纵横汇海 2012年10月29日至11月3日
关注焦点：
10月29日(星期一)
美国9月个人所得‧个人支出
美国9月PCE)物价指数
美国9月实质个人支出
美国芝加哥联邦储备银行9月中西部制造业指数
美国达拉斯联邦储备银行10月制造业活动指数
10月30日(星期二)
美国标普/Case-Shiller 8月房价指数
美国经济谘商会10月消费者信心指数
美国达拉斯联储10月德州服务业活动指数
10月31日(星期三)
美国ADP 10月民间就业人数
美国第三季雇佣成本指数
美国10月芝加哥采购经理人指数(PMI)
11月1日(星期四)
美国Challenger 10月企业计划裁员人数
美国一周初请失业金人数
美国第三季非农生产率‧单位劳工成本
美国Markit 10月制造业PMI
美国9月建筑支出
美国供应管理协会(ISM)10月制造业指数
11月2日(星期五)
美国10月非农就业岗位
美国10月失业率
美国10月ISM-纽约企业活动指数
美国9月工厂订单
今日重要经济数据公布：
05：45 纽西兰9月贸易平衡月率‧预测8.25亿赤字‧前值7.89亿赤字
07：50 日本9月零售销售年率‧前值+1.8%
17：30 英国9月消费信贷‧前值减少1亿
17：30 英国9月抵押贷款发放金额‧前值减少3亿
17：30 英国9月抵押贷款批准件数‧前值47.7千件
17：30 英国9月M4货供额月率‧前值+0.2%
12：00 美国9月达拉斯联储PCE物价指数截尾均值‧前值+2.0%
20：30 美国9月个人所得‧预测+0.3%‧前值+0.1%
20：30 美国9月个人支出‧预测+0.6%‧前值+0.5%
20：30 美国9月个人消费支出(PCE)物价指数月率‧前值+0.4%
20：30 美国9月个人消费支出(PCE)物价指数年率‧前值+1.5%
20：30 美国9月核心个人消费支出(PCE)物价指数月率‧预测+0.1%‧前值+0.1%
20：30 美国9月核心个人消费支出(PCE)物价指数年率‧前值+1.6%
20：30 美国9月实质个人支出‧前值+0.1%
20：30 美国9月芝加哥联邦储备银行中西部制造业指数‧前值94.1
22：30 美国10月达拉斯联邦储备银行制造业活动指数‧前值-0.90
上周市场总结
24/10
美联储声明：
美联储将继续每月购买400亿美元抵押支持债券
重申可能保持低利率直至2015年中
看到房屋市场改善，家庭支出增加
承认通胀攀升，认为这是暂时现象
里奇蒙联储总裁拉克尔再次持反对意见
25/10
纽西兰央行连续第13次会议决定维持指标利率在2.5%不变
汇丰(HSBC)中国10月制造业PMI初值升值至49.1，创三个月新高
FHFA：美国8月房屋价格较前月上涨0.7%，较上年同期扬升4.7%
美国里奇蒙联邦储备银行10月综合制造业指数为负7
美国9月成屋待完成销售同比增长14.5%
美国9月成屋待完成销售指数较上月增长0.3%，至99.5
美国9月建筑许可修正至增长11.1%，年率修正至89万户
美国9月耐用品订单为增长9.9%
美国9月扣除国防的耐久财订单增长9.1%
美国9月扣除运输的耐用品订单增长2.0%
美国芝加哥联邦储备银行9月全国活动指数为负0.0
美国一周续请失业金人数为325.4万人
美国一周初请失业金人数四周均值为36.8万人
美国一周初请失业金人数为36.9万人
美国第三季GDP环比年率初值为增长2.0%
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1704.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1716.00
上交易日伦敦白银定盘价：31.67
伦敦黄金
美元指数上周持稳探高，整周美国公布的一系列经济数据大多对美元有利，扶助美指又回返至80水平上方。美国9月耐用品订单大增，上周初请失业金人数也减少，国第三季经济成长加速。近期强劲的数据突显美国经济情势同日本和欧元区愈发不一致。欧元兑美元周五下滑至最低1.2881美元，连跌四个交易日。市场普遍预计只要西班牙是否求援的不确定性不消除，欧元升势就将受限。
依美元走势看，在10月份，美指已两度未能冲破80.20水平，目前正形成着短期的三顶型态，即刚在上周初作第三度尝试，估计若迟迟仍未能作出突破，则慎防美指有回跌之倾向，目标可看至79.10及78.60。反之，可冲穿89.20，则继而尚有一个重要阻力于250天平均线80.46，进一步突破则倾向呈现更强大反扑，下一组目标可至81及100天平均线81.40水平。
伦敦黄金经过周初滑落后，周三美国联邦储备理事会(FED)表示将坚持落实经济刺激计划，直至就业市场改善，同时承认经济的一些领域有所改善，消息令金价曾下破1700美元关口，低见七周低位1698.39美元，其后周四虽然一度反扑，但在触及1717.60美元后，则又复于周五回泻至1700附近水平，在美国商务部公布第三季国内生产总值(GDP)成长年率为2%，优于预期后，金价扭转跌势，收报1710水平。不过，金价仍录得逾一年来首次三周连跌，因对美国联邦储备理事会(FED)货币刺激措施的未来不确定。去年9月，金价在创下1,920美元上方的纪录高位后连挫四周。上周有报导称美联储主席贝南克向密友表示即便总统奥巴马在11月6日大选中成功连任，他可能也不会接受第三个任期。如果没有贝南克，美联储的货币刺激措施可能大打折扣，这会对金价构成压力。此外，对全球经济复苏的不确定性，以及对美国货币政策前景的疑虑或仍会打击黄金的吸引力，因黄金是对冲通胀的工具。
图表走势所见，目前暂见金价未为明显失守1700美元关口，然而，由于过去两周金价持续受压于9天平均线下方，当前能否有进一步上升空间则需关注金价可否回稳于9天平均线1724水平上方。RSI及随机指数目前均已落入超卖区域，亦见有着准备反弹之倾向。若金价可回返于9天平均线之上，则可望巩固金价喘稳之倾向，较大阻力预估在1745及1752水平。另一方面，下方支持预料可看1700美元关口。倘若以自8月15日1589.70至10月5日高位1795.69美元之累计升幅计算，50%及61.8%之调整水平则可至1693及1669美元。本周早段预估波幅为1694至1728美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月1日 – 增持1.80904吨至1,322.58636吨
10月3日 – 增持1.80899吨至1,324.39535吨
10月4日 – 增持9.04491吨至1,333.44026吨
10月8日 – 增持7.08123吨至1,340.52149吨
10月15日 – 减持6.63208吨至1,333.88941吨
10月19日 – 增持0.30145吨至1,334.19086吨
10月22日 – 增持2.7129吨至1,336.90377吨
10月26日 – 减持0.60284吨至1,336.30093吨
伦敦黄金10月29日 – 10月2日
阻力位：1728 - 1745 – 1752
支持位：1694 - 1680 – 1661
伦敦黄金10月29日
预测早段波幅：1691 – 1721
阻力位：1729 – 1745
支持位：1680
伦敦白银
伦敦白银方面，上周四低见31.58水平，仍未有跌破周三低位31.51美元；随着图表上RSI及随机指数均见在超卖区域有些微回弹迹象，只要短期银价没有再试低位，本周仍可望先作一轮技术反弹。较近阻力预计在9天平均线32.30及32.90，进一步阻力见于33.50水平。另一方面，以黄金比率计算，50%调整水平为31.42美元，扩展回调幅度至61.8%则为30.50水平。关键支撑则预计在30美元关口。预估本周白银早段波幅在31.40至32.60美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月1日 – 增持13.56吨至9939.16吨
10月2日 – 增持18.98吨至9920.18吨
10月11日 – 减持25.60吨至9894.58吨
10月15日 – 减持9.04吨至9885.54吨
10月16日 – 减持24.10吨至9861.44吨
10月18日 – 增持27.11吨至9888.55吨
10月24日 – 增持30.12吨至9918.67吨
10月25日 – 增持4.52吨至9923.19吨
伦敦白银10月29 日 – 10月2日
阻力位：32.60 – 33.10 – 33.50
支持位：31.40 – 30.90 – 30.20
伦敦白银10月29日
预测早段波幅：31.50 – 32.50
阻力位：32.90
支持位：31.10
欧元: 区间争持
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3170/1.3200 - 1.3280
支持：1.2800/30 - 1.2600
关注焦点：
周一：德国10月CPI‧HICP
周二：德国10月就业数据，欧元区10月企业景气指数
周三：法国9月消费支出，法国9月PPI，欧元区10月HICP，欧元区9月失业率
周五：欧元区Markit 10月制造业PMI
欧元兑美元上周缓步低试，对西班牙是否求援的疑虑以及对希腊情势的担忧令欧元承压，周五低见1.2881。上周欧元兑美元下滑0.7%，10月迄今仍升0.6%。除了西班牙外，投资人也对希腊是否能确保从国际金主手中获得下一笔贷款感到不安。美国公布的第三季经济成长强于预期，年率达到2.0%，扶助缓解了对全球经济成长的担忧。欧洲央行和欧盟执委会周五在联合声明中表示，西班牙修正其银行业问题的行动正按计划进行，但需要更多果断行动应对部分银行遭遇的挑战。另外,国际货币基金组织(IMF)表示，西班牙改革金融业上取得重大进展。在IMF表示希腊债务水准将高于国际贷款方目标后，对希腊的担忧再度浮现。希腊政府表示，最新撙节措施受到执政联盟一党派的反对。欧元集团主席发言人周五表示，欧元集团财长周三将举行电话会议，讨论希腊问题。本周五，美国将公布非农就业数据，11月6日美国将举行总统大选，这些都会影响汇市人气。
图表走势所见，欧元兑美元在上月末以至于本月初两度守住了200天平均线，至前一周更见回升脱离低位水平，一度冲击着9月17日高位1.3169，但亦再未能作出突破下，加重了技术回调之压力，再而配合消息面的不利因素，欧元持续呈现回吐。若以近月走势看，目前欧元兑美元可能正处于区间整固中的下跌阶段。目前首要的还是看罢欧元兑否修复1.30关口，否则将续见有下调压力，进而向下再次测试目前200天平均线位置1.2830及1.28水平，后者为近月争持区间之底部位置。然而，倘若沽压加剧，以致底部亦无法守稳，则慎防欧元会遭遇另一浪重挫，中期目标可看至100天平均线1.26水平。至于上方阻力则预估在1.3170及1.32水平，亦即为关键之顶部位置，进一步则会达至5月份的高位1.3280水平。
日圆: 瞩目央行议息
预估波幅：
阻力：80.60 - 81.80 - 84.17
支持：79.40 - 78.00 - 76.00*** - 75.32*
关注焦点：
周一：日本9月零售销售
周二：日本9月所有家庭支出‧9月失业率，9月工业产出
日本央行利率决议
周三：日本9月制造业PMI，9月建筑订单，9月房屋开工
上周有消息人士表示，日本央行本周料放宽货币政策，把资产购买规模扩大至少10万亿日圆，因出口下滑增加压力，要求其采取更大胆的行动支撑陷于衰退边缘的经济。了解日本央行思路的消息人士称，要扩大80万亿日圆资产购买计划，将主要以购买公债的形式实施，但也许会增加购买少量上市交易基金(ETF)和房地产投资信托(REIT)。
美元兑日圆过去两周稳步上扬，大部分原因是市场预期日本央行本周二会议时会进一步放宽政策。上周一美元兑日圆突破了200天平均线，至周四冲破80关口，延至周五一度高见四个月高位80.36；但随后出现大幅回调至79.63收盘。市场预计日本央行将扩大资产购买，并可能对在通胀目标1%达到前持续挹注资金做更强有力的承诺。
图表走势所见，美元兑日圆本周仍有机会进一步挑战6月25日触及的高位80.59，预计较大阻力则会看至81.80水平及3月15日高位84.17。另一方面，预料短线支持在10天平均线79.40及78水平。关键则为年内低位76水平，而此区亦是当时触发日本央行高频率作出口头警告后所止步的水平，故此可参考为瞩目支撑。
英镑: 宽松政策预期压制英镑
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6100 - 1.6220 - 1.6295*
支持：1.5960 - 1.5850 - 1.5780 - 1.5740
关注焦点：
周一：英国9月消费者信贷
周二：英国工业联盟(CBI)10月零售销售差值
周三：英国GfK10月消费者信心指数
周四：英国Nationwide10月房价指数，英国Markit/CIPS 10月制造业PMI
周五：英国Markit 10月建筑业PMI
周五英国国内生产总值(GDP)数据意外强劲，投资者降低了进一步货币宽松政策的预期。欧元兑英镑跌至三周低位0.7998英镑，为10月初迄今最低。英镑兑欧元上涨，使得英镑贸易加权指数升至三周高位84.2。但英镑兑美元自周四触及的一周高位脱离。美国企业财报表现不佳给股市造成冲击，也打击了投资者买入英镑等风险较高资产的意愿，并迫使其对英镑涨势获利了结。英镑兑美元上周五收报1.6103美元，脱离周四的高位1.6144美元。11月初将公布10月英国制造业、建筑业和服务业采购经理人指数(PMI)，届时将提供有关强劲动能是否在第四季延续的初步信号。
英镑兑美元在近月来的走势基本上是缓步下跌，至上周又复回升，可惜未能进一步返回25天平均线上方。目前25天平均线见于1.61水平，估计要突破此区才见英镑明确出现回稳；进一步预料可看至1.6220。此外，亦需留意另一阻力在250周平均线1.6295，前期走近此技术指标，但都是未能进一步超越；故将视为英镑涨势持续与否之关键。至于若未能返回25天平均线之上，则仍会见调整走势持续，较近支撑在1.5960；下试水准可至1.5850及250天平均线1.5780，若以7月12日低位1.5390至9月21日高位1.6309累积升幅计算， 61.8%之回调水平则会达至1.5740水平。
瑞郎: 上落通道中
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9310 - 0.9425 - 0.9460 - 0.9570
支持：0.9039 - 0.9000 - 0.8927
关注焦点：
周二：瑞士UBS 9月消费指标
周四：瑞士9月零售销售，瑞士10月采购经理人指数(PMI)
美元兑瑞郎上周五几近持平，因围绕西班牙何时求援并触发欧洲央行购债计划的不确定性，遏制投资者买卖欧元的活动。自瑞士央行一年多前实施1.20的瑞郎兑欧元汇率上限以来，瑞郎一直跟随欧元兑美元走势。欧洲央行在9月公布购债计划后，欧元区紧张局面得以缓解，瑞郎兑欧元从1.20的干预水准回落，接近1.21瑞郎.。瑞士出口型经济正开始感受到欧元区经济低迷带来的影响，尽管瑞士央行对瑞郎汇率设限，但市场仍然认为瑞郎有被高估之嫌。
图表所见，美元兑瑞郎近月来正处于大型下降运行，前一周触及底部，至上周呈稳步反弹，周五触及高位0.9386，而通道顶部位于0.9410，交迭于50天平均线位置，将成一个关键阻力，若本周可突破此区，估计有另一段潜在升幅，下个目标可至0.95及100天平均线0.9555。下方支持则预估在10天平均线0.9295及0.9240，关键为信道底部0.92水平。
澳元: 处争持阶段
预估波幅：
阻力：1.0420 - 1.0450 - 1.0600/1.0624
支持：1.02000/30 - 1.0140* - 1.0000 - 0.9960
关注焦点：
周三：澳洲9月建筑许可，澳洲9月民间信贷
周四：澳洲第三季出口物价‧进口物价
周五：澳洲第三季生产者物价指数(PPI)
本周即将迎来又一个美国财报高峰周，将有更多行业风向标企业公布业绩。但投资者亦可能将更多注意力放在周五公布的非农业就业报告，以至11月6日举行的美国大选，或令市场充斥着观望气氛。对非农就业报告的预期并不确定，分析师预计10月非农就业岗位增加12.4万个，比9月多1万个，但失业率料从7.8%升至7.9%。
技术图表所见，中短期平均线呈聚集，RSI及随机指数方向不一，短期或未见有明确走向，可能会以反复波动为主线。下方较近支持预料在1.0230及1.02水平，关键在1.0140，此区为近三个月之区间底部，倘若意外失守将可能引发澳元大幅回挫，至于较近之下试支撑预估为1.00及0.9960水平。另一方面，上方阻力则在1.0420及1.0450，若突破此区，较大阻力预估在1.0624。亦要留意澳元分别在八月及九月份都在1.06水平一带受制，故后市此区续为瞩目。
纽元: 回稳待定
预估波幅：
阻力：0.8225 - 0.8360 - 0.8470
支持：0.8075 - 0.8000 0 0.7900
关注焦点：
周三：纽西兰9月建筑许可
纽西兰央行总裁惠勒周五表示，该央行关注于控制通胀，以及维持金融体系健全，这是经济变得更加强劲的先决条件.同时，惠勒浇熄了外界对该央行将采取措施拉低本币汇率的预期。惠勒是在上任后的首次公开演讲中做出此番表示的，周四纽西兰央行连续第13次维持指针利率于纪录低位2.5%不变。惠勒称，如果可以在不牺牲其它政策目标的情况下，实现较低的汇率，经济将会从中受益；而且尽管下调利率最初可能会拉低汇率，但影响可能不会太久。
纽元兑美元周五走升，收报0.8224。投资者受到纽西兰央行总裁惠勒首个公开演讲的影响。惠勒的讲话表明央行不会推出任何令市场感到十分意外的举措，支持了有关到明年利率都将维持不变的观点。最新路透调查显示，分析师预计纽西兰利率将在进入明年的很长一段时间内都维持不变。
纽元兑美元自本月初展开跌势，暂且见在0.81水平止步，但向上仍见在25天平均线或先遇着阻力，目前处于0.82水平，后市若可明确跨过此区，才可望转趋回稳，进一步目标将达至0.8360及今年二月触及的高位0.8470水平。另一方面，支持位预料在200天平均线0.8075及0.80关口，关键则为0.79水平。由于RSI及随机指数当前处横平发展，即市估计纽元兑美元或尚处整固进程中。
加元: 美元延伸上扬
预估波幅：
阻力：1.0000 - 1.0040 - 1.0140 - 1.0250
支持：0.9835 - 0.9740 - 0.9630 - 0.9500
关注焦点：
周二：加拿大9月PPI
周三：加拿大8月GDP
周四：加拿大RBC 10月制造业PMI
周五：加拿大10月就业数据
美元兑加元上周整体处于窄幅整理，波动于0.9885至1.0000，在震荡交投中跟随商品价格和股市走势。上周公布之美国数据普遍造好，有利于跟美国有着密切贸易关系加拿大经济，但同时亦因为美元走势，使得美元兑加元表现持稳。此外，投资人消化近期加拿大央行发出的复杂信号。加拿大央行总裁卡尼周三称，因经济放缓，升息变得"不那么紧迫"。他的评论异常明确，可能是为了消除央行近期声明引起的困惑。该行自4月以来一直暗示终将上调隔夜利率，使之成为唯一一家倾向于升息的主要发达国家央行。着卡尼周三作了较清切的解释，淡化了加拿大央行之加息预期，并促使加元缓步转弱。路透调查显示加拿大主要交易商预计加拿大央行将到明年第四季或2014年才会升息。
图表走势所见，美元兑加元原先在本月上旬处于窄幅区间内行驶，并一直受压于50天平均线，但在10月19日之明确突破，令美元有着维持上扬之倾向，亦见美元上周已逼近1.00关口。预估本周有望扩展上涨目标至250天平均线1.0040及1.0140，进一步则达至7月12日高位1.0250。下方较近支持则要回看50天平均线0.9835，下一级则在0.9740水平，较重要支撑预估在0.9630及0.9500水平。
期油
纽约11月期油上周早段延续着之前的弱势，至周三跌至84.94美元的三个半月低位，因美国原油库存增加打压油价，随后于周四周五处于横盘整固。向好的美国经济数据，加之北海和尼日利亚石油生产出现问题，部分缓解了对西班牙和全球经济成长不振的担忧。美国政府公布的数据显示，第三年季国内生产总值(GDP)按年增长2.0%，同时为连续第二周收跌。接受路透调查的经济学家预期将增长1.9%。叙利亚冲突，与之相关的区内暴力冲突，加之围绕伊朗核计划的争端在周末前进一步支撑原油期价。不过，美国11月期油整周仍告重挫4.2%，上周五收报于86.28美元。
技术走势而言，上周12期油跌破了关键之88美元支撑，这区原先是7月份两度守稳，以至本周初亦曾力守不破的关键支撑水平，但上周的失守，令油价之技术面转而趋弱。但同时亦见RSI及随机指数均已落入超卖区域，甚至RSI已呈反弹迹象，故有可能12月期油在进一步下跌前，会在周初先有一段整固回升行情。而且本周五美国将会公布关键之非农就业数据，以至美国大选之期亦临近，或会限制着整体市场之波动。估计初步阻力仍会回看88水平，需重新踏上此区上方，才见油价有着较明显之持稳态势，下一级阻力将可看至25天平均线90.70及91.30美元，倘若后市见无法进一步修复25天平均线，则出现后抽再回落之机会亦随之加大。预估支持位先看上周已见探试之85水平，破位将激发较大沽售压力，下试水准可达至83.80以至82.50美元。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)