中小企业融资难比金融危机时更严重

　　图表：央行年内第五次上调存款准备金率 新华社发

　　这篇报道要引起高度重视和注意：近日工信部发布通知，要求各省区市主管部门开展中小企业融资情况调查，调查涉及中小企业资金缺口、民间借贷实际利率、因资金链断裂而倒闭的中小企业户数等16项内容。与此同时，中小企业困境已引起全国工商联的高度关注，之前他们耗时2个多月对广东、浙江、江苏等16个省进行系统调研。结果发现，中小企业特别是小型、微型企业的状况，可能比2008年金融危机时更为艰难。

　　中小企业融资难是个长期困扰中小企业的问题， 中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济实体，但在我国经济运行中发挥着越来越重要的作用，对产品技术创新、充当经济增长引擎、创造就业机会、活跃市场、优化调整产业结构、扩大外贸出口以及维护社会秩序等等，是新兴生产力和经济社会发展的重要力量，是推动国民经济持续健康发展的重要生力军。但资金短缺、融资困难、融资渠道单一却始终严重制约着中小企业的发展。与大型企业相比，中小企业的融资渠道少，筹资能力低。由于中小企业规模小、贷款风险高、经营管理水平低、信用程度低、担保抵押难等，使之在间接融资市场，或是直接融资市场，都很难筹得所需资金。尤其在遇到通货紧缩时，银行的“惜贷”对中小企业的冲击更大。因此，融资困难是当前中小企业最突出的问题。

　　报道指出，在成本上升等压力下，如今浙江、广东、江苏等地，一些中小企业已出现半停工、停工状态。与2008年金融危机时外需锐减、订单减少完全不同，这次浙江中小企业订单很多，但面临缺电、缺工等要素制约，成本上升致使利润下降。长期以来，中小企业习惯在宽松的货币政策下生存发展，所以每次宏观调控伴随银根紧缩，总有一些企业在一夜间猝死。

　　资金管理，是中小企业最薄弱的。一旦信贷紧缩，他们的融资问题就会暴露出来。当前资金面偏紧的企业占了42.9%，企业资金缺口平均约为10%，而企业的贷款满足率仅57.4%。在银行贷款难以为继下，中小企业只有去民间融资，致使民间高利贷盛行。据温州市人行调查，当地各大银行贷款利率已经全面上浮30%到80%.另外该行监测显示，3月末，温州民间借贷市场综合利率水平为24.81%,折合月息超过2分，再创温州实行民间借贷利率监测以来的历史新高。一季度温州民间借贷综合利率单季上涨11.91%,比2010年第四季度涨幅高8个百分点。而典当行的月利息从上年的2.2分一直涨到了目前的3分。

　　自去年以来央行十一次上调存款准备金率，2011年国家货币政策由积极调整为稳健，央行不断通过上调存款准备金率和利率收紧市场流动性，银行信贷规模受到缩减，中小企业融资成本有所增加，当前的准备金率已经上调到历史新高，所可能带来的累积效应将逐步显现。如果准备金率继续上调，新增贷款很难达到６万亿元以上，经济受此制约下滑的风险就会加大。在流动性趋紧背景下，预计银行信贷规模将在较长一段时间内保持压缩，银行会根据市场规律选择一些经营水平高、管理规范的优质中小企业进行贷款支持。

　　既要稳物价控通胀，又不能使经济出现滞涨，破解中小企业资金饥渴难题已刻不容缓。信贷资源向中小企业倾斜受到抵押担保、经营风险等一些因素制约。要从根本上改善中小企业融资状况，需政府、银行、企业三方形成合力。中小企业要加快生产经营方式的转变，改变以往家族企业的经营模式，充分利用资本市场和债券市场，综合采取上市融资、股权融资、债权融资、产权交易、创业投资、风险投资等直接融资渠道，既缓解流动性趋紧背景下中小企业融资难问题，又改善中小企业产权结构。

    参考文献：

　　中小企业融资难的解决对策

　　金融危机下中小企业融资问题研究

　　存准率再上调中小企业融资需关注

　　中小企业融资难现状、原因及破解对策

　　中小企业普遍半停工 专家称情况比2008年更严重

　　存款准备金率五上调再收流动性 中小企业融资需关注