纵横汇海 2010年8月2日至8月6日
今日至明日重要经济数据公布：
加拿大市场假期
08：30 澳洲TD-MI 7月通胀指标‧前值+0.3%
09：30 日本6月加班工资年率‧前值+10.3%
15：15 瑞士6月零售销售‧前值+3.8%
15：30 瑞士7月采购经理人指数(PMI)‧前值65.7
15：43 意大利Markit 7月制造业PMI‧前值54.3
15：48 法国CDAF 7月制造业PMI‧预测53.7‧前值53.7
15：53 德国7月制造业PMI‧预测61.2‧前值61.2
15：58 欧元区Markit 7月制造业PMI‧预测56.5‧前值56.5
16：28 英国CIPS 7月制造业PMI‧前值57.5
22：00 美国ISM 7月制造业指数‧预测55.0‧前值56.2
22：00 美国6月建筑支出‧预测-0.6%‧前值-0.2%
上周市场总结
昨日要闻
上周五公布的数据显示，美国第二季国内生产总值(GDP)环比年率初值为增长2.4%，第一季修正后则为成长3.7%。从1930年代以来最长、最严重的衰退中走出以后，美国经济已经连续第四个季度实现成长，不过增速一直都较慢，对居高不下的失业率未有什么改善作用。随着财报季的逐渐落幕，市场焦点将从微观转向宏观。经济数据近来一直趋于疲软，市场一直担心经济出现增长放缓，随着刺激措施的撤销，库存出现增长，对美国第三季经济增长率的预期似乎要因此下调，更可能加剧市场对于经济陷入二度衰之疑虑。
上交易日港金息率：高息20元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1168.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1169.00
上交易日伦敦白银定盘价：17.66
伦敦黄金
伦敦黄金方面，在7月份，随着市场已经走出了对于欧元区的经济担忧，避险需求已经减少，而消费者信心的下降，令市场对于通胀的预期减弱，近月的传统淡季亦令基金适度调整仓位，以致黄金因投资需求减弱而下跌。此外，全球最大的黄金上市交易基金的黄金持有量大幅减少以及COMEX未平仓合约减少暗示投资者正将资金撤出黄金，转投诸如股票等其它资产。自今年3月以来，全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust的持仓量一直在稳步上升。3月初，SPDR Gold Trust持金量处于年内低点1106.99吨，到6月底，其持金量已经增长至1320.436吨的历史最高点，3个月时间内持金量增长了213.45吨。不过，踏入7月，SPDR Gold Trust的持金量就开始减少。7月份净减持38.46066吨，扣除7月12日唯一增持的0.3042吨则7月份为减持了38.15646吨至月底持有量为1,282.279吨。此外，据传其中两次的减仓是约翰•鲍尔森的对冲基金调整仓位引起的。鲍尔森的基金持有SPDR Gold Trust大约10%的仓位，因此对该ETF有重要影响。ETF的持仓量下降反映着投资者在避险情绪有所减弱的情况下，对于黄金后市谨慎心理渐浓。
上周初金价仍见处于承压，由周初1190上方下挫至周三最低1157水平，至周五美国公布疲弱的第二季国内生产总值(GDP)数据，引证了复苏减速的趋势，才见金价有明显回升至1180水平，但7月份仍录得61.2美元或近5%之跌幅。
黄金上月底位在接近9个月平均线支持后见反弹，目前此位置为1155水平，上方4个月平均线阻力在1204美元。以八月份走势看，立秋在即，能否有秋天童话还看1194美元，能进而上破4个月均线位1205，则金价可持稳向上考验1227美元，后市见金价持稳此区上方则似乎危险时期可渡过，底部筑建成功后则有机再创新高。然而本周是最关键时刻，其1194美元若未能突破，则1164及1137将可能为本月下试之目标。周线图方面，能反弹破回9周平均线阻力1215美元，其调整可谓完结。下方25周平均线1171美元，将为较关注之周五收市分界区。以目前相对强弱指数未见有反弹力道，阻力在60水准。日线图方面，一个月前金价失守25天均线后，将升市扭转为跌市，中短期平均线处价位之上，下方只有250天线现处于1119水平；幸好上周五出现反弹，但仍受压于100天平均线1180美元。后市能否反弹成功须重上25天及50天平均线，目前分别为1197及1212水平。
本周而言，以1194美元作分界线，若反弹失败看回下方1161及1139水平，反之成功则看阻力1202及1217；及后可延续。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
7月1日 – 减持1.21679吨至1319.21872吨
7月2日 – 减持0.3042吨至1318.91452吨
7月6日 – 减持2.43342吨至1316.48110吨
7月8日 – 减持0.44539吨至1316.03571吨
7月9日 – 减持1.52085吨至1314.51486吨
7月12日 – 增持0.3042吨至1314.81902吨
7月15日 – 减持0.60829吨至1314.21073吨
7月20日 – 减持6.08261吨至1308.12812吨
7月22日 – 减持6.08250吨至1302.04562吨
7月26日 – 减持0.30411吨至1301.74151吨
7月27日 – 减持0.91232吨至1300.82919吨
7月28日 – 减持18.55018吨至1282.27901吨
7月1日 – 减持1.21679吨至1319.21872吨
7月2日 – 减持0.3042吨至1318.91452吨
7月6日 – 减持2.43342吨至1316.48110吨
7月8日 – 减持0.44539吨至1316.03571吨
7月9日 – 减持1.52085吨至1314.51486吨
7月12日 – 增持0.3042吨至1314.81902吨
7月15日 – 减持0.60829吨至1314.21073吨
7月20日 – 减持6.08261吨至1308.12812吨
7月22日 – 减持6.08250吨至1302.04562吨
7月26日 – 减持0.30411吨至1301.74151吨
7月27日 – 减持0.91232吨至1300.82919吨
7月28日 – 减持18.55018吨至1282.27901吨
伦敦黄金 8月份预测波幅：
阻力位：1194 – 1227 – 1251 - 1279
支持位：1163 – 1137 – 1121 - 1103
阻力位：1194 – 1227 – 1251 - 1279
支持位：1163 – 1137 – 1121 - 1103
伦敦黄金 8月2日至8月6日预测波幅：
阻力位：1201 – 1217 – 1227 - 1238
支持位：1161 – 1151 – 1139 - 1129
阻力位：1201 – 1217 – 1227 - 1238
支持位：1161 – 1151 – 1139 - 1129
伦敦黄金 8月2日
预测早段波幅：1170 - 1190
阻力位：1197 – 1201 - 1209
支持位：1158 – 1151 – 1139
预测早段波幅：1170 - 1190
阻力位：1197 – 1201 - 1209
支持位：1158 – 1151 – 1139
伦敦白银
伦敦白银方面，上周银价持续受压25天平均线，曾低见至17.31美元，及后周末前呈现反弹至18.10，周末收报17.96美元。技术上月线图持续多月未能攻破之18.60阻力，日后收市若能上破，则趋向将可见升势，首个目标可测试19.38，反之下方首看上月低位17.31美元。以周线图看，四条平均线与价位纠缠，待变格局持续；相对强弱指数向下，须上破53水准，则可见明确方向。同样地已失守20多天之25天平均线，仍未见反扑；后市若持续横行收窄，则明显酝酿单边市况，宁贵买不错买，建议待银价走向明确才顺势追市。本周预期早段在17.44至18.44内运行，阻力支持分别在18.84及16.88美元；突破后可顺延买卖。
iShares Silver Trust白银持有量：
7月1日 – 减持21.32吨至9,155.52吨
7月2日 – 减持3.74吨至9,151.78吨
7月13日 – 增持33.51吨至9,185.29吨
伦敦白银 8月份预测波幅：
阻力位：18.30 – 18.68 – 19.00 – 19.38
支持位：17.63 – 17.24 – 16.92 – 16.58
伦敦白银 8月2日至8月6日预测波幅：
阻力位：18.46 – 18.60 – 18.83
支持位：17.44 – 17.20 – 16.88
伦敦白银8月2日
预测早段波幅：17.61 – 18.30
阻力位：18.52 – 18.68
支持位：17.24 – 16.88
分析由英皇金融集团 纵横汇海 研究部 提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)