纵横汇海 2012年11月12日至11月16日
关注焦点：
11月12日(星期一)
美国退伍军人日假期
11月13日(星期二)
美国10月联邦预算(深夜0300)
11月14日(星期三)
美国10月生产者物价指数(PPI)
美国10月零售销售
美国9月企业库存
11月15日(星期四)
美国10月消费者物价指数(CPI)
美国10月实质所得
美国纽约联邦储备银行11月制造业指数
美国一周初请失业金人数
美国费城联邦储备银行11月制造业指数
11月16日(星期五)
美国9月整体资本凈流入
美国10月工业生产‧产能利用率
今日重要经济数据公布：
07：50 日本10月企业商品物价指数月率‧前值+0.3%
07：50 日本10月企业商品物价指数年率‧前值-1.4%
07：50 日本第三季国内生产总值(GDP)季率‧预测-0.9%‧前值+0.2%
07：50 日本第三季国内生产总值(GDP)环比年率‧预测-3.4%‧前值+0.7%
08：30 澳洲9月房屋融资‧前值+1.8%
08：30 澳洲9月投资房屋融资‧前值-0.8%
上周市场总结
5/11
G20为减赤计划争取更多的回旋余地
旧金山联储总裁威廉姆斯：QE3规模可能超过6000亿美元
7/11
美国总统奥巴马成功连任
8/11
欧洲央行及英国央行维持货币政策不变
IMF：全球经济出现企稳迹象
9/11
奥巴马称在财政悬崖谈判中可作让步，但拒绝不平衡计划
美国ISM-10月非制造业指数为54.2
美国9月消费者信贷增加113.6亿美元
美国9月贸易逆差为415.5亿美元，为2010年12月以来最低
美国9月出口成长3.1%，进口成长1.5%
美国9月出口金额创纪录高位，达1870.0亿美元
美国一周初请失业金人数四周均值为37.1万人
美国一周续请失业金人数为312.7万人
美国一周初请失业金人数为35.5万人
中国10月CPI同比上涨1.7%，创33个月以来新低
中国10月PPI同比下降2.8%
美国9月批发库存较上月增加1.1%，增幅为2011年12月来最大
汤森路透/密西根大学美国11月消费者信心指数初值为84.9，为07年7月以来最高
美国10月进口物价较前月上升0.5%，出口价格持平
中国10月出口环比降2.3%，进口环比增长2.8%，贸易顺差319.9亿美元
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1732.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1738.25
上交易日伦敦白银定盘价：32.20
伦敦黄金
伦敦黄金上周的波动明显剧化，一反前段时间的静寂局面。自11月2日美国非农数据公布，金价大挫近四十美元，之后于上周又上演大幅涨升行情，不出三日将这四十美元跌幅已全数扳回。周三奥巴马成功连任美国总统，一段庆祝行情将金价推上1730水平；奥巴马的持续执政，至少可确保宽松货币政策得以延续，巩固了金价维持走强的基础。但即晚美股出现大挫，则令金价一度抹掉全部涨幅，但1700美元关口之安然守稳，则似乎又进一步强化了金价已逐步摆脱疲弱走势的希望；至少在技术面而言，这个心理关口没有得而复失，可视为其中一个重要的企稳讯号。之后，金价亦顺利延续其涨势，至周五扑向1740水平，最高触及1738.66美元，为10月19日以来最高水平。整周金价大涨3.5%，投资人将焦点转向美国财政悬崖及欧债问题的疑虑，促使具避险意义的黄金在低位持续获得承接。
图表走势所见，于本月份的行情来看，别具意义的是，11月5日金价触低至1672.24美元，逼近了关键支撑区1661-1662美元区域，此区为200天及250天平均线位置所在，但就是上周连日之大举反扑，在稳着守这区支撑以外，同时亦扭转了技术上的疲弱走势。此外，由于金价月初在未能突破1728之情况下出现回挫，兼且亦是一个25天平均线位置，在这个重要据点上，金价于上周五成功突围，纵然尾盘有所回落，但仍安好持稳此区上方，配合RSI及随机指数之上扬启示，本周金价可望仍有持续上试之倾向，甚至会迎来一段较明显之走强趋势，预料较近目标可至1742及1750美元，进一步看至1765及1775美元，中期则有机会重新挑战1800美元关口。另一方面，下方支持则会参考1717及1697水平，较大支撑在9天平均线1701美元。预估本周金价早段波幅为1724至1738美元，阻力及支持分别看1753及1707美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月8日 – 增持7.08123吨至1,340.52149吨
10月15日 – 减持6.63208吨至1,333.88941吨
10月19日 – 增持0.30145吨至1,334.19086吨
10月22日 – 增持2.7129吨至1,336.90377吨
10月26日 – 减持0.60284吨至1,336.30093吨
11月5日 – 减持3.91802吨至1,332.38291吨
11月6日 – 增持2.10968吨至1,334.49259吨
11月7日 – 增持2.71244吨至1,337.20503吨
11月8日 – 增持2.41102吨至1,339.61605吨
11月9日 – 减持0.90413吨至1,338.71192吨
伦敦黄金11月12 - 16日预测波幅：
阻力位：1742 – 1765 – 1775 - 1786
支持位：1717 – 1697 – 1674 – 1651
伦敦黄金11月12日
预测早段波幅：1724 – 1738
阻力位：1745 – 1753
支持位：1718 – 1707
伦敦白银
伦敦白银方面，于前一个周五出现重挫低见30.77美元，延至上周一低见30.64美元的两个月低位，但随着之后的及时回升，并且是较猛烈的回升走势，又将之前录得跌幅全部扳回，更进一步升破原先在十月末时间争持区间之顶部，再而配合RSI及随机指数自超卖区域之回升态势，白银价格本周应有望继续上行试高。预料较近目标先为50天平均线33.20及33.70美元，其后则可挑战34.30及10月初高位35.36美元。另一方面，下方支持则预料在32.00及31.40美元，关键支撑见于100天平均线位置30.63及30美元关口。预估本周银价早段波幅为32.10至33美元，阻力及支持分别看33.70及31.4美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月18日 – 增持27.11吨至9888.55吨
10月24日 – 增持30.12吨至9918.67吨
10月25日 – 增持4.52吨至9923.19吨
11月1日 – 增持24.09吨至9947.28吨
11月2日 – 减持4.27吨至9943.01吨
11月5日 – 增持27.11吨至9970.12吨
11月6日 – 增持12.04吨至9982.16吨
11月8日 – 增持48.19吨至10030.35吨
11月9日 – 增持45.17吨至10075.52吨
伦敦白银11月12 - 16日预测波幅：
阻力位：33.00 – 33.70 – 34.30 – 35.00
支持位：32.00 – 31.40 – 30.60 – 29.90
伦敦白银11月12日
预测早段波幅：32.10 – 33.00
阻力位：33.30 – 33.70 – 34.00
支持位：31.70 – 31.40 – 30.70
欧元: 技术面走弱
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2830 - 1.2900 - 1.3020
支持：1.2600/30 - 1.2500 - 1.2470
关注焦点：
周二：法国9月经常帐，法国第三季非农就业数据，德国ZEW 11月经济景气指数
周三：法国10月HICP，欧元区9月工业生产
周四：法国第三季GDP，德国第三季GDP，欧元区第三季GDP，欧元区10月HICP
周五：欧元区9月经常帐，欧元区9月贸易收支
欧元兑美元上周五跌至两个月低点，因对欧元区债务危机及不断恶化的经济状况或将拖累全球经济增长的忧虑升温。德国经济部周五表示，预计该国今年第四季和明年第一季经济增长趋弱，因欧债危机令企业投资受抑。此外，欧洲第二大经济体法国9月工业产出较前月下滑，且法国央行称,预期在2012年底该国经济将滑入衰退。在这情况看来，已不只是欧洲二线国家，甚至是欧洲的核心国家均已存在陷入经济衰退的风险，甚至可能拖累全球经济。这亦将会重重打击市场风险偏好，欧元兑美元周五低见1.2688美元，为9月7日来最低。在周日希腊议会就该国2013年预算进行投票前，投资人也感到不安。这次投票是希腊得到急需的国际援助的下一道重大障碍，之前该国议会以微弱优势通过了价值135亿欧元的节支方案。但一位欧盟高级官员表示，欧元区财长不太可能在周一的会议上就发放对希腊的下一笔紧急贷款作出最后决定，因在如何使该国的巨额公共债务可维持方面仍不明朗。西班牙是否将申请金融援助的不确定性也令欧元蒙阴。西班牙迄今一直不愿申请援助。欧洲央行伸出援手的憧憬已压低西班牙的举债成本，且该国已顺利完成2012年的公债发行目标。
随着欧元下滑，美元指数周五上涨至81. 087的两个月高位。对美国一步步逼近财政悬崖的忧虑，可能促使投资者买入避险美元。财政悬崖是指若两党无法达成一致意见，美国将自动实施增税减支措施。刚刚成功赢得连任的美国总统奥巴马呼吁，国会领袖下周与他会晤，制定一份妥协的预算案以避免财政悬崖。奥巴马坚称，任何计划都要求对最富有阶层加税，而美国众议院议长贝纳(John Boehner)重申共和党不提高任何人税率的承诺，作为化解财政危机方案的一部分。
图表走势所见，欧元兑美元上周明确跌破历时两个多月之争持底部，在上周出现进一步下跌后，亦即是欧元已向下脱离了近期之波幅，同时失守了200天平均线位置，技术上似要在短期内继续延伸低试走势。由7月24日低位1.2040至9月17日高位1.3169这段升幅计算，50%之调整将为1.26水平；由于1.2630为9月初段之整固顶部，故亦会作为一个瞩目支持；估计倘若破位欧元将可继续走淡至1.25以至61.8%的调整水平1.2470。上方阻力则会重新检视着200天平均线目前位置1.2830，若果可攀回此区上方，才有望缓和技术沽压，进一步阻力预估为1.29及1.3020水平。
日圆: 避险情绪冲击美元/日圆
预估波幅：
阻力：80.90 - 81.70 - 84.17 - 85.00*
支持：79.60 - 79.00 - 78.00
关注焦点：
周二：日本9月工业产出修正值
评级机构标准普尔称，美国经济明年跌落"财政悬崖"的机率上升，不过该国决策者可能会及时做出妥协，以避免这一结果.标普的分析师目前预计，政治边缘主义将美国推落财政悬崖的机率在15%左右。去年，标普将美国AAA的最高评级下调至AA+，称因国会内部在提高债务上限一事上斗争激烈。穆迪和惠誉则仍维持美国的评级分别在Aaa和AAA；但这三家评级机构对美国的评级展望均为负面，意味着中期内存在降评的可能性。
美元兑日圆上周五一度跌至三周低位79.06，随后回升至79.40水平收盘。美国大选过后，市场转而担忧美国财政问题，风险偏好随之大幅降温，导致日圆全线上涨。图表走势所见，美元兑日圆能否再而突破80.50水平仍为关键，因原先分别在今年5月及6月份美元亦无法冲破此区，故能有效作出突破，可望作较大之延伸升幅。若果以自三月份之跌幅计算，50%及61.8%之反弹水平应可看至80.90及81.70水平。中期目标则指向3月15日高位84.17，进一步则料为85水平。另一方面，预料短线支持在200天平均线79.60及79水平，较大支撑则在78水平。
英镑: 失陷关键支撑
要闻简报：
上周五财政部称将运用英国央行资产购买工具(APF)的收入，减少短债发行，央行称这个做法相当于一次货币政策的小幅宽松
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5900 - 1.6180 - 1.6280
支持：1.5865 - 1.5790* - 1.5665
关注焦点：
周二：英国10月CPI‧PPI
周三：英国10月请领失业金人数，9月ILO标准计算的失业率
周四：英国10月零售销售
英镑兑美元上周五触及两个月低位，因英国财政部称将利用英国央行购债计划所获的利息收入减少短债发行。英国央行指出，这个做法相当于小规模放松货币政策。在此之前，英国央行买进的3,750亿英镑英国公债，所获得的付息都放在英国央行帐上，现在约有350亿英镑将交还财政部，降低政府短期借款需求。上述举措可能扭转英镑周四因英央行维持量化宽松政策规模不变而受益的情况。英镑兑美元自1.60水平附近滑落至1.59水平，尾盘最低触及1.5887，此为9月6日来最低水平。忧虑欧元区增长前景及美国财政悬崖也打压英镑，财政悬崖可能拖累美国经济再次陷入衰退，带动避险资金流入美元。市场将审视本周三英国央行将公布的通胀报告，以判断英国经济体质。
图表走势所见，英镑兑美元自九月下旬持续着反复下跌趋势，至上周大部分时间尚见处于1.60区间挣扎着，但周五有关财政部减少发短债的消息，令英镑跌破关键的技术支撑1.59水平。1.59这个水平一方面为八月下旬的整固顶部，之后于九月初成功突破，延伸猛烈涨幅；另一方面，倘若以6月1日低位1.5265至9月21日高位1.6309累积升幅计算，38.2%之回吐则为1.5910水平。因此，若果本周亦维持于1.59水平下方，则预料英镑亦会保持下行，而当前一个关键支撑则会在100天平均线1.5865及250天平均线1.5790；尤其是后者，在近年走势中都是关键的转折点。倘若进一步下试，扩展至61.8%之回调水平则会达至1.5665水平。另一方面，上方阻力预估在10天平均线1.60及1.6050水平，重要阻力为1.6180水平。
瑞郎: 有持续上试倾向
要闻简报：
瑞士央行上周重申守卫汇价上限决心
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9500 - 0.9540 - 0.9600
支持：0.9400 - 0.9380 - 0.9240
关注焦点：
周三：瑞士ZEW 11月投资者信心指数
瑞士央行理事祖布鲁克上周重申，央行决心守卫一年多以前为瑞郎/欧元设定的汇率上限。
美元兑瑞郎上周缓步走高，至周五触及两个月高位0.9502。对美国财政问题及欧债危机的担忧继续压制人气，并强化对美元的避险需求。另一方面，瑞士9月疲弱的出口数据与德国的一系列黯淡数据，也使投资者保持防守态势。图表走势所见，美元兑瑞郎于上周升破了盘整近两个月之下行通道，预料仍有继续上试之倾向，首个目标可至0.95及100天平均线0.9540水平，进一步关键则为0.96水平。另一方面，下方支持则预估在10天平均线0.94及通道顶部0.9380，较重要支持则预料在0.9240水平。
澳元: 维持上探行情
预估波幅：
阻力：1.0520 - 1.0600 - 1.0624*
支持：1.0370 - 1.0330* - 1.0200 - 1.0150
关注焦点：
周一：澳洲9月房屋融资
周二：NAB 10月企业状况指数‧企业信心指数
周三：澳洲第三季薪资价格指数
澳洲央行调降明年经济成长预估，警告称采矿业热潮将会提前触顶。澳洲央行目前预期2013年经济成长率将略低于2.75%，先前预估为3%；2014年成长幅度料接近3%，与8月的前次预估相比几无变化。
技术图表所见，随着上周之上行，价位脱离前期之争持区间，并且拉动短期平均线由横盘状态转为扬升，很大机会以双底姿态往上再测试之前两个月的高位1.06水平，较近阻力则可先看1.0520，关键则为9月14日高位1.0624。此外，亦要留意澳元分别在八月及九月份都在1.06水平一带受制，故后市此区续为瞩目。另一方面，下方较近支撑预估在10天平均线1.0370，而过去三周升势亦形成一上升趋向线处于1.0330水平，同时亦接近于250天平均线位置，要慎防倘若后市失守此区，则此段涨势或先要作一个调整，较重要支撑则见于1.02及1.0150水平。
纽元: 风险偏好打压纽元
预估波幅：
阻力：0.8290 - 0.8350 - 0.8470
支持：0.8080 - 0.8000* - 0.7900
关注焦点：
周二：纽西兰10月食品价格指数
周三：纽西兰第三季零售销售
上周美国大选结束后，投资人的关注点转向即将展开的如何避免"财政悬崖"的磋商。周日希腊议会就2013年预算进行投票，且市场担忧欧债危机蔓延可能拖累全球经济增长，受此拖累，主要货币兑美元均告下跌。纽元兑美元自上周三高位0.8308，下跌至周五最低报0.8119；当中亦受到纽西兰国内的疲弱就业数据所拖累。
图表走势所见，纽元兑美元在上月两度触碰0.81水平而稳守着，并筑起底部，并于10月24日起重新走稳，至近期暂见受制于0.8290水平；此外，由于9月份的时间在0.8350水平有着明显的阻力，亦会作重要参考。另一重要阻力则为今年二月触及的高位0.8470水平。由于RSI已见有回压迹象，故慎防短期有继续回跌风险。下方支持预估在200天平均线0.8080及0.80关口，下一级关键则在0.79水平。
加元: 美元后抽后再作上扬
预估波幅：
阻力：1.0030 - 1.0140 - 1.0250 - 1.0360
支持：0.9900 - 0.9850 - 0.9740 - 0.9630
美元兑加元上周先软后扬升，周三曾一度跌见至0.9870；但之后由于欧债危机的疑虑以及美国财政悬崖的担忧，市场人气受到打击，拖累加元连番走低，美元兑加元至周五升至1.0033的三个月高位。图表走势所见，美元兑加元于十月份整体处于上升行情中，纵然在月尾时间尝试冲破一算关口，但最后亦是无功而还，紧接着则呈回落姿态，至上周三触及的三周低位0.9870。原先50天平均线一直压制着加元自九月末之跌势，于上月中才见升破，虽然上周出现回调，但就是未有回跌破50天平均线位置0.9845，因此仍可视为后抽状态，甚至将有明确突破一算关口之倾向。预估短期扩展上涨目标可至250天平均线1.0030及1.0140，进一步则达至7月12日高位1.0250，以至1.0360水平。下方较近支持则要回看0.99及50天平均线0.9850，下一级则在0.9740水平，较重要支撑预估在0.9630水平。
期油
上周原油价格表现颇为反复，先在周来迎来一大涨行情，升高至89.22美元的两周高位，在过去三周连续走低后，吸引逢低吸纳的买家入市。不过，周三却又遭遇重挫，因美国和欧洲经济难题挫败投资者人气。此外，在飓风桑迪吹袭美国东北部沿岸地区后，数据显示上周美国原油和成品油库存增加，令油市的利空人气加重。但美国和欧洲面临的经济困难加剧的迹象，仍是影响油市的最大原因。民主党的奥巴马总统和控制美国众议院的共和党必须达成协议以避开"财政悬崖"，即定于1月1日启动的6000亿美元自动增税和节支方案。欧洲方面，欧洲央行总裁德拉吉周三表示欧元区整体经济情况疲弱，"短时间内"料不会改变。他的言论令投资人忧虑燃料消费会受影响。消费忧虑已令市场整年承压。油价在周三自88.80美元的高位回挫至全周低位84.05美元。其后于周末前油价回复持稳表现，周五受美国消费者信心指数升至五年高位以及中国经济数据强劲带动。美国12月原油期货结算价报每桶86.07美元，经历周中的大幅波动后，整周计算仍为较上一周上扬超过一美元。估计短期内投资者仍会继续关注美国如何应对债务上限问题，因其将影响美国经济走向，从而主导市场之风险情绪。
图表走势所见，在过去两个月，明显可看到油价之波动是受压着25天平均线，如上周油价曾涨至89.22美元，但就是无法在25天平均线作进一步突破；但同样下方亦要留意，上周出现三日刚好守稳着84美元关口，不排除若果本周早段仍继续守稳此区，或会衍生一段反扑行情；再看RSI已见回弹趋向，随机指数横盘于超卖区域多时，油价处于疲态已近两个月，在当前这个时点确实可尝试揣测其已潜在反扑之倾向。估计初步目标会回看25天平均线88.50水平，需重新踏上此区上方，才见油价有着较明显之持稳态势，下一级阻力将可看至90水平及100天平均线91美元。短线重要支持预料可留意84美元，一旦失守，则下跌行情亦相应随之延续，进一步下探水准可至82.50美元，关键可望直至80美元关口。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)