着走高势头。首要阻力将会目前趋向线位置1621，其后则要留意金价在之前两次升势大致都是止步于1630-1633区域，这将会是金价能否继续扬升的另一大挑战；而若果可更进一步冲破1633，可望呈现一组小型双底，计算中期目标将可染指接近1700关口。短期上试目标则可先看100天平均线1639及1645美元。另一方面，短线较近支持预估在1610及1600美元，下一道防线为9天平均线1587美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
6月1日 - 增持3.62278吨至1,273.88349吨
6月6日 - 增持0.90565吨至1,274.78914吨
6月12日 - 减持0.41439吨至1,274.37475吨
6月13日 - 增持3.01855吨至1,277.39330吨
6月18日 - 增持4.22578吨至1,281.61908吨
6月29日 - 减持2.11263吨至1,279.50645吨
伦敦黄金7月5日
预测早段波幅：1614 – 1625
阻力位：1633 – 1645
支持位：1606 – 1595
伦敦白银
伦敦白银方面，再经过本周二之涨幅后，28美元关口以及25天平均线均算是初步跨过，而4天与9天平均线亦已组成黄金交叉，目前还需价位可以确切企稳28水平上方，虽然银价在周三呈小幅回吐，但亦见能在此水平附近明显获得支撑。至于下一步则需注视白银能否进一步突破50天平均线28.55美元，这将更可巩固其回稳反弹之趋向；后续目标预计可看至28.80及29.20美元，下一级则看至29.50美元。支持位则会继续关注9天平均线27.33，较大支撑预计在26.90及26.60美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
6月4日 - 减持4.27吨至9638.90吨
6月5日 - 增持30.18吨至9669.08吨
6月6日 - 增持30.17吨至9699.25吨
6月7日 - 减持30.17吨至9669.08吨
6月12日 - 增持27.15吨至9696.23吨
6月15日 - 增持48.28吨至9744.51吨
6月18日 - 增持60.34吨至9804.85吨
6月19日 - 增持16.60吨至9821.45吨
6月22日 - 增持54.30吨至9875.75吨
6月29日 - 减持54.30吨至9821.45吨
7月3日 - 减持139.82吨至9681.63吨
伦敦白银7月5日
预测早段波幅：27.80 – 28.40
阻力位：28.60 – 29.20
支持位：27.70 – 26.90
欧元: 会前保持稳健
要闻简报：
Markit 欧元区6月服务业PMI升至47.1
Markit欧元区6月综合PMI终值上修为46.4
欧元区5 月零售销售较前月增长0.6%，较上年同期下滑1.7%
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2700 - 1.2750* - 1.2824 - 1.3000*
支持：1.2500 - 1.2400 - 1.2286
欧元兑日圆预估波幅：
阻力：101.60 - 103.20 - 103.65
支持：99.00* - 98.00 - 97.50
关注焦点：
周四：德国5月工业订单，欧洲央行决议(1945)
周五：法国预算收支(截至5月)，法国5月贸易收支，德国5月工业生产
周三美国适逢独立纪念日市场休市，汇市交投甚为清淡，非美货币温和下跌，市场等待本周稍晚诸多风险事件的指引。市场预计欧洲央行今日将宣布降息，但鉴于欧盟峰会未能达成实质性决议，央行可能不会采取其它非常规措施，以期继续向欧元区政治领导人们施压；而英国央行将宣布扩大资产购买规模。此外，爱尔兰将在周四重返短期债券市场，而备受瞩目的美国6月非农就业报告将在周五公布。在周三公布的数据显示，欧元区私营部门活动的萎缩速度仅小幅放缓，主要因企业削减了价格。该报告进一步支持了有关欧洲央行(ECB)将在周四货币政策会议上宣布降息的预期。欧元区6月Markit综合采购经理人指数(PMI)终值为46.4，预期为46.0。欧元区PMI在过去10个月中有9个月处于好淡分界线50.0下方，表明经济根基的动摇已经蔓延至欧元区核心国家。另外，欧元区5月零售销售年率下降1.7%，不及预期的下降0.8%，显示经济疲弱及欧债危机，打压欧洲民众的购物意愿及能力。
欧元兑美元周三跌向1.25水平，远低于上周五欧盟峰会达成协议后触及的高位1.2692美元，该协议是遏制当前危机的最新举措。上周欧元区领导人同意在无需迫使已遵守欧盟预算规定国家采取更多撙节举措，或执行进一步经济改革的情况下利用区内救助基金稳定债市，这引发对欧元的乐观情绪。然而，区内立场最强硬的两大债权国芬兰和荷兰已在周一对上述举措表示了怀疑。投资者目前将瞩目于今日举行的欧洲央行政策会议，预期央行将降息25个基点至0.75%。尽管上次会议上已讨论过降息，但管委会多数委员仍投票支持保持利率不变；之后，有关多数委员现支持降息的传言甚嚣尘上。从传统角度而言，降息本应是对欧元起着打压作用；不过，由于过去两个月市场缠纠于欧债危机上，欧元则持续承压；故若果降息可起到提振风险情绪的效果，将被视为正面的举动，并可能短暂对欧元构成支撑。
欧元兑美元方面，图表所见，若果从三月中旬拉出一下降趋向线，将连成一阻力于1.27水平，刚好为欧元近日暂未能冲破的区域，再下一级则会看至1.2750，此为六月中旬三日未破水准，若果后市可冲破此区，可望欧元已接近筑底完成，即将踏上新一轮升途。预估其后目标将可看至5月21日高位1.2824，关键则在1.30关口。另一方面，则需要慎防若果受压趋向线，则回头下跌之机会将为放大，预料下方支撑在1.25及1.24水平；进一步支撑在6月1日低位1.2286。
欧元兑日圆方面，在6月21日高位见于101.63日圆，这个位置亦刚好扳回了五月份跌幅的一半，故明显见此区上升力度受到制肘。估计亦需向上突破，才见涨势延续，其后目标预计在103.20，为61.8%之反弹水平；再而则见200天平均线103.65为另一个重要目标。另一方面，下方支撑在99水平，上周初已见安好守稳此区，但若然后市失守，则是呈现回调的重要讯号，有机会进一步探至98及97.50水平。
日圆: 窄幅待变
预估波幅：
阻力：80.60 - 80.90 - 81.70 - 84.17
支持：78.55 - 78.00 - 77.65 - 76.00***
关注焦点：
周五：日本5月领先指标
今日市场将关注着爱尔兰重启国债拍卖、英国央行及欧洲央行的议息会议以及或会为美国就业数据提供指引的一些就业指标。目前市场普遍预期欧洲央行将在此次会议上降息25个基点。另外，在被拒之于融资市场大门外近3年之后，爱尔兰将于周四拍卖5亿欧元三个月期国库券，这标志着其将重返短期债券市场，也是该国向着重返长期融资市场迈出的重要的一步，其拍债结果也将成为投资者对爱尔兰改革成果的实质检测。数据方面，周四公布的美国6月ADP就业人数变动、初领失业金人数，以及ISM非制造业指数中的就业指标，亦将为美国非农就业人数提供一些指引。
美元兑日圆近两周时间扎扎实实的驻守于79至80区间。另外，图表走势所见，目前100天平均线80.60将构成较大阻力，估计若可出现突破，以自三月中旬起始的跌幅计算，50%及61.8%之回档位将可达至80.90及81.70；关键位置则会指向3月15日高位84.17。相反，若继续受制80关口，则有机会延续近期之反复偏软走势，短线倾向再回落较近支持见于250天平均线78.55及78水准；而上周低位77.65仍会受到瞩目，关键预料在今年二月低位76关口。
英镑: 央行周四会议前，英镑窄幅波动
要闻简报：
英国6月Markit/CIPS服务业PMI降至51.3，为八个月来最低
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5750/77* - 1.5830 - 1.6000
支持：1.5620 - 1.5480 - 1.5230*
欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.8100 - 0.8150 - 0.8220 - 0.8290 - 0.8400
支持：0.8000 - 0.7950 - 0.7800 - 0.7720
关注焦点：
周三：英国CIPS 6月服务业PMI
周四：英国央行利率决议(1900)
周五：英国6月PPI
英镑兑美元本周早段窄幅盘整，因投资者等待周四英国央行和欧洲央行(ECB)会议的政策决定。周三数据显示，英国6月Markit/CIPS服务业采购经理人指数(PMI)降至51.3，为八个月来最低，不及市场预期。Markit表示，服务业PMI可能强化了英国央行进一步刺激的理由；6月PMI调查暗示英国二季度经济或萎缩0.1%。近期一系列数据低迷，将使得英国央行更有理由在周四会议上推出新一轮量化宽松政策以支撑经济。议息前夕的仓位调整，以及疲弱数据，令英镑兑美元于周三呈现较显著下滑，低见1.5570水平。据调查显示，英国央行周四料将维持基准利率于0.5%，但在会议上增加资产购买已是一致预期，分歧则只在于规模上。大部分分析师预期，英国央行将把英国公债购买目标规模扩大500亿英镑至3,750亿英镑，这更接近此前英国央行刺激政策的规模；但若果最终结果一旦少于该数字，对于英镑来说或是一个短线的利好。
英镑兑美元走势，预计下方较明显支撑为1.5480水平，下一支持则会看至1.5230之年内低位。至于向上则面临着200天平均线1.5750以及6月20日高位1.5777，预料即使突破此区，延续升势仍会受到制肘，一方面RSI及机指数已上达超买区域，而且更上一层楼将会挑战着另一重关键区域于250天平均线1.5830及1.60关口。从技术面看，未见得英镑兑美元在短期内可全面攻克上述区域
欧元兑英镑仍见持稳于0.80水平，多数人预计欧洲央行将下调利率，并且有可能会宣布提振经济的新刺激方案，这对欧元汇价构成支撑。至于从技术型态看，欧元兑英镑仍是处于待变状态，中短期平均线与价位交集于0.80-0.81区域，可望后市行情若最终可摆脱区间，即会爆发较大幅度之延伸走势。在五月份欧元兑英镑守住0.7950附近水平回升，纵然之后曾再承压，亦见0.7970附近已见支撑；预料此区连同0.80将为重要支持，倘若出现失守，则料会呈双顶形态再陷下滑，其后下试目标可至0.78及0.7720水平。反之，若可以回稳于0.8150之上，则整体走势更似是整装待发，重新踏上升途；下一级目标将可看至0.82水平。以黄金比率计算，38.2%反弹水平在0.8160，扩展至50%及61.8%则会看至0.8225及0.8290，0.84则为关键阻力依据。
相关要闻：
‧英国首相卡梅伦称欧元区有充分保护的银行业联盟对英国而言将并非根本性改变。
‧英国央行周二公布，英国5月消费者信贷较前月增加7亿英镑(预估为增加2亿英镑)，4月为增加4亿英镑。英国5月抵押贷款批准件数为51,098件(预估为50,300件)，4月为51,627件。英国5月抵押贷款额增加6亿英镑(预估为增加8亿英镑),为2011年9月以来最小增幅。英国5月M4货供额较前月减少0.1%,较上年同期减少4.1%。
瑞郎: 美元/瑞郎倾向回弱
要闻简报：
瑞士6月采购经理人指数(PMI)为48.1
瑞士5月零售销售较上年同期大幅增长6.2%
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9650/79 - 0.9750 - 0.9785
支持：0.9420 - 0.9280 - 0.9250
关注焦点：
周五：瑞士6月CPI
国际评级机构标准普尔本周二将八家瑞士州立银行及一家零售银行的评级展望从稳定下调至负面，同时确认了这九家银行的评级。标准普尔认为，过去三年瑞士住宅房地产价格上涨给这些主营本地业务的银行带来风险。如果这种趋势继续，那么经济失衡加剧可能促使该机构对这些银行的经营环境持更加负面的看法，并可能将这些银行的评级下调一档。此外，标准普尔还确认了瑞士银行和瑞士信贷等另外五家银行的评级，并维持评级展望。另一家评级机构穆迪6月22日将瑞士信贷评级下调三档，至A1，还将瑞士银行评级下调两档，至A2，两家银行评级展望为稳定。
欧元兑美元周三回落，亦打压瑞郎兑美元走势。自去年9月瑞士央行将欧元/瑞郎汇价底限设在1.20以来，瑞郎就基本跟随欧元走势。瑞士央行总裁乔丹在接受德国媒体Handelsblatt的专访时表示，瑞郎汇价仍然高估，该央行仍准备随时无限量购买外汇，来捍卫瑞郎汇价目标。尽管市场已习惯于瑞士央行高层官员的类似言论，但这仍有助于厘清央行的货币政策立场，亦即央行短期内还不会放松汇价目标。
美元兑瑞郎上周自0.9679跌下来，虽然于本周初出现反弹，但目前仍见RSI及随机指数有下降迹象；甚至平均线亦呈现5天跌破10天的短期利淡讯号。预计目前阻力位在0.9650及6月28日高位0.9679，若然此趟未能借着此段反弹跨过此区，估计美元兑瑞郎将很快又再走低。首个目标先会为0.9420，6月中旬出现三个交易日亦于此区附近获得支撑，但若后市失陷，则有机会形成双顶型态，下试水准可至0.9250水平。较近支持见于100天平均线0.9280。至于向上较大阻力则预料在0.9750及0.9785水平。
澳元: 短期遇压
要闻简报：
澳洲央行维持在3.50%不变
预估波幅：
阻力：1.0300* - 1.0370 - 1.0450/75
支持：1.0200 - 1.0130 - 1.0000
关注焦点：
周四：澳洲5月贸易收支
澳元兑美元整体持稳，维持于1.03水平附近，投资者对主要央行将进一步实施刺激措施预期升温，风险偏好升温带动澳元走高。周三为美国独立日假期，美国市场将休市。美国供应管理协会(ISM)周一公布的6月制造业指数低于预期，且显示制造业自2009年7月以来首次出现萎缩。该数据令市场对美联储将宣布第三轮购买资产计划以刺激经济成长的臆测增加，这个决定可能早至美联储7月31日-8月1日下一次货币政策会议宣布。
图表分析所见，4月份澳元兑美元上攀曾见受制于250天平均线，事隔两个月，澳元目前再度挑战此技术阻力目前处于1.03水平，估计作出突破，将可望进一步上探1.0370，为自2月29日高位1.0856至6月1日低位0.9579累积跌幅幅之61.8%反弹水平；下一目标则会看至1.0450/75水平。不过，由于RSI及随机指数已刚踏入超买区域，而近日澳元亦已录得颇大涨幅，如今还要面临一个较具指标性之阻力区，因此预计短期内澳元升幅会受到牵制，尤其即市未能攻破1.03水平，则更有调正修正之机会。下方支撑预料为1.02及10天平均线1.0130，关键支持位则在1.00关口，上月底澳元就是在此区上方勉力整固，令上升形态得以持续着。
纽元: 续展强势
预估波幅：
阻力：0.8060 - 0.8120 - 0.8230
支持：0.8000 - 0.7950 - 0.7840
技术走势而言，纽元已见初步跨过250天平均线，有迹象显示将展开新一轮升势；当前会关注0.8060水平，此区曾作为3月份之重要支撑，纽元需要持稳其上，才可望涨势得以延续。预估其后目标可看至0.8120及0.8230水平。下方支撑预估在0.80及10天平均线0.7950，较重要支持为0.7840水平。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)