胡温新政系列之四

国有商业银行股份制改革

七年前，国有商业银行正面临着“山雨欲来风满楼”的困境，当时很多境外机构甚至声称中国国有商业银行技术上已经破产。在这种背景下，于2003年9月，中国领导人决定选择中国银行、建设银行作为试点，国务院对国有商业银行股份制改革提出的目标是：努力建成“资本充足、内控严密、运营安全、服务与效益良好”的改革。到2009年中国农业银行股份有限公司成立，整整用6年时间基本完成了国有商业银行股份制改革。国有商业银行沿着注资、股份重组、引入战略投资者、公开上市的改革路径，完成了股份制改革，初步建立现代银行制度。

七年来，大型国有银行按照现代企业制度的要求不断改善公司治理结构，深入推进管理体制和经营机制改革，着力加强内控机制和风险管理制度建设，不断提高服务水平和效益，股份制改革取得了显著成效。

财务状况根本好转，经营实力稳步增强，呈现较强的可持续性。改革后，大型国有银行资产规模和资本充足率等显著提高，资产质量和盈利能力逐年改善；风险控制能力明显增强，尤其在国际金融危机的冲击下，仍保持了较强的盈利水平和抗风险能力。

大型国有银行股份制改革以及财务实力和经营状况的根本改善，为我国金融监管标准和准则的国际化奠定了基础。大型国有银行改革进行的外部审计和境内外上市，大大推动了我国金融监管和会计准则国际化的进程。

但股改不能包医百病，国有商业银行改革远未结束。

首先，中国目前的公司治理，尽管法律条文并不逊色于英美发达国家，但外部治理，最基本的司法效率、监管水平尚有待于尽快提高，在上市公司出现违反公司章程、甚至出现违法违规的行为时并不能得到应有惩罚，使内部治理规定成为“镜中之花”，形同虚设的案例不胜枚举。本文认为，不管怎么样的公司治理模式，都依赖于人的执行，只有公司治理规则被严格执行时，才能达到预期的效果。因此，提高中国银行公司治理水平的关键在于提高司法效率，减少行政干预与行政腐败，唯有如此，股东大会、董事会、监事会、管理层之间的职责划分才会落到实处。否则即使具备了最完整的公司治理规则，也不能真正提高公司治理水平。

其次，中国应当顺应国际潮流，改革监事会制度，完善独立董事制度，使公司治理中董事会监督职能具体化，使失职者承担相应责任，这样可以减少“花瓶董事”、“花瓶监事”的数量，不仅可以降低公司的治理成本，而且可以提高公司的治理效率。

中国独立董事在数量、任职资格等方面和英美存在差距，特别当独立董事数量太少时，在董事会投票中难以发挥监督作用，很可能被其他董事同化。目前规定上市公司董事中独立董事不得少于三分之一，考虑了中国的国情，而美国上市公司董事会中三分之二董事是独立董事，因此，逐步增加独立董事的数量显得尤为必要。

因此国有银行股份制改革，任重道远，要走的路依旧很长。