当前我国经济运行在资金的供求方面面临着突出的结构性矛盾。一方面，中国经济面临“三高”（物价高、房价高、成本高），在“三高”的推动下，大量民间资本游离于实体经济，热衷于炒房、炒股乃至炒农副产品。一些地方出现了民间资本的热钱化、产业空心化、经济泡沫化的现象。如何引导过剩的流动性，把“魔鬼”变“天使”，将其吸引到“十二五”规划中重点布局的战略性新兴产业和高端服务业中去，是我们面临的重大课题。另一方面，大量中小企业面临融资难的问题。货币政策的调整，经常容易伤害市场，特别是“误伤”中小企业，尤其是小企业。那些有发展潜能的高科技小企业，面临的资金“饥渴”问题尤为严重。为此，我认为要推动积极的股市政策，尤其是大力发展天使投资、VC、PE、“新三板”等，引导流动性进入实体经济中去。要构建把“魔鬼”变为“天使”的通道，通过大力发展直接融资板块，调整当前的融资结构，一方面解决流动性过剩难题，另一方面克服中小企业融资难的症结。

“十二五”规划中提出要“显著提高直接融资比例”，这是中国未来资本市场发展的一个重要规划目标。我认为这是一个系统工程，关键是要在“多层次”上做文章。具体来说，就是要努力做强主板市场，壮大中小企业板市场和创业板市场，完善股份代办转让系统和产权交易市场，加快建设债券市场，建立完善的、多层次的资本市场体系。把资本市场和国家创新、未来产业导向相结合，保持市场的稳定和可持续发展。努力通过金融创新来构建风险分散机制和区别于传统金融的融资机制，实现新兴产业与金融资本之间的良性互动。

在推动资本市场发展的进程中，尤其要要尽快启动“新三板”的扩容进程，促进代办股份转让系统在更多基础条件较好的高新区试点。“新三板”最大的特点就是面向中小企业，能解决中小企业融资难问题。以美国纳斯达克市场为例，它就很好地发挥了发现、筛选、培育企业的作用，例如微软、苹果等企业，都是在纳斯达克市场中孕育出来的。虽然其中的淘汰率惊人，但是活下来的企业，很多都成为具有全球影响力的企业。“新三板”市场的体制机制应该有别于其他资本市场板块。因此，我国在“新三板”的制度设计上，也应该是宽进严出，做好“进口”和“出口”的管理，做好交易制度的设计，做好针对高科技中小企业的明确定位，让广大科技含量高的企业得到孵化。