物流产业的春天渐行渐近

　　              ——物流产业主题报告摘要

                                 刘国宏

                             （2010年2月20日）

　　Ÿ           加快物流产业发展已显得极为迫切。根据国务院2009年3月出台《物流业调整和振兴规划 （2009~2011年）》，明确了物流是各产业跟国内外市场相连的重要载体，振兴物流产业已上升到了国家战略高度。但我国物流业总体水平落后的格局仍在加剧，尤其是2009年国际的产业振兴浪潮中，十大产业中唯有物流业落后于其他产业，这已成为严重制约国民经济效益提高的负面因素。

　　Ÿ           西部开发的大力推进和中部崛起战略的加速实施，国内产业加速从沿海向中西部转移，跨区域的物流需求将保持快速发展态势。我们预期2010年是实施重点产业调整振兴规划的关键一年,政府在“建立现代物流体系、以物流服务促进其他产业发展”方面的力度将增强。依托资本市场加快资源整合、改变物流业“低度集中、高度分散”的市场结构，将成为值得期待的亮点。

　　Ÿ           2010年的物流振兴正沿着资源整合、物流外包、专业物流、物流园区和信息化建设这五大清晰的主题演绎市场行情。仓储物流、铁路物流、港口物流、特种物流(如冷链物流)等细分领域的重点公司以及存在地方物流资源整合预期的公司将迎来发展机遇。其中，政策重点支持的仓储运输企业受益最大。

　　Ÿ           我们建议关注如下标的：仓储运输的优势企业中储股份(600787）、铁龙物流（600125）、锦江投资（600750）、新宁物流（300013）、飞马国际(002210)，在第三方物流服务方面拥有较好的品牌优势、网络优势和规模优势的外运发展（600270），受益上海国资整合、世博会物流浪潮的交运股份 （600676）、长江投资（600119）、大众交通(600611)，以承担制造业物流外包业务为主的飞马国际(002210)、怡亚通(002183)、澳洋顺昌(002245），受惠东盟自由贸易区大物流的五洲交通  （600368）、北海港（000582），物流信息化龙头远望谷（002161）、农产品流巨头农产品(000061)。

　　Ÿ           建议重点关注：

　　中储股份（600787）、怡亚通(002183)、铁龙物流（600125）、外运发展（600270）、锦江投资（600650）、飞马国际(002210)、五洲交通（600368）、长江投资（600119）、外保税科技（600794）、农产品(000061)。