纵横汇海 2011年4月26日
今日重要经济数据公布：
00：00 澳洲假期市场休市
14：00 德国3月进口物价月率‧前值+1.1%
14：00 德国3月进口物价年率‧前值+11.9%
14：00 瑞士3月贸易平衡‧前值4.86亿盈余
18：00 英国4月工业联盟(CBI)总工业订单差值‧前值正5
21：00 美国2月未经季节调整房价指数月率‧前值-1.0%
21：00 美国2月经季节调整房价指数月率‧前值-0.2%
22：00 美国4月消费信心指数‧预测64.0‧前值63.4
22：00 美国4月里奇蒙联邦储备银行综合制造业指数‧前值20
昨日市场总结
上交易日港金息率：高息10元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：休市
上交易日伦敦黄金下午定盘价：休市
上交易日伦敦白银定盘价：休市
上交易日伦敦黄金上午定盘价：休市
上交易日伦敦黄金下午定盘价：休市
上交易日伦敦白银定盘价：休市
伦敦黄金
在上周标准普尔扬言可能调降美国债信评等的背景下，大环境似乎已变为对金价较为有利。北非和中东的情势，日本地震及其对日本经济的根本冲击，加上政策决定和高油价引发的全球经济风险升高，投资人对黄金的兴趣持续上升。缺乏美元的安全替代品导致资金涌向黄金，虽然欧洲央行进一步升息的预期扶助欧元兑美元扬升，但欧元区对于受困成员国的政策却迟迟难以确定。若希腊债务重组，以及爱尔兰和葡萄牙债务问题持续不退，仍很可能令西班牙遭受牵连，而后者经济规模足以令整个救助计划搁浅；反对纾困的正统芬兰人党在国内政坛的声势壮大，也增添了纾困计划的难度。中国尽管应该乐于让人民币成为美元替代品，但其对外资仍未完全开放。日本经济虽然开放且总量庞大，但遭遇天灾后仍在恢复当中，且面临着严重的老龄化问题，因此亦缺乏吸引力。故此，在当前环境下，黄金在对抗汇率及通胀风险的作用则更趋明显。金价目前已经接近1520美元的关键阻力，会否出现调整或需要从美联储主席伯南克的讲话中寻找答案。联储主席伯南克本周三将首次在议息会后召开记者会。若美联储没有明确暗示收紧政策，美元近几周一直面临进一步走低的风险。但如果伯南克承认经济面临通胀风险，甚至暗示将收紧货币政策，则美元可能出现大幅反弹。
现货金周一早盘触及历史高位1518水平，连续第七日刷新纪录高位，受美元走弱并在三年低位附近徘徊，以及中东和北非新近紧张局势提振。周末叙利亚和也门的动乱升级，亦扶助金价。技术走势而言，金价目前处于自二月的上升通道中扬升，顶部为1525美元，至于下方底部则在1450美元。短期预计金价仍有机会继续上试，并会以4天平均线1507为依据，只要未失此两区，则料维持上探动力；较近目标可看至1520水平，较大阻力则会看至1540及1550水平。然而，RSI及STC均见高企于80水准上方运行，超买迹象依然明显，虽未至于示意短线有调整倾向，但亦要以此作警示，做好仓位管理。下方关键在1500及9天平均线1494，失守将是金价需要作较深幅回吐的初步讯号，估计其后较大支持在1475美元。
伦敦黄金 4月26日
预测早段波幅：1491 - 1508
支持位 1479 - 1466
阻力位 1514 - 1519
预测早段波幅：1491 - 1508
支持位 1479 - 1466
阻力位 1514 - 1519
伦敦白银
伦敦白银本周一早盘再次刷新31年高位至49美元上方，美国期银亦达至49.82的31年高位，升幅保持急劲，但明显亦见在50关口之前有调整压力，一度回调近一美元。目前估计银价在45.45至50美元内争持，下方未见失守46.5及44.3银价未见回大调整，风高浪急，故近两周进行买卖要提高警觉。
伦敦白银 4月26日
预测早段波幅：45.00 - 46.20
支持位 44.40 - 43.60
阻力位 47.30 - 48.70
预测早段波幅：45.00 - 46.20
支持位 44.40 - 43.60
阻力位 47.30 - 48.70
欧元
上周关于希腊债务重组的传言，不仅引发外界对希腊救助计划能否成功的疑虑，而且令人担心爱尔兰和葡萄牙救助计划的效果。本周希腊政府面临很大压力澄清其意图，为此可能宣布新的中期财政计划细节，或者承认其正在考虑重组债务并让市场了解其具体想法。希腊政客的评论显示，最有可能的重组模式是对到期债务延期，尽管这对希腊以及欧洲的银行业和养老基金冲击最小，但市场或认为其不足以修复希腊的金融，并可能视其仅为大幅削减本金还款的第一步。数据方面，德国将在周三和周四公布通胀和失业数据，欧元区随后于周五公布这方面的数据。欧元区3月通胀率触及2.7%，如果4月保持在该水平或者进一步攀升，对欧洲央行未来几个月升息的预期可能会增强。
欧元兑美元上周四升至15个月高位1.4649，虽然此后美元匮乏依然，但欧元在债务危机忧虑的缠绕，未能提步再闯高位。技术走势而言，由于月中欧元多日受阻于1.4500/20位置，现阶段穿破后亦会以此为依据支撑，下一级支持则为10天平均线1.4460，关键则在25天平均线1.4310，后市出现失守则有机会欧元转势走跌，回吐幅度料会扩大至1.4180及1.4040，分别为38.2%及50%回檔位。至于较近阻力在1.4650，下一级阻力见于1.4770，为自二月中旬之通道顶部，另外1.48水平将视为另一关键位置。。
日圆
过去两周美元兑日圆缓步下试，上周曾下探至81.64，至本周本周一早盘出现小幅回吐，市场提防亚洲外汇当局可能干预汇市的谨慎气氛，令美元兑日圆跌势受限。此外，美元亦受助于对日本投资者进一步购买的预期，包括通常在月底启动新投资信托的资产管理公司。美元指数周一早盘徘徊在74附近，接近上周触及的三年低点73.735，若跌破该水准，可能为测试2008年创下的纪录低点70.698打开信道。美元一直下跌，因市场认为美国将维持宽松货币政策，尽管除日本外全球其它多数主要经济体都考虑收紧货币政策以抑制通胀。市场普遍预计美联储将按计划在6月完成6,000亿美元的资产购买措施，而许多市场人士认为，在经济数据弱于预期、楼市疲弱和政府可能实施撙节举措以应对预算赤字的背景下，美联储在一段时间内更可能维持对经济的支持。许多分析师相信美联储将通过在6月以后对到期债券进行再投资，来维持其资产负债表规模，以避免被动收紧，这个议题或将在今次会议上进行讨论。市场除了解读政策声明，亦会关注同时发布的美联储季度经济预估。
技术走势而言，预计美元兑日圆较近支撑在81.30，此区为央行干预后的整固顶部，因此若破位或将激发进一步跌幅，关键将为80.50及80水平；进一步支撑则会见至79及77.80水平。反之，美元能在81附近止步，则可望有相应之回升动能，向上阻力则在10天均线82.75，扩展至50%及61.8之回档位将会看至83.55及84.05，关键阻力则会留意85.60。
加元
加拿大5月2日联邦选举的竞选活动进入最后一周，反对党力争阻止保守党组建一个多数政府。民调显示，保守党支持率遥遥领先，但左倾的新民主党在逼近主要反对党自由党。加拿大本周将公布的唯一重要经济数据就是周五的2月国内生产总值(GDP)数据。数据料显示，2月经济增长持平，1月受制造业反弹提振增长0.5%。此后，包括零售和批发贸易、工厂销售、就业在内的经济指标均显示出疲弱迹象。第一季GDP整体增速仍料在4.2%左右，但第二季或降至约2.0%。
美元兑加元上周四曾滑落至0.9451，为加元的三年半高位，但之后市场在复活节长周末前锁定获利，令美元兑美元走势暂缓于0.95附近。图表走势分析，现阶段预计美元兑加元较近阻力为25天平均线0.9645；较大阻力在50天平均线0.9720；100天平均线0.9850将视为下一级关键，历时五个月美元兑加元之升幅多次受100天线限制，因此能闯过此区将是转强的重要迹象。反之，估计倘若美元未能回返0.97上方，则仍见持续下行压力，较近支持位见于0.9450水平，下一级支撑则将延展至0.94及0.93水平，关键位于0.9250。
英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)