纵横汇海 2012年10月16日
关注焦点：
10月16日(星期二)
美国9月CPI
美国9月实质所得
美国8月资本净流入
美国9月工业生产
NAHB 10月房屋市场指数
10月17日(星期三)
美国9月房屋动工年率
10月18日(星期四)
美国一周初领失业金人数
美国9月领先指标
费城联邦储备银行10月制造业指数
今日重要经济数据公布：
16：00 意大利8月对欧盟贸易平衡‧前值26.53亿盈余
16：00 意大利8月全球贸易平衡‧前值44.9亿盈余
16：30 英国9月消费物价指数(CPI)月率‧前值+0.5%
16：30 英国9月消费物价指数(CPI)年率‧前值+2.5%
16：30 英国9月零售物价指数(RPI)月率‧前值+0.4%
16：30 英国9月零售物价指数(RPI)年率‧前值+2.9%
16：30 英国9月扣除抵押贷款RPI月率‧前值+0.4%
16：30 英国9月扣除抵押贷款RPI年率‧前值+2.9%
16：30 英国9月生产物价指数(PPI)投入物价月率‧前值+2.0%
16：30 英国9月生产物价指数(PPI)投入物价年率‧前值+1.40%
16：30 英国9月生产物价指数(PPI)产出物价月率‧前值+0.5%
16：30 英国9月生产物价指数(PPI)产出物价年率‧前值+2.2%
16：30 英国9月核心生产物价指数(PPI)产出物价月率‧前值+0.1%
16：30 英国9月核心生产物价指数(PPI)产出物价年率‧前值+1.2%
17：00 欧元8月区贸易平衡‧前值156亿盈余
17：00 欧元区9月消费物价调和指数(HICP)月率终值‧预测+0.7%‧前值+0.4%
17：00 欧元区9月消费物价调和指数(HICP)年率终值‧预测+2.7%‧前值+2.7%
17：00 欧元区9月扣除食品和能源核心HICP月率终值‧前值+0.2%
17：00 欧元区9月扣除食品和能源核心HICP年率终值‧预测+1.7%‧前值+1.7%
17：00 德国10月ZEW经济景气判断指数‧预测-16‧前值-18.2
17：00 德国10月ZEW现况指数‧预测10.5‧前值12.6
20：30 美国9月消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.4%‧前值+0.6%
20：30 美国9月消费物价指数(CPI)年率‧预测+1.8%‧前值+1.7%
20：30 美国9月扣除食品与能源核心CPI月率‧预测+0.2%‧前值+0.1%
20：30 美国9月扣除食品与能源核心CPI年率‧预测+2.0%‧前值+1.9%
20：30 美国9月实质所得月率‧预测-0.1%‧前值-0.6%
20：30 加拿大8月制造业销售‧前值-1.5%
21：00 美国8月资本凈流入‧前值670亿
21：00 美国8月外资凈买入美国长期公债‧前值500亿
21：15 美国9月工业生产月率‧预测+0.2%‧前值-1.2%
21：15 美国9月产能利用率‧预测78.3%‧前值78.2%
22：00 全美10月住宅建筑商协会(NAHB)房屋市场指数‧预测41‧前值40
昨日市场总结
16/10
标普调降西班牙11家银行长期评级，并下调4家银行短期评级
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1747.25
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1736.00
上交易日伦敦白银定盘价：33.22
伦敦黄金
伦敦黄金周一大幅下挫，并创下7月以来最大单日跌幅。美国零售销售数据令人鼓舞，促使投资者削减黄金的多头部位。连同近期美国一连串表现不俗的经济数据，市场担心美联储可能将抑制刺激措施。包括消费者信心上升和上周初领失业金人数意外大幅下降在内的美国良好数，可能促使美联储抑制最新购债计划的规模。另外，中国9月CPI同比涨幅再度回落至2%下方，但非食品价格呈现上涨态势，暗示未来随着翘尾效应褪去，通胀第四季料将保持稳中有升态势，明年甚至可能加速上行。这也削弱对黄金的支撑。
本月初金价曾升至年内高位1795.69美元，但随后几次探试均未能升逾1800美元关口，因此遭遇沉重技术性抛盘。由于上周金价持续受压于9天平均线下方，本周仍将监察着金价可否进一步回稳于9天平均线1763上方。然而，随机指数延展向下，RSI则见回弹迹象，有机会续呈整固阶段，未足以见到疲势出现扭转。下方较近支撑见于1722及1713水平，另外，目前9天正逼近25天平均线位置1763水平，若后市出现利淡交叉，则更明确金价之弱势开展。以自8月15日1589.70至本周之累计升幅，38.2%及50%之调整水平可至1715及1691美元。反之，可回返于9天线之上，则见金价喘稳之倾向，较大阻力预估在1748及1755水平，进一步阻力在1763水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月1日 - 增持1.80904吨至1,322.58636吨
10月3日 - 增持1.80899吨至1,324.39535吨
10月4日 - 增持9.04491吨至1,333.44026吨
10月8日 - 增持7.08123吨至1,340.52149吨
10月15日 - 减持6.63208吨至1,333.88941吨
伦敦黄金10月16日
预测早段波幅：1722 - 1748
阻力位：1755 - 1763
支持位：1713 - 1701
伦敦白银
伦敦白银方面，银价周一亦跟随黄金大挫至32.53美元。图表上所见，RSI与随机指数均见呈现回落；此外，9天刚下跌了25天平均线，可望出现中线利淡交叉讯号。较近阻力预计在33.30及33.90水平，进一步阻力见于34.20美元；关键为10月1日高位35.36美元，意外突破，则可望目标扩展至36.40以至今年高位37.46美元。另一方面，下方支撑见于32至32.50区域，倘若后市失陷料调整走势亦随之加剧，将衍生较急剧之下滑；以黄金比率计算，38.2%及50%调整水平为32.35及31.42美元，扩展回调幅弁至61.8%则为30.50水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月1日 - 增持13.56吨至9939.16吨
10月2日 - 增持18.98吨至9920.18吨
10月11日 - 减持25.60吨至9894.58吨
10月15日 - 减持9.04吨至9885.54吨
伦敦白银10月16日
预测早段波幅：32.10 - 33.30
阻力位：33.90 - 34.20
支持位：31.80 - 30.90
欧元: 区间争持
要闻简报：
标普调降西班牙11家银行长期评级，并下调4家银行短期评级
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3000 - 1.3170/1.3200 - 1.3280 - 1.3385
支持：1.2800 - 1.2640 - 1.2550
关注焦点：
周二：意大利8月贸易收支，欧元区8月贸易数支，欧元区9月HICP，德国ZEW 10月经济景气判断指数周五：德国9月PPI，欧元区8月经常帐，意大利8月工业订单‧销售
欧元兑美元周一几无变动，市场仍等待有关西班牙何时请求援助的明确信息。关于西班牙何时申请金援的不确定性及希腊会否就新的撙节措施与贷款方达成一致，令一些投资者最近几周不愿买入欧元。但一旦西班牙寻求援助，欧元将上涨的预期，令市场人士不敢大举作空欧元。由此导致的结果是，9月中旬以来欧元一直陷于1.28至1.31区间。德国总理默克尔周一表示，她已与财政部长朔伊布勒达成一致意见，即欧元区不应出现不可控形势，比如希腊违约或退出欧元元区。投资者下个关注焦点是本周的欧盟峰会，重中之重则是西班牙和希腊。
图表走势所见，欧元兑美元于7月25日在1.2040企稳，其后一直攀升至9月17日高见1.3169，之后终见出现较显著调整，上周欧元正处于1.28水平上方区间挣扎；由于RSI及随机指数表现不一，短期平均线与价纠缠于1.2940一线，反映着欧元短期仍会处于整固待变阶段。倘若向下1.28水平失守，欧元可望将要作较大幅度之调整；接着将会以1.2640及100天平均线1.2550为支持依据。另一方面，上方阻力预估为上周未许突破之1.30。另外，在1.3170至1.32区域，仍是一组主要阻力，倘若破位，5月份的1.3280及3月份的1.3385将为下一组阻力参考。
日圆: 美元乍现突破迹象
预估波幅：
阻力：78.75 - 79.40 - 80.00 - 80.60
支持：77.50 - 76.60 - 76.00*** - 75.32*
关注焦点：
周一：日本8月工业生产修正，8月产能使用率
近日有关日本软银收购美国Sprint交易的消息，以及日本央行将放宽政策的臆测，支撑了美元兑日圆。日本移动运营商软银(Softbank)斥资200亿美元收购美国第三大无线业务企业Sprint Nextel S.N.；此案是日本企业大史以来最大的海外并购案，激动了美元买气。另外，市场对日本央行将在本月底的会议上采取行动的臆测正在升温，亦见抑制着日圆买兴。周一数据显示美国零售销售数据强于预期，这进一步加强了环绕美元的正面人气。美国零售销售继8月录得稳健表现后，9月增长也强于预期，说明尽管全球经济成长放缓，但美国国内需求仍表现坚韧。美元兑日圆周一升至78.86。
技术分析而言，美元兑日圆运行于下降通道之中，过去三个月缓缓向下走低，上顶及下底目前分别处于78.75及76.55水平。目前美元正向顶部靠拢，还有一列阻力在100天平均线同样是在78.75，因此，若果可明确突破此区，可望将衍生进一步较明显涨幅，目标可达至200天平均线79.40及80关口，要留意上一次突破80关口是在6月份，但亦仅在破位后触见80.60，亦将为后市重要目标。另一方面，预料短线支持在77.50水平。关键见于年内低位76水平，而此区亦是当时触发日本央行高频率作出口头警告后所止步的水平，故此预料为瞩目支撑。下一级则在纪录彽位75.32。
英镑: 处下降轨迹
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6130 - 1.6220 - 1.6320
支持：1.5960 - 1.5850 - 1.5740
关注焦点：
周二：英国9月CPI‧RPI‧PPI
周三：英国9月请领失业金人数，英国央行会议纪录，英国8月ILO失业率
周四：英国9月零售销售
周五：英国9月公共部门收支短差‧公共部门净借款
英镑兑美元周一小幅走软，仍接近于上周触及的一个月低位1.5975。市场仍忧虑英国经济，和英国央行可能推出更多宽松政策。投资者对本周将公布的数据以及央行会议纪录可能增加下月采取进一步购买资产的量化宽松行动的可能性持谨慎态度。
英镑兑美元走势，自上月底触及13个月高位1.6309美元以来，依然处于缓步下降趋势之中，并已见刚刚跌破25天平均线， RSI及随机指数亦正往下伸展。由于英镑自八月起始之走势当中，基本持稳于25天平均线上方，如今出现明确失守，则可见调整走势仍将持续，下试水准可至1.5960及1.5850，为7月12日低位1.5390至9月21日高位1.6309累积升幅之38.2%及50%回调水平，若扩展至61.8%则会达至1.5740水平。上方阻力则在1.6130及1.6220。此外，亦需留意另一阻力在250周平均线1.6320，前期走近此技术指标，但都是未能进一步超越；故将视为英镑涨势持续与否之关键。
瑞郎: 区间争持
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9355 - 0.9425 - 0.9500 - 0.9585
支持：0.9280 - 0.9235 - 0.9000 - 0.8927
关注焦点：
周一：瑞士9月生产者/进口物价
周三：瑞士ZEW 10月投资者信心指数
周四：瑞士9月贸易收支
图表走势所见，美元兑瑞郎上周三触高至0.9431，相当接近于10月1日的高位0.9438，但在未有进一步突破之下，则又见正奔向近月1之盘整底部。美元兑瑞郎近月来正处于楔形中运行，于上周末及上周都在碰及顶部后回落，短线可望测试底部位置0.9280，跌破此支撑已见有弱势扩大之倾向，进而关键将是9月14日低位0.9235，下破则将挑战0.90关口及年内低位0.8927。另一方面，上方阻力预估为10天平均线0.9355及楔形顶部0.9425，下一级阻力将看至50天平均线0.95及100天平均线0.9585水平。
澳元: 1.03遇阻
预估波幅：
阻力：1.0300* - 1.0400 - 1.0450
支持：1.0140* - 1.0000 - 0.9960 - 0.9690
关注焦点：
周一：澳洲8月房屋融资
周二：澳洲央行会议纪录
澳洲央行表示，本月稍早降息是因矿业投资下降且全球前景趋暗，意味着未来一年国内经济增长率可能低于预期。10月2日会议纪录显示，委员亦提到近期劳动力市场疲软，澳洲央行在这次会议上将指标利率调降25个基点至3.25%。会议纪录显示，员会认为货币政策立场更宽松一点是合适的，这样可以在未来一段时间给需求提供一些额外的支持。然而澳洲央行也表示，今年稍早的降息举动仍在对经济产生效力，判断近期矿铁石等大宗商品价格大跌的影响还及时尚早。央行委员并指出，尽管商品价格降低且国内外前景不振，从历史水准来看澳元仍处高位。投资者预期澳洲央行将进一步调降利率，银行间利率期货暗示11月降息的机率为三分之二。市场预计利率在未来12个月降至2.25-2.50%附近的纪录低位。
市场对澳洲央行10月政策会议记录反应不大，其中包含的新信息不多。澳元周初在1.02上方挣扎。从图表所见，1.03这个位置有着250天平均线在拦阻，之前在七月及九月份澳元自低位扳回250天线上方，都有着续后强劲之反弹；另外，近月下跌走势亦构成了一下降趋向线同样在1.03水平，因此，在接下来的本周，仍要瞩目此区，破位后估计短线目标将可延至1.04及1.0450水平。但在当前未有向上破位之前，预料澳元仍是继续下试的机率较高。在过去三个多月澳元筑起了一个双顶型态，颈线位置稍微向下倾斜至1.0140水平，视为关键支撑，失守将可能引发澳元大幅回挫，以型态幅度计算，中期目标可至0.9690；至于较近之下试支撑预估为1.00及0.9960水平。
纽元: 续呈回调
预估波幅：
阻力：0.8200/30 - 0.8360 - 0.8470
支持：0.8070 - 0.8000 - 0.7900
关注焦点：
周二：纽西兰第三季CPI
纽元兑美元周二下跌，数据显示纽西兰第三季消费者物价指数(CPI)年增幅放缓至近13年最低，提升了对降息的揣测，不过多数分析师仍预计，纽西兰将在未来较长的一段时间里维持政策不变。纽西兰第三季CPI较上年同期上涨仅0.8%，逊于预估的上升1.1%，而且低纽西兰央行的目标区间1-3%。绝大多数分析师仍认为纽西兰央行下一步的利率举动将是升息，但目前多数人预计此举要等到2013年下半年。由于CPI数据，部份分析师推后了升息预估。纽元兑美元周二一度挫至0.8130水平。
图表走势所见，纽元自本月初展开跌势，本周一低见0.8125，由于经历九月下旬勉力守住的0.82水准，在当前似乎难再扳回，以至25天平均线亦呈明确跌破；再者，随着RSI及随机指数继续回调，纽元短线仍见下试走向。支持位预料在200天平均线0.8070及0.80关口，关键则为0.79水平。另一方面，较近阻力则预计在0.82及25天平均线0.8230，较大阻力在0.8360水平及今年二月触及的高位0.8470。
加元: 整固待破
预估波幅：
阻力：0.9840* - 0.9884 - 0.9950 - 1.0055
支持：0.9740 - 0.9630 - 0.9500
关注焦点：
周二：加拿大8月制造业销售
周四：加拿大8月批发贸易
加元兑美元周一变动不大，因风险意愿改善了抵消了企业展望不佳的影响，市场基本没有理会加拿大央行总裁卡尼对货币政策基调略有调整的讲话。卡尼表示，加拿大央行将竭尽能坚守2%的通胀目标，但没有提及加息的可能性。在早段时间，由于加拿大央行企业展望调查结果不佳打压加元，但随着其它国家经济数据转强，令风险意愿改善，加元又小幅反弹。
图表所见，美元兑加元继续沿于窄幅区间内行驶。近两周美元没能突破50天平均线而随后出现回跌，在数天整固后，似乎现在又有意再行挑战。目前50天平均线位处于0.9840，亦即美元只要再往上再进一步，则有着重新走高之倾向，下一参考位则见于上周高位0.9884及0.9950，延伸上试目标预料可至250天平均线1.0055。下方支持则瞩目于上周一直轻试着的0.9740水平，较重要支撑则为0.9630及0.9500水平。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
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