纵横汇海 2010年4月7日
货币走势回异‧欧币承压‧商品普涨
今日关注焦点：
美国2月消费者信贷
今日重要经济数据公布：
15：15 瑞士2月零售销售‧前值+4.4%
15：48 法国CDAF3月服务业采购经理指数(PMI)‧预测53.0‧前值54.6
15：53 德国Markit3月服务业采购经理指数(PMI)‧预测54.7‧前值51.9
15：58 欧元区Markit3月服务业采购经理指数(PMI)‧预测53.7‧前值51.8
15：58 欧元区Markit3月综合采购经理指数(PMI)‧预测55.5‧前值53.7
16：28 英国CIPS3月服务业采购经理指数(PMI)‧预测58.0‧前值58.4
17：00 欧元区第四季区内生产总值(GDP)季率修正‧预测+0.1%‧前值+0.4%
17：00 欧元区第四季区内生产总值(GDP)年率修正‧预测-2.1%‧前值-4.1%
17：00 欧元区2月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.1%‧前值+0.7%
17：00 欧元区2月生产物价指数(PPI)年率‧预测-0.4%‧前值-1.0%
18：00 德国2月工业订单月率‧预测-0.7%‧前值+4.3%
20：30 加拿2月营建许可‧预测+2.0%‧前值-4.9%
22：00 加拿大Ivey3月采购经理指数(PMI)‧预测55.0 ‧前值51.9
22：30 美国能源资料协会(EIA)油品库存数据
原油库存‧预测+180万桶‧前值+290万桶
汽油库存‧预测- 80万桶
馏分油库存‧预测-120万桶‧前值-110万桶
4月8日 (星期四)
03：00 美国2月消费信贷‧预测+5.0亿‧前值+49.6亿
昨日市场总结
昨日要闻
上交易日港金息率：--
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1124.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1132.75
上交易日伦敦白银定盘价：17.92
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1124.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1132.75
上交易日伦敦白银定盘价：17.92
今日概论
美国服务业和房屋市场活动的乐观消息，加上上周五的强劲就业报告，增加了美国联邦储备理事会(FED)会更早收紧货币政策的预期。美国经济的改善应会给予美联储更快解除紧急刺激措施和收紧货币政策所需的推力。服务业和房市触及关键水准，不仅反映了复苏的强劲力道，也反映了未来的乐观前景。美国供应管理协会(ISM)称3月服务业指数连续三个月上升，跳升至55.4，为2006年5月以来最高。该读数优于分析师预估的54.0，也高于2月的53.0。美国供应管理协会(ISM)非制造业指数就业分项指数3月小幅上涨，新订单亦跳升。全美不动产协会(NAR)周一公布的报告显示，2月成屋待完成销售意外增长。2月成屋待完成销售指数增长8.2%至97.6，1月下修至90.2。
美国联邦储备理事会(FED)周二公布的3月16日会议记录显示，若经济前景恶化或通胀下滑，美联储维持超低利率的时间可能比投资者预期的更长。该记录显示了对于美国经济前景的忧虑犹存，决策者暗示不急于提高利率。该记录显示收紧政策前的较长时间可能持续相当长一段时期，且若经济前景明显恶化，或趋势性通胀看来要进一步下滑，该时期甚至可能更长。但记录表示这样的未来指引不会限制美国联邦公开市场委员会(FOMC)迅速开始收紧货币政策的能力。记录显示，堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格再次反对使用"较长时间"的措辞，而支持采用"在一段时间内"维持低利率的更灵活的承诺。该会议记录未引发强烈的市场反应。美联储官员对于美国楼市的再度疲弱以及失业率持续高企的状况表达了忧虑，称出现恶性循环的威胁尚未完全消退。与会者一致认为，未来的家庭支出或依旧受到疲弱的就业市场状况、住房财富缩水、信贷紧缩，以及收入增长缓慢的制约。虽然美联储对经济的评估向来很审慎，但一些分析师认为对"较长时间"这个措辞的新表述，暗示该词组不再表示一段固定的时间，从而为从声明中取消该词组做好了铺垫。但总体而言，美联储对经济状况的最新评估是悲观的。美联储称通胀压力温和，且可能会维持这样，并指出物价上升预期受控。在这样的背景下，一些美联储官员表示他们认为，太快收紧政策的风险要大于等待太长时间所带来的风险。
随着美联储周二将公布上次政策会议纪录，日本央行周三召开利率会议，英国央行和欧洲央行周四公布利率决定，年底前不加息的观点应会在未来一周更形明显。经济复苏步伐缓慢，基本上可以使决策者暂时忽略通胀之虞。但并不是所有地方都如此。中国和印度等新兴国家经济成长迅速，已促使其加息，投资者也担心其经济过热。
伦敦黄金: 商品涨势惠及金价
上周五公布的美国非农业就业报告显示，3月份失业率持稳于9.7%，非农就业人数增加16.2万人，低于市场预期的增加18.4万人，但仍为三年来最大增幅。ISM周一公布数据显示，美国3月ISM非制造业指数升至55.4，2月份该指数为53，且好于市场预期的54。全美地产经纪商协会(NAR)周一公布数据显示，2月份成屋签约销售指数月率上升8.2%，至97.6。受诸多利好数据提振，市场风险偏好情绪明显升温，道指再创18个月来新高，原油及大宗商品集体走强。近日公布数据普遍乐观，燃点风险承受意愿，提振各个级别的资产。股市上涨和商品价格全线攀升对金价带来支撑。诸如2月成屋待完成销售和3月服务业指数等正面的美国数据造成金市有后续需求。鉴于期黄金和美元的负相关性，本周美元的表现便显得愈加重要，而本周又将迎来众多风险事件的考验，包括美联储会议纪录、欧洲及英国央行等主要央行的利率会议。
伦敦黄金周二在美元走强的情况下升至一个月高位，因汇市不确定性以及对希腊等欧元区经济体的担忧带动避险需求。油价连涨六个交易日也增加黄金作为对冲通胀的吸引力。金价最高升见1138水平。图表所见，RSI指针回上至75水平，突破65水准后正以双底型态向上发展，应更好地预示着金价更强稳之上升动力；而随机指数亦升至70水准，亦见金价尚有扬升的空间。若果以周线图看，自去年12月至今已见形成头肩底型态，估计再而冲破上月高位1145水平，则更为清确地见突破之技术进程；之后参考阻力可看至1149及1158美元。20周保历加通道顶部则可参考为下一级重要阻力于1165水平。下方支持见于4天平均线1130，而100天平均线1119则为另一支撑；关键支持在1107之50天平均线位置。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
3月23日 – 增持4.568吨至1120.079吨
3月25日 – 增持4.568吨至1124.647吨
3月29日 – 增持5.176吨至1129.823吨
3月23日 – 增持4.568吨至1120.079吨
3月25日 – 增持4.568吨至1124.647吨
3月29日 – 增持5.176吨至1129.823吨
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伦敦黄金4月7日
预测早段波幅：1131 - 1143
阻力位：1149 - 1158
支持位：1114 - 1107
预测早段波幅：1131 - 1143
阻力位：1149 - 1158
支持位：1114 - 1107
伦敦白银: 技术破位上扬倾向
伦敦白银在4月初已见突破三月份之争持区间16.50至17.60，同时穿破自去年12月初之下降趋向线，令银价之技术上涨势头仍可望保持强劲；纵使iShares Silver Trust已在本月两度减持共接近100吨白银，但银价仍在高位区间屹立，周一最高曾触及18.15美元，周二回挫亦限于17.80水平上方。预计上向进一步阻力为18.07及18.21美元，下个重要阻力为18.44；而20周保历加通道顶部18.96则为另一关键。下方较近支持预测为17.88及9天平均线17.71美元，至于前期之争持顶部17.60则应为一重要支撑，未有跌破此区则银价之上扬走势将维持完整，否则下向回吐支撑则会延伸至25天平均线17.27水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
3月11日 – 减持48.82吨至9302.58吨
3月22日 – 减持24.4吨至9278.18吨
4月1日 – 减持61.01吨至9217.17吨
4月5日 – 减持38.90吨至9178.27吨
3月11日 – 减持48.82吨至9302.58吨
3月22日 – 减持24.4吨至9278.18吨
4月1日 – 减持61.01吨至9217.17吨
4月5日 – 减持38.90吨至9178.27吨
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伦敦白银 4月7日
预测早段波幅：17.88 - 18.07
阻力位：18.21 - 18.44
支持位：17.71 - 17.60
预测早段波幅：17.88 - 18.07
阻力位：18.21 - 18.44
支持位：17.71 - 17.60
财经要闻
美国联邦储备理事会(FED)周二公布的3月份会议记录显示，如果经济前景恶化或通胀下滑，美联储可能将维持异常低利率的时间比投资人预期得更长。会议记录显示，货币政策制定者对美国经济前景的担忧犹存，他们不急于升息。记录称:"'较长一段时间'的期限可能是相当长一段时间，且如果经济前景明显恶化，抑或趋势通胀看来要进一步下滑，则可能更长。
美国财长盖特纳周二称，中国最终将认识到，提高汇率弹性符合其自身利益。盖特纳对印度电视台表示，当前全球经济复苏势头强劲，并称人民币是否升值“取决于中国”。白宫称，奥巴马总统下周在核安全峰会间隙将与中国国家主席胡锦涛会面，届时会提出汇率问题。
美国白宫经济复苏委员会主席沃克尔周二表示，美国应考虑通过增税来控制赤字，并可能需要考虑推行类似欧洲的增值税。沃克尔称，增值税的想法已经不像过去那么不受欢迎了，并表示，可能有必要征收能源相关的税种。尽管沃克尔也承认上述观点仍不得人心，但为控制美国预算赤字，可能需要采取这些举措。
美国里奇蒙联邦储备银行总裁拉克尔周二表示，他担心美国联邦储备理事会(FED)可能等太久才升息。
美国明尼亚波利斯联邦储备银行总裁柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)表示，美国经济看来正在复苏，前景更优于欧洲和日本，但楼市反弹还需一段时间，且就业市场前景"并不乐观"。他预期，未来两年美国国内生产总值(GDP)每年的成长幅度为3%，未谈及利率前景，但指出通胀"相对温和"。
周二公布的ABC News调查显示，4月2日止当周美国消费者信心指数较之前一周上涨，升向今年高位，但美国民众仍不愿支出，令该指数接近纪录低水准。ABC News 4月2日止当周消费者信心指数小涨至负43，之前一周为负45。这是该指数今年第二次触及负43，上次在截至3月14日当周攀升6点至负43，今年高位为1月3日当周触及的负41。接受调查的人对支出和经济状况的看法继续波动。该指数仍深陷负值区间。
Redbook Research周二公布的报告显示，经季节调整后，4月3日止当周大型连锁店销售较上年同期增长5.2%。3月迄今的连锁店销售较上月成长1.5%，较上年同期成长3.9%。Johnson Redbook数据是根据对代表约9，000家商店一般大型商品零售商的采样编纂而成。
美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示，4月3日止当周美国连锁店销售经季节调整后较上周增长2.1%，较上年同期增长4.7%。
美国能源资料协会(EIA)表示，预计今年全球石油日需求较去年水准增加146万桶，较EIA上次预估下调了1万桶，因欧洲需求趋疲，抵销了亚洲需求升高的影响。亚洲需求增加主要由中国带动。
美国纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货价格周二振荡收高，触及18个月收盘新高，5月期货合约连续第六天上涨。尽管美元走高，原油需求增速预期下调和预计美国原油库存数据连续第10周上扬等因素令油价涨幅受限，但上涨动能仍占据上风。市场延续周一受良好经济数据和就业市场提振的涨势，原油期货盘中升至87美元之上，为2008年10月来的最高水平。美联储公布的3月16日会议记录显示美国利率维持低位的时间可能比投资者预期的还长，美元兑欧元尾盘削减涨幅。早些时候，受希腊问题的担忧欧元兑美元就已走低。美国能源资料协会(EIA)将2010年全球原油需求增长预期由每天146万桶下调至每天145万桶。周二公布的一项路透调查显示，市场预期上周原油库存增加180万桶，馏分油库存下降120万桶，汽油库存下降80万桶。美国石油协会(API)周二公布，最近一周原油库存增加110万桶;最近一周汽油减少300万桶，馏分油库存增加72.3万桶。NYMEX-5月原油期货结算价收高0.22美元，或0.25%，至每桶86.84美元，为2008年10月8日来最高收位。周二盘中交投区间介于86.13-87.09美元，后者为2008年10月9日以来最高。5月原油期货连续六天上扬，涨幅达每桶6.84美元或8.55%。
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