纵横汇海 2012年5月18日

  

 

关注焦点：

 

5月17日(星期四)
美国一周初领失业金人数
美国4月领先指标
美国费城联邦储备银行5月制造业指数

 

 

今日重要经济数据公布：

14：00 德国4月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.3%‧前值+0.6% 

14：00 德国4月生产物价指数(PPI)年率‧预测+2.6%‧前值+3.3% 

16：00 意大利3月工业订单月率‧前值-2.5% 

16：00 意大利3月工业订单年率‧前值-13.2% 

16：00 意大利3月工业销售月率‧前值+2.3% 

16：00 意大利3月工业销售年率‧前值-1.5%

20：30 加拿大4月消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.3%‧前值+0.4%

20：30 加拿大4月消费物价指数(CPI)年率‧预测+1.9%‧前值+1.9%

20：30 加拿大4月央行核心消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.1%‧前值+0.3%

20：30 加拿大4月央行核心消费物价指数(CPI)年率‧预测+1.8%‧前值+1.9%

 

 

昨日市场总结

 

14/5
欧元区财长会议未讨论希腊退出问题，将退出传闻斥为"宣传"
希腊左翼激进联盟党反对组建专家政府，重新选举或不可避免
穆迪下调意大利26家银行的长期债信和储蓄评级一至四个级距，展望均为负面

 

15/5
希腊组阁磋商失败，势必重新举行大选

 

16/5
欧洲央行停止向部分希腊银行提供流动性，欧元区动荡加剧
美联储官员仍为放宽政策敞开大门，关注经济下行风险

 

17/5
惠誉下调希腊评等，穆迪下调西班牙16家银行评级

美国5月NAHB房屋市场指数为29，为2007年5月以来最高
美国3月整体凈资本流出为499亿美元，外国凈购买美国公债规模为204.7亿美元
纽约联邦储备银行5月制造业指数为17.09
美国4月零售销售较前月增长0.1%，扣除汽车较前月增长0.1%
美国4月消费者物价指数(CPI)较前月持平，较上年同期上涨2.3%
美国4月核心CPI较前月上涨0.2%，较上年同期上涨2.3%
美国4月工业生产较前月成长1.1%，产能利用率为79.2%
美国4月房屋开工增长2.6%，年率为71.7万户
美国4月建筑许可下滑7.0%，年率为71.5万户
费城联邦储备银行5月制造业指数为负5.8
美国4月领先指标下降0.1%，为七个月来首次下降
美国一周续请失业金人数为326.5万
美国一周初请失业金人数为37.0万
美国一周初请失业金人数四周均值为37.5万

 

 

上交易日港金息率：低息40元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1547.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1554.00
上交易日伦敦白银定盘价：27.48

 

 

今日概论

 

上周美国初请失业金人数持稳在暗示就业增长不振的水平上，而5月大西洋沿岸中部地区制造业活动萎缩，都表明美国经济复苏依旧脆弱。劳工部周四公布，上周初请失业金人数持稳于37万人，略高于路透调查访问分析师的预估。美国费城联邦储备银行周四公布的数据显示，大西洋沿岸中部地区5月制造业活动指数降至负5.8，分析师预估为10，4月为8.5。周四的请领失业金报告涵盖了5月就业报告的调查周.衡量劳动市场趋势的初请失业金人数四周均值在4月和5月调查期之间略有下降，暗示劳动市场情况变动不大。周四另一份经济谘商会公布的报告显示，4月领先指标下滑，为七个月来首见。

 

 

伦敦黄金

 

世界黄金协会(WGC)周四表示，中国第一季的黄金需求创下纪录高位，因投资者担心通胀和楼市调控，与金价高企导致的全球消费下降趋势相左。该协会称，今年前三个月全球黄金需求按年降低5%至1097.6吨，因随着均价较上年同期涨22%，珠宝业和科技领域减少采购，但投资需求和央行买盘帮助缓和跌势。中国连续第二季成为世界最大黄金消费国，中国黄金消费者需求上涨10%至255.2吨，超过印度的207.6吨，印度需求按年降低29%。

 

金价周四大幅上涨，升近1680水平，因技术买盘信号及新的迹象显示美国经济迟滞，抵消了对欧债危机不断加重的焦虑。在周三徘徊在熊市边缘，即较9月纪录高位回落逾20%，金价几乎要触及关键的12月低点，其后技术性买盘带动反弹。金价纽约初段反弹，费城联储数据显示美国大西洋沿岸中部地区制造业活动萎缩，这令投资人再度点燃对美联储可能向体系挹注更多资金刺激经济的希望。

 

图表走势而言，虽然金价在周四出现大幅度反弹，但仅被视为超跌回升下之技术买盘所促成，预料难以延续明显之上涨空间。另外，其反弹之高位正正触及10天平均线而未有再进一步突破，目前10天平均线处于1578.50美元，连同周四高位1580将成重要阻力，需上破此区，才有扭转弱势的一个明确讯号。其后阻力预估在1595及1609水平。反之，金价后市仍见下探压力，较近支持先看1564及1549美元，下一级在1536美元。至于去年12月29日之低位1521水平将为关键，估计此区亦未能守住，将会引发另一段下滑，目标料指向1500美元关口。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：
4月27日 - 增持2.41617吨至1284.35505吨
4月30日 - 减持6.04020吨至1278.31485吨
5月1日 - 减持4.22811吨至1274.08674吨
5月7日 - 增持0.90599吨至1274.99273吨
5月10日 - 增持2.11381吨至1,277.10654
5月16日 - 减持0.50552吨至1,276.60102
5月17日 - 增持2.11361吨至1,278.71463

 

伦敦黄金5月18 日
预测早段波幅：1564 - 1580
阻力位：1595 - 1609
支持位：1549 - 1536

 

 

伦敦白银

 

伦敦白银周四亦见明显回升，高见28.32美元，为2月来最大单日升幅；之前连跌八日，为2008年8月底连跌10日来最长跌势。图表走势可见， RSI及随机指数均已进入超卖区域，短期下跌动力或受限制，但上方仍见10天平均线限制涨幅，目前处于28.55美元，故能回破此区上方，相信亦有助缓解短期沽压。下一级阻力则会看至29.10及30.30美元。此外，图表亦见白银走势近月明显受压着一下降趋向线，形成其目前关键阻力在29.77美元。至于即市较近支持预估在27.30及26.60美元，进一步下试水准料可试至26美元。

 

iShares Silver Trust白银持有量：
4月19日 - 减持45.29吨至9591.40吨
4月20日 - 减持39.26吨至9552.14吨
5月2日 - 减持14.61吨至9537.53吨
5月4日 - 增持48.30吨至9585.83吨
5月9日 - 减持120.75吨至9465.08吨
5月14日 - 增持51.32吨至9516.40吨
5月17日 - 增持102.62吨至9619.02吨

 

伦敦白银5月18日
预测早段波幅：27.30 - 28.70
阻力位：29.10 - 30.30
支持位：26.60 - 26.00

 

 

欧元

 

要闻简报：
欧元兑美元触及四个月低点，兑日圆触及三个月低点
惠誉下调希腊评等，穆迪下调西班牙16家银行评级

 

预估波幅：
阻力：1.2800 - 1.2980/1.3000 - 1.3080
支持：1.2620 - 1.2500 - 1.2460

 

惠誉将希腊信贷评等从"B-"下调至"CCC"，指称该国可能退出欧元区的风险加剧.惠誉称，希腊各政党未能组建新政府突显出公众及政界对撙节计划缺乏支持.惠誉并称，如果新一轮选举未赋予新政府继续推行撙节措施的权力，那么希腊"有可能"退出欧洲经济暨货币联盟(EMU)。欧盟执委会主席巴罗索表示，欧盟将履行对希腊的承诺，努力确保其留在欧元区，但希腊也必须履行对欧盟的义务。

 

一项调查显示，希腊选民将回归曾协商纾困方案的政党，这或可拯救那些指称希腊下月选举将决定其是否离开欧元区的欧洲领导人。民调显示，保守派新民主党排在第一位，领先誓言毁弃纾困方案的左翼激进联盟党(SYRIZA)几个百分点，这是自希腊组建新政府的谈判失败、决定6月17日重新选举后进行的第一次民调。欧盟领导人表示，希腊若不靠纾困，肯定将步向破产并离开欧元区，那将为整个欧陆造成金融破坏。SYRIZA或赢得选举的前景本周已重创欧元和整个欧洲市场。民调显示，新民主党将赢得26.1%选票，领先SYRIZA的23.7%。关键的是，民调还显示，若加上泛希腊社会主义运动(泛希社运，PASOK)，新民主党将有足够席次组建一个支持纾困的政府。距选举还有一个月，希腊选民意向仍多变难料。专家警告勿以单一民调就做出任何权威结论，然而SYRIZA窜出头的趋势已有所转变。

 

西班牙世界报(El Mundo)周四称，上周被收归国有的西班牙Bankia银行，其客户自上周三起已经从银行账户提取逾10亿欧元资金，消息拖累该股暴跌逾20%。而在本周三，欧洲央行已停止向一些被认为不具有偿债能力的希腊银行提供流动性。希腊将再次举行全国大选，抗拒财政撙节措施的左翼政党支持率激增，引发国际社会忧虑欧元区危机上升。美国周四公布的费城联储制造业数据远逊预期后，欧元稍为获得一些支撑。国际货币基金组织(IMF)官员称鉴于经济日趋疲弱，欧洲央行有进一步放宽政策的空间，而且有采取更多非传统政策措施的空间后，欧元再度转跌。西班牙标售公债得标利率上升令市场愈发担心其借款成本难以维系。周四公布的数据显示，西班牙经济首季萎缩0.3%，肯定处于衰退。美元指数攀升至81.682的四个月高位，因投资人寻求避险。

 

欧元兑美元跌至1.2665美元，为1月中来最低，欧元跌穿1.2680美元下方触动止损卖单；欧元兑日圆跌至100.54日圆，为2月7日来最低。图表走势所见，由于欧元兑美元上周已跌破1.2950至1.30的重要支撑区域，技术形势更为恶化。基于过去两个月价位与平均线是交迭横盘之争持局势，在目前向下脱离集结区之情况下，料将会延伸出较为猛烈之跌幅，下试水准料将指向今年一月中旬之低位1.2620，关键指向1.25及1.2460水平。至于较近阻力在1.28及1.2980/1.30，欧元依然位于此区下方，则仍保持着弱势发展；较大阻力则为25天平均线1.3080水平。

 

相关要闻：
‧德国总理梅克尔"高度认同"法英意三国看法，即财政整顿和经济增长需双管齐下。

‧欧盟执委会主席巴罗索称欧盟将履行将希腊留在欧元区承诺，但希腊也必须履行义务。

‧西班牙世界报(El Mundo)周四称，上周被收归国有的西班牙Bankia银行，其客户自上周三起已经从银行账户提取逾10亿欧元(13亿美元)资金.该报是从昨天的董事会会议获取到相关信息。Bankia周三未就有关大规模提领现金的询问置评.周四未能立即联络到该银行人士发表评论。Bankia股价周三重挫10%，因该行推迟发布第一季财报，加剧关于其亏损程度的担忧。

‧法国新任财长莫斯可维西(Pierre Moscovici)周四表示，新上任的左翼政府必需通过切实管理好自身公共财政和促进经济增长的方式，来解决欧元区债务危机。

‧西班牙第一季GDP终值显示，较上季萎缩0.3%，较上年同期下滑0.4%，为2010年第一季以来最大按年跌幅，同时也是连续第二季萎缩，确认西班牙经济陷入衰退。西班牙最新短债标售结果显示发债成本一如预期跳升，2016年到期债券平均得标收益率5.106%，远高于上次标售时的3.374%，而2015年1月到期债券平均收益率升至4.375%，前次为2.890%。

‧希腊危机相关国际组织领导人纷纷表态，国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德表示，希腊领导人需要表明留在欧元区的决心，留在欧元区就必须遵守援救计划的条件。世界银行行长佐利克指出，希腊若决定离开欧元区，可能对西班牙、意大利和其它负债沉重、且正进行结构性改革的欧元区国家造成冲击。

 

 

日圆

 

要闻简报：
日本第一季GDP较前季成长1.0%，民间消费较前季增1.1%

 

预估波幅：
阻力：80.50 - 81.50 - 82.00 - 83.30
支持：79.70* - 78.70 - 78.00

 

下周的政策会议上日本央行(BOJ)料不会扩大资产购买规模，而可能倾向于保存火力，等到未来几个月欧债危机恶化到需要出手时再采取行动，以保护该国脆弱的经济免受影响。BOJ官员密切地关注着欧洲事态的发展，一旦希腊可能退出欧元区的担忧推动日圆远远升穿纪录高位并打压股市，以至于足以威胁该国复苏前景的话，就将全力开火。如果形势不那么严峻，BOJ则希望按兵不动，评估2月和4月货币宽松措施的效果。周四公布的数据支持了认为政策将维持不变的预期。日本经济第一季由疲态中反弹，进一步印证了经济虽然脆弱但在稳步复苏的看法，也给予BOJ片刻喘息，不过出口前景仍然难以预料。目前BOJ把资产购买视为主要的货币宽松工具，预计会把指标利率维持在0-0.1%的范围。日本央行上月在其资产购买计划下将公债购买规模扩大10万亿日圆，此举很大程度上是象征意义的，为的是彰显央行实现1%通胀目标的决心。然而部分归因于市场对欧债危机的忧虑重燃，日本央行的行动未能持续打压日圆或提振股价，让其背上需要采取行动阻止强势日圆损及出口依赖型经济的压力。不过央行委员暗示，由于日圆脱离去年触及的纪录高位且经济前景向好，他们倾向于暂停行动。日本央行曾经承诺要用资产购买资金在2013年6月之前买入29万亿日圆的日本政府公债，他们不愿积极行动的背后还有一个原因，就是市场已经充斥现金，央行已经难以再向市场强行注入资金。央行周三未达成公债购买目标，为2010年采纳资产购买计划以来首见;与此同时，对日本公债的避险买需推动两年券收益率跌至0.095%的七年低位。熟悉央行想法的消息人士说，若进一步放松政策，可能会采取继续增持公债的形式，目标可能涉及较长期公债，比如存续期还有五年的。他们认为，央行不愿轻易迈出这一步，因这样一来，央行就要不情愿地被束缚手脚更长时间，退出超宽松政策会变得更难。虽然央行可能将强调准备好在必要时再次放松政策，但对行动时机也会仔细判断。很多市场人士预计央行将在7月再次放松政策，届时央行公布的经济和物价季度评估料显示，该国在摆脱通缩方面取得缓慢进展。即便央行会行动，也不大可能把超额准备金利率从0.1%下调至零，因这样做无助于压低本已非常低的借款成本。

 

美元兑日圆周四大跌至79.12日圆，为2月17日来最低。避险的日圆周四兑欧元和美元大涨，因投资人担心西班牙和希腊的银行、希腊退出欧元区的机率以及美国令人失望的经济数据。有关西班牙评等遭下调的传闻拖累欧股大跌，且令欧元承压。图表走势所见，美元兑日圆周二稍见突破下降通道，而25天平均线位于80.50，若可作进一步突破，将有望摆脱近月来之走弱倾向。美元上望目标可至50天平均线81.50及82水平，下一级则会看至83.30及上月触及的高位84.17。另一方面，即市支撑预料在100天平均线，上周均见此指标止住了美元跌幅，故目前处于79.70的100天平均线若在后市出现明确失守，则倾向回探通道底部，另一支撑则为250天平均线78.70，关键预料在78水平。

 

相关要闻：
‧日本首相野田佳彦称政府和央行密切沟通并共同抗击通缩与强势日圆，非常重要；希望央行必要时采取适当而大胆的货币政策行动。日本央行总裁白川方明表示，日本经济处境非常严峻，央行正在极力实现经济持续成长和物价稳定；货币政策需要一段时间才会对经济产生影响，只依靠货币政策来对抗通缩，可能会对市场造成意想不到的后果；希望尽快实现央行设定的1%通胀目标。

‧日本内阁府公布数据显示，3月核心机械订单较前月下降2.8%，显示资本支出继前两个月上升后有所放缓.不过接受日本内阁府访查的制造商预计，4-6月核心机械订单较上季增长2.5%，显示去年震灾后展开的重建工作将提振经济成长。

 

 

英镑

 

要闻简报：
英国央行通胀季报上调短期CPI预估，并指经济增长前景疲软
英镑兑美元降至3月以来最低

 

英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5820 - 1.5900 - 1.6000*
支持：1.5750 - 1.5650 - 1.5600* - 1.5500

 

欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.8080* - 0.8110 - 0.8160 - 0.8220/25 - 0.8290
支持：0.7980 - 0.7950 - 0.7800

 

英镑兑美元周四触及一个半月低点，因市场担忧希腊形势和西班牙银行业的脆弱性。英国央行下调英国经济成长预估后，投资者亦看空英镑。英镑兑欧元也下滑，欧元表现不及多数其它货币，因市场人士担忧更多欧元区债权国恐将进一步陷入危机的风险。英镑兑美元可能进一步疲弱，英国央行周三公布的通胀报告表明英国经济前景低迷，且对实施另一轮资产购买计划敞开大门。英镑兑美元下挫至日低1.5783美元，为3月22日以来最低，并创下逾一个月来的最大单日百分比跌幅。英镑兑美元跌破100日及200日平均线1.5820水平后跌势加速。欧元兑英镑则攀升至0.8045英镑。欧元兑英镑脱离周三所及三年半低位0.7950英镑。

 

欧元兑英镑本周两日在0.7950附近水平止步，更已见回破10天平均线，随着RSI及随机指数亦见反弹，短期有继续回升倾向。0.8080将为一重要阻力，此为近月来之下降趋向线位置，冲破则预料出现扭转弱势之迹象，下一级将可看至25天平均线0.8110及0.82水平。以黄金比率计算，38.2%反弹水平在0.8160，扩展至50%及61.8%则会看至0.8225及0.8290。上方阻力会0.7980及0.7950，较大支撑预料为0.78水平。

 

英镑兑美元方面，本周初跌破1.60关口，以及自一月延伸的趋向线支撑，故料会继续进行另一段更深度之跌幅；后续可留意1.5750及1.5650，关键料在3月月低位1.56水平，倘若失守料跌幅将更为剧化，下一目标为1.55。上方回升阻力在200天及250天平均线1.5820及1.5900，关键处于1.60关口。

 

相关要闻：
‧英国国家统计局周二公布，英国3月全球商品贸易逆差为85.64亿英镑(预估为逆差84亿)，2月修正后为逆差85.9亿英镑。英国3月对非欧盟地区的贸易逆差为41.09亿英镑(预估为逆差46.5亿)，2月修正后为逆差48.71亿英镑。

‧英国统计局公布，4月请领失业金人数意外减少1.37万人，为2010年7月以来最大月降幅，市场原预估增加0.5万人，另外，截至3月的三个月中按ILO标准计算的失业人口减少4.5万，创近一年来最大降幅，失业率8.2%，低于市场预估的8.3%。

 

 

加元

 

要闻简报：
美元兑加元升至三个月高位

 

预估波幅：
阻力：1.0320 - 1.0523
支持：1.0120 - 1.0000

 

关注焦点：
周五：加拿大4月CPI

 

加元兑美元周四触及四个月低点，欧洲银行业忧虑及希腊可能离开欧元区的前景，令投资者惊恐不安。美国和加拿大乏善足陈的经济数据加剧了黯淡走势。人们对西班牙银行业的忧虑再现。此前报纸报导称，上周被收归国有的西班牙Bankia银行，其客户自上周三起已经从银行账户提取逾10亿欧元资金。该报是从昨天的董事会会议获取到相关信息。此前出现了这样的暗示，即希腊银行业客户因预期该国将脱离欧元区，故正在挪移资金，这更令人们担心欧债危机。加元兑美元收报1.0191加元，或0.9813美元，低于周三尾盘的1.0127加元，或0.9875美元。这是加元自1月16日触及最低水准以来连续第四日下跌。市场关注周五将公布的加拿大4月通胀数据。

 

技术走势而言，美元兑加元自一月底以来，持续上落争持于0.98至1.0060之间，在本周二已见初步破位；同时，亦已见冲破100天平均线；再配合10天升破25天平均线形成黄金交叉，RSI及随机指数亦处于上升趋向当中，可望美元兑加元仍倾向继续上试。预计上方重要阻力为预估在1.0320水平，进一步在去年11月高位1.0523。另一方面，较近支持在5天平均线1.0120及1.00水平。

 

 

财经要闻

 

美国费城联邦储备银行周四公布的数据显示，美国大西洋沿岸中部地区5月制造业活动指数为负5.8，预估为10，4月为8.5。

 

纽约联储调查:一级交易商料联储一年内买入资产机率45%，2014年第三季开始升息。

 

美国原油期货周四连跌第五个交易日，交投震荡，因美国经济数据疲弱，且对欧元区和希腊政治和债务危机的担忧打压欧美油价。美国股市周四触及四个月低位，因西班牙公债收益率不断上升，投资人对该国银行业的忧虑加重，且另一轮疲弱的数据减弱美国经济复苏的希望。周四美国费城联储银行公布美国大西洋沿岸中部地区5月制造业活动指数意外下跌至负5.8%，为去年9月来最低位，显示制造业活动萎缩。同时，美国上周初请失业金人数追平此前一周的37万，令市场略为失望.油市和股市受这些数据打压。布兰特原油期货大跌2%，今年升幅尽数回吐，较美国原油期货的溢价也缩窄。布兰特原油期货的颓势扶助拉低美国汽油期货和取暖油期货。纽约商业期货交易所(NYMEX)6月原油期货结算价报每桶92.56美元，下跌0.25美元，或0.27%，结算价为11月2日来最低。盘中交投区间为92.09-93.88美元。

 

 

 

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英皇金融集团 纵横汇海分析部                              

 

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)