中报批毕，现公布持股。2季度持股依旧维持13只，各股有所变动。

　  【所有持股】

　   机械：三一重工、中联重科、徐工机械、天地科技

　　医药：科伦药业

　　消费：贵州茅台、泸州老窖、洋河股份、五粮液、山西汾酒、金种子酒、苏宁电器、格力电器

　　【本季变动】

　　卖出：宇通客车、中材国际、云南白药、东阿阿胶、安琪酵母

　　买入：科伦药业、徐工机械、五粮液、金种子酒、天地科技

　　宇通客车早在一季度持股披露后一天就清了，因为业绩不如意；云南白药与东阿阿胶估值偏高，也出了；安琪酵母依旧高成长，但是市场预期持续调低；中材国际最可惜，一季度所有业绩变脸企业都出了，唯独中材国际没走，一直拖到二季度，二季度业绩依旧不行，总算给它清了，中材国际本已是收益翻番的股票，但是最终收益降到60%左右，我不知道三季度中材国际业绩是否会上来，我也不关心是否操作错误，反正整个组合的变动只是局部修正，剩下8只股没有变化，对整体收益无大碍。　

　   科伦药业去年持有过，当时收益20%左右，因年初估值偏高，卖了，但到五月末市场恐慌时，机会又来了，按FCV模型评估，五月未科伦药业低估30%左右，所以再次介入；徐工机械也是之前暴跌时介入，估值很低，又是高成长，我认为是错杀，所以配了一些；金种子酒本不会考虑持有，因为历史业绩不行，但是当手头上的茅台、老窖、洋河、汾酒都涨上去之后，只有金种子酒算是中小白酒企业中估值最便宜的、成长性最好的一只，所以配置了一些；五粮液本身也不会考虑，一是盘子过大，二是管理层刚出过事，三是业务过杂，我购买它，也是因为相对其它几瓶酒，它依旧低估，且近日又提价，那基本上可以保证未来一两年的收益；天地科技去年也持有过，当时赚了很多，收益50%以上，当时卖出也是因为估值过高，但是现在估值也打下来了，所以重新介入。

　　二季度持股重要数据如下：　

　　由表可见，14只股的整体跌幅达到15%，而上证指数跌幅为13%,比上证指数跌得更多。可见一季度清仓的股票是比较合理的。

　　下表是2009年以来账户累计涨幅与大盘涨幅对比：

　　自2009年统计以来一直每年保持正收益，目前累计收益为147%，同期上证指数累计涨幅为37%。

　　今年的操作目前看中规中矩，略有遗憾，今年收益最高时达到11%，现在回到1%，但是同大盘累计涨跌-10%相比，还是远远跑赢大盘，至少还是正收益。今年收益到目前为止还是正数，主要因为一季度大幅加仓白酒股，但还是有一些遗憾，一是中材国际没有及时卖出，二是没有在市场恐慌时介入汤臣倍健、大华股份、康美药业。
　　
　   目前还是消费占比第一，毕竟持有6瓶白酒。虽然白酒已经价值回归，但暂时不会减仓。目前看机械这块的估值最低，未来几个月可能机械这块会带动账户上涨。

　　    应该说几年下来，我的组合最大变化是去了所有周期股，尤其是金融、地产，全部去除，不是说这两个板块不好，而是不想分析，太累，有别的股可买，我不会再关心这两个板块。即便不买周期股，还是有许多股可买，目前持有的13只股均不是周期股。虽然表面看，可能有读者认为我的持股较分散，但是你去看这13只股的平均数据，可以说完全可以把13只股看成是一只高成长、高盈利、低估值的完美企业。