工银国际发表研究 报告表示，首予友邦保险控股（01299）“买入”评级，目标价26.3 港元，较现价约有15%上升空间，指友邦以地区市场覆盖面计(15 个市场)是亚洲最大寿险集团，并认为友邦凭藉成功的代理业务模式和持续增长的银保业务全面把握高增长亚太保险业的机遇，相信中国市场强大的有效保单基础可推动公司未来增长。 工银国际称，友邦财政和经营前景亮丽，于2010年上半年加权保费收入同比增长13%，续保率高达94.1%。我们预期加权保费收入2009年至12年复合增长率为12.6%；加上加息周期下投资收入增加，该行预期公司于2009年至2012年的盈利复合增长率为17.6%；鉴于友邦的有效保单基础强大，预测公司2009年至2012年续保保费复合增长率为12.1%，首年保费复合增长率为20.4%，强大的有效保单基础将发挥潜力，为公司2009年至2012年内含价值带来13%的复合增长。