胡锦涛考察宁夏强调加大西部投资  西部区域风云再起

胡锦涛21日至23日在宁夏考察时强调，中央将把深入实施西部大开发战略作为具有全局意义的重大方针、作为“十二五”时期经济社会发展的重大任务，进一步完善扶持政策，进一步加大资金投入，进一步体现项目倾斜，以更大的决心、更强的力度，更有效的举措深入推进，努力推动西部地区经济社会又好又快发展，为我国发展开拓新的广阔空间。

点评：在“西部大开发新十年规划”预期下，我们将继续维持、并再度强调我们对西部区域的战略性发掘定位。在过去的西部十年大开发进程中，中央共投入转移支付和专项投入资金超过3.5万亿元，安排中央财政建设资金7300多亿元，使西部12省区的基础设施建设、产业发展与结构调整取得了巨大的进步。尤其是经过十年的基础设施建设和生态保护，西部环境已经修复到可以承载经济提速的时刻。而在2009年，西部经济增速超过了东部，这是前所未有的历史性进步。目前，除了西藏、新疆、青海等相对落后地区还得靠国家输血之外，其余西部省区都已具备了“自我造血”与自我发展的动力。 因此，我们认为，在中国经济结构调整、战略转型的大潮中，“西部大开发新十年规划”的发展目标、政策措施、发展路径等方面，都将超越前十年，政策力度会更大，政策针对产业经济的引导、扶植、刺激效应将更强，政策的含金量将更高。胡锦涛近日在宁夏考察时的讲话精神，必将再度强化市场对西部12省区的掘金热潮。

在区域价值发掘中，我们始终将西部放在价值发掘的首位。自从去年6月以来，我们在区域主题报告、简报、点评中反复强调西部崛起的历史性机遇。而市场也反复验证了我们坚定的、超越市场的前瞻判断。

在各区域产业定位的特点方面，我们依然延续此前观点：成渝经济区、关中-天水经济区是西部产业崛起的核心；新疆、西藏是政策撬动、延边开发开放的重点区域，而广西、云南跨境经济合作将独具风采；内蒙、甘肃、宁夏、青海是产业结构调整、发展循环经济、发展特色产业的省区。我们反复推荐、一再强调的成发科技、新疆城建、友好集团、宝光股份、美利纸业、西安饮食、天富热电、重庆路桥、重庆港九、中国嘉陵、桐君阁、四川成渝、渝开发、成商集团、天富热电、川大智胜、、秦川发展、交大博通、广电网络、华天科技、西北轴承、西藏发展、西藏旅游、西藏天路、中恒集团等西部个股都已远远超越市场平均盈利水平。

在西部大开发将成为十二五规划重大任务、 “西部大开发新十年规划”即将出台预期下的具体投资标的选择方面，我们对西部投资标的侧重顺序调整如下：

1、新疆：天富热电、友好集团、新疆天业、北新路桥、西部建设、新疆城建、ST香梨、新农开发、新中基、金风科技；

2、成渝经济区：重庆路桥、成发科技、四川成渝、太极集团、桐君阁、成商集团、重庆港九、上海三毛、中国嘉陵、川大智胜、渝开发、高新发展、四川长虹；

3、关中-天水：广电网络、彩虹股份、西安旅游、西安饮食、秦川发展、中国西电、交大博通、航空动力、航天动力、华天科技。

4、甘肃：大禹节水、敦煌种业、亚盛集团、独一味、长城电工、*ST皇台；

4、西藏：西藏发展、西藏旅游、西藏天路、西藏药业、奇正藏药；

5、广西：五洲交通、中恒集团、北海港、贵糖股份、南宁糖业、柳钢股份  柳化股份、柳工；

6、内蒙、宁夏、青海，重点关注：西北轴承、青海华鼎、青海明胶、新华百货、盐湖钾肥、包钢稀土、时代科技、ST银广夏、*ST伊利、鄂尔多斯、宁夏恒力；

7、云南关注： 云南城投、丽江旅游、云内动力、云南白药、 昆明机床、昆百大A 、文山电力、昆明制药。

8、贵州：南方汇通、高鸿股份、振华科技、中航重机、赤天化。

此外，我们曾多次点评的西部各省央地联姻也值得长期关注：宁夏（美利纸业、ST银广夏、西北轴承、东方钽业）、陕西（宝光股份）、新疆（ST中葡萄、天山股份、中粮屯河）、湖重庆（重庆路桥、涪陵电力、三峡水利）、甘肃（祁连山）、广西（柳钢股份）。

建议重点关注：天富热电、成发科技、友好集团、新疆天业、西安旅游、彩虹股份、西安饮食、太极集团、西北轴承、重庆路桥、上海三毛、中国嘉陵、交大博通、航空动力、航天动力、西飞国际、中国西电、大禹节水、亚盛集团。