真金白银 2012年5月2日
5月1日
港金息率：低息300港元 伦敦白银定盘价：30.78
伦敦黄金上午定盘价：1661.25 伦敦黄金下午定盘价：1664.00
XAU 伦敦黄金
伦敦黄金周二收低，结束五日连涨，因美国制造业数据强于预期，令美国推出更多宽松货币政策的机率进一步降低，且打压贵金属的投资吸引力。由于欧洲多数市场以及数个亚洲主要市场因五一节假期休市，投资人将注意力转向美国供应管理协会(ISM)发布的4月制造业指数，该指数升至54.8，为10个月最高，3月报53.4。数据公布后，黄金一度下挫至1656.5美元，但其后亦见迅速回稳于1660上方。美国亚特兰大联储主席洛克哈特周二表示，其目前并不倾向于支持美联储(FED)采取更多宽松货币政策提振经济。同时里奇蒙德联储主席拉克尔称，美联储进一步放宽政策将令通胀压力增加，且给经济增长带来的裨益不大。美联储官员密集讲话，基本上都维持了对目前还无需采取行动的看法，这在一定程度上打消了QE预期，对美元形成利好，从而压制了黄金的反弹。不过国际原油价格周二维持涨势，从而又对黄金构成支撑。
自2月底美国公布了一轮强劲的经济数据，打压美联储放宽政策希望后，金价已经下挫130美元。4月份金价则呈小跌，且为2000年来首次出现连续三个月下跌。但今年迄今，金价仍升6%，因美联储在1月表示将维持近零利率直至至少2014年，以刺激经济成长。
周线图所见，近两个月黄金走势逐步收窄，自三月底迄今，显著压制于1700美元下方；同时，周线图之中短期平均线亦逐步结集于1650-1675之间，在金市未有显现明确方向之际，亦示意着突破动力之酝酿，一旦破位，预料将出现较剧烈之延伸波动。而RSI及随机指数均有初步之触底回升迹象，暂且见向上出现突破之机会稍高一些。日线图所见，金价在本月初碰及一组下降平行信道之顶部后，于上周初回落至最低1619水平，但其后逐步回升，至本周初已呈现少许突破；另外，9天及25天平均线目前在1651水平形成黄金交叉，均是中短期金价回稳之利好讯号。但当前预计仍有一个重要阻力要闯过，才得加以确认，此区为100天平均线1669水平，进一步上探目标预料可至1678及1695美元。下方支撑参考9天平均线1651.50美元，回落此区下方，则金价此趟又可能再告挑战失败，预计其后金价下试水准可至1646及1628水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
4月10日 - 减持0.45352吨至1286.16733吨
4月23日 - 减持4.22845吨至1281.93888吨
4月27日 - 增持2.41617吨至1284.35505吨
4月30日 - 减持6.04020吨至1278.31485吨
5月1日 - 减持4.22811吨至1274.08674吨
伦敦黄金5月2 日
预测早段波幅：1652 - 1663
阻力位：1668 - 1678
支持位：1646 - 1628
XAG伦敦白银
法国巴黎银行(BNP Paribas)周二发布的贵金属报告显示，归因于美联储公开市场委员会(FOMC)4月25日政策声明中略显鹰派的措辞。其预计美联储新一轮宽松政策的推出时机将至少在第四季度，而非6月份。因此巴黎银行预期2012年黄金平均价格为1715美元/盎司，2013年均价将为1960美元/盎司；这较于之前预期的显然出现大幅回落(分别为1855美元和2225美元)。白银方面，预期2012年白银平均价格为33.10美元/盎司，2013年均价将为43.00美元/盎司。
技术形势上，白银仍处于争持待破阶段。眼见白银在过去半年以来，25天平均线都是银价好淡走势的一道较清晰之分界线，就如去年11月中旬银价跌破33.50之25天线，结果至年底低见26.14美元；又如今年1月银价升破29.35水平之25天线，最终于2月底攀上了37.46美元。目前25天平均线处于31.51水平，因此白银本周倘若可进一步破位，将有较明显之后续动力，上试目标预料将看至50天平均线32.50及32.70水平，进一步看至34美元。至于向下较近支撑在30.50水平，关键则为30美元关口，若最终都守不住，则可能引发较猛烈沽压，初步下试水准料可试至29.60以至29美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
4月10日 - 减持29.26吨至9626.12吨
4月12日 - 减持7.55吨至9618.57吨
4月13日 - 减持27.18吨至9591.39吨
4月16日 - 增持45.30吨至9636.69吨
4月19日 - 减持45.29吨至9591.40吨
4月20日 - 减持39.26吨至9552.14吨
伦敦白银5月2日
预测早段波幅：30.50 - 31.30
阻力位：31.60 - 32.70
支持位：30.30 - 29.20
综合美国联邦储备理事会(FED)多位官员的讲话可以看出，通胀风险正阻止美联储采取更多经济支持举措，这增强了该央行乐于暂时按兵不动的观点。五位美联储决策者周二就联储打算如何应对经济复苏面临的潜在威胁发表了看法，这些威胁包括油价震荡、欧债困境以及美国增税减支的"财政悬崖"迫近。目前通胀率非常接近美联储2%的目标水平，官员们似乎不愿购买更多公债，以免加重通胀，即使失业率还保持在8.2%的高位。亚特兰大联储总裁洛克哈特称，通胀率可以"略微"高出美联储2%的目标，但若达到3%或更高，他就会感到担心，决策者就应该以将通胀率压向2%为目标。通胀已经非常逼近这个新目标。美国3月整体通胀降至2.1%，但核心通胀在过去数月略为上升。在放宽货币政策初期，美联储担心的是通缩。费城联邦储备银行总裁普洛瑟在圣地亚哥一次会议上表示，公众有权预期联储将在中期内维持通胀率接近其2%的目标；通胀基本是逐步发展的，如果货币政策等待过长时间才做出反应，修正的代价就非常高。他是抗击通胀的强硬派，今年没有政策投票权。同时，美国芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯敦促设立一个最高至3%的通胀"缓冲区间"，这或将允许决策者一道扶持经济复苏并降低失业率，美国3月失业率仍处于8.2%的高位。埃文斯表示，美联储具备"巨大"空间来进一步放松政策，部分因为美国不大可能出现通胀"爆发"。埃文斯是一位政策温和派，长期以来支持购买更多债券。美联储上周温和上调了2014年底之前的通胀预估，一些市场人士认为，此举意味着美联储不太愿意实施第三轮购债计划，即第三轮量化宽松政策(QE3)。旧金山联邦储备银行总裁威廉姆斯在密尔肯举行的会议上称，若失业率"固定"在8%左右或通胀率降至远低于2%，美联储则可能需要QE3。但威廉姆斯明确表明，并不预计经济会有如此疲弱表现，其补充道，若通胀率稳定回升至2%上方，美联储将取消刺激措施。里奇蒙联邦储备银行总裁拉克尔在华盛顿发表讲话时警告称，进一步实施宽松政策只会加剧通胀压力，不会对经济成长带来太多益处。
今日重要经济数据公布：
15：15 瑞士3月零售销售年率‧前值+0.8%
15：30 瑞士4月采购经理人指数(PMI)‧预测50.5‧前值51.1
15：43 意大利Markit 4月制造业PMI‧预测47.0‧前值47.9
15：48 法国Markit 4月制造业PMI‧预测47.3‧前值47.3
15：53 德国4月制造业PMI‧预测46.3‧前值46.3
15：55 德国4月经季节调整失业人口变动‧预测减少1万‧前值减少1.8万
15：55 德国4月未经季节调整失业人口‧预测290万‧前值300万
15：55 德国4月经季节调整失业率‧预测6.7%‧前值6.7%
15：55 徳国4月经季节调整失业人口‧前值284.1万
15：58 欧元区Markit 4月制造业PMI‧预测46.0‧前值46.0
16：00 意大利3月失业率‧预测9.4%‧前值9.3%
16：30 英国3月消费者信贷‧预测增加3亿‧前值增加4亿
16：30 英国3月抵押贷款额‧预测增加10亿‧前值增加12亿
16：30 英国3月抵押贷款批准件数‧预测48000‧前值49000
16：30 英国3月M4货供额‧前值-1.9%
16：30 英国4月建筑业PMI‧预测54.0‧前值56.7
17：00 意大利3月生产者物价指数(PPI)月率‧预测+0.5%‧前值+0.3%
17：00 意大利3月生产者物价指数(PPI)年率‧预测+2.8%‧前值+3.1%
17：00 欧元区3月失业率‧预测10.9%‧前值10.8%
20：15 美国ADP 4月民间就业岗位‧预测增加17.7万‧前值增加20.9万
22：00 美国3月工厂订单‧预测-1.6%‧前值+1.3%
22：00 美国3月耐用品订单修正值‧前值-4.2%
22：00 美国3月扣除运输的耐用品订单修正值‧前值-1.1%
22：00 美国3月扣除国防的耐用品订单修正值‧前值-4.6%
22：00 美国3月扣除飞机的非国防资本财订单修正值‧前值-0.8%
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