真金白银 2011年2月16日

 

 

XAU 伦敦黄金 - 技术破位，持续强稳

 

伦敦黄金周二升高至1370区间，触及四周高位1376.50美元，因忧虑通胀引发金价突破技术水准，且因中国数据限制了中国进一步升息的预期；然而通胀意识进一步确立，这则引发金价大涨。数据显示英国1月通胀跳升至英国央行目标水平的两倍，金价从中得益。中国方面，国家统计局周二公布数据显示，1月CPI同比上涨4.9%，低于5.3%的路透调查中值，缓解了近期升息的压力，升息被视为对金价不利；但不包括食品的价格压力升见至少10年来最高。本周稍后美国将公布的通胀数据可能将奠定近期市场基调。周三美国将公布1月生产者物价指数(PPI)，周四将公布消费者物价指数(CPI)。

 

图表走势分析，金价近期在1350-1368之间先作争持，周二向上踏破1370水平，令金价之技术面强势更趋明显。图表见9天已升破25天平均线形成黄金交叉，并维持在上行趋向线及9天平均线之上走高，金价短期亦望持稳发展。较近阻力在1380水平，延伸技术上行幅度可至1386美元，较大之上试目标则会指向一月中旬高位1391水平。下方支持则会以前期之波幅顶部1368为较近支持，回破将令原先之突破讯号遭到破坏，其时更要留意另一支撑点在1360，一方面为近月构成之上升趋向线，亦是9天平均线位置，故显得份外重要，若失守或要开展一轮调整行情，下探位置预估可至1354及1348水平。

 

伦敦黄金 2月16日                                                    预测早段波幅：1364 - 1382

阻力位：1388 - 1391                                                 支持位：1354 - 1348

SPDR Gold Trust黄金持有量：

2月3日 - 增持2.12438吨至1,229.27745吨

2月4日 - 减持0.41374吨至1,228.86371吨

2月8日 - 减持0.30347吨至1,228.56024吨

2月9日 - 减持2.12425吨至1,226.43599吨

2月10日 - 减持0.91039吨至1,225.52560吨

2月15日 - 减持1.51722吨至1,224.00838吨

 

XAG伦敦白银 - 上行空间料有限

 

全球最大以银支持的上市交易基金iShares Silver Trust周一银持有量增加22.78吨，为1月24日以来最大单日升幅。向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件显示，对冲基金第四季大幅降低所持iShares Silver Trust头寸。

 

伦敦白银周二维持走高，受助于强劲的工业需求，最高碰及30.89美元，距离1月3日高位31.22美元仅为咫尺之距。目前未见技术指标有明显迹象将出现回调，但由于RSI已自超买区回落，STC更已上闯至90水准之上，而价位由上月尾一直上升至今，亦未见做出适度调整，彷且更开始力逼上月初高位，有一定机率在31.22之前市场将出现结仓压力。纵使未必是急跌猛挫，亦宜待其作适度调整后才再行入市。较近阻力预估为31.02美元；之后可突破31.22，扩展目标可至31.30及31.88美元。至于下方支撑预计在30.40美元，9天平均线30.11美元，此段升势银价一直可持稳于9天平均线上方，故若后市见失守则示意银价跌势将为加剧。黄金比率计算，38.2%及50%回调水准为29.14及28.61美元。

 

伦敦白银 2月16日                                                    预测早段波幅：30.40 - 31.02

阻力位：31.30 - 31.88                                               支持位：30.13 - 29.38

iShares Silver Trust白银持有量：

2011年2月1日 - 减持21.26吨至10405.17吨

2011年2月2日 - 减持4.57吨至10400.60吨

2011年2月3日 - 减持30.38吨至10370.22吨

2011年2月10日 - 增持18.23吨至10388.45吨

2011年2月14日 - 增持22.78吨至10411.23吨

 

中国国家统计局周二公布，1月居民消费价格指数(CPI)同比上涨4.9%，低于市场预估的5.3%。1月，工业品出厂价格(PPI)同比上涨6.6%，预估中值为6.1%。中国国家统计局并称，权数调整对1月CPI的影响为0.024个百分点，媒体关于权数调整拉低CPI数据0.3个百分点的报导是不准确的。1月CPI涨幅低于预期，政策紧缩预期缓解了一些。由于食品和房价对CPI的影响较大，尽管目前中国的房地产调控仍在进行，但房价能否调下来谁都没底，而粮食价格却在上涨，同时二三季度可能面临更大的输入性通胀压力，因此1月CPI涨幅未过5%并不意味着中国通胀压力的减轻。另外，中国人民银行周二公布数据显示，2011年首月新增人民币贷款1.04万亿元，低于1.2万亿元的调查中值；当月末广义货币供应量(M2)同比增长17.2%，亦低于此前18.9%的调查中值。央行数据并显示，中国1月末人民币各项贷款余额48.35万亿元，同比增长18.5%。信贷增速被压住了，政策不断地进行调整，包括差额准备金政策等的使用，开始起到一定的作用，这可以降低通胀预期；但只是初步得到控制，企业的贷款需求仍非常旺盛。结合CPI涨幅来看，尽管单月低于预期但压力始终挥之不去，所有拉动物价上涨的原因并没有改变，包括国内的经济增速，大宗商品价格上涨压力，以及劳动力成本上涨等。虽然政府年初对银行信贷投放的严格调控已取得一定效果，但为了防止数据随后出现反弹，料政策力度短期内仍不会放松。

 

美国上周宣布了降低政府介入房市的一系列提案，内容全都旨在改变抵押贷款市场状况--目前抵押贷款市场有92%的新贷款附有政府担保。此外，奥巴马政府在本周一发布的预算提案中，计划将针对美国富裕阶级的免税项目削减30%，一直被视为不可动摇的抵押贷款利息扣抵也在其列。美国财政部的房屋融资改革提案则提出了三种可能情况进行讨论，每一种设想情境都计划在几年内逐步关闭房利美与房贷美；这两家政府支持企业之前已因亏损大增，而遭政府接管。设想情境一是将抵押贷款市场接近全盘私有化，政府机构仅少量参与，向较贫弱家庭等少数特定阶级提供抵押贷款。设想情境二和上面类似，但包含政府事先规划的抵押贷款证券担保，这种担保仅在发生金融市场动荡，抵押贷款市场可能冻结或干涸时实施。设想情境三加入了政府再保险计划的内容，在民间市场保险商倒闭时生效，从而改善流动性。到目前为止，一般预测会采行接近第二种方式。

 

重要经济数据公布：

14：30 法国第四季GDP季率‧预测+0.6%‧前值+0.3%

15：00 德国第四季GDP季率初值‧预测+0.5%‧前值+0.7%

15：00 德国第四季GDP年率初值‧预测+4.1%‧前值+3.9%

17：00 意大利第四季GDP季率初值‧预测+0.2%‧前值+0.3%

17：00 意大利第四季GDP年率初值‧预测+1.4%‧前值+1.1%

17：30 英国1月消费者物价指数(CPI)月率‧预测+0.1%‧前值+1.0%

17：30 英国1月消费者物价指数(CPI)年率‧预测+4.0%‧前值+3.7%

17：30 英国1月零售物价指数(RPI)月率‧预测+0.2%‧前值+0.7%

17：30 英国1月零售物价指数(RPI)年率‧预测+5.1%‧前值+4.8%

17：30 英国1月扣除贷款后的零售物价指数(RPI-X)月率‧预测+0.2%‧前值+0.7%

22：00 美国12月外资净买入美国公债‧前值617亿

 

英皇金融集团 纵横汇海分析部

 

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)