最新私募资讯导读及早盘视点（6.15）
■ 资讯点睛
央行上调存款准备金率0.5个百分点
国家统计局发布5月份CPI同比涨幅达5.5%，创下最近34个月来新高。下午，中国人民银行随即宣布，从6月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行今年以来第六次上调存款准备金率，也是自去年以来的第十二次上调。此次上调之后，大中型金融机构存款准备金率达到21.5%的高位，可一次性冻结银行资金3700多亿元。
【点评】再次“提准”意味着央行对外汇占款很关注，会对股市有一定负面影响。一般利用存款准备金率对冲一次能收回3000亿资金，股市可以感受到资金面紧张的情况。同时也感受到了紧缩政策的坚决性，流动性管理的预期加大。利空银行板块。
央行重申货币政策更加突出稳价格
央行14日发布的《2011年中国金融稳定报告》中指出，当前我国面临通货膨胀压力上升的风险。这与5月份CPI同比增速达5.5%的高位不谋而合。央行指出，货币政策要把稳定价格总水平放在更加突出的位置，同时进一步落实好差别准备金动态调整措施， 为稳定价格总水平、管理通货膨胀预期和房地产市场调控创造良好的货币环境。
【点评】央行金融报告中可以看出，央行制定货币政策主要考虑的依然是治理通胀，意味着货币政策暂时不会向股市倾斜，目前A股走势不佳，而通胀未止，政策难言见底。
电企长期亏损陷资金困境 负债率超100%不在少数
一方面电荒蔓延，另一方面亏损之下电力企业的开工热情持续黯淡。“在华中地区，不少中小型发电厂正因为无钱买煤或是承受不了亏损而停止发电，这将使得今年夏天的用电形势进一步严峻。”国家电网湖南电力公司一位人士告诉记者。面对如此窘局，6月13日，国家能源局电力司司长许永盛表示：“国家正在制定办法，将采取注入资本金等方式解决电力企业资金问题。同时促进一批电力项目在用电高峰期投产，从而力保我国用电需求。”
【点评】国电电力等电力企业经营存在困难，纷纷通过再融资解决资金难题。近期关注电力板块走势。
前5月房地产投资同比增长34.6%保持高位
国家统计局昨天公布的数据显示，1-5月份全国房地产开发投资18737亿元，同比增长34.6%。其中，住宅投资13290亿元，增长37.8%。另外，5月份全国房地产开发景气指数为103.20，高于前三个月，说明全国房地产开发投资依然保持高位。
【点评】调控政策重压之下，房地产交易市场虽有冷却，但房地产开发依然如火如荼，昨日地产板块大涨或是一个暗示，该数据利好地产板块。
央行：银行业中长期信贷风险管控压力或加大
中国央行在14日晚间公布的《中国金融稳定报告》中指出，中国银行业资产质量持续改善，但中长期信贷风险管控压力可能加大，“贷大、贷长、贷集中”问题进一步加剧。央行称，2010年，有关部门加强对地方政府融资平台债务清理；对房地产贷款实施差别化信贷政策，开展压力测试，严厉查处零首付、假按揭等违规行为。
【点评】银行业中长期信贷风险管控压力加大，该消息或影响银行股走势，昨日银行股表现弱于大盘，今日应对该板块持续关注。
房地产企业将遇资金紧张 经营将下滑
中国央行在14日晚公布的《中国金融稳定报告2011》中指出，2011年部分企业将难以通过提高销售价格来覆盖成本上升，并预计小企业、房地产企业等将面临资金紧张，房地产开发及住房消费相关企业生产经营状况将出现下滑。2010年第四季度央行对内地企业家的问卷调查结果显示，原材料购进价格指数出现明显上升， 多数企业预期2011年原材料价格仍将震荡趋升，但涨幅可能趋小。
【点评】资金问题一向是房地产企业最为关注问题，若资金链断裂，房企经营将陷入困境，此消息利空地产板块。
资金悄然回流 5月住户存款增加713亿
央行13日公布的统计数据显示，5月人民币存款增加1.11万亿元，同比多增195亿元。其中，在住户存款方面，“存款搬家”的现象有所改善，5月金融机构住户存款增加713亿元——4月为负增长4678亿元。业内人士分析，在股市持续下跌和楼市遭遇调控的情况下，部分避险资金正悄然回流。
【点评】5月住户存款增加713亿，其中多多少少会有从股市撤出的资金，说明部分投资者不看好未来市场，将资金转入存款避险。目前，A股走势尚不明朗，投资者可适当降低仓位。
道指收高1.03% 纳指上扬1.48%
美东时间6月14日16:00(北京时间6月15日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨123.14点，收于12,076.11点，涨幅1.03%；纳斯达克综合指数上涨39.03点，收于2,678.72点，涨幅1.48%；标准普尔500指数上涨16.04点，收于1,287.87点，涨幅1.26%。
【点评】三大股指迎来6月来表现最好的一个交易日。美国5月零售收入与中国工业产值数据好于预期，减轻了市场对全球经济增速可能放缓的担心情绪。美股收高利好A股。
纽约原油期货收盘上涨2.1% 报每桶99.37美元
纽约商业交易所(NYMEX)7月份交割的轻质原油期货价格上涨2.07美元，报收于每桶99.37美元，涨幅为2.1%，创下自5月18日以来的最高单日涨幅。与去年同期相比，纽约原油期货价格上涨了32%。
【点评】纽约原油期货价格周二收盘上涨，原因是美元汇率有所下滑，且来自于中国和美国的宏观经济数据利好，促使原油期货扭转了此前两个交易日的连续跌势。利好石油板块。
纽约黄金期货收盘上涨0.6% 报1524.40美元
纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)8月份交割的黄金期货价格上涨8.80美元，报收于每盎司1524.40美元，涨幅为0.6%，此前一个交易日中下跌了0.9%；7月份交割的期银价格上涨67美分，报收于每盎司35.41美元，涨幅为1.9%，此前一个交易日中大幅下跌4.4%。
【点评】纽约黄金期货和期银价格周二收盘均告上涨，主要由于美元汇率有所下跌，且较低的价格吸引投资者重返贵金属期货市场。贵金属期货上涨，有色金属板块将受益。
■ 早盘视点
昨日的市场表现得很强势，但笔者认为决定大盘未来走势的是金融股，周一虽然工行于千钧一发之际护盘，但是金融股昨日整天表现低，因此昨日大幅反弹反而有封杀继续反弹空间意思。从昨天公布的宏观经济数据来看，通胀形式仍不乐观，而央行也毫不犹豫的选择了提存这个数量工具，继续紧缩的态度也令市场之前阶段性放缓的乐观预期化为泡影。这对即将进行年中结算的银行来说，流动性的压力依然不可小视，同时，多提取的存款准备金也对未来银行的盈利预期下降，从而进一步拉低银行股的估值，拖累市场下行。当然，这只是笔者的一面之词，笔者认为，7、8月份是市场格局酝酿嬗变的两个月，大的机会可能在11月，在此之前，我们继续对市场冷处理。具体分析，明日再细述。
■ 私募调研
私募人士透露，当物价增速超过居民收入增速时，居民真实收入将受到负面影响，消费者的消费信心下降、消费增速回落。若6-7月间CPI见顶回落，则居民真实收入和购买力亦将再次回升。因此，6月末、7月初宜是战略布局消费品的好时机。
私募人士透露，伊利股份（600887）在早盘的下跌途中，量能的放出并不明显，反而在股价跌停之后，在跌停价抄底的量能更大一些。这也不禁让我们怀疑只是一次媒体的公关行为，以帮助部分机构在低位获得筹码。
私募人士透露， 新湖中宝（600208）是浙江省最大的A股上市公司，主营地产、金融及其他投资。今年一季度仍手握60多亿元的现金，现金占资产的比率远高于以稳健著称的万科，在现金为王的时期，公司股价具安全边际。
私募人士透露，保障性住房是未来一段时间国家重点建设项目。在这一主题投资标的中，一是主要承担保障性住房建设任务的地方国有房地产企业，如天房发展 、北京城建 、栖霞建设和西藏城投 。二是已经签订大量保障性住房的房地产企业，如中天城投。三是进行混合开发和城市综合开发的企业。这部分企业主要是参与旧城改造、城中村改造和按照配建方式进行商品房和保障性住房的混合开发。如福星股份 、鲁商置业 。重点推荐天房发展、北京城建、中天城投和福星股份。
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