真金白银 2011年11月28日至12月2日

　　XAU 伦敦黄金

　　上周德国公债在新债标售结果疲弱后遭遇抛压，评级机构穆迪及惠誉则先后警告法国的AAA评级将受考验；此外，惠誉周四将葡萄牙主权债信评级降至垃圾级别，标普则在周五将比利时长期主权信贷评等从AA+调降至AA，展望为负面。在欧债危机愈演愈烈之际，市场忧虑亦促使美元走强，并打压着各类型高风险资产。纵使上周初美国减赤谈失败，但未有影响资金流向美元以作避险。美元指数由上周初在78附近水平上升至周五最高79.702，仅稍微低于10月4日所及的九个月高位79.838，由于其时未能攻陷80关口而回挫10月尾最低74.724，故当前美指可否进一步冲破80关口将对各方面的资产市场具关键意义，若美指破位后维持强势，一方面反映着市场风险偏好继续疲弱，另一方面因应美元走高所触发的拆仓举措，则会进一步打压风险资产。估计美指上方较大阻力将可达至81.3至81.5，为去年12月以至今年1月的整固顶部；至于下方支撑则分别见于10天平均线78.43及25天平均线77.30。周一美国总统奥巴马、欧盟主席范龙佩、欧盟执委会主席巴罗索将在华盛顿举行会晤，届时欧洲对持续两年之久危机的反对将是主要议题。欧元区财长会议则于周二举行，该会议围绕如何加强欧洲金融稳定机构(EFSF)达成一致，但预料结果难以乐观。另外，法国、德国、美国、意大利、比利时和西班牙将举行公债标售，继上周三德国公债标售结果令人失望后，对国家公债的市场接纳程度将受到关注。数据方面，美国本周将有多项重要数据公布，房屋及消费信心指数先于周初发布，紧接着是ADP就业报告及Challenger的裁员报告，但市场瞩目仍在于美国政府于周五的非农就业数据。

　　伦敦黄金上周持续跟随高风险资产走疲，但全球上市交易基金的实质黄金持有量升至纪录高位，暗示存在一些避险资金仍乐意投入于黄金之中。上周全球上市交易基金的黄金持有量增加逾30万盎司，升至纪录高位6997.8万盎司。此外，据国际货币基金组织数据显示，10月各国央行买入近26吨黄金，俄罗斯央行买入接近20吨，墨西哥、白俄罗斯和哥伦比亚也买入黄金，这对黄金走势而言亦起着一定支撑。

　　走势方面，上周一已缔造成全周高位及低位，由开市1729水平跌至1665，此后四个交易日则徘徊于1700下方，美国感恩节假期令交投偏于淡静，形成了上周之横盘局面。紧接本周将为月底，以长线图形所见此段时间仍未能见较大之起色，预计下方关键支持在1610水平。周线图辅助指针同样出现偏软讯号，目前唯一支撑为25周平均线1679美元，倘若后市出现失守，则恐防有机会进一步跌破1600关口；要扭转此轮疲态，则金价须上破并持稳于1696美元之9周线之上。形态方面，近半年金价走势似乎正塑造出一三角形，上位仍有空间，阻力约为1771，下方支持已于上周再次碰及，故若此三角出现突破，相信可有超过100美元之延伸波幅。短线方面，即市重要阻力在9天平均线1714美元，较近阻力在1700美元，支持方面为1670及1650美元。本周而言，预期早段波幅在1643至1709美元内运行，阻力支持是1751及1622美元。

　　SPDR Gold Trust黄金持有量：

　　11月4日 - 增持1.51300吨至1245.06367吨

　　11月7日 - 增持10.59074吨至1255.65441吨

　　11月8日 - 增持8.47252吨至1264.12693吨

　　11月9日 - 增持3.02586吨至1267.15279吨

　　11月10日 - 增持1.5129吨至1268.66569吨

　　11月14日 - 减持0.38753吨至1268.27816吨

　　11月16日 - 增持9.07685吨至1277.35501吨

　　11月17日 - 增持12.10231吨至1289.45732吨

　　11月18日 - 增持3.63065吨至1293.08797吨

　　11月21日 - 减持1.81526吨至1291.27271吨

　　11月22日 - 增持6.05079吨至1297.32350吨

　　

　　伦敦黄金11月28日 - 12月2日预测波幅：

　　阻力位：1697 - 1708 - 1728 - 1751

　　支持位：1665 - 1643 - 1622 - 1610

　　

　　伦敦黄金11月28日

　　预测早段波幅：1665 - 1696

　　阻力位：1709 – 1728

　　支持位：1655 - 1643                                               

　　XAG伦敦白银

　　伦敦白银方面，上周波幅在30.6至33美元内偏软运行，周末收报31美元。依据走势看，要重探年中挑战之50关口应当要寄望于2012年了。预计目前白银须上破37美元，才可望返回强势，否则仍只能说不；下方支持则估计27美元决不可失，否则其神话亦将随之幻灭。中短线辅助指标仍示颇弱，阻力线看33及35美元，如目前处于下降通道，其支持在30及28美元。以日线图则见较明显走势，在前周上试失败后，9天平均线32.3美元为即市阻力，其50天平均线32.9美元为早前曾多次上试失败之位置，25天平均线则是33.4美元为下跌单边市能否反弹之关键位置。此外，于银价上周五破位下挫，应可有超过两美元之跌幅，估计到本周二将为最重要及走势较反复，此区4天平均线现处于31.7美元。本周而言，预期早段波幅在29.6至32.2美元内运行，阻力支持可参考33及28.9美元。

　　iShares Silver Trust白银持有量：

　　11月1日 - 增持16.65吨至9780.21吨

　　11月2日 - 减持4.07吨至9776.14吨

　　11月3日 - 减持6.05吨至9770.09吨

　　11月7日 - 减持12.10吨至9757.99吨

　　11月8日 - 增持25.72吨至9783.71吨

　　11月18日 - 减持68.08吨至9715.63吨

　　11月21日 - 减持30.26吨至9685.37吨

　　11月23日 - 减持57.49吨至9627.88吨

　　伦敦白银11月28日 - 12月2日预测波幅：

　　阻力位：31.50 - 32.20 - 33.00 - 33.90

　　支持位：30.50 - 29.70 - 28.90 - 28.10

　　伦敦白银11月28日

　　预测早段波幅：30.40 - 31.50

　　阻力位：32.10 - 33.00

　　支持位：30.20 - 29.70                                       

　　今日重要经济数据公布：

　　17：00 意大利11月企业信心指数‧预测93.2‧前值94.0

　　17：00 欧元区10月民间贷款年率‧预测+2.3%‧前值+2.5%

　　17：00 欧元区10月M3货供额三个月移动平均年率‧前值+2.6%

　　17：00 欧元区10月M3货供额年率‧预测+3.0%‧前值+3.1%

　　19：00 英国11月工业联盟(CBI)零售销售差值‧前值-11

　　20：00 德国12月GfK消费信心指数‧预测5.2‧前值5.3

　　21：30 美国10月芝加哥联邦储备银行中西部制造业指数‧前值85.2

　　23：00 美国10月新屋销售年率‧预测31.3万户‧前值31.3万户

　　23：30 美国11月达拉斯联邦储备银行制造业综合指数‧前值2.3

　　11月29日 (星期二)

　　07：30 日本10月所有家庭开支月率‧前值+0.9%

　　07：30 日本10月所有家庭开支年率‧前值-1.9%

　　07：30 日本10月求才求职比‧前值0.67

　　07：30 日本10月失业率‧前值4.1%

　　07：50 日本10月零售销售年率‧前值-1.2%

　　英皇金融集团 纵横汇海分析部

　　 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)