纵横汇海 2012年5月8日
关注焦点：
5月8日(星期二)
美国IBD 5月消费者信心指数
5月9日(星期三)
美国3月批发库存‧销售
5月10日(星期四)
英国央行利率决议(1900)
中国4月进出口贸易
美国3月国际贸易收支
美国4月进口‧出口物价
美国一周初领失业金人数
美国4月联邦预算 (深夜 0200)
5月11日(星期五)
中国4月PPI‧CPI
美国4月PPI
美国路透/密芝根大学 5月消费者信心指数
今日重要经济数据公布：
09：30 澳洲3月商品/服务贸易平衡‧预测14.00亿赤字‧前值4.80亿赤字
09：30 澳洲3月商品/服务进口月率‧前值-4%
09：30 澳洲3月商品/服务出口月率‧前值-2%
17：30 澳洲联邦政府预算
13：45 瑞士第二季消费信心‧前值-19
18：00 德国3月工业生产月率‧预测+0.8%‧前值-1.3%
19：30 美国4月全美独立企业联盟(NFIB)小企业信心指数‧前值92.5
19：45 美国ICSC/高盛连锁店销售(5月5日当周)‧前值-0.3%
20：15 加拿大4月房屋开工‧预测20.20万户‧前值21.56万户
20：55 美国Redbook连锁店销售年率(5月5日当周)‧前值+2.9%
22：00 美国5月IBD消费信心指数‧前值49.3
昨日市场总结
7/5
希腊两大支持财政紧缩的政党未能取得组建联合政府的多数席位
法国社会党党魁奥朗德(Francois Hollande)在法国总统大选中如期胜选
美国3月消费者信贷猛增213.6亿美元
上交易日港金息率：低息30元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：休市
上交易日伦敦黄金下午定盘价：休市
上交易日伦敦白银定盘价：休市
伦敦黄金
伦敦黄金周一受累于油价和欧元下跌，滑落至最低1632水平。周日法国和希腊的选举结果反映出强烈的撙节抵触情绪，重新激发欧洲主权债忧虑，并令对经济成长不振和石油需求相关疲弱的不安重燃。希腊保守派新民主党在大选中获得25.5%选票，领先于其它各党派。泛希社运党所获选票排名第三，落后于反援助的左翼联盟。希腊新民主党和社会运动党未能赢取足够的票数结成联盟，引发人们担忧希腊不愿意实施紧缩政策，这些紧缩政策的落实是希腊获得援助的前提。法国社会党党魁奥朗德(Francois Hollande)在法国总统大选中如期胜选，奥朗德此前不止一次强调，他反对在法国推行希腊式紧缩方案，认为缺乏刺激经济方案的单纯紧缩会弄巧成拙，弱化国家经济活力，减少国家税收，无助于减赤目标的实现。奥朗德此前公开表示，如果成功当选，将不会批准上月签署的旨在通过财政紧缩挽救欧元区的“财政契约”。由于法国和希腊大选结果均对欧洲局势影响重大，有机会对市场情绪造成进一步打击，投资者将密切关注奥朗德的立场，和希腊对与财政紧缩政策的贯彻实施力度。
图表走势所见， 4天已跌破9天平均线形成短线利淡交叉；而由2008年10月延伸至今之大型上升趋向线，目前处于1630水平，若跌破此区，将视为进一步走弱的首个警视；继而下一级将关注1620水平，在4月23日已曾触及此区，估计金价若降临至此，将则形成一组双顶型态，以此区为颈线，跌破计算幅度延伸目标可至1569美元；至于较近依据支撑可先看4月初低位1611.80及1600美元关口。阻力位则首看1631及25天平均线1647美元，进一步则留意1656水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
4月10日 - 减持0.45352吨至1286.16733吨
4月23日 - 减持4.22845吨至1281.93888吨
4月27日 - 增持2.41617吨至1284.35505吨
4月30日 - 减持6.04020吨至1278.31485吨
5月1日 - 减持4.22811吨至1274.08674吨
5月7日 - 增持0.90599吨至1274.99273吨
伦敦黄金5月8 日
预测早段波幅：1631 - 1643
阻力位：1648 - 1656
支持位：1626 - 1618
伦敦白银
周末的法国和希腊大选结果表明选民对财政紧缩措施持强烈的反抗情绪，燃起了欧元区处理欧债危机能力的担忧，欧元大幅下挫也使银价承压，一度走低至29.66美元，但收盘则一如此前两个交易日，依然勉强返回30美元边缘。白银走势近月明显受压着一下降趋向线，形成其目前重要阻力在30.55美元，另一关键则见于25天平均线，现处于31.14美元，白银需进一步破位跨过此两区，才见有较明显之后续动力，上试目标预料将看至50天平均线32.05水平。只是白银当前仍是处于趋向线下方之际，则仍处于下行趋势中。初步下试水准料可试至29.60以至29.20美元，进一步关键预估在28.70。
iShares Silver Trust白银持有量：
4月13日 - 减持27.18吨至9591.39吨
4月16日 - 增持45.30吨至9636.69吨
4月19日 - 减持45.29吨至9591.40吨
4月20日 - 减持39.26吨至9552.14吨
5月2日 - 减持14.61吨至9537.53吨
5月4日 - 增持48.30吨至9585.83吨
伦敦白银5月8日
预测早段波幅：29.60 - 30.50
阻力位：30.80 - 31.30
支持位：29.20 - 28.70
欧元
预估波幅：
阻力：1.3080 - 1.3180 - 1.3270 - 1.3400
支持：1.2950 - 1.2880 - 1.2840
关注焦点：
周二：德国3月工业生产
周三：德国3月贸易收支，法国3月贸易收支
周四：法国预算收支(截至3月)，法国3月工业生产，意大利3月工业生产，欧洲央行月报(1600)
5月11日(周五)：德国4月CPI
法国与希腊政治选举引发了投资者对欧元区未来的担忧，甚至可能令新一轮欧债危机卷土重来，全球股市及风险资产均见承压，欧元兑美元一度下挫至1.2955。法国方面，社会党领导人奥朗德(Francois Hollande)击败萨尔科齐(Nicolas Sarkozy)成为新一届总统令法国政局尘埃落定。尽管反对欧盟公约以及财政紧缩的奥朗德当选再次点燃欧债担忧，但市场对奥朗德的当选早有预料，且奥朗德政策与欧盟完全背道而驰的可能性较低，因此这次法国选举结果对市场的冲击亦为有限。希腊方面，在大选之后，希腊的政治不确定期间将更加延长。希腊两大支持财政紧缩的政党未能在国会中取得组建联合政府的多数席位，对紧缩政策极度不满的希腊选民转向其它小党，保守派领袖萨玛拉斯(Antonis Samaras)、社会党领袖维维尼泽洛斯(Evangelos Venizelos)的新民主党和泛希腊社会运动党(Pasok)在大选中遭到严重挫败，两党得票率仅有约32%，在300个国会席位中拿到150席，不可能组建联合政府。在多数希腊选民投票给反撙节的政党后，希腊股市创下3年半来最深跌幅。短期内，若希腊无法及时组成联合政府，相关债务以及退出欧元区的担忧情绪料将再次升温，这也是未来欧元面临的较大利空因素。
图表走势所见，欧元兑美元在过去两个月平稳上落于1.2950至1.35之间，故两边未有破位前，将以上落格局视之，直至在破位后才得以确立最终走向。由于目前欧元再回落至1.32下方，或见再回探下底，倘若跌破1.2950，延伸之技术幅度可至1.24水平；至于短期较近下试水准可先试1.2880及1.2840。上方则关注下降趋向线阻力1.3270，其后则为上月阻力1.34关口。即市较近阻力则参考1.3080及1.3180水平。
相关要闻：
‧市场研究机构Sentix周一公布，欧元区5月Sentix投资者信心指数连续第二个月下降，并触及2009年9月以来的最低位。数据显示，欧元区5月Sentix投资者信心指数为-24.5，远不及预期的-15.7，前值为-14.7。5月该资料表现低于去年的最低水准。
‧德国经济部周一公布，德国3月制造业订单月率增速迅猛，并远超市场预期，因国内需求实现反弹，而来自欧元区以外国家的订单数量也显著增长。数据显示，德国3月季调后制造业订单月率上升2.2%，远高于增长0.5%的预期，2月制造业订单月率从增长0.3%修正为增长0.6%；同时，德国3月未季调制造业订单年率下降2.9%。
日圆
预估波幅：
阻力：80.65 - 80.90 - 82.00 - 83.30 - 84.17
支持：79.60* - 78.70 - 78.00
关注焦点：
周三：日本3月领先指标
周四：日本3月经常帐收支，日本4月服务业景气判断指数
美元兑日圆周二维持在80水平附近盘整，近期一直处于79.60至80.60之间窄幅波动。周一日本央行4月货币政策会议纪录显示，日本央行委员同意货币政策按兵不动，认为应观察央行2月宽松举措的效果。由于日圆的避险属性，故其走向仍会视乎欧洲方面的风险事件，若希腊选举结果仍继续引发市场对欧债危机的担忧，则日圆仍倾向保持强势发展。
图表走势所见，美元兑日圆正处于下降通道中运行，顶部在80.65，底部位于78.70。另外，25天平均线位于80.90，倘若美元仍处于81下方，则仍是处于下滑趋向。即市支撑预料在100天平均线，上周均见此指标止住了美元跌幅，故目前处于79.60的100天平均线若在后市出现失守，则倾向回探通道底部，另一支撑则为250天平均线78.70，关键预料在78水平。另一方面，突破通道则料见摆脱弱势发展，美元上望目标可至50天平均线81.70及82水平，下一级则会看至83.30及上月触及的高位84.17。
瑞郎
欧元兑瑞郎预估波幅：
阻力：1.2040 - 1.2070 - 1.2150
支持：1.2000*** - 1.1930 - 1.1850
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9210 - 0.9340* - 0.9500
支持：0.9000 - 0.8920 - 0.8830 - 0.8566
关注焦点：
周二：瑞士第二季消费者信心
欧元兑瑞郎方面，自三月末至今，一直窄幅运行于1.20至1.2050之间，在4月5日曾低见1.1991，但尚未明确突破1.20关口，之后则持续紧贴此关口横盘，来到上周，由于欧美经济成长疑虑，以至法国希腊大选带来之不确定性，一方面给多欧元压力，另一方面则带动瑞郎之避险需求，形成欧元兑瑞郎更为紧密的向着1.20关口叩门，上周五曾低见1.1997。技术走势上，鉴于1.20这个市场有着明显共识之支撑，可料到若出现破位，应当延续一段下跌行情，目标可至1.1930或1.1850。不过，在实质上亦需慎防央行干预才是最大之考虑点，故建议宁可等候在1.19区间买入欧元兑瑞郎，亦不宜追跌。至于上方阻力预料为1.2040，同时亦为50天平均线，连续多周已见欧元未可回破此区，及后将参考1.2070，关键则会在1.2150水平。
美元兑瑞郎方面，近月波动幅度逐步收窄，2月24日在0.8927止步回升，3月15日则触高至0.9334，至三月底则见多日稳守住0.90关口，继而踏入四份明显走高脱离低位，4月16日高见0.9251。整体尚为待变局面，但亦同时正酝酿着突破行情。上方重要阻力在100天平均线0.9210，此区亦为延伸自1月份之下降趋向线位置，估计能成功破位，将可延伸涨幅至0.9340水平，为黄金比率61.8%之反弹位置，亦正好是接近于3月份高位，进一步将可看至0.95水平。另一方面，向下会以0.90关口为关键支撑，破位延伸下跌可望先探0.8920，进一步则为250天平均线0.8830。而去年10月触及低位0.8566，将为中期的一个重要目标。
澳元
预估波幅：
阻力：1.0250 - 1.0330 - 1.0450
支持：1.0050 - 1.0000* - 0.9857
关注焦点：
周四：澳洲4月就业数据3
澳元兑美元周一一度跌至年内低位1.0106，随后在向好零售销售数据提振下，汇价探底反弹至近1.02水平。但预料本周仍有机会承压，投资者信心仍然脆弱，市场尚聚焦于欧洲稳定性。技术走势而言，自四月至今，已见出现一组双顶型态，颈线位置处于1.0250水平，在目前已为失守的情况下，应会继续走跌，以顶部幅度计算，预料首个目标可至1.0050，而1.00关口亦为市场瞩目关键，再而破位，则可望回试去年12月低位0.9857。上方阻力则重新以1.0250为参考，回破此区则下跌型态将被破坏，较大阻力将见于25天平均线1.0330及1.0450水平。
纽元
预估波幅：
阻力：0.8050 - 0.8160 - 0.8300
支持：0.7845 - 0.7800 - 0.7650 - 0.7500
关注焦点：
周三：纽西兰金融稳定报告
周五：纽西兰4月食品价格指数
图表走势所见，纽元兑美元近两个月运行于一组相当工整的区间，即由0.8050至0.8300，亦因此，目前纽元已见跌破此区间，本周有着继续下试之倾向。预计调整可初步深化至0.7845，为61.8%的回调水平；下一级则可看至0.78及0.7650，中期关键在0.75关口。上方较近阻力在0.8050，需回返此区才见疲弱趋向未许成立；较大阻力见于25天平均线0.8160，向上关键为0.83关口。
加元
预估波幅：
阻力：1.0010 - 1.0050** - 1.0160 - 1.0320
支持：0.9800 - 0.9720 - 0.9660
关注焦点：
周二：加拿大4月房屋开工
周四：加拿大3月新屋价格‧加拿大3月贸易收支
周五：加拿大4月就业数据
技术走势而言，已见5天升破10天平均线形成黄金交叉，RSI及随机指数亦处于上升趋向当中，短期美元兑加元仍倾向继续上试。预计美元兑加元上方重要阻力分别为100天平均线1.0010及1.0050水平，倘若后市进一步破位，将引发较明显之扬升动力，其后阻力预估在1.0160及1.0320水平。另一方面，3月1日美元兑加元曾跌至0.9838，预料连同0.98水平将为较近支撑区域，在四月底已曾见轻微触及，但明显固守于此并引发上周之涨势，因此，若后市跌破此支撑，则预估会延伸较大沽压，下方目标可至0.9720及0.9660水平。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)