1、概念

　　传统观念认为，私募股权投资，是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资，并提供相应的管理和其他增值服务，以期通过IPO或者其他方式退出，实现资本增值的资本运作的过程。私募股权投资基金（Private Equity Fund，PE）就是为股权投资而募集资金设立的基金。对基金投资者来讲，购买基金份额是一种实现专家理财的方式。对基金管理人来讲，实际上是用别人的钱去投资。

　　PE是企业可供选择的融资渠道之一，PE从事的业务实际也是一种金融业务。从前述概念来看，PE融资属于股权融资。由于是股权融资，PE会要求在目标企业中控制相当比例的股权，并且往往要求在目标企业的董事会中占有一个席位或者向目标企业派出CFO。在PE的投资实践中，存在四个主要的环节，即资金筹集-投资-经营管理-在资本市场上退出。这实际是一个占有价值、创造价值和实现价值的连续的循环过程。PE一头连接社会剩余资本，一头连接企业，实现了资金的融通，使企业成长壮大成为可能。PE就像是整个金融行业的一个缩影，反映了整个金融行业对于实体生产领域的具体作用。

　　2、PE概念的认识误区

　　private并非绝对“私募”

　　PE也有公募的，如KKR公司2006年4月在阿姆斯特丹通过IPO的方式募集了主要从事Buyout的PE基金。2007年3月，Blackstone Group L.P.在纽约证券交易所上市。

　　private并非指“私有”

　　目前国企改制正是海外PE和国内PE十分青睐的投资方向之一。而国有资本已在私募股权投资领域占据绝对主导地位。社保基金投资了弘毅、鼎晖等创投机构发起的私募基金。

　　“equity”不只包括“股权”

　　目前PE投资的领域不仅包括普通股权，也包括优先股、可转换优先股、可转换债券、可交换债券等类股权，甚至包括房地产产权等其他财产权益。 目前私募债券的相关政策正在制定之中，一旦出台必然也会成为私募基金的投资品种之一。

　　PE并不只投“pre－ipo”

　　PE投资的领域以上市前企业股权为主，但国外许多PE也喜欢投资已上市公司股权，而且已经进入中国公司（如火箭资本购买华晨汽车股票），这类投资叫PIPE（Private Investments in Public Equity)，即“对上市公司非公开发行股权的投资”