纵横汇海 2012年6月26日

 

 

 

关注焦点：

 

6月26日(星期二)
美国标普/Case-Shiller 4月房价指数
美国经济咨商会6月消费者信心指数
里奇蒙联邦储备银行6月综合制造业指数
达拉斯联邦储备银行6月服务业营收指数

 

6月27日(星期三)
美国5月耐用品订单
美国芝加哥联邦储备银行5月中西部制造业指数
美国5月成屋待完成销售

 

6月28日(星期四)
欧盟峰会
美国第一季GDP终值
美国一周请领失业金人数
堪萨斯联邦储备银行6月制造业综合指数

 

6月29日(星期五)
欧盟峰会
美国5月个人所得/个人支出
美国5月PCE物价指数
美国6月芝加哥PMI

 

 

今日重要经济数据公布：

14：00 德国7月GfK消费信心指数‧预测5.6‧前值5.7 

14：45 法国6月消费信心‧预测89‧前值90

16：00 意大利4月零售销售月率‧前值-0.2% 

16：00 意大利4月零售销售年率‧前值+1.7%  

16：30 英国5月公共部门收支短差(PSNCR) ‧预测29.0亿赤字‧前值232.4亿盈余

16：30 英国5月公共部门凈借款(PSNB) ‧预测142.5亿净借入‧前值188.1亿凈盈余

17：00 意大利5月薪资月率‧前值+0.3%

17：00 意大利5月薪资年率‧前值+1.4%

19：45 美国ICSC/高盛连锁店销售周率(6月23日当周)‧前值0.0

20：55 美国Redbook连锁店销售年率(6月23日当周)‧前值2.4

21：00 美国4月标普/Case-Shiller房价指数年率‧预测-2.4%‧前值-2.6% 

21：00 美国4月标普/Case-Shiller经季节调整房价指数月率‧预测+0.3%‧前值+0.1%

21：00 美国4月标普/Case-Shiller未经季节调整房价指数月率‧预测+0.2%‧前值0.0%

22：00 美国6月经济谘商会消费者信心指数‧预测63.5‧前值64.9

22：00 美国6月里奇蒙联邦储备银行综合制造业指数‧前值4

22：30 美国6月达拉斯联邦储备银行服务业营收指数‧前值10.1

 

6月27日(三)

06：45 纽西兰5月贸易平衡月率‧预测3.0亿盈余‧前值3.55亿盈余

06：45 纽西兰5月贸易平衡年率‧预测7.9亿赤字‧前值5.4亿赤字

06：45 纽西兰5月进口‧预测38.0亿‧前值35.3亿      

06：45 纽西兰5月出口‧预测41.0亿‧前值38.9亿

08：00 德国6月消费物价指数(CPI)月率初值‧预测0.0%‧前值-0.2% 

08：00 德国6月消费物价指数(CPI)年率初值‧预测+1.8%‧前值+1.9% 

08：00 德国6月消费物价调和指数(HICP)月率初值‧预测0.0%‧前值-0.2% 

08：00 德国6月消费物价调和指数(HICP)年率初值‧预测+2.1%‧前值+2.2% 

 

 

昨日市场总结

25/6
塞浦路斯需要资金拯救国内银行
西班牙正式提出援助银行要求，确切数额稍晚提出

 

上交易日港金息率：低息40元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1569.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1570.00
上交易日伦敦白银定盘价：26.72

 

 

今日概论

 

美国5月新屋销售年率飙升至两年高位，同时房价亦高于去年同期，进一步显示美国楼市复苏势头正在增强。商务部周一公布，经季节因素调整后的5月新屋销售较上月增长7.6%，新屋销售年率为36.9万户，为2010年4月以来最高。5月新屋销售年率远高于分析师预估的34.6万户，创2010年4月以来最高，当时购房者税收优惠刺激了房屋销售。该报告是美国楼市普遍复苏的最新迹象，尽管美国经济正在走弱。长期以来，房地产业一直是妨碍美国经济复苏的致命弱点，使其难以彻底摆脱2007-09年的衰退。上周的报告显示，5月房屋建筑许可跳增，成屋中间价连续第四个月上升。5月新屋销售较上年同期大增19.8%，突显了楼市的走强基调。但新屋销售仅是2005年7月所及峰值水平的四分之一，且成屋供应过剩仍制约着房地产业。在止赎潮迎面来袭之下，美国建筑商谨慎管理库存，这有助于新屋价格摆脱底部.5月新屋中间价较上年同期上升5.6%至234,500美元。5月新屋库存略增0.7%至14.5万户，但仍接近记录低位。按5月的售屋速度，需要4.7个月出清市场中的房屋，是2005年10月以来最短，少于4月的5.0个月。

 

 

伦敦黄金

 

金价周一上涨，受避险买盘提振，并脱离了股市及油市下跌的影响，因欧盟峰会前的不确定性增加及迹象显示欧债危机不断恶化。在塞浦路斯成为第五个需要求助的欧元区国家的消息发布前的几个小时，西班牙正式要求外部救助其银行业，且德国反对发行欧元区共同债券，这些原因也增加了黄金的投资魅力。投资人怀疑本周欧盟峰会结果将对区内危机采取行动。此外，谷物价格因美国中西部天气干燥而上涨，亦支持了黄金买需。

 

从图表上来看，RSI及相对强弱标呈见顶回落迹象，而金价之前已三日测试着上方之下降趋向线阻力，但均未能突破，故引发上周连日下跌。当前支撑预估在1561水平，为6月8日低位，若果跌破此区，则双顶型态成形，而在颈线失守之情况下，或见有进一步更猛烈跌幅，计算幅度可至1489美元，视为中期目标。较近支撑预估在1579及1572水平，亦由于1530水平在5月份曾三度探试亦尚未失守，故当金价回落此区时，或先存在一定抗跌力。短期较近阻力则预估为1596及1603水平，较大阻力则为1610水平。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：
6月1日 - 增持3.62278吨至1,273.88349吨
6月6日 - 增持0.90565吨至1,274.78914吨
6月12日 - 减持0.41439吨至1,274.37475吨
6月13日 - 增持3.01855吨至1,277.39330吨
6月18日 - 增持4.22578吨至1,281.61908吨

 

伦敦黄金6月26日
预测早段波幅：1579 - 1596
阻力位：1603 - 1610
支持位：1572 - 1558

 

 

伦敦白银

 

伦敦白银方面，虽然周一出现回升高见27.65美元，但尚未能收服28美元关口。图表所见，由于原先银价多日争持于28至29美元区间，但于上周三失陷于28关口，而另一短期上升趋向线支撑亦为失守，再加上RSI及随机指数仍见往下低走，预料短期银价仍承沽压，下方较近支持见于27.20及26.90，较大支撑预计在5月中旬低位以至26美元关口。即市阻力见于28.10及28.50，下一级则看至29.00美元。

 

iShares Silver Trust白银持有量：
6月4日 - 减持4.27吨至9638.90吨
6月5日 - 增持30.18吨至9669.08吨
6月6日 - 增持30.17吨至9699.25吨
6月7日 - 减持30.17吨至9669.08吨
6月12日 - 增持27.15吨至9696.23吨
6月15日 - 增持48.28吨至9744.51吨
6月18日 - 增持60.34吨至9804.85吨
6月19日 - 增持16.60吨至9821.45吨
6月22日 - 增持54.30吨至9875.75吨

 

伦敦白银6月26日
预测早段波幅：27.20 - 28.10
阻力位：28.50 - 29.00
支持位：26.90 - 26.20

 

 

欧元

 

欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2590 - 1.2670 - 1.2750 - 1.2800
支持：1.2430 - 1.2355 - 1.2286 - 1.2000*

 

欧元兑日圆预估波幅：
阻力：102.20 - 103.20 - 103.80
支持：99.00* - 98.00 - 97.50

 

关注焦点：
周二：德国GfK7月消费者信心指数，法国6月消费者信心
周三：意大利6月企业信心
周四：德国6月失业人口‧失业率，欧元区6月企业景气指数
周五：欧元区5月M3货供额，欧元区6月HCIP，法国第一季GDP修正

 

塞浦路斯周一宣布向欧盟请求纾困，以拯救国内银行及填补预算赤字，成为欧元区求援的第五个国家，而在这之前数个小时，西班牙正式提出纾困银行业要求。全球股市及欧元挫跌，因预期欧洲领袖将无法提出激进的措施来支持疲弱的国家；本周欧洲领袖将召开会议，为欧元区债务危机于2010年冲击希腊以来的第20次会议。德国总理梅克尔粉碎了柏林当局将会允许发行欧元区联合债券、以及其它盟国设想措施的希望。塞浦路斯加入希腊、爱尔兰、葡萄牙及西班牙寻求欧盟援助资金的行列，意味着欧元区17国当中已经有超过四分之一寻求紧急援助。意大利融资成本亦大幅窜升，意味着其可能是下一个求援国家。西班牙正式提出多达1000亿欧元的银行业纾困请求，这是已在6月9日达成的协议。

 

塞浦路斯仅剩四天的时间来筹措至少18亿欧元，以重整该国第二大银行Cyprus Popular Bank，才能符合欧洲监管当局设下的期限.这笔资金相当于塞浦路斯国内生产总值(GDP)的约10%。Cyprus Popular Bank的资产负债表已因希腊坏帐而元气大伤。财政部长Vassos Shiarly说，该国亦寻求资金协助填补政府的预算赤字.整体求援金额将在未来数周内决定。随着国库快速耗竭，且最后期限逼近，塞浦路斯遭受进一步的主权信用评级调降。惠誉周一将该国评级下调至BB+的非投资级或垃圾级。塞浦路斯的新融资需求已被资本市场拒之门外，其现有债券收益率达到两位数。欧元集团主席贾克表示，塞浦路斯将必须与欧盟和欧洲央行(ECB)协商救助条件。

 

希腊本月选出的政府承诺执行1300亿欧元的救助计划，把欧元区从分裂边缘拉了回来，但周一再度陷入乱局，因该国新任财长Vassilis Rapanos因病被迫辞职。新任总理萨马拉斯因进行了眼部手术，也无法出席欧洲峰会。萨马拉斯希望从欧盟赢得更加宽松的救助条款。希腊国际贷款方--欧盟、欧洲央行和国际货币基金组织(IMF)检视人员已推迟原定于本周出访希腊的计划。一名德国发言人表示，在布鲁塞尔为期两日的峰会上可能不会就希腊问题达成决议，该峰会将于周四拉开帷幕。 欧盟领导人将商讨组建跨境银行业联盟，增进财政一体化和可能组建债务偿付基金。但德国总理梅克尔表示，欧元区17国共同分担债务将是"在经济上错误，且事与愿违的"。德国是欧洲的最大经济体，也是欧洲援助基金的主要出资国。法国、意大利和西班牙一直努力推动采取步骤建立欧洲银行存款联合担保、欧洲银行业救援基金和发行欧元区共同债券，来迈向债务共担。梅克尔断然拒绝上述构想，并急于在欧盟峰会前打消他们的念头。西班牙和意大利公债收益率周一上升，因市场愈加怀疑欧盟峰会将采取果断行动.投资者纷纷买入美国公债避险。西班牙经济部长德金多斯向欧元集团主席贾克致信，请求提供最多1000亿欧元的援助资金，称最终的救援金额将在稍后确定。该信意味着西班牙正式请求欧洲援助，并证实有意在7月9日之前为援助方案签署谅解备忘录.他表示金融援助的最终金额应能满足该国所有银行需求，加上额外的安全缓冲。西班牙首相拉霍伊(Mariano Rajoy)周一称，该国政府将很快采取更多经济措施，以刺激经济增长和就业。他没有给出细节，但表示该国政府将致力于削减公共赤字。上周两独立银行审计机构，将西班牙银行业可能需要增资定为不超过620亿欧元。欧盟高层官员准备好的工作文件显示，他们呼吁逐步建立银行业联盟，先是赋予欧洲央行监管权，并将各国体系汇集到一起，以此为基础开发一套存款担保机制，同时建立一支以银行缴税作为资金来源的银行抒困基金。德国一直都反对建立任何形式的联合存款担保机制，银行抒困基金，以及欧元区国家政府为彼此债务共担责任的提议。在周四开始的欧盟峰会之前，梅克尔与奥朗德将再次尝试缩小彼此间的分歧。梅克尔要求其它欧元区国家同意将更多预算和经济政策主权交给欧盟机构，否则不会同意让德国纳税人背上新的责任，在这一点上她没有露出动摇的迹象。

 

技术走势而言，欧元兑美元在未能上破1.2720-50关键阻力的情况下，于上周四回身下挫，更跌破上升趋向线，视为本月此段反弹告终之讯号，随着RSI及随机指数相应回落，估计本周尚见下跌空间。预料下探支撑料可至1.2430及20日保历加信道1.2355，关键则为6月1日低位1.2286，下破此水准将见新一轮弱势伸展，目标可望直指1.20这个市场瞩目关口。上方阻力见于10天平均线1.2590及1.2670，较大阻力预估为1.2750及50天平均线1.28水平。

 

欧元兑日圆上周则维持走高，上周四曾达至101.63日圆，然而到这个位置亦刚好扳回了五月份跌幅的一半，明显见此区上升力度受到制肘。估计亦需向上突破50天平均线102.20，才见涨势延续，其后目标预计在103.20，为61.8%之反弹水平；再而则见200天平均线103.80为另一个重要目标。另一方面，下方支撑在99水平，上周初已见安好守稳此区，但若然后市失守，则是呈现回调的重要讯号，有机会进一步探至98及97.50水平。

 

 

日圆

 

预估波幅：
阻力：80.50 - 80.90 - 81.70 - 84.17
支持：78.50 - 78.00 - 77.65 - 76.00***

 

关注焦点：
周四：日本5月零售销售
周五：日本6月制造业PMI，5月所有家庭支出，5月CPI，5月失业率，5月工业生产，5月建筑订单，5月房屋开工

 

日本首相野田佳彦力推的消费税增税法案周二料可取得国会同意，但是执政党内部分裂却可能因而加剧，严重的话可能导致执政党在国会失去占多数席位的优势并导致提前选举。这项增税案计划在三年内将消费税提高至10%，此举被视为日本力图削减其公共债务的第一步。执政党在6月中与反对党达成妥协，突破长达数月的政治僵局，实际上笃定可让该法案在国会通过，即便已有数十名执政党议员表态不支持。然而，如果有太多民主党议员因此而退党，执政党将在国会失去多数优势，难以推动其它法案，野田势将别无选择，只能提前举行选举.本届国会任期是到2013年夏季结束。民调显示，若提前选举民主党将遭受重大挫败，不过敌手自民党的席位也难以在国会过半，这种结果将衍生更多不确定性与政治僵局。

 

在广泛的避险情绪扶助下，日圆兑美元从两个月低点急速回升。不过，日本首相野田佳彦的增税计划面临阻挠，这种政治不确定性可能打击到日圆。技术图表所见，100天平均线80.50将构成阻力，估计若可出现突破，以自三月中旬起始的跌幅计算，50%及61.8%之回档位将可达至80.90及81.70；关键位置则会指向3月15日高位84.17。相反，若继续受制80关口，则有机会延续近期之反复偏软走势，短线倾向再回落较近支持见于250天平均线78.50及78水平；而上周低位77.65仍会受到瞩目，关键预料在今年二月低位76关口。

 

 

英镑

 

英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5630 - 1.5750 - 1.5850
支持：1.5580 - 1.5450 - 1.5400 - 1.5270 - 1.5230*

 

欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.8150 - 0.8220 - 0.8290 - 0.8400
支持：0.8000 - 0.7950 - 0.7800 - 0.7720

 

关注焦点：
周二：英国5月公共部门收支短差‧公共部门净借款
周三：英国CBI6月零售销售差值

 

英镑兑欧元周一徘徊在两周高位附近，因投资者预期若欧洲领导人未能在本周的峰会上就解决债务危机取得明显的进展，欧洲央行(ECB)将不得不放宽政策。不过，对于英国也将实施进一步量化宽松措施的臆测，限制了英镑的涨幅。欧元区二线国家公债收益率仍居高不下，令欧洲央行面临的实施干预并降低借贷成本的压力加大。欧洲领导人本周稍晚将召开会议，而在此之前德、法、意大利和西班牙等国领导人就1300亿欧元刺激经济成长计划达成一致。于欧债危机没有改善的迹象，即将举行的欧盟峰会结果可能将令人失望。欧元兑英镑周一再度跌近0.80水平；而英镑兑美元则低见至1.5536。除了因为避险资金流入扶助美元全线走强之外，传言称英国央行将推出更多量化宽松政策也令英镑受创。

 

技术走势而言，英镑兑美元尚持于上升趋向线附近，未为明确跌破；但目前支撑位于1.5580水平，与25天平均线处于交迭，需留意若果此区终显著失守，将见重返疲态。预计首试支撑先为1.5450及1.54水平，下一目标可看至1.5270，关键支撑在1.5230之年内低位。至于向上较近阻力料在1.5640，关键则见于200天平均线，上周多日力试亦未能攻陷，现时则处于1.5750水平，另一关键则估计在1.5850。

 

欧元兑英镑方面，现阶段仍处待变走势，眼看中短期平均线与价位聚集，可望后市行情若最终可摆脱区间，即会爆发较大幅度之延伸走势。在五月份守住0.7950附近水平回升，纵然之后曾再承压，亦见0.7970附近已见支撑；预料此区连同0.80将为较近支持，关键则尚会瞩目于0.7950水平，倘若出现破位，则料会呈双顶形态再陷下滑，其后下试目标可至0.78及0.7720水平。反之，若可以回稳于0.8150之上，则整体走势更似是整装待发，重新踏上升途；下一级目标将可看至0.82水平。以黄金比率计算，38.2%反弹水平在0.8160，扩展至50%及61.8%则会看至0.8225及0.8290，0.84则为关键阻力依据。

 

 

瑞郎

 

欧元兑瑞郎预估波幅：
阻力：1.2035 - 1.2080 - 1.2150
支持：1.2000*** - 1.1963 - 1.1910 - 1.1850

 

美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9650 - 0.9750 - 0.9785
支持：0.9500 - 0.9430 - 0.9255

 

关注焦点：
周五：瑞士KOF6月领先指标

 

今年年初以来，欧元兑瑞郎整体走势尚未出现明确突破1.20关口。鉴于1.20这个市场有着明显共识之支撑，可料到若出现破位，应当延续一段下跌行情，目标可至5月30日低位1.1963以至50个月保历加通道底部1.1910水平，进一步料可看至1.1850。不过，在实质上亦需慎防央行干预才是最大之考虑点，故建议宁可等候在1.19区间买入欧元兑瑞郎，亦不宜追沽欧元。至于上方阻力预料为100天平均线1.2035及1.2080，连续多周已见欧元未可回破此区，及后将参考1.2150水平。

 

美元兑瑞郎在六月份有着明显之回落走势，自6月1日高位0.9771跌至本周一见过0.9417水平。若果以5月1日低位0.9039至6月1日高位之累积升幅732点计算，50%之回吐水平为0.9405，相当接近周一低位。不过，在过去三个交易日0.9420似乎一直支撑着美元，故若果短期仍得守稳，或会即将出现反扑。而周上四更见突破下降趋向线阻力，目前则看可否再进一步冲破25天平均线0.9565，破位延伸上试目标可扩展至0.9750及0.9785。下方支撑预估为0.95及0.9430，较关键会在100天平均线0.9255。

 

 

纽元

 

预估波幅：
阻力：0.8000 - 0.8040 - 0.8100
支持：0.7870 - 0.7800 - 0.7730 - 0.7665

 

关注焦点：
周三：纽西兰5月贸易收支
周五：纽西兰5月建筑许可

 

来自欧元区的忧虑情绪打压纽元周一走势，澳元兑美元周一跌至0.7839。德国总理梅克尔粉碎了柏林当局将会允许发行欧元区联合债券、以及其它盟国设想措施的希望.另外，西班牙正式提出银行业纾困请求，这是已在6月9日达成的协议。此外，美国穆迪投资服务公司(Moody's)周一下调西班牙28家银行的长期债务和存款评级.两周前，该机构将西班牙主权债信评级下调至仅高于垃圾级别的水准。

 

纽元兑美元在六月份升势凌厉，至上周已有逾500点涨幅，但亦因此RSI及随机指数已达至超买区域，开始呈现着技术沽压。此外，0.80原先为重要之心理关口，上周两日已受制此区，即使上周四亦仅为一瞬间之破位；0.8040为250天平均线阻力；再而0.81则是三至四月份的重要底部，若纽元未能进一步跨过此区域，回吐压力将更为明显。下方支撑会先关注10天平均线0.7870，延伸下探目标可至0.78及0.7730，为此段涨势之38.2%及50%回吐水平，61.8%则会达至0.7665。

 

 

加元

 

预估波幅：
阻力：1.0330 - 1.0446 - 1.0500
支持：1.0149 - 1.0060 - 1.0000 - 0.9950

 

关注焦点：
周五：加拿大4月GDP，5月PPI

 

加元兑美元周一下跌，因全球金融市场走势波动，投资人忧虑本周欧盟峰会对解决区内危机取得的进展有限。欧元全线下跌，全球股市大幅下滑，美元和美债上涨，因投资人在6月28-29日欧盟峰会前寻求避险。周一，塞浦路斯成为第五个寻求欧盟援助的欧元区国家。美元兑加元触及1.0317，此为6月12日来最高。周一西班牙正式要求欧元区金援，以对其银行业进行资本重组，导致不利的市场环境。稍后，塞浦路斯宣布要求外部援助，以满足该国预算和银行业资本重组的资金需求。

 

图表走势所见，美元兑加元过去三周持续下试，上周三曾低见至1.0155，累积跌幅近300点；目前相对强弱指标已显现有回升迹象，下降趋向线在1.0230水平亦于上周四已为升破，估计可望将继续迎来显著反弹，当前目标先在1.0330，为本月跌幅的61.8%之反弹水平，关键阻力则在本月高位1.0446以及1.05水平。另一方面，下方支撑可看至5月22日低位1.0149，更重要是原先之区间顶部1.0060将为反制支撑点，倘若均为失守，接着下试水准预估为1.00及0.9950。

 

 

 

 

 

 

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英皇金融集团 纵横汇海分析部                              

 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)